神說要有光,，于是就有了光,。高錕說要有光纖于是就有了光纖。老網(wǎng)民最有發(fā)言權(quán),，經(jīng)歷了電話線,、網(wǎng)線和光纖上網(wǎng)時代，從潘金蓮.txt,到潘金蓮.jpg再到潘金蓮.avi,，生活一下變美好了,。

都說藝術(shù)來源于生活，卻又高于生活,，投資也是如此,。享受著光纖帶來的飛一般網(wǎng)速，你有沒有想過這里面的投資機(jī)會,？

瞥一眼長飛光纖光纜（06869.HK）,2016年美如畫的3倍漲幅看著心里很癢吧,？

這一年中國移動的集中采購給其業(yè)績上了強(qiáng)心劑，長飛超越美國康寧公司成為全球最大光纖光纜廠商,，光纖光纜年產(chǎn)量達(dá)1.35億芯公里,。更令人驚嘆的是從長飛成立至今，全球光纖光纜需求量上漲了30倍,，同期長飛公司的市場份額增長了750倍,，是的你沒看錯。,。,。

行業(yè)第四A股上市公司亨通光電（600487）也是星辰大海的走勢。

為啥馬后炮研究這一塊,？因為要挖掘產(chǎn)業(yè)鏈其他尚未起爆的板塊,。在長飛的交流會上,，行業(yè)內(nèi)幾個主要企業(yè)共同認(rèn)為，數(shù)據(jù)流量的發(fā)展以及5G, VR等技術(shù)的發(fā)展讓光纖光纜的市場至少到2020年之前都會保持旺盛需求,。

光纖光纜只是光通信產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分,，這年頭的5G，要是不提光通信,，都顯得不太專業(yè),。

一、人人都愛光通信

1916年愛因斯坦發(fā)現(xiàn)了激光的原理（奠基）,，1960年,，美國人梅曼發(fā)明紅寶石激光器（解決發(fā)光問題），直到1964年華裔物理學(xué)家高錕首次提出在電話通信中以光波代替電流,，以玻璃纖維代替銅導(dǎo)線,，來提高信息傳輸距離、容量和速度（解決長距離傳輸?shù)膿p耗問題）,。1981年,，第一個光纖系統(tǒng)正式研發(fā)成功。隨著技術(shù)的升級和市場的需求,，光纖才逐漸商用走進(jìn)尋常百姓家,。

現(xiàn)在運(yùn)營商搞FTTH（光纖入戶）受到90后，00后的夾道歡迎,。為啥,？對于寬帶來說，網(wǎng)速提升到10M（下載速度峰值1.25M/s）,，銅芯的傳輸就非常吃力了（不是不行,，100M也可以），信號衰減大,，傳輸距離短,。而小小的一條光纖網(wǎng)速飛快，且支持多種數(shù)據(jù)傳輸,，電話,、電視、寬帶,、商用DIA什么的,，運(yùn)營商不用重復(fù)鋪線勞動，自然樂得其中,。那可不,，白富美妹子琴棋書畫樣樣都會，換成誰不心花怒放,？

搭載了信息的激光以30萬公里每小時的速度在光纖中行進(jìn),。傳輸距離長,，通信速度快，一次性傳輸海量信息,，同寬帶,、電話線相比簡直溜得飛起,。

光通信的實(shí)現(xiàn)并不簡單,，一個信號的成功傳遞要?dú)v經(jīng)無數(shù)關(guān)卡。

當(dāng)你在鍵盤上敲出么么噠,，首先家里的光貓（光收發(fā)器）會將電腦的電信號轉(zhuǎn)換為光信號,，然后通過許多光器件通力合作進(jìn)行"愛的傳遞"。現(xiàn)實(shí)情況中往往同時很多人在聊天,、上網(wǎng),、刷微博等等，就像地鐵總不能每人坐一輛,，光復(fù)用器會將將光波耦合到同一根光纖進(jìn)行傳輸,。于是你的“么么噠”就隨著他人的“該交房租了”等等一起踏上未知旅途，長距離傳輸中信號的波形和強(qiáng)度會發(fā)生變化,，想要復(fù)原就需要中繼器將光信號轉(zhuǎn)為電信號,，經(jīng)過修正重新轉(zhuǎn)換為光信號。這些去往不同目的地的信號需要由轉(zhuǎn)向器改變方向,，當(dāng)?shù)竭_(dá)既定區(qū)域則由解復(fù)用器像大包裹一樣重新拆分,，最后“各回各家，各找各媽”,。

