7,、配套融資方案發(fā)生重大變化

重大資產(chǎn)重組過(guò)程中，如果方案發(fā)生了重大變化,，那么應(yīng)該視同是一個(gè)新的重組方案，因此重組方案重大變化不再討論之列,。關(guān)于配套融資的變化,，一般情況下主要有這樣的情形：①定向增發(fā)對(duì)象發(fā)生變化,，人數(shù)不變,；②定向增發(fā)對(duì)象人數(shù)增加，或者減少,，募集資金額不變,；③定向增發(fā)人數(shù)變化,，金額也發(fā)生變化。

1）善為影業(yè)（831973）

本次重組中,，發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)2,700 萬(wàn)元,，原擬定認(rèn)購(gòu)對(duì)象為6 名，各認(rèn)購(gòu)對(duì)象的認(rèn)購(gòu)數(shù)量已確定,。但實(shí)際認(rèn)購(gòu)對(duì)象為4 名，即2 名認(rèn)購(gòu)對(duì)象放棄認(rèn)購(gòu),，且4 名認(rèn)購(gòu)對(duì)象中的2 名認(rèn)購(gòu)對(duì)象認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量亦有所減少，最終實(shí)際認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為97.50 萬(wàn)股,，實(shí)際募集資金為1.950.00 萬(wàn)元。上述認(rèn)購(gòu)對(duì)象和認(rèn)購(gòu)對(duì)象認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量的變化,，不違反本次重組的整體方案,；原擬認(rèn)購(gòu)對(duì)象放棄股份的認(rèn)購(gòu)或認(rèn)購(gòu)對(duì)象減少股份認(rèn)購(gòu)數(shù)量，并未給公司造成實(shí)質(zhì)損害,，不會(huì)構(gòu)成本次重組實(shí)施的實(shí)質(zhì)性障礙,。

2）同健股份（832098）

本次重組中，發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)10,880.00萬(wàn)元,，原擬定認(rèn)購(gòu)對(duì)象不超過(guò)4 名,，其中同嘉投資的認(rèn)購(gòu)數(shù)量已確定，其余認(rèn)購(gòu)對(duì)象未確定,。但實(shí)際認(rèn)購(gòu)對(duì)象為3 名,，最終實(shí)際認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為1813.3333萬(wàn)股。

8,、業(yè)績(jī)承諾及調(diào)整機(jī)制

在某些案例中,，也存在通過(guò)業(yè)績(jī)承諾來(lái)確定標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格的情形,，甚至還存在通過(guò)出具盈利預(yù)測(cè)報(bào)告來(lái)確定股票發(fā)行價(jià)格的情形。

1）申石軟件（430217）

袁春承諾,，掌眾信息在2015年度,、2016年度和2017年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于3,000萬(wàn)元、4,200萬(wàn)元和5,670萬(wàn)元,，并就此承擔(dān)業(yè)績(jī)未達(dá)到承諾數(shù)額時(shí)的補(bǔ)償責(zé)任,。業(yè)績(jī)補(bǔ)償期內(nèi)，如掌眾信息截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)數(shù),，則袁春在當(dāng)年度審計(jì)報(bào)告披露后十個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申石軟件進(jìn)行補(bǔ)償,。業(yè)績(jī)補(bǔ)償期內(nèi)袁春發(fā)生補(bǔ)償義務(wù)的，應(yīng)首先以持有的申石軟件股份進(jìn)行補(bǔ)償,。

以上所補(bǔ)償?shù)墓煞萦缮晔浖?/span>1元總價(jià)回購(gòu)后注銷,。若申石軟件上述應(yīng)補(bǔ)償股份回購(gòu)并注銷事宜未獲得股東大會(huì)審議通過(guò)或因未獲得相關(guān)債權(quán)人同意等原因而無(wú)法實(shí)施的，則袁春承諾在上述情形發(fā)生后的兩個(gè)月內(nèi),，將該等股份按照補(bǔ)償?shù)墓蓹?quán)登記日登記在冊(cè)的申石軟件其他股東各自所持申石軟件股份占申石軟件其他股東所持全部申石軟件股份的比例贈(zèng)送給申石軟件其他股東,。按照如上股份補(bǔ)償計(jì)算方式計(jì)算出的補(bǔ)償金額仍不足以補(bǔ)償?shù)模铑~部分由袁春以現(xiàn)金補(bǔ)償,。

2）捷世智通（430330）

承諾標(biāo)的公司在2015年度,、2016年度、2017年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于400萬(wàn)元,、800萬(wàn)元,、1200萬(wàn)元。如果未達(dá)到前述業(yè)績(jī)諾,，則業(yè)績(jī)承諾人應(yīng)就差額部分對(duì)本公司進(jìn)行補(bǔ)償,，補(bǔ)償方式為按年度進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。補(bǔ)償金額為承諾業(yè)績(jī)和實(shí)際實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的差額,。補(bǔ)償時(shí)間為年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi),。任一業(yè)績(jī)承諾人對(duì)差額補(bǔ)足義務(wù)向本公司承擔(dān)連帶責(zé)任。如果標(biāo)的公司當(dāng)年超額完成當(dāng)年業(yè)績(jī)承諾,，則超額完成的業(yè)績(jī)可以充抵下一年度的業(yè)績(jī)承諾金額,，直至所有承諾年度完成。

