來源與作者：銀通智略

內(nèi)容概要：商業(yè)銀行除了開展傳統(tǒng)的票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn),、回購業(yè)務(wù)外,，還可以拓展其他新業(yè)務(wù)，比如為電商供應(yīng)鏈兩端中小企業(yè)提供批量貼現(xiàn)融資,、用自有資金投資于票據(jù)資產(chǎn)或票據(jù)衍生產(chǎn)品,、開展票據(jù)資產(chǎn)證券化融資等等。

（二）代理經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)

發(fā)展票據(jù)代理和經(jīng)紀(jì)等中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行強(qiáng)化票據(jù)綜合服務(wù)職能和應(yīng)對金融脫媒的創(chuàng)新方向,。

對于商業(yè)銀行而言,，開展票據(jù)代理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，一是能夠更好地滿足客戶的多元化需求,，增強(qiáng)客戶黏性,；二是將現(xiàn)有客戶群拓展到中小金融機(jī)構(gòu)等更廣范圍，延展客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò),；三是將代理業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)相融合,，擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)的外延；四是能夠帶來中間業(yè)務(wù)收入,，豐富收入來源,。

1、為企業(yè)提供代理服務(wù)

一方面,，商業(yè)銀行可以向企業(yè)提供票據(jù)生命周期管理服務(wù),，為有需求的企業(yè)（集團(tuán)）提供票據(jù)池代保管業(yè)務(wù)，提供真?zhèn)伪鎰e,、信息登記查詢,、代保管、拆分置換,、到期委托收款,、代理票據(jù)賬務(wù)核算、反饋托收資金到賬信息等一攬子服務(wù),。在日常經(jīng)營中,，大多數(shù)企業(yè)面臨著票據(jù)管理諸多難題，如票據(jù)信息需手工記錄或用電子表格登記,，管理手段落后,；缺乏專業(yè)人員和專業(yè)驗(yàn)票設(shè)備，對票據(jù)真?zhèn)舞b別,、瑕疵認(rèn)定及處理能力不足,；票據(jù)存放不安全，容易發(fā)生被盜或不可預(yù)知的丟失,；票據(jù)使用過程中存在拆分,、置換等需求。商業(yè)銀行基于企業(yè)實(shí)際需求創(chuàng)新推出票據(jù)代保管等服務(wù),，可以很好的解決企業(yè)日常經(jīng)營中面臨的難題,。

另一方面，銀行可以為票據(jù)質(zhì)押融資的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供更加專業(yè)的票據(jù)審驗(yàn),、代保管,、代托收等服務(wù),，利用過硬的專業(yè)技術(shù)和良好的信譽(yù)，賺取中間業(yè)務(wù)收入,，并以此為切入點(diǎn)帶動(dòng)其他票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展,。

2、為同業(yè)機(jī)構(gòu)提供代理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

基礎(chǔ)設(shè)施完善的大中型商業(yè)銀行可以發(fā)展同業(yè)票據(jù)代理和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),，代理一些受客戶,、系統(tǒng)等資源制約以及專業(yè)化水平不足的票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買賣,、撮合交易,，受托提供電票系統(tǒng)接入、票據(jù)資產(chǎn)保管及代理交易等綜合服務(wù),。代理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶對象可涵蓋缺少專業(yè)的票據(jù)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和設(shè)備、未接入央行電票系統(tǒng),、內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)周期長,、交易對手資源儲(chǔ)備不足的中小金融機(jī)構(gòu)和外資銀行等機(jī)構(gòu)。

（三）投行類業(yè)務(wù)

1,、為企業(yè)開展票據(jù)資產(chǎn)證券化提供投行類服務(wù)

商業(yè)銀行可以為企業(yè)開展票據(jù)融資提供投行類服務(wù),，比如為企業(yè)發(fā)行應(yīng)收票據(jù)資產(chǎn)支持證券等融資產(chǎn)品提供相應(yīng)的包裝、發(fā)行和承銷等服務(wù),，使企業(yè)能夠通過應(yīng)收賬款類財(cái)產(chǎn)權(quán)利獲得更低成本,、或更方便快捷的融資支持。

