上周教師節(jié)，有文稱“給女兒班主任推薦基金,，這是我從業(yè)十年來(lái)最慌的一次”,。其實(shí)，豈止是教師節(jié),，還有情人節(jié),、兒童節(jié)、重陽(yáng)節(jié),、新年……不管你是基金從業(yè)人員,，還是老基民，怕是都逃不過(guò)一個(gè)表面風(fēng)輕云淡,、實(shí)則暗流涌動(dòng)的靈魂拷問(wèn)——推薦基金,！

不過(guò)，不用慌,，富二這就給客官獻(xiàn)上一份“敵我共贏”的答案,，那就是——基金定投。

市場(chǎng)的波動(dòng)調(diào)整,，讓投資變得復(fù)雜而難辨,，即使是業(yè)內(nèi)人士，也不敢輕易薦基了。但定投卻有不一樣的神效——耐心播種,，穿越牛熊,，力爭(zhēng)獲取財(cái)富增值！

下一次,，誰(shuí)再請(qǐng)你推薦基金,，不妨把“如何做有情懷的定投”這份大禮送出去吧。

先明晰概念：什么是基金定投,？普通的基金定投,，是指在固定的時(shí)間、以固定的金額,、投資固定的基金,，等待微笑曲線實(shí)現(xiàn)的過(guò)程。

定投過(guò)程中有四大難點(diǎn)需要解決：

指數(shù)永遠(yuǎn)是有波動(dòng)的,，并不會(huì)一味地上漲,，也不會(huì)一味地下跌。有波動(dòng)就會(huì)有機(jī)會(huì)賺錢,。

沒(méi)有人知道自己建倉(cāng)的成本究竟是高了還是低了,，但如果用定投的方式，成本總是會(huì)處于中間的平均水平,。

每個(gè)人心里都有預(yù)期收益。試想一下,，如果有一個(gè)預(yù)期收益率年化15%的理財(cái)產(chǎn)品,，你是不是覺(jué)得還不錯(cuò)？

建倉(cāng)成本一旦確定,，在一定的時(shí)間下,，必然會(huì)出現(xiàn)指數(shù)波動(dòng)的漲幅超過(guò)預(yù)期的收益目標(biāo)，此時(shí)預(yù)期收益就可以百分之百兌現(xiàn),。但糾結(jié)點(diǎn)就在于,，需要耐心，長(zhǎng)期投資,。 

做好定投,，需要堅(jiān)持三大準(zhǔn)則。

以2006年至今，按照每月1日定投上證指數(shù)1年測(cè)算,，在牛市中,，定投1年收益率不及一次性買入持有1年收益率；在熊市中恰恰相反,。在牛熊轉(zhuǎn)換的時(shí)候,，定投收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，所以在趨勢(shì)變化時(shí)可以適度斷供,。

這時(shí)候,，機(jī)智的對(duì)象/親友們肯定會(huì)問(wèn)：什么是趨勢(shì)變化？

注：首日定投為2005-01-01,，以后每次定投收益觸發(fā)10%贖回,，并于次日開(kāi)始新的定投；數(shù)據(jù)據(jù)來(lái)源：wind,，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2005-01-01—2020-06-30

如果從2005-01-01至2020-06-30定投股票基金指數(shù),，累積收益153.53%，年算術(shù)平均收益率約9.91%,，期間最高定投收益285.23%,，最低定投收益-10.36%；但如果設(shè)置“定投收益超過(guò)10%觸發(fā)贖回”滾動(dòng)定投,，則2005年以來(lái)共實(shí)現(xiàn)30次10%以上的收益,。

自上證指數(shù)2008-03-24（從6124點(diǎn)高點(diǎn)下跌超過(guò)40%）開(kāi)始定投,，以“倒金字塔”的形式，市場(chǎng)每下跌10%,，追加一倍定投資金,，到2009-07-28,，收益率為61.95%；同期上證指數(shù)從6124點(diǎn)下跌并反彈后,，依然有43.86%的虧損,。（注：按照每月1日定投一年測(cè)算，不考慮交易費(fèi)用（下同）） 

向?qū)ο?親友們推薦定投,，想必還會(huì)有“定投就萬(wàn)無(wú)一失了嗎,？定投哪個(gè)基金啊,？”等等深度拷問(wèn),。在定投中，如果事先設(shè)定目標(biāo)收益率,，可以讓簡(jiǎn)單投資,，變得更加快樂(lè)。

無(wú)法判斷市場(chǎng)趨勢(shì),，并決定長(zhǎng)期投資的時(shí)候,，給自己的定投收益設(shè)一個(gè)收益目標(biāo)，一旦觸發(fā)這一收益目標(biāo)便全部贖回,，并緊接著開(kāi)啟新一輪的定投,，往往可以讓投資者安心穿越牛熊，不用擔(dān)心大比例資金被深套,。當(dāng)然,，也往往無(wú)法享受牛市單邊上漲的快樂(lè)。

資本市場(chǎng)過(guò)去的二十年，可以大致分為三個(gè)時(shí)期：

黃金期：從一輪牛市高點(diǎn)下跌超過(guò)40%,，直到筑底反彈后正式進(jìn)入牛市階段。

黃金期開(kāi)始的投資者,，可以考慮在市場(chǎng)從頂峰下跌達(dá)到15%-20%止盈,。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，市場(chǎng)從頂峰若下滑幅度達(dá)到20%,，往往意味著牛市的結(jié)束熊市的開(kāi)啟,。

白銀期：從市場(chǎng)牛市趨勢(shì)確立，直到頂峰滑落20%以內(nèi),。

白銀期開(kāi)始的投資者,，可以考慮在市場(chǎng)的最近高點(diǎn)下跌達(dá)到10%的水平止盈。

青銅期：市場(chǎng)從頂峰下跌超過(guò)20%，但尚未觸及40%的區(qū)間,。

青銅期開(kāi)始的投資者,，短期可以不用考慮止盈。

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