9,、資產(chǎn)重組的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易

對(duì)于重大資產(chǎn)重組,，除了行業(yè)整合做大做強(qiáng)之外，消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和減少關(guān)聯(lián)交易也是很重要的一個(gè)方面,。比如有的掛牌企業(yè)控股股東可能控制下還有同行業(yè)資產(chǎn)以前不方便或者不好處理,，那么通過(guò)重大資產(chǎn)重組的方式全部納入掛牌主體內(nèi)。比如有的掛牌企業(yè)可能與關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)交易，通過(guò)資產(chǎn)重組之后關(guān)聯(lián)方成為掛牌企業(yè)全資子公司,，也就不再存在關(guān)聯(lián)交易,。

這是問(wèn)題的一面，反過(guò)來(lái)還有一面,，也就是本來(lái)沒(méi)有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易,，可能因?yàn)橹亟M而增加新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易，因?yàn)樵臼欠顷P(guān)聯(lián)方的,，由于重組交易對(duì)手方成為公司股東也就成為掛牌企業(yè)關(guān)聯(lián)方,。如果新增加的股東還有與掛牌企業(yè)相同的業(yè)務(wù)，或者原本與掛牌企業(yè)存在交易,，那么就會(huì)增加新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易,。

1）哇棒傳媒（430346）：重組構(gòu)成新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

新余螞蟻、新余老鷹,、點(diǎn)睛匯贏,、五度影視、佰洋投資的經(jīng)營(yíng)范圍與昊海金橋存在顯著差異,，不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),。同時(shí)，點(diǎn)睛匯贏于2015年11月9日作出股東會(huì)決議,，同意馬全利將持有的點(diǎn)睛匯贏90%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)第三方孟傳洪,，石澤芳將持有的點(diǎn)睛匯贏10%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)第三方孟傳洪。2015年11月10日,，馬全利,、石澤芳分別與孟傳洪簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，截止本實(shí)施情況報(bào)告書(shū)出具之日,，點(diǎn)睛匯贏正在辦理工商變更登記手續(xù),。

江橋傳媒的經(jīng)營(yíng)范圍與昊海金橋存在重合，但江橋傳媒于2015年9月30日作出股東會(huì)決議,，同意江橋傳媒未來(lái)不再?gòu)氖聫V告業(yè)務(wù),，并將其經(jīng)營(yíng)范圍變更,。此外,，新余老鷹、新余螞蟻,、石澤芳,、馬全利、五度影視,、佰洋投資分別出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》,，不會(huì)從事任何與昊海金橋目前或未來(lái)所從事的業(yè)務(wù)發(fā)生或可能發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

2）善為影業(yè)（831973）：避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

本次交易前千朗傳媒股東已啟動(dòng)藝云聯(lián)盟股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序及影約時(shí)代的注銷程序。且三盈世紀(jì)股東張玉和陳紹園承諾,，自其與善為影業(yè)簽署的《關(guān)于深圳善為影業(yè)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》成立之日起六個(gè)月內(nèi),，促使三盈廣告停止所有運(yùn)營(yíng)/經(jīng)營(yíng)，且在前述期限內(nèi)依法將三盈廣告予以注銷或轉(zhuǎn)讓,；在前述期限內(nèi),，三盈廣告難以停止的業(yè)務(wù)或者經(jīng)善為影業(yè)書(shū)面同意有必要開(kāi)展的業(yè)務(wù)，將轉(zhuǎn)由北京千朗文化傳媒有限公司經(jīng)營(yíng)或開(kāi)展,，且張玉和陳紹園及三盈廣告不得收取任何費(fèi)用,。

千朗傳媒股東、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員承諾上述人員（含其親屬）在千朗傳媒任職期間及離職后兩年內(nèi)，在中國(guó)境內(nèi)外,，不得以任何方式（包括但不限于自己或?yàn)樗私?jīng)營(yíng),、投資（不包括理財(cái)或基金性質(zhì)的投資）、合作經(jīng)營(yíng),、兼職）以任何形式的經(jīng)營(yíng)實(shí)體從事與千朗傳媒所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù),。

3）中航訊（430109）：增加新的關(guān)聯(lián)交易

本次資產(chǎn)重組完成后，公司將新增與關(guān)聯(lián)方北京速波曼科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱速波曼）的關(guān)聯(lián)交易,。

速波曼注冊(cè)資本50萬(wàn)元,，李英和和楊永生各占50%。其中,，李英和為公司實(shí)際控制人之一,，楊永生為本次資產(chǎn)重組后實(shí)際控制人之一張慧的配偶。速波曼主要業(yè)務(wù)系向網(wǎng)智運(yùn)通購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品后,，銷售給北汽福田客車有限公司,。因歷史遺留問(wèn)題速波曼為北汽福田客車有限公司系統(tǒng)內(nèi)固定供應(yīng)商。該客戶供應(yīng)商名單一般不予變更,，該客戶業(yè)務(wù)指定由速波曼長(zhǎng)期供貨,，因此速波曼承諾僅做北汽福田客車股份有限公司一個(gè)客戶的相關(guān)業(yè)務(wù)以保持網(wǎng)智運(yùn)通產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。網(wǎng)智運(yùn)通以市場(chǎng)價(jià)做為速波曼的協(xié)議售價(jià),。速波曼本身不具備研發(fā)和生產(chǎn)能力,，只有北汽福田客車有限公司一個(gè)客戶，沒(méi)有再開(kāi)展其他的業(yè)務(wù),。

因此,，本次重組實(shí)施后，網(wǎng)智運(yùn)通與速波曼的關(guān)聯(lián)交易在保持網(wǎng)智運(yùn)通產(chǎn)品的市場(chǎng)份額及網(wǎng)智運(yùn)通盈利能力方面具有一定的必要性,，交易價(jià)格公允,，在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍將持續(xù),，公司需按照相關(guān)法律法規(guī)、《公司章程》,、《關(guān)聯(lián)交易管理制度》等相關(guān)規(guī)定審議并披露上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),。