2016-08-15 上海情申實(shí)業(yè)有限公司

  企業(yè)并購是指一家企業(yè)通過購買或置換等方式取得另一企業(yè)全部或部分股權(quán)或資產(chǎn),，進(jìn)而取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的市場(chǎng)行為。并購有利于企業(yè)擴(kuò)張,，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,，是企業(yè)發(fā)展的重要手段。企業(yè)并購的目標(biāo)包括目標(biāo)企……

企業(yè)并購是指一家企業(yè)通過購買或置換等方式取得另一企業(yè)全部或部分股權(quán)或資產(chǎn),，進(jìn)而取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的市場(chǎng)行為,。并購有利于企業(yè)擴(kuò)張,，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是企業(yè)發(fā)展的重要手段,。企業(yè)并購的目標(biāo)包括目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn),、無形資產(chǎn)、技術(shù)秘密,、特殊證照等方面,。本文就司法實(shí)踐中常見的并購固定資產(chǎn)（工業(yè)用房）和無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)）的相關(guān)法律問題做一簡(jiǎn)要分析，供各位同仁及相關(guān)從業(yè)人員參考,。

一,、盡職調(diào)查

1、盡職調(diào)查是具有收購意向的客戶必須開展的活動(dòng),，旨在能夠深入了解資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方及目標(biāo)公司的相關(guān)情況,，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果確定收購是否可行、收購方案如何確定,，并就相關(guān)影響因素做出分析判斷,。

盡職調(diào)查的要點(diǎn)主要集中在目標(biāo)公司的投資主體、股權(quán)結(jié)構(gòu),、經(jīng)營(yíng)狀況,、資產(chǎn)狀況、債權(quán)債務(wù),、訴訟情況等,。當(dāng)然，調(diào)查的重點(diǎn)需要根據(jù)不同的收購方式進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,。

二,、交易方式利弊淺析

1、資產(chǎn)買賣,。資產(chǎn)買賣指的是并購方直接購買目標(biāo)公司全部或者部分廠房及土地使用權(quán),，并辦理登記過戶手續(xù)，從而達(dá)到直接控制該廠房土地的目的,。

該方式的優(yōu)點(diǎn)在于安全性高,，交易雙方交割清楚后不存在其他債權(quán)債務(wù)糾紛，特別是受讓方在交割后無需對(duì)轉(zhuǎn)讓方公司之前的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任,。

該方式的缺點(diǎn)主要是繳納的過戶費(fèi)用比較高,。過戶過程中，需要繳納契稅,、營(yíng)業(yè)稅及附加,、土地增值稅等交易稅及評(píng)估費(fèi)、登記費(fèi)等費(fèi)用,，稅費(fèi)大約為評(píng)估價(jià)格的15%,。交易雙方往往因?yàn)槎愘M(fèi)承擔(dān)問題無法達(dá)成收購協(xié)議,。

2、股權(quán)收購,。股權(quán)收購指的是并購方通過購買目標(biāo)公司股權(quán),，達(dá)到對(duì)目標(biāo)公司參股或控股的目的。

該方式的優(yōu)點(diǎn)在于辦理費(fèi)用低,，因?yàn)楣蓹?quán)收購不涉及目標(biāo)公司主體變更，故無需繳納營(yíng)業(yè)稅等交易稅,；同時(shí)辦理時(shí)間較短,，因?yàn)閮H需要辦理工商變更登記。

該方式的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)較高,，一旦目標(biāo)公司存在遺留債務(wù),，收購方需要對(duì)目標(biāo)公司的遺留債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。雖然在收購前可以查賬,，但是如果轉(zhuǎn)讓方刻意隱瞞一些隱形債務(wù),，一旦查實(shí)，受讓方仍需對(duì)該隱形債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任,。

3,、公司合并。公司合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司依照法律規(guī)定的條件和程序,，通過訂立合并協(xié)議,，共同組成一個(gè)公司的法律行為。公司合并可以分為吸收合并和新設(shè)合并兩種,。

該方式的優(yōu)點(diǎn)：規(guī)模效益比較明顯,，另外人員整合后會(huì)更加精干，同時(shí)辦理費(fèi)用相對(duì)較低,，根據(jù)財(cái)政部和稅務(wù)總局的規(guī)定,，公司合并可以減免契稅等稅種。

該方式的缺點(diǎn)：辦理手續(xù)相對(duì)繁瑣,，包括需要編制財(cái)務(wù)報(bào)表,、公告?zhèn)鶛?quán)等，同時(shí)各方債權(quán)債務(wù)也都由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承擔(dān),，當(dāng)然,，因?yàn)檫M(jìn)行過債權(quán)公告，所以可以避免隱形債務(wù)的“突襲”,。

三,、廠房土地轉(zhuǎn)讓過程中可能涉及的其他問題

1、抵押和查封：廠房或土地存在抵押或者查封的問題十分普遍,，在辦理過戶前需要辦理解押,、解封手續(xù),。

2、遺留稅務(wù)問題的處理,。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中,，律師應(yīng)當(dāng)協(xié)助收購方特別留意轉(zhuǎn)讓方的房產(chǎn)稅、土地使用稅的繳納情況,，同時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)變化情況進(jìn)行梳理,，清查因股權(quán)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生的未清繳的個(gè)人所得稅。

3,、注意為收購方設(shè)立有效的擔(dān)保方式,，即要求轉(zhuǎn)讓提供足夠的資產(chǎn)擔(dān)保或提供有清償能力的第三人保證,，以避免隱形債務(wù)的發(fā)生或交易后資產(chǎn)狀況出現(xiàn)惡化等情況,。

綜上，筆者對(duì)司法實(shí)踐中常見交易方式及相關(guān)問題做了簡(jiǎn)要分析,、探討,，在實(shí)際操作過程中，其實(shí)還會(huì)出現(xiàn)很多特殊情況,，諸如房地不匹配,、土地實(shí)際面積大于或小于土地證記載面積、空地轉(zhuǎn)讓,、在建工程轉(zhuǎn)讓等諸多問題,，這里就不一一贅述了。