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輕倉,、止損、擴利,，在我的交易原則中雖然是排在后面的,，但它們卻是我的終極盈利核心。 真正能夠掌握好這三個核心的話,，不需要你有很高的交易技巧,，不需要你有超過50%的勝率,，甚至不需要你去猜價格到底要上還是下。這些都是真正盈家的不傳之秘,，金融市場的奧秘全在這里,。 唉，我現(xiàn)在在猶豫要不要把這個奧秘分享,。如果說的話,，說到什么程度。 我決定了,，不透露我的核心,。請允許我自私一把，每個人都需要經過足夠的挫折才能獲得成功,，不然就是對已成功者的不公平 ,。雖然不涉及核心，但我會把每個話題側面的講一下,，相信對多數(shù)人都會有幫助,，不會讓大家失望。 放到最大級別（月線 年線 甚至10年線）來看,，所有的圖表行情都在震蕩,。往大了說，一切事物,、一切歷史都是在震蕩中發(fā)展延續(xù),，周而復始的印證重復佛教中所講的成住壞空。價格的演變,，就如同佛教中的各種劫,，大劫套小劫，每一劫都在重復成住壞空這一生滅法則,。無論他的美元決定歐元,，還是其他的觀點，郎氏所言正是站在這個角度上來說的,，有他一定的道理,。 至于他說的點位，我的看法是這樣的,。既然來炒外匯,，首先要承認一個事實，一切企圖主觀預測市場的行為,，長期來看必敗,。他給出的是一種基本面大方向方案，如果你認同他的方案的話,，可以從技術面上去驗證,。最重要的不是他說的對不對,，而是如果他錯了你怎么辦,？他用的是他的嘴,，輸?shù)目赡軈s是你的錢。 向自己提出幾個問題：1.你進入金融市場的最大動機是什么,？2.你相信自己能夠成功實現(xiàn)你的動機嗎,？3.你憑什么來實現(xiàn)？你要通過什么手段來實現(xiàn),？ 這里沒有正確答案,。我最初是這樣回答自己的： 1.在金融市場實現(xiàn)長期穩(wěn)定的盈利，通過經年累月的積累利潤,，實現(xiàn)以交易為生,。2.我不確認，也許這是一條根本不存在的路,，但看起來確實有人可以做到,。無論如何，我會用我的一生去實踐它,，只有一個結果代表失敗,，就是我在成功證實它以前死亡。3.時間和堅持的力量,。不斷的學習嘗試和摸索,，只有死亡才能證實我的失敗。不怕犯錯,、不怕挫折,、不怕被“做正行的人”恥笑。世界上一切事情最怕認真這兩個字,。在真正學會之前把金錢放在最不需要在乎的位置,，但要注意保護資本以增加學習機會。注重研究本質而非表相,，因為我相信絕大多數(shù)人不能穩(wěn)定盈利是因為觀念停留在表相上,，我不能重復他們的道路。 以上是第一天進入市場前我給自己的書面自問自答,。它不是一個標準答案,，只是我對自己的回答。 看到這里,，你知道我要表達什么觀點嗎,？動機與目標的重要性！如果你對第一個問題的答案就是兩個字,，”賺錢,！“那你在說廢的不能再廢的廢話,，我沒聽過哪個人進入市場最終是想要賠錢來的。動機要清楚明確,，這是指引方向用的,，有了它才會少走彎路！所有的行動都要嚴格遵從動機,。動機的改變可能會導致之前的努力全部成為無用功,。市場隨時都充滿著機會。我們在市場上,，每天都會受到無窮多的誘惑,。如何去抓住機會放棄誘惑？那就是審視當前的行動,，是否符合自己的動機,！有些人迷信一天十倍白倍的重倉短線暴利，但它是否符合你的動機呢,？ 最后再問自己一個問題,，你當前正在做的這筆交易,，真的重要嗎,？ 有了上面的鋪墊，輕倉這個話題就較好展開了,。如果你的動機是”把一萬美元在一個月內變成一千萬“,，那么考慮復利效應,，你需要每天盈利超過33%,。那么30%的止損倉位,，對你來說就是輕倉,。如果你的動機是”把一萬美元在30年內變成一千萬“,，那么你需要每天盈利超過0.089%，0.1%的止損倉位，對你來說已經是重倉,。 當然這只是給的比較極端的兩個例子,。事實上，倉位的計算是資金管理的關一環(huán),。 再來舉一個例子,。比如你有100元錢,，咱們倆拋硬幣,。你可以隨意決定一次下注多少,，可以精確到元角分,。如果硬幣是正面，賭注歸我,。如果是反面,，你拿回賭注，我再給你相同賭注的錢,。比如你一次下注10元,，正面你賠掉10元,，還剩90元,。反面你拿回賭注并賺到10元,，資本變成110元,。 我們都知道硬幣正面和反面的機率各是50%，我要問,，你有沒有辦法通過決定賭注大小這一優(yōu)勢通過多次拋硬幣的方式戰(zhàn)勝我,？ 我的計算方法是這樣的。（PS：我的數(shù)學比較蹩腳寫不出公式大家湊合看）比如每次下注剩余總資金的10%,，那么連續(xù)贏2次和連續(xù)輸2次的結果是不同的,。 第一次贏：100+100*10%＝110 第二次贏：110+110*10%＝121 第一次輸：100－100*10%＝90 第二次輸：90－90*10%＝81 再來比較結果：121－100＝21 81－100＝－19 很奇怪是嗎？兩者的絕對值不一樣,！連贏兩次贏的竟然比連輸兩次的絕對值要大！不斷的重復下去： 第三次贏：133.1 第三次輸：72.9 第四次贏：146.41 第四次輸：65.61 在連贏四次和連輸四次的結果下,，盈利是46.41,，虧損卻是34.39，整整差出12.02元,！