需要指出的是,，這里的企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)證券化與銀行票據(jù)資產(chǎn)證券化存在明顯的差異：

一是基礎(chǔ)資產(chǎn)不同,，企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)證券化是用企業(yè)持有的未貼現(xiàn)、未到期票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn),，而銀行票據(jù)資產(chǎn)證券化是用銀行持有的已貼現(xiàn),、未到期票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)；

二是業(yè)務(wù)屬性不同,，前者屬于企業(yè)資產(chǎn)證券化,，憑借的是企業(yè)信用，后者屬于信貸資產(chǎn)證券化,，憑借的是銀行信用,；

三是銀行擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧煌谄髽I(yè)票據(jù)資產(chǎn)證券化過程中,，銀行是作為輔助參與的第三方機(jī)構(gòu),，為企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持證券提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)包裝、發(fā)行承銷等投行類服務(wù),。在銀行票據(jù)資產(chǎn)證券化過程中,，銀行是作為發(fā)起方和融資方，通過將票據(jù)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性更好的交易性證券，進(jìn)而獲得融資支持,；

四是交易轉(zhuǎn)讓的地點(diǎn)不同,，企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)支持證券只能按規(guī)定在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng),、證券公司柜臺(tái)市場等其他證券交易所掛牌交易和轉(zhuǎn)讓，而銀行票據(jù)資產(chǎn)支持證券既可以在證券交易所進(jìn)行掛牌交易和轉(zhuǎn)讓,，也可以在銀行間債券市場發(fā)行和交易,。

2、為企業(yè)開展票據(jù)質(zhì)押網(wǎng)上融資提供投行類服務(wù)

目前越來越多的中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)辦理票據(jù)質(zhì)押融資來獲得流動(dòng)性資金支持,，作為信息中介的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在其中扮演了非常重要的角色,。

面對互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速興起，商業(yè)銀行應(yīng)給予足夠的重視并積極應(yīng)對,，應(yīng)對的措施有兩方面：

一方面,，通過改善傳統(tǒng)票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)，提高商業(yè)銀行的競爭力,，促使票源從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)重新回流,。

另一方面，亦是更重要的,，加入互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的浪潮中,。

商業(yè)銀行參與企業(yè)票據(jù)質(zhì)押網(wǎng)上融資主要有三種做法：

一是銀行為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供票據(jù)審驗(yàn)、代保管,、代托收等服務(wù),，但這種做法對銀行而言，盈利空間小,，只能賺取部分服務(wù)費(fèi),。

二是銀行自己開發(fā)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，并為企業(yè)票據(jù)質(zhì)押網(wǎng)上融資提供全方位投行服務(wù),，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì),、包裝、發(fā)行,、承銷等服務(wù),，這種做法可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的專業(yè)優(yōu)勢和良好信譽(yù)，盈利空間大,，但互聯(lián)網(wǎng)銷售并不是銀行的強(qiáng)項(xiàng),，對大眾投資者的掌控有難度。

三是銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作,，銀行負(fù)責(zé)企業(yè)融資端,，充分發(fā)揮對企業(yè)了解的優(yōu)勢和本身的客戶渠道優(yōu)勢,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)個(gè)人投資端，充分發(fā)揮網(wǎng)上銷售優(yōu)勢和大數(shù)據(jù),、信息搜素等技術(shù)優(yōu)勢,，二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同為企業(yè)票據(jù)質(zhì)押網(wǎng)上融資提供投行類服務(wù),。

（四）資管類業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行票據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金用于購買企業(yè)貼現(xiàn)票據(jù)或者同業(yè)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù),，并實(shí)施管理的系統(tǒng)經(jīng)營活動(dòng)。但在我國金融脫媒化和利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)的背景下,，商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展出各種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式,，把票據(jù)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的融資領(lǐng)域拓展到投資領(lǐng)域，市場上曾經(jīng)應(yīng)用較普遍的主要有銀信合作和銀證合作兩種模式,，其中銀證合作是當(dāng)前的主流模式,。

