來(lái)源:《中國(guó)外匯》2015年第16期

作者:朱玉庚 中信銀行

銀行應(yīng)在有效識(shí)別企業(yè)合理融資需求和科學(xué)防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極、穩(wěn)健地開(kāi)展外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)。

長(zhǎng)期以來(lái),由于中國(guó)境內(nèi)融資成本高于境外,所以中國(guó)企業(yè)通過(guò)跨境融資獲得境外低成本資金的需求較為旺盛,銀行推出的“內(nèi)保外貸”,、“內(nèi)保外債”等產(chǎn)品在市場(chǎng)上受到熱捧,。然而近期市場(chǎng)風(fēng)向出現(xiàn)了變化,向商業(yè)銀行咨詢外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)日漸增多。

外保內(nèi)貸兩種形式

顧名思義,外保內(nèi)貸指的是“擔(dān)保人注冊(cè)地在境外,債務(wù)人和債權(quán)人注冊(cè)地均在境內(nèi)的跨境擔(dān)保”。簡(jiǎn)而言之,是在境外銀行(或企業(yè))提供擔(dān)保的前提下,境內(nèi)銀行向境內(nèi)企業(yè)提供貸款或授信額度。外保內(nèi)貸從提供跨境擔(dān)保的主體身份來(lái)劃分,可有以下兩種形式:

形式一:企業(yè)擔(dān)保下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)

由于中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)公司上市的標(biāo)準(zhǔn)要求較高,所以一些有條件的中資企業(yè)選擇在香港,、美國(guó)等地上市。如聯(lián)想集團(tuán),、神州數(shù)碼集團(tuán)的母公司均是香港上市公司,而集團(tuán)的境內(nèi)子公司像聯(lián)想(北京)公司,、神州數(shù)碼(中國(guó))公司的身份,便是外商投資企業(yè)了。這些子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大多在國(guó)內(nèi),有境內(nèi)融資需求,。

雖然境外上市母公司的實(shí)力較強(qiáng),但境內(nèi)子公司眾多,每家子公司資質(zhì)又各有不同,其中一些輕資產(chǎn)的子公司,較難獲得銀行授信,。在這種情況下,通過(guò)外保內(nèi)貸,由其母公司與境內(nèi)銀行簽署《保證合同》,境內(nèi)子公司就可按規(guī)定通過(guò)自身的投注差及一倍凈資產(chǎn)規(guī)模,獲得銀行融資。這種外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)模式,有效盤(pán)活了企業(yè)的境外資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)公司的融資,。

形式二:銀行擔(dān)保下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)

目前除上述知名企業(yè)的境外上市公司外,境內(nèi)銀行較難接受一般境外企業(yè)提供的法人擔(dān)保,。因此,外保內(nèi)貸更為常見(jiàn)的做法是:境內(nèi)企業(yè)憑一家境外銀行開(kāi)具的融資性保函或備用信用證,向境內(nèi)商業(yè)銀行申請(qǐng)本外幣貸款或有約束力的授信額度,即銀行擔(dān)保下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)。

對(duì)于大多數(shù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言,憑境外銀行的保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)提供融資的業(yè)務(wù),屬于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),。但多年來(lái),由于政策限制,僅外商投資企業(yè)能夠向商業(yè)銀行申請(qǐng)辦理外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),因此這類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)有限,。目前對(duì)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)主體資格的限制已經(jīng)取消,所有的中資企業(yè)都可辦理外保內(nèi)貸。這為外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)需求的增長(zhǎng)創(chuàng)造了空間,。

外保內(nèi)貸需求分析

在銀行擔(dān)保下的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),企業(yè)要承擔(dān)的總?cè)谫Y成本包括兩個(gè)部分:境外保函手續(xù)費(fèi)和境內(nèi)貸款利息,。這兩部分成本加總后的總成本往往較高。境內(nèi)企業(yè)愿意承擔(dān)較高的總?cè)谫Y成本而向商業(yè)銀行申請(qǐng)辦理外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),必然有其深層次的原因,。因此,客戶經(jīng)理必須深入了解客戶的實(shí)際融資需求和對(duì)融資成本的承受能力,。

從市場(chǎng)上看,客戶申請(qǐng)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的資金需求可以分為兩大類(lèi):合理的融資需求和不合理的融資需求。

