今天，讓我們先看看陸金所的年度記憶,。 在經(jīng)歷了初期的爆發(fā)性增長后,，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前已進入短暫的商業(yè)模式不斷優(yōu)化以及行業(yè)優(yōu)勝劣汰的階段，陸金所作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一面大旗,，雖然背景強大,、實力雄厚，一路走來也算是順風(fēng)順水,，但也避不開在互金江湖中奮力廝殺的命運,。2016年眼看就要結(jié)束，這一年陸金所做了哪些戰(zhàn)略布局,，未來的上市之路又將如何,？ 2014年以來，陸金所就不斷傳出要上市的消息,，但是由于身處尚未成熟的中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境中,，以及自身的一些問題，其上市計劃已是一變再變,。近日,，陸金所對外公布將啟動2017年香港IPO的計劃，綜合其2016年以來的動作來看,，這次上市計劃或許變數(shù)較小,。 回顧：市場嚴管下業(yè)績亮眼 今年年初，陸金所完成了12.16億美元的B輪融資,，這也是僅次于螞蟻金服的第二大融資金額,，此輪融資完成后，陸金所估值達到185億美元（折合人民幣逾1200億元）,。通過這一輪融資,，陸金所的資本實力得到進一步加強，此次融資的順利完成,，也為陸金所后來的業(yè)務(wù)發(fā)展與戰(zhàn)略實施奠定了基礎(chǔ),。 眾所周知，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遭遇嚴厲監(jiān)管,，史上最嚴新政的出臺導(dǎo)致大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受到重創(chuàng),，被迫退出或轉(zhuǎn)型，而陸金所卻做的仍然風(fēng)生水起,，業(yè)績絲毫不受影響,。 根據(jù)平安集團最近發(fā)布的第三季度財報顯示，截至2016年9月30日,，陸金所平臺累計注冊用戶數(shù)2,550萬,，較年初增長39.3%,，活躍投資用戶數(shù)655萬，較年初增長80.4%,。 而從交易量來看,，2016年前三季度，陸金所平臺零售端交易量10,772.20億元,，同比增長239.3%,；期末零售端AUM達3,909.21億元，較2015年底增長55.8%,；機構(gòu)端交易量32,205.83億元,，同比增長428.8%,。 作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺之一,，陸金所備受資本市場關(guān)注，每季度財報放出,，雖然與余額寶相比差距還很大,，但遠高于其他同類平臺的數(shù)據(jù)還是讓人無比欣喜。
重點：架構(gòu)調(diào)整實現(xiàn)三所鼎立 今年年初,，陸金所董事長計葵生表示,，2016年，陸金所將從進一步打造綜合一站式開放的互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺,，提升渠道和大數(shù)據(jù)能力,，提供獨特O2O服務(wù)三個方面進行布局。 所以2016年陸金所繼續(xù)大刀闊斧的進行整頓,，包括架構(gòu)調(diào)整,、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、人事變動等等,。 說到這里,，我們不得不說一下陸金所的架構(gòu)組成。 2015年8月,，隨著中國平安保險集團一則關(guān)聯(lián)交易公告的發(fā)布,，注冊在開曼群島的陸金所控股首度展露在人前。目前,，陸金所控股旗下有三家金融資產(chǎn)交易所,，即陸金所、前交所（前海金融資產(chǎn)交易）和重金所（重慶金融資產(chǎn)交易所）,。其中陸金所是陸金所控股版圖中交易規(guī)模最大,、最為互聯(lián)網(wǎng)化的一塊，其主要服務(wù)個人投資者,、定位互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺,，撐起了185億美金中的大部分估值,。 前交所定位B2B機構(gòu)間交易平臺，同時也在開拓跨境業(yè)務(wù),，去年8月,，平安海外控股以19.538億美元將平安普惠與前交所打包出售給陸金所，今年5月完成了整合,；重金所定位地方政府融資平臺,，今年8月中旬，重金所已經(jīng)成為平安集信全資子公司,，法人代表也變更為陸金所新任董事長李仁杰,。 