事實上,，連贏連輸?shù)拇螖?shù)越多,，差值就越大,，而且是指數(shù)級別增長的,！連輸20次總資金變?yōu)?2.16元,，輸?shù)舻闹挥?7.84元，而連贏20次總資金變?yōu)?72.75元,，盈利卻有572.75元,！整整相差了6.5倍?。,。∮纱宋覀兛梢缘贸鲆粋€結論：不考慮其他因素,，在一個純粹的模型下,，保持倉位百分比的一致性，本身就已經是一個占優(yōu)策略,。 這里有偏頗,，這種方法不能夠贏走對方的全部,，但不影響它仍然在交易中是一個占優(yōu)策略,。感謝流行飛過網友的思考和指正。 來計算：100元,，如果每次止損只動用現(xiàn)存總資金的10%，可以最大連續(xù)虧損多少次虧到10元以下,。 計算過程省略,，結果是連續(xù)虧損22次時資金剩余9.85元,。 這是一個相對還算穩(wěn)固的策略！ 這就是最簡單的資金管理策略了,。假設資金虧損90%被清盤（實際機構慣例是虧損20%就被清盤，考慮到個人投資者風險承受能力大使用90%）,。 外匯通行資金管理比例（止損總金額占賬戶總資金比例）及計算結果如下：：20%以上：玩命的資金管理比例——連續(xù)虧損不到11次就被踢出市場10%——20%：瘋狂的資金管理比例——連續(xù)虧損11到22次被踢出市場5%——10%：大膽的資金管理比例——連續(xù)虧損22到45次被踢出市場3.3%——5%：激進的資金管理比例——連續(xù)虧損45到69次被踢出市場2%——3.3%：保守的資金管理比例——連續(xù)虧損69到114次被踢出市場2%以下：穩(wěn)固的資金管理比例——可以承受連續(xù)虧損114次以上 計算結果已經給出,，各位可以根結合自己的情況，從中選擇適合自己的倉位管理比例,。 以上是固定百分比倉位管理法,。后面會介紹其他方法。 什么是輕倉,？看的是你這一次交易可能會輸?shù)舳嗌馘X占你總資金的比例！而不是占用保證金,、保證金比例之類的,！止損金額＝止損點數(shù)*每手每點虧損金額*下單手數(shù)倉位比例＝止損金額/總交易資本通過這個公式自己去推導每單該下多少手吧！ 下單手數(shù)在下單之前一定要計算好的，不可過輕也不可過重，要保持一致性,。而不是憑感覺胡亂隨意的下,。事先沒有做好最壞的打算,，往往會得到更壞的結果,！ 這種固定的資金管理方法，優(yōu)點：簡單,，表現(xiàn)穩(wěn)定,，始終如一。缺點：沒有考慮盈虧比例和成功率,。對于喜歡在關鍵機會能夠重重博一下的朋友,，這種倉位管理過于嚴格保守。 另一種比較流行的倉位管理方法：凱利公式,。F = ( ( R + 1 ) * P – 1 ) / RP = 系統(tǒng)獲利準確率的百分比R = 交易獲利相對交易虧損的比例若以一個65%準確率及贏家為輸家1.3倍的系統(tǒng)范例做計算F = ( ( 1.3 + 1 ) * 0.65 – 1 ) / 1.3 = 38% 用于交易之資金在本例中,，你會用38%的自有資金來支持每一筆交易，假如你的賬戶有100萬元,，你就用38萬元除以保證金,，計算出合約數(shù)量。 在上面這個例子中,，倉位可以下到38%,，是相當激進的倉位管理方式。在連輸5次后,，交易資金就降到10%以下,。長期總體勝率65%不代表每個小時期都能有65%的勝率,。如果你的交易系統(tǒng)是趨勢跟蹤或突破型的，正好處在一個較長期的震蕩行情中,，碰到連續(xù)5次的虧損并不罕見,。 其他還有一些倉位管理方法，如定量開倉法,，最小回撤開倉法,，加倍開倉法等等，這里不想一一介紹了,。就拿固定百分比倉位管理與凱利公式做個比較,。 也許大家要問，固定百分比倉位管理到底哪個好呢,？沒有最好,，只有最適合你。還記得前面的例子嗎,？如果要在一個月內把1萬變成1000萬,，用凱利公式來做資金管理方式是較好的選擇。如果要用30年把1萬變成1000萬,，那么固定百分比倉位管理是較好的選擇,。 凱利公式的缺點：1.抗風險能力極差。2.如果你的交易系統(tǒng)成功率*利潤虧損比小于1（即系統(tǒng)不能實現(xiàn)盈利）,，那么開倉數(shù)永遠是負的,。會讓人根本無倉可開。 所以,，對于不能穩(wěn)定盈利的朋友,，我的建議還是老老實實的使用固定百分比倉位管理，而且是較低的百分比,。要賺錢先學習,，當在市場上歷練夠了，磨出了自己的穩(wěn)定交易系統(tǒng),，再考慮其他。對于可以已經擁有穩(wěn)定盈利模型的朋友,、可以考慮把凱利公式的結果除以一個固定的比率因子,。比如例子中的結果除以4，得到9.5%,，作為資金管理方案,。 凱利公式還有一個用法，就是每單都做一個盈利點/止損點比值評估和勝率評估,，最后得出一個結果,，實現(xiàn)利潤的最大化,，大家可以自行研究，歡迎把研究結果發(fā)表出來和大家分享,。 “輕倉”這個話題到此結束,。
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