筆者按：

不良資產(chǎn),，是一個再傳統(tǒng)不過的表述，隨著行業(yè)的發(fā)展,，單一概念無法涵蓋當前業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與外延,，我們注意到有特殊資產(chǎn)、特殊機會資產(chǎn),、困境資產(chǎn)等多種表述,，名正在言順，筆者試圖就不良資產(chǎn)概念做一梳理,。

一,、不良資產(chǎn)的界定

從不良資產(chǎn)的市場定位來看，不良資產(chǎn)可以分為金融類不良資產(chǎn)和社會類不良資產(chǎn),，其中的代表分別是銀行不良資產(chǎn)和企業(yè)不良資產(chǎn),。

商業(yè)銀行資產(chǎn)指的是商業(yè)銀行過去的交易或者事項形成的、由商業(yè)銀行擁有或者控制的,、預(yù)期會給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟利益的資源,。主要內(nèi)容包括放款、投資（證券投資,、現(xiàn)金資產(chǎn)投資,、固定資產(chǎn)投資）、租賃,、買賣外匯,、票據(jù)貼現(xiàn)等，其中最主要的是貸款和投資。由此對應(yīng)就會產(chǎn)生不良資產(chǎn),，根據(jù)中國人民銀行《貸款風險分類指導(dǎo)原則》規(guī)定推行的貸款五級分類法,，即按照風險等級高低將銀行的信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注,、次級,、可疑和損失五類，后三類為不良貸款,。貸款是一個現(xiàn)實社會中的概念,，從法律的角度上來說貸款實際上是一種債權(quán)。

企業(yè)的不良資產(chǎn)按照不同的資產(chǎn)形態(tài)來看,，可以分為幾類：1. 不良債權(quán),，指逾期應(yīng)收的賬款，即超過合同約定的時間付款時間未償還的貸款,、預(yù)付賬款和其他應(yīng)該轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款的款項,；2. 不良固定資產(chǎn)，包括企業(yè)不良資產(chǎn)中的存貨,、固定資產(chǎn)或者在建工程等等,，通常是固定資產(chǎn)賬面價值高于實際價值的差額；3. 不良投資,，分為不良證券投資,、不良期貨投資和不良全資投資等等長短期的投資，這些投資都無法給企業(yè)相對等的價值,；4. 不良無形資產(chǎn)，這部分指的是不能再為企業(yè)帶來效益的專利權(quán),、非專利技術(shù),、商標權(quán)、著作權(quán)和商譽權(quán)等,，這些無形資產(chǎn)已過使用期限或者喪失使用價值,。從企業(yè)對不良資產(chǎn)的分類可以看出，企業(yè)的不良資產(chǎn)既包括無法收回的貨款引起的應(yīng)收債權(quán),，也包括由于價值損失導(dǎo)致的資產(chǎn)減值,。

二、不良資產(chǎn)的分類

通過對銀行,、企業(yè)的不良資產(chǎn)的界定從考慮的主要因素的不同可以將不良資產(chǎn)做一下幾種形式的分類：從不良資產(chǎn)的具體表現(xiàn)形式上來說可以分成三類：實物類,、股權(quán)類、債權(quán)類,。不良資產(chǎn)行業(yè)目前市場非常大,，越來越多的投資者開始關(guān)注不良資產(chǎn)并投身于與其中。資產(chǎn)端、處置端,、資金端形成了不良資產(chǎn)市場處置的一個閉環(huán),。對于銀行、企業(yè)來說不良資產(chǎn)是一個不利的存在,，但對于資金端,、投資觀望人來說是未來的一片藍海。從投資人,、資金端,、處置端來看，不良資產(chǎn)是一個特殊的投資渠道,。

三,、銀行不良資產(chǎn)處置探究

不良資產(chǎn)對于銀行來說雖然是個大問題，但只要處置方式正確,，不良資產(chǎn)并不是沒有可化解的余地,。目前不良資產(chǎn)處置環(huán)境還不太成熟，考慮可以從以下四個方面來進一步加快不良資產(chǎn)的處置,。

（一）金融創(chuàng)新：國有商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)處置最有效的途徑

金融創(chuàng)新在當前互聯(lián)網(wǎng)時代的推動下成為一個引用和使用頻率特別高的詞,，也是一種理念。加快不良資產(chǎn)處置必須加快金融創(chuàng)新,。國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的金融創(chuàng)新可以體現(xiàn)在以下幾個方面：