二,、一圖看明白產(chǎn)業(yè)鏈

光器件說白了就是一些子系統(tǒng)或分立器件，有光模塊（發(fā)射接收光信號的）,、放大器（信號不好的時候加強(qiáng)光信號）,、衰減器（信號太強(qiáng)來弱化信號）等等。在光通信產(chǎn)業(yè)鏈中,，光芯片,、光模塊與器件和光纖光纜的生產(chǎn)和加工處于上游地位，性能好壞直接決定中下游通信設(shè)備的質(zhì)量（爹挫挫一個娘挫挫一窩）,。中下游的設(shè)備廠商購買上游的光模塊和光纖光纜,，進(jìn)行設(shè)備集成加工，再賣給下游的運(yùn)營商,。

目前而言,，光通信市場規(guī)模光通信設(shè)備占比達(dá)到42%，光纖光纜占39%,，光模塊和光器件占19%,。光通信設(shè)備成本里面光模塊占了60-80%,，光器件占光模塊成本的60-80%，光芯片又占了光器件成本的60%,。

所以光器件是光通信行業(yè)最核心的競爭力體現(xiàn),，這其中光芯片又是技術(shù)難度最高的環(huán)節(jié)。這不難理解,，信號就像人流,，有了高速的傳輸通道（光纖），到達(dá)目的地還需要強(qiáng)大的交通樞紐的調(diào)度（光器件）,。與光纖光纜產(chǎn)量已占全球市場50%以上的情況不同,，我國在上游產(chǎn)業(yè)的高端光芯片和光模塊底子還是比較弱，關(guān)鍵零部件多進(jìn)口于國外,。

與4G相比,，5G網(wǎng)絡(luò)速率更快，覆蓋更廣,，需要比4G更加密集的基站,，基站之間的分布連接需要大量光纖以及新型PON技術(shù)支持，因此需要更多的光器件,。在上市公司年報中大放異彩的高速增長的云業(yè)務(wù),，以及超級數(shù)據(jù)中心建設(shè)也帶來100G光模塊的需求暴漲。同時以中國電信為代表的三大運(yùn)營商明確2017年NB-IoT實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)覆蓋,，NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展也將推動光通信行業(yè)新一輪高潮,。此外“光纖入戶”、“寬帶中國”,、“十三五規(guī)劃”也帶動行業(yè)發(fā)展,。

三、產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的（以業(yè)績?yōu)閰⒖迹?/b>

光纖光纜板塊：

菲利華（300395）：亞洲光纖光棒生產(chǎn)廠家的主要石英輔材供應(yīng)商,，與亞洲主要光纖光棒生產(chǎn)廠家均建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系,。

長飛光纖（06869.HK）：全球第一大光纖光纜生產(chǎn)商，全球唯一一家同時掌握 PCVD,、 OVD,、VAD 三大主流預(yù)制棒制備工藝的高科技企業(yè)。預(yù)計2017年1月產(chǎn)能增加30%,；

亨通光電（600487）：全球排名第四,，具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能，2016年中國移動集采第一份額,。中天科技,、烽火通信同理。

光通信設(shè)備包括數(shù)據(jù)設(shè)備和傳輸設(shè)備

主要都是大廠如華為,、中興通訊（0763.HK,，000063）,、烽火通信（600498）等，這個不用贅述,。

光器件和芯片領(lǐng)域：

光迅科技（002281）：國內(nèi)唯一具備規(guī)?；a(chǎn)光芯片的垂直一體化光器件制造商，2017年具備10G光芯片量產(chǎn)能力,；

天孚通信（300394）：國內(nèi)無源光器件龍頭企業(yè),，華為、中興供應(yīng)商,；

中際裝備（300308）：收購蘇州旭創(chuàng)100%股權(quán),，蘇州旭創(chuàng)為光模塊龍頭公司,，前五大客戶為谷歌,、亞馬遜、華為,、中興,、華三，收入占比達(dá)80%,；

昂納科技（0877.HK）：公司已開發(fā)及制造出40多個系列的產(chǎn)品,，包括7700多個可供銷售光通信相關(guān)產(chǎn)品部件。公司擁有一系列光通信產(chǎn)品,。受到行業(yè)領(lǐng)先地位的光網(wǎng)絡(luò)和子系統(tǒng)供應(yīng)商認(rèn)可,，客戶包括阿爾卡特-朗迅、華為,、Ciena,、Infinera等。