如今，經(jīng)過系列的重組,，陸金所控股已經(jīng)形成了陸金所,、前交所、重金所三所鼎力的局面,，他們之間各有分工,，共同構(gòu)建了平安的互金矩陣。 此外,，為了將陸金所進一步打造成綜合一站式開放的互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺,，陸金所控股布局海外資產(chǎn)配置，與全球領(lǐng)先社交投資網(wǎng)絡(luò)e投睿eToro簽訂戰(zhàn)略合作,，雙方將圍繞技術(shù),、市場營銷、品牌等多個方面進行合作,。 在剛剛過去的12月13日陸金所又發(fā)布公告將P2P業(yè)務(wù)拆離,，今后將由旗下平臺陸金服方面負責(zé)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。此舉不僅讓陸金所進一步淡化P2P的標簽,，也向8月份出臺的監(jiān)管政策靠攏,。 今年九月，KYC 2.0系統(tǒng)正式開始在陸金所平臺上應(yīng)用,，這個被內(nèi)部成為“秘密武器”的體系除了包括利用大數(shù)據(jù)對投資者的作出了更精確的“畫像”外,，還有對于資產(chǎn)端風(fēng)險的動態(tài)評估、資產(chǎn)和資金的精準匹配,、以及更透明的信息披露等內(nèi)容,。 既要更好地適應(yīng)日趨嚴格的監(jiān)管要求，又要創(chuàng)造更大的商業(yè)想象空間,，這是它在上市前需要做好的準備,。只是如今上市在即，這個“秘密武器”不知能為陸金所加分多少？
未來：沖刺上市內(nèi)外承壓 從以上分析不難看出,，陸金所所做的一切布局都是為了能夠順利IPO,，而重點就是對陸金所架構(gòu)進行重新搭建，以構(gòu)建一個包括陸金所平臺,、前海金融資產(chǎn)交易所,、重慶金融資產(chǎn)交易所以及平安普惠金融業(yè)務(wù)集群四大板塊在內(nèi)的“大陸金所”創(chuàng)新概念，這也是陸金所未來的上市主體,。 鑒于陸金所業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新性,，據(jù)估計，一旦陸金所IPO,，將充分享受品種稀缺帶來的估值溢價,。業(yè)內(nèi)有傳言稱，此次赴港上市,，陸金所上市估值將達到500億美元,，超過其母公司中國平安約3000億港元的市值以及第一大券商中信證券。 但是,，即使陸金所一路都在掃除障礙,，仍然存在諸多困難和壓力。 首先,，今年4月開始互聯(lián)網(wǎng)金融進入嚴格監(jiān)管期，集中的監(jiān)管整治以及資本寒冬的到來,，讓此前一路高漲的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迅速轉(zhuǎn)冷,。陸金所既要更好地適應(yīng)日趨嚴格的監(jiān)管要求，又要創(chuàng)造更大的商業(yè)想象空間,，這對于已經(jīng)做了諸多準備的陸金所來說,，前方還存有很多政策變數(shù)。 其次,，陸金所還未實現(xiàn)盈利,。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，陸金所2015年虧損 4.15 億美元,，2016 年估計虧損6800萬美元,，到 2017 年估計才會好轉(zhuǎn)?？梢园l(fā)現(xiàn),，在高估值背后，陸金所的經(jīng)營狀況并不樂觀,，仍然處于巨虧的壓力之下,。未來轉(zhuǎn)虧為盈也只是預(yù)估，實際發(fā)展情況也不能早下決斷。 最后,，高管頻繁變動不利企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,。據(jù)統(tǒng)計，自2011年9月成立以來,，陸金所5年換了4任總經(jīng)理,，但董事長計葵生并未變動。因此,，陸金所被業(yè)內(nèi)戲稱是“鐵打的董事長,，流水的總經(jīng)理”。頻繁的高管變動對公司的戰(zhàn)略,、發(fā)展方向都會產(chǎn)生影響,，同時也會引起各方質(zhì)疑，不利于穩(wěn)定員工軍心,。 深8君認為,，陸金所未來的發(fā)展前景還是非常樂觀的，畢竟經(jīng)過這幾年的發(fā)展,，已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位,，如果備受期待的上市夢想能夠?qū)崿F(xiàn)，將會給行業(yè)起到良好的示范作用,。 |
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