其一,，制度、機制創(chuàng)新,。要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的框架,，建立起精簡高效、運作順暢,、反應(yīng)靈活的組織機構(gòu),；加強資產(chǎn)保全經(jīng)營管理體制和審批決策體制的改革創(chuàng)新力度。對不良資產(chǎn)實行集中化,、市場化,、專業(yè)化處置，實行公司化運作,，是資產(chǎn)保全經(jīng)營管理體制改革的方向,。

其二，業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。商業(yè)銀行不應(yīng)局限于傳統(tǒng)的處置模式,，而是要根據(jù)實際需要和市場發(fā)展，不斷創(chuàng)造新的措施和手段,，爭取更廣泛的市場空間,，全面提高不良資產(chǎn)處置的市場化水平,，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。要在充分利用和挖掘催收,、以物抵債,、訴訟和呆賬核銷等手段的基礎(chǔ)上，遵循市場化處置的原則,，在法律政策的框架內(nèi),，充分利用國內(nèi)、國際兩個市場和兩種資源,，積極探索運用債務(wù)重組,、資產(chǎn)推介、轉(zhuǎn)讓出售,、資產(chǎn)證券化等手段,，加強不良資產(chǎn)的整合重組，以打包方式為主,，實施集中批量處置,，努力降低處置成本。

其三,，激勵約束機制需要創(chuàng)新,。必須建立科學(xué)有效的專項獎勵約束政策，以區(qū)別于其他業(yè)務(wù)部門和優(yōu)良貸款經(jīng)營行,，同時加大財務(wù)資源對降低不良資產(chǎn)的激勵和支持力度,。

（二）外部政策支持：國有商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)處置的良性環(huán)境與有力支持

不良資產(chǎn)的處置與國家宏觀經(jīng)濟政策和金融監(jiān)管政策等息息相關(guān)。國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置要走出一條創(chuàng)新之路,，就必須積極爭取外部政策的支持,。具體而言，應(yīng)考慮以下幾個方面：

其一,，進行金融稅收體制改革,。降低營業(yè)稅稅率，允許稅前提足呆賬準備金和核銷各類損失支出,，取消抵債資產(chǎn)處置中的雙重征稅。應(yīng)比照金融資產(chǎn)管理公司的稅收政策,，對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置實行平等的稅收待遇?，F(xiàn)行的金融資產(chǎn)管理公司條例第28條規(guī)定：金融資產(chǎn)管理公司免交在收購國有銀行不良貸款和承接、處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)活動中的稅收,。由此使金融資產(chǎn)管理公司節(jié)省大批處置費用和減少了交易成本,，同時也提高了處置的效率。與之相比,，商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置過程中的承擔了很重的稅費負擔,。一項資產(chǎn)處置方案從起訴至執(zhí)行結(jié)案需要交納的稅費至少存在15項以上,，包括法院的案件受理費、訴訟費,、保全費,、執(zhí)行費等；財產(chǎn)處置階段的評估費,、拍賣費,、過戶費、管理及其他費用,、營業(yè)稅,、交易稅、契稅,、交易手續(xù)費,、土地規(guī)劃費、土地劃撥變更費,、土地過戶費,、房屋變更費等。這些環(huán)節(jié)的稅費合計高達實物資產(chǎn)價值的20%左右,。如果國家能夠賦予商業(yè)銀行同樣的政策,，在處置不良資產(chǎn)中就可以節(jié)省成本20%左右。成本的減少意味著經(jīng)營利潤的增加,，也意味著銀行化解損失的能力增強,。該政策并不增加國家的財政支出，相反還有可能減少支出,；同時對財政收人的影響并不是很大,，但對銀行處置不良資產(chǎn)來說則起到了杠桿作用。為此,，國家應(yīng)對銀行不良資產(chǎn)處置給予與金融資產(chǎn)管理公司相同的稅收政策,。