1、銀信合作

銀信合作,，顧名思義,，就是銀行與信托公司合作開展資管業(yè)務(wù)。其大致流程為：首先,，商業(yè)銀行和信托公司合作發(fā)起一個(gè)信托計(jì)劃,；然后,，商業(yè)銀行與信托公司簽訂協(xié)議,，其中作為委托人的商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票以約定的利率轉(zhuǎn)讓給信托公司，而作為受托人的信托公司從事該類產(chǎn)品的理財(cái)計(jì)劃設(shè)計(jì)和管理,；最后,，商業(yè)銀行以該信托計(jì)劃為依托，向投資者發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金,，而這些資金將被專項(xiàng)投資于該信托計(jì)劃,。

2、銀證合作

銀證合作與銀信合作模式唯一不同之處在于合作的機(jī)構(gòu)不同,，而其他業(yè)務(wù)流程都相似,。

銀證合作模式是證監(jiān)會(huì)放開券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)后開始興起的一種創(chuàng)新模式，之所以能夠發(fā)展快速,，是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)在一定程度上使得合作雙方實(shí)現(xiàn)了互利共贏,，即通過銀證合作，銀行可以將票據(jù)資產(chǎn)出表,，騰出更多的信貸空間,，同時(shí)拓展了理財(cái)資金的投資渠道，幫助客戶提升投資回報(bào)水平,；券商則通過銀證合作,，在傳統(tǒng)的自營,、經(jīng)紀(jì)和承銷業(yè)務(wù)之外，開拓了新的收入來源,，并做大資產(chǎn)管理規(guī)模,。

商業(yè)銀行推進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新,，需要決策層的大力支持,，同時(shí)需要業(yè)務(wù)研發(fā)、市場策劃,、風(fēng)險(xiǎn)控制等部門的合作與配合,，即決策層對票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新有充分認(rèn)識并積極支持，產(chǎn)品研發(fā)部門具備較強(qiáng)的票據(jù)業(yè)務(wù)跨界知識儲(chǔ)備和創(chuàng)新能力,，市場策劃應(yīng)注重提升跨界創(chuàng)新成果的競爭優(yōu)勢,，風(fēng)控部門應(yīng)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)跨界發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管控。

（一）強(qiáng)化商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新意識

在泛資管時(shí)代,，跨界創(chuàng)新發(fā)展成為票據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向和趨勢,，但在商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營過程中，票據(jù)業(yè)務(wù)是否跨界,、能否跨界以及跨界的程度在很大程度上取決于決策層對此的認(rèn)識,、態(tài)度和支持力度。因此,，商業(yè)銀行要實(shí)施票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略,，決策層首先要充分認(rèn)識票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新發(fā)展的前景和對傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)的沖擊，積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略順應(yīng)發(fā)展趨勢,，通過加強(qiáng)跨界思想交流,、換位思考、市場調(diào)研等方式,，在思想碰撞中產(chǎn)生跨界思維的火花,，在客戶需求調(diào)研中發(fā)現(xiàn)跨界創(chuàng)新的源泉，積極尋找票據(jù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù),、傳統(tǒng)渠道和其他渠道的銜接處,、融合點(diǎn)和突破口，采用新思維,、新技術(shù),、新模式大力推進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)跨界升級。

（二）增強(qiáng)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新實(shí)力

一方面,，加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新政策支持,，加大研發(fā)人員及相關(guān)資源投入，著力組建一支專業(yè)的跨界創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì),，建立有效的激勵(lì)機(jī)制提升研發(fā)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新熱情和內(nèi)在動(dòng)力,，并不斷提高研究人員創(chuàng)新能力和個(gè)人素養(yǎng),，如加強(qiáng)專業(yè)知識技能、跨市場知識儲(chǔ)備,、創(chuàng)造性思維,、市場觀念及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面培養(yǎng)，同時(shí),，加大對市場需求,、同業(yè)金融產(chǎn)品及自身產(chǎn)品的研究力度，多方位了解客戶和不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)訴求,，加強(qiáng)與同業(yè)或其他機(jī)構(gòu)的研發(fā)合作,，持續(xù)推進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)開展跨界產(chǎn)品創(chuàng)新、過程創(chuàng)新,、模式創(chuàng)新,、服務(wù)創(chuàng)新。

