導(dǎo)讀

1.國際礦業(yè)巨頭嘉能可狙擊山東兗煤

2.山東兗煤收購最新進展

3.礦業(yè)巨頭競爭的煤炭公司值多少錢？

4.嘉能可和兗煤澳州是什么來歷,？

5.中國有這么多煤炭,，為什么還要買外國的？

6.結(jié)語

1.國際礦業(yè)巨頭嘉能可狙擊山東兗煤

國際礦業(yè)巨頭嘉能可（Glencore）6月9日在其官方網(wǎng)站發(fā)布公告,，為與兗煤澳州爭奪力拓旗下的煤炭公司,，提取了非常優(yōu)越的方案，想要一舉拿下該資產(chǎn),。而兗煤澳洲與力拓的交易在今年四月份已獲澳洲外國投資審查委員會（FIRB）批準(zhǔn)通過,，本來幾乎已經(jīng)板上釘釘。

早前報道：強,，?兗煤191億購力拓在澳獵人谷煤礦,，

山東兗煤子公司兗煤澳洲原計劃從力拓集團以24.5億美元收購煤炭生產(chǎn)商C＆A（其中先期付款19億美元現(xiàn)金，剩余5.5億美元分5年付清）,。同時將以7.1億美元收購三菱持有的獵人谷（HVO）礦井的32.4%股份,。總計需要人民由200多億元,。由于兗州煤業(yè)自有資金不足,，在3月31日發(fā)布公告將增發(fā)6.7億股，募集資金70億元用于購買C＆A,。

嘉能可則提供了更為優(yōu)越的條件,。

首先嘉能可本次報價則以25.5億美元收購煤炭生產(chǎn)商C＆A（其中先期付款20.5億美元現(xiàn)金，剩余5億美元分5年付清）和以9.2億美元收購三菱持有HVO和WTW權(quán)益,。分別比兗煤澳洲高出1億美元和2.1億美元,，如果折合成人民幣則增加高達21億元的現(xiàn)金。

其次,，嘉能可提供全額資金交付,，而不需要通過融資,。對于嘉能可來說，交易只涉及監(jiān)管問題,，不涉及融資問題,。兗州煤業(yè)不僅需要融資，而且包含終止協(xié)議,，一旦募集資金不成功,，有權(quán)終止收購。

嘉能可提供本次交易方案之后,，兗州煤業(yè)有權(quán)提出反收購要約,。在相同條件下，力拓應(yīng)接受兗州煤業(yè)的反收購要約,。

嘉能可的方案如果在2017年6月26日前還未得到執(zhí)行,，將自動失效。

2.山東兗煤收購力拓煤炭資產(chǎn)時間表

中國兗州煤業(yè)11日在一份證交所文件中稱,，中國監(jiān)管機構(gòu)已批準(zhǔn)該公司以24.5億美元收購力拓旗下澳洲Coal & Allied Industries,。據(jù)路透社香港6月11日報道，該交易已獲得中國發(fā)改委和商務(wù)部反壟斷機構(gòu)的批準(zhǔn),。

6月11日下午,，兗州煤業(yè)發(fā)布的非常重大收購事項公告中稱，該公司從嘉能可的官方新聞發(fā)布中得悉其向力拓提交了有意收購C&A全部已發(fā)行股本的建議書,。根據(jù)買賣協(xié)議所載,，力拓有權(quán)根據(jù)買賣協(xié)議中排他性條款考慮嘉能可建議書是否構(gòu)成更優(yōu)議案。如力拓決定嘉能可建議書為更優(yōu)議案,，兗煤澳洲將有權(quán)提出匹配或比其更好的議案,。

該交易除了獲得中國監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)以外，還獲得澳洲外資投資審核局（FIRB）和韓國公平交易委員會的準(zhǔn)許,。

山東兗煤本次收購力拓煤炭資產(chǎn)面臨最大挫折,，如果短期內(nèi)不能提供反收購要約，C&A將落入嘉能可手中,。

3.礦業(yè)巨頭爭奪的C&A公司值多少錢,？

兗州煤業(yè)委托中聯(lián)資產(chǎn)評估集團的評估報告顯示，C＆A按收益法評估估值為38.6億澳元（礦業(yè)界注：約29億美元）,。按市場法估值為36.4億澳元（礦業(yè)界注：約27.4億美元）,。該評估報告最終采取了收益法估值結(jié)果38.6億澳元。

