[股票基金投資入門 ]之七 如何通過(guò)基金持倉(cāng)判斷風(fēng)險(xiǎn)大小?

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至誠(chéng)財(cái)經(jīng)網(wǎng)(www.zhicheng.com)04月25日訊

我們 研究基金持倉(cāng)的意義是什么呢?簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)有2點(diǎn)：

1.是為了更深入的了解這只基金,，而不只是停留在對(duì)基金名字的思考上,。

2.通過(guò)持倉(cāng)的變化來(lái)發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理的投資偏好，看看這些基金經(jīng)理們都喜歡買哪些行業(yè)的股票,。當(dāng)然這個(gè)需要長(zhǎng)期跟蹤,，僅僅知道某一個(gè)季度的信息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

今天的課程班班帶大家來(lái)著重理解第一點(diǎn)意義,，通過(guò)研究持倉(cāng)來(lái)看是否可以給我們的投資決策提供幫助,，同時(shí)也給大家分享一個(gè)篩選基金的小妙招。

通過(guò)基金持倉(cāng)來(lái)買股票?不怎么靠譜!

基金持倉(cāng)只是某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的靜態(tài)持有情況,?；鸸径ㄆ诎l(fā)布的持倉(cāng)報(bào)告，比如1季度報(bào)告,，披露的是該基金在1季度末最后一個(gè)交易日的持倉(cāng)情況,。其實(shí)際持有的股票什么時(shí)候買的，買了多長(zhǎng)時(shí)間,，中間是否操作過(guò),，我們都不得而知。更重要的是,，1季度的定期報(bào)告一般在4月中旬之后才開(kāi)始陸續(xù)發(fā)布,，也就是說(shuō)，當(dāng)你看到這些信息的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去大半個(gè)月了,，時(shí)效性非常差了,。如果你想通過(guò)披露的重倉(cāng)股來(lái)作為買賣股票的標(biāo)準(zhǔn)，那你就有可能上當(dāng)了。

通過(guò)基金持倉(cāng)來(lái)了解它的風(fēng)險(xiǎn)分散程度?比較靠譜!

基金在半年報(bào)和年報(bào)的時(shí)候會(huì)公布所有持倉(cāng)的股票,。很多人在看持倉(cāng)的時(shí)候只看前十大重倉(cāng)股,，看來(lái)看去發(fā)現(xiàn)差別也不是很大。當(dāng)有兩只基金面臨選擇的時(shí)候,，通過(guò)看他們的持股情況,，你會(huì)很容易做出判斷。這里班主任拿兩只特點(diǎn)比較鮮明的基金為例：中歐新動(dòng)力和泰達(dá)宏利中小盤,。

下表是中歐新動(dòng)力的2015年1季度的前十大重倉(cāng)股明細(xì),，每一只股票占比都很小，排名第一的占比才3.35%,，總共加起來(lái)占凈值比為18.92%,，在同類型基金中非常的低;大家再去看它歷史半年報(bào)和年報(bào)披露的所有股票的持倉(cāng)情況，持股數(shù)量幾乎都在180只左右,。

這說(shuō)明這只基金的基金經(jīng)理在取得良好業(yè)績(jī)的同時(shí),，通過(guò)持倉(cāng)數(shù)量眾多的股票來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn),，非常適合求穩(wěn)的投資者,。

下表是泰達(dá)宏利中小盤的2015年1季度的前十大重倉(cāng)股明細(xì)，排名第一的占比10.08%,，前十總共加起來(lái)占凈值比為67.75%,，在同類型基金中排名第5;大家再去看它歷史半年報(bào)和年報(bào)披露的所有股票的持倉(cāng)情況，持股數(shù)量幾乎都在35只左右,。

這說(shuō)明這只基金的基金經(jīng)理比較大膽,，通過(guò)相對(duì)較少的股票持倉(cāng)獲取了不錯(cuò)的收益，但收益受某一只股票的影響相對(duì)較大,，非常適合激進(jìn)的投資者,。

學(xué)完這課，同學(xué)們知道怎么通過(guò)基金持倉(cāng)判斷一只基金的投資風(fēng)格了吧?