另一方面,，要加強(qiáng)科技革新和技術(shù)適應(yīng)性升級,，借助強(qiáng)大的科技支撐推動(dòng)產(chǎn)品智能化、網(wǎng)絡(luò)化升級,，改善客戶體驗(yàn),，配合票據(jù)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)和新運(yùn)作模式的推廣應(yīng)用,。

（三）提升商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)跨界競爭優(yōu)勢

商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)跨界發(fā)展的競爭主要體現(xiàn)在協(xié)同競爭,、渠道競爭、服務(wù)競爭和價(jià)格競爭等方面,。

在協(xié)同方面,，定位于中小型客戶群體目標(biāo)市場的商業(yè)銀行,，應(yīng)積極主動(dòng)加強(qiáng)與電商/互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作,，充分利用電商/互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的企業(yè)客戶和信息優(yōu)勢，協(xié)同拓展互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái),、電商平臺(tái)票據(jù)打包貼現(xiàn)等新業(yè)務(wù),。

在渠道方面，商業(yè)銀行僅依靠物理網(wǎng)點(diǎn)布局的傳統(tǒng)方式已無法滿足票據(jù)業(yè)務(wù)跨界發(fā)展的需要,，因此商業(yè)銀行需要加快渠道轉(zhuǎn)型升級,，大力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和線上渠道的建設(shè)，融合線上線下優(yōu)勢形成票據(jù)O2O（online to offline）經(jīng)營模式,，拓寬票據(jù)業(yè)務(wù)布局,。

在服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要積極應(yīng)對資本市場和貨幣市場的不斷耦合,，將票據(jù)金融服務(wù)模式向開放式平臺(tái),、交互式營銷的跨界模式轉(zhuǎn)變,，為企業(yè)客戶和同業(yè)機(jī)構(gòu)提供更加優(yōu)質(zhì)的票據(jù)融資及相關(guān)服務(wù)。

在價(jià)格方面,，利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得資金價(jià)格的競爭變得尤為激烈,，提高商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的定價(jià)能力顯得尤為重要。

（四）加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理

票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新往往會(huì)拉長金融鏈條,，增加風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),，因而對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高要求。

首先,，票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新過程中多方合作增加了風(fēng)險(xiǎn)管理難度,，參與各方的票據(jù)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控要求以及操作細(xì)節(jié)都不盡相同,，在銜接中容易形成風(fēng)險(xiǎn)盲點(diǎn),，因此商業(yè)銀行作為票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新的核心主導(dǎo)者，需要加強(qiáng)各環(huán)節(jié)的溝通協(xié)調(diào),，做好銜接,，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，識別控制關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),。

其次,，票據(jù)業(yè)務(wù)跨界創(chuàng)新可能引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，某些新業(yè)務(wù)可能會(huì)存在規(guī)避監(jiān)管,、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等行為,，隨著新業(yè)務(wù)發(fā)展，監(jiān)管也會(huì)隨之跟進(jìn)并趨嚴(yán),，合規(guī)隱患將會(huì)暴露,。因此商業(yè)銀行開展跨界合作創(chuàng)新應(yīng)立足于監(jiān)管政策，堅(jiān)持合法合規(guī),，準(zhǔn)確把握業(yè)務(wù)界限,，這也是跨界創(chuàng)新成果得以應(yīng)用推廣和發(fā)展的重要前提。

再次,，各機(jī)構(gòu)在跨界合作過程中可能會(huì)因定位偏差,，對所轄業(yè)務(wù)風(fēng)控管理認(rèn)識不到位、不擅長,，也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加,，因此各參與方要立足自身的專業(yè)領(lǐng)域，發(fā)揮各自業(yè)務(wù)特長,，管控自己擅長管理的風(fēng)險(xiǎn),，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。

最后,，商業(yè)銀行與電商/互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界融合可能帶來信息安全問題,，商業(yè)銀行應(yīng)對票據(jù)業(yè)務(wù)處理及相關(guān)信息系統(tǒng)不斷升級,，嚴(yán)防客戶信息泄露、被盜,、丟失,、篡改等信息安全隱患。