最近被問了兩個問題，很有代表性,。

1、一位豆友問我,，“我定投了一只基，每月定投1000元,，結(jié)果才剛定投了8個月,，遇到股市上漲賺了30%，但是因為本金太少,，只賺了2400元,，這時有必要贖回嗎？”

2,、還有一位朋友,，她定投了16個月,，累計定投了5萬元，只賺了1000元,，回報率僅僅2%,。她也不知道該不該贖回...

兩位小伙伴都想知道,，什么時候是定投贖回的最佳時機？

這就牽扯到了定投最基本的也是最重要的策略——止盈,。上次豆妹已經(jīng)講過,，定投不需要止損（定投到底該不該止損？）,，今天咱們就來說說,，定投該如何止盈。

俗話說投資會買的是徒弟,，會賣的是師傅,。這個道理大家都懂，但是我們都有一個弱點,，那就是人性的貪婪,。賺了30%，還想著能賺50%,，等到真的賺了50%時,，又在想賺70%...

而A股市場熊長牛短的特點十分明顯，沒有設(shè)置止盈點的話,，很可能會發(fā)生收益達到了90%還不想走,，等到股市開始下跌時再贖回已經(jīng)來不及了，錯過盈利甚至可能會虧損,，所以我們止盈來幫助我們戰(zhàn)勝貪婪,。

舉個栗子。我們來回測一下歷史數(shù)據(jù),。以上證指數(shù)為樣本,，選取2007年初至2016年初之間這9年數(shù)據(jù)，為何選這一區(qū)間呢,？因為這9年上漲指數(shù)基本從3000點到3000點運行,，累計漲幅為0，而且區(qū)間有牛市,、熊市,、震蕩市，覆蓋周期夠長,，很具有代表性,。

在這9年期間，我們每月月初定投上證指數(shù),，分別采取4種不同的止盈策略,，分別是：常規(guī)定投（不止贏）、10%止盈,、30%止盈,、50%止盈,，幅度由低到高，來看看不同策略的收益率是什么樣的,。

來源：wind,；基金豆整理

是不是很眼熟？是的,，豆妹用同樣的條件測試過止損~按你胃（anyway）,，我們發(fā)現(xiàn)：

設(shè)置10%止盈時，收益率為8.41%,；

設(shè)置30%止盈時,，收益率為27.93%；

設(shè)置50%止盈時,，收益率為43.75%；

不設(shè)置止盈時,，收益率為9.20%；

還記得止損的數(shù)據(jù)嗎,？設(shè)置不同止損策略，收益率最高也只有7.23%,，止盈的策略是完全有效的,，而且止盈的幅度與最終收益成正比，所以基金定投,，不建議止損,，但一定要止盈。

還有,，這些數(shù)據(jù)還沒有計算止盈后再投資的收益,，如果把止盈后賺的錢投資于固定收益類產(chǎn)品，比如債券基金,，收益率肯定會更高，止盈還可以提高我們的投資效率,。

我們都知道定投是長期投資，在一個較長的定投計劃中,，止盈點不宜設(shè)置過低,，過低會嚴(yán)重影響總的投資收益。從歷史經(jīng)驗來看,，A股一旦進入牛市,，漲幅都會比較大,，比如2006年、2007年,、2009年上半年,，2014年10月至2015年6月，歷次大牛市漲幅均超100%,，所以建議定投止盈設(shè)置在40%~50%,。

其次，止盈幅度也不是越大越好,，如果止盈幅度設(shè)置過大,，定投計劃很難達到止盈點，定投就毫無意義了,。

有小伙伴會問40%~50%止盈標(biāo)準(zhǔn)很高,，那不就意味著我要投資很長時間,？

首先,，上面的例子是基于一個相對較長的投資周期而言,。但如果投資周期較短,，止盈目標(biāo)設(shè)定就存在很大的偶然性。

來看兩個短期的定投例子~

• 如果2014年初開始定投，很幸運地趕上這一波大牛市,，來看一下不同止盈幅度的最終收益（截止到2016年4月底）

數(shù)據(jù)來源：wind,，基金豆測算