C＆A的兩個主要煤炭資產(chǎn)HVO和MTW合計煤炭儲量達11.72億噸,，可售儲量合計達8.17億噸,。

根據(jù)根據(jù)中聯(lián)資產(chǎn)評估結(jié)果，煤炭產(chǎn)量將穩(wěn)定在較高水平上,，5年內(nèi)權(quán)益開采量將在2300萬噸-2500萬噸之間,。

4.嘉能可和兗煤澳洲都是什么來歷,？

（1）嘉能可

嘉能可是世界上最大的礦業(yè)巨頭之一。據(jù)嘉能可官網(wǎng)介紹,，2016年公司資產(chǎn)達150多個,，遍布全球50多個國家，員工和承包商15.5萬,，營業(yè)收入1774億美元,。

主要生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)：銅產(chǎn)量為140萬噸、鋅的產(chǎn)量為110萬噸,、鎳產(chǎn)量為115100噸,、煤炭生產(chǎn)的煤炭來源為1.49億噸、石油產(chǎn)品銷售總量為8.44億桶,、原油市場銷售量9100萬桶、農(nóng)產(chǎn)品銷售量7140萬噸,。

（2）兗煤澳洲

兗煤澳洲是兗州煤業(yè)控股子公司,，為澳大利亞證券交易所上市公 司。公司控股股東為兗礦集團有限公司,，實際控制人為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會,。 

兗煤澳洲成立于 2004 年， 擁有莫拉本,、艾詩頓,、雅若碧、中山等 9 座煤礦和紐卡斯?fàn)柣A(chǔ)設(shè)施 集團（PWCS）27%股權(quán),、威金斯島碼頭 5.6%股權(quán)等資產(chǎn),。

截止2015年，兗礦集團累計在澳大利亞投資40.1億美元,，獲得煤炭資源量53億噸,、鋁土礦勘探資源2.62億噸，現(xiàn)有礦井產(chǎn)能4665萬噸,。

5.中國煤炭這么多,，為什么還要買外國的？

中國也不缺煤啊,，為什么就相中了外國的煤炭呢,？澳大利亞把煤礦買了，是因為不賺錢了嗎,？我們買了澳大利亞的煤礦,，是因為能賺錢嗎？有媒體認為,，我國煤炭去產(chǎn)能導(dǎo)致了澳大利亞,、印尼等國受益,。

如今，國家正在大力支持新能源等清潔能源的發(fā)展,。煤炭在能源消費結(jié)構(gòu)中將降大幅下滑,。煤炭的黃金時代永遠不會回來了。

然而,，作為煤炭資源大國的中國礦業(yè)公司和國際礦業(yè)巨頭嘉能可,，卻因為萬里之外澳大利亞的煤炭資產(chǎn)而爭的不可開交。這實際上說明,，礦業(yè)巨頭們認為當(dāng)前煤炭價格的低谷正是抄底的好時機,。

可以看出，在它們眼里,，隨著中國國內(nèi)煤炭去產(chǎn)能的推進和煤炭資源整合的完成,，全球煤炭供需形勢最將告別供不應(yīng)求，未來隨著經(jīng)濟的回升,，煤炭行業(yè)的好日子還會到來,。像澳大利亞這樣的次級煤炭大國將不可避免的從行業(yè)回暖中分一杯羹。這就是礦業(yè)巨頭們爭奪澳洲煤炭資產(chǎn)的原因,。

2009年-2017年2月煤炭價格

2017年2月-至今煤炭價格

6.結(jié)語

兗煤澳洲現(xiàn)在面臨一個難題,，如果在嘉能可報價的基礎(chǔ)上繼續(xù)追加資金，將需要比原計劃多投入21億元人民幣以上,。如果兗煤澳洲不加價的話,，將眼睜睜的看著醞釀了近一年的交易落入他手，并喪失成為澳洲第一大煤炭生產(chǎn)商的可能性,。

這樣一場煤炭資產(chǎn)爭奪戰(zhàn),，花了那么多美元儲備，值嗎,？