其二，逐步放開對金融業(yè)的限制,。允許國有商業(yè)銀行為處置不良資產(chǎn)在一定范圍內(nèi)從事某些投資銀行業(yè)務(wù),，加快對《商業(yè)銀行法》及相關(guān)規(guī)定的修改，允許國有商業(yè)銀行因處置不良資產(chǎn)而對抵債資產(chǎn)階段性持有,，包括對債務(wù)人的階段性持股,，適當放寬呆賬核銷的范圍，允許國有商業(yè)銀行在條件成熟時與境外投資銀行合作組建合作公司處置不良資產(chǎn),，允許商業(yè)銀行按照市場化原則直接對債權(quán)進行縮水處置,，即以低于賬面價值的價格出售或轉(zhuǎn)讓債權(quán)，允許銀行運用市場化或商業(yè)運作方式盤活處置不良資產(chǎn)等等,。

其三,，規(guī)范資產(chǎn)評估等中介組織行為,，提高資產(chǎn)評估結(jié)果的公允性。嚴格資產(chǎn)評估中介機構(gòu)的準入制度和信用評級制度,，提高評估機構(gòu)的注資資本金金額,，限制不合格、無賠付能力,、具有惡意評估行為的中介機構(gòu)進人評估市場,；加強對評估機構(gòu)的約束，包括政府約束,、行業(yè)約束和客戶約束,；建立注冊資產(chǎn)評估師職業(yè)責任保險制度，如出現(xiàn)評估風險,，由評估機構(gòu)或保險公司向客戶賠付,。

（三）立法支持和制度創(chuàng)新相結(jié)合：國有商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)處置的又一“助動器”

銀行不良資產(chǎn)剝離和重組是一項系統(tǒng)工程。對外部環(huán)境要求最主要的方面是：有相應(yīng)的立法支持,，以確立資產(chǎn)管理公司的法律地位和具有的權(quán)力,；要有制度創(chuàng)新，以改變目前體制和運作不適應(yīng)不良資產(chǎn)剝離和處置的方面,，推動和促進不良資產(chǎn)剝離和處置工作,。

在我國國有銀行不良資產(chǎn)重組過程中要牽扯到許多領(lǐng)域的法律，主要包括：對參與重組的各方法律地位,，責,、權(quán)、利三方面的法律規(guī)定,，重點要明確不良資產(chǎn)清理責任方的權(quán)利義務(wù)和國家提供擔保資助的范圍,，否則在重組過程中極容易出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)不清預(yù)算軟約束等問題；對基于重組目的而成立的新機構(gòu)如政府的不良資產(chǎn)管理公司的法律地位,、權(quán)利和義務(wù)范圍的界定,；與重組的執(zhí)行程序相關(guān)的法律，其中包括貸款回收的法律和規(guī)章制度,，如法庭處理不良資產(chǎn)的規(guī)定,、庭外協(xié)議程序的規(guī)定，擔保品的立法和財產(chǎn)登記制度等,。所以,，進行資產(chǎn)重組, 需要繼續(xù)改革法律框架、司法程序和建立有利于債權(quán)人的激勵機制,，以建立強大的銀行體系和有效的法律程序，強化債務(wù)手段對企業(yè)的可控制性和債權(quán)人對于債務(wù)企業(yè)的控制權(quán),。

（四）非政府資源與政府資源配套運作：國有商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)處置的物質(zhì)基礎(chǔ)

我國國有銀行不良資產(chǎn)的形成原因復(fù)雜,，規(guī)模巨大,，任何一方都不可能獨擔得起，必須堅持政府,、銀行,、企業(yè)共同承擔的原則。相對與發(fā)達國家,，我國在市場,、法制、人才,、資金等方面存在一定程度的制度性短缺,，特別是資本市場發(fā)育尚不成熟，機構(gòu)投資者數(shù)量少,、規(guī)模小,，吸納不良資產(chǎn)的能力有限，嚴重限制了我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展,。此種情形決定了清理不良資產(chǎn)在我國將是長期的實踐過程,，而且暫時也不能過分的依賴市場機制的作用，政府將不可避免的發(fā)揮重要作用,。首先是銀行不良資產(chǎn)剝離和重組總是涉及到大量的資金流人和損失的承擔,。從各國化解銀行不良資產(chǎn)的經(jīng)驗和做法看，政府資源是一個主渠道,，政府是大量資金的提供者和損失的承擔者,，而其他資源,，如銀行自身資源、新的投資者等相對處于次要地位。

參考文獻：

加快國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的再思考—許達專

國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置中應(yīng)解決的幾個問題—馮曦明

國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置: 困難與創(chuàng)新—李彥斌,、喻莉