第一類(lèi)是合理的融資需求,。這類(lèi)合理需求的外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),能有效地借助跨境擔(dān)保資本項(xiàng)目“可兌換”的東風(fēng),盤(pán)活境外資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)境內(nèi)融資,。(1)境內(nèi)企業(yè)希望在境內(nèi)申請(qǐng)銀行貸款,但無(wú)法在境內(nèi)提供相應(yīng)的抵/質(zhì)押擔(dān)保,而其主要抵/質(zhì)押資源在境外,因此境外銀行在其境外關(guān)聯(lián)公司提供相應(yīng)擔(dān)保的前提下,為其出具融資性保函或備用信用證,以便于境內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)融資。(2)境內(nèi)企業(yè)在境外擁有大量外幣資金,將外幣存款質(zhì)押給境外銀行,請(qǐng)境外銀行出具融資性保函或備用信用證,用于境內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)融資,。(3)商業(yè)銀行受存貸比和貸款規(guī)模限制,無(wú)法為境內(nèi)企業(yè)提供表內(nèi)融資,在接受境外保函或備用信用證的前提下,為企業(yè)辦理有約束力的授信額度,在該授信額度下,為客戶提供表外融資(比如開(kāi)立信用證,、敘做間接福費(fèi)廷業(yè)務(wù)等),。

第二類(lèi)是不合理的融資需求。境內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)銀行的授信額度已經(jīng)占滿,也無(wú)法進(jìn)一步提供相應(yīng)的抵/質(zhì)押資源,而企業(yè)為了獲得新增授信,寧愿支付高額的擔(dān)保費(fèi)用,獲取境外銀行保函或備用信用證支持,以便獲得境內(nèi)融資,。這種外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),突破了企業(yè)正常的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,很容易導(dǎo)致銀行的授信風(fēng)險(xiǎn),。商業(yè)銀行必須引起足夠警覺(jué)。

外保內(nèi)貸審查要點(diǎn)

由于以往外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)需求不多,所以商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員還缺少對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的審查經(jīng)驗(yàn),。筆者建議從以下幾點(diǎn)入手,加強(qiáng)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的審查,。

一是要分清部門(mén)職責(zé),多部門(mén)聯(lián)動(dòng)審查。外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),從本質(zhì)上看屬于貸款業(yè)務(wù),。公司銀行部門(mén)應(yīng)該承擔(dān)主要的貸前調(diào)查責(zé)任,客戶經(jīng)理要認(rèn)真分析客戶真實(shí)的資金需求,、還款能力和對(duì)融資成本的承受能力。但鑒于外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)又不同于一般的流動(dòng)資金貸款或固定資產(chǎn)貸款,所以國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)也應(yīng)發(fā)揮專業(yè)能力,從外匯政策,、涉外保函(或備用信用證)文本等角度,提示客戶經(jīng)理把握相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外,法律部門(mén)還應(yīng)對(duì)保函文本中可能涉及的涉外法律問(wèn)題,出具專業(yè)意見(jiàn),各部門(mén)協(xié)同完成貸前調(diào)查工作,。

二是要嚴(yán)格授信審查,不因保函或備用信用證而降低授信標(biāo)準(zhǔn),。對(duì)于境內(nèi)一般流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù),如果客戶能夠提供其他銀行的融資性保函作為擔(dān)保,客戶經(jīng)理往往會(huì)放松對(duì)借款人第一還款來(lái)源的審查,而將其作為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)承辦。但是,對(duì)于外保內(nèi)貸業(yè)務(wù),國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)有必要提示客戶經(jīng)理,雖然此類(lèi)業(yè)務(wù)屬于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),但是不能放松對(duì)第一還款來(lái)源的審查,。如果境內(nèi)借款主體資質(zhì)太差,而僅憑境外銀行保函或備用信用證來(lái)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款,很容易導(dǎo)致貸款到期無(wú)法償還,進(jìn)而引發(fā)保函履約和境外資金入境還款,。

三是要加強(qiáng)額度審查。在外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)貸前調(diào)查過(guò)程中,一項(xiàng)重要的工作就是要確保在未來(lái)如果出現(xiàn)保函履約時(shí),履約金額不能超過(guò)企業(yè)上年末凈資產(chǎn)(中資企業(yè))或者上年末凈資產(chǎn)加上外債額度(外資企業(yè)),。如果在出現(xiàn)保函履約時(shí),上述額度無(wú)法覆蓋保函履約金額,商業(yè)銀行將陷于被動(dòng),。

四是要按照“展業(yè)三原則”加強(qiáng)貸前審查。目前監(jiān)管規(guī)定雖大幅取消了對(duì)跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)事前審批,基本實(shí)現(xiàn)了跨境擔(dān)保領(lǐng)域的資本項(xiàng)目可兌換,但也特別強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行要嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)審查的職責(zé),。所以商業(yè)銀行必須按照“了解你的客戶”、“了解你的客戶的業(yè)務(wù)”和“盡職審查”展業(yè)三原則的要求,履行好對(duì)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的審查職責(zé),。商業(yè)銀行必須加強(qiáng)貸前審查,將可能違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)隱患遏制在貸款發(fā)放之前,。這些審查主要包括:境內(nèi)客戶的融資需求是否在其正常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)合理范圍之內(nèi);境內(nèi)客戶與境外保函開(kāi)立申請(qǐng)人直接的關(guān)系;境內(nèi)企業(yè)是否有足夠,、可靠的還款來(lái)源;企業(yè)在其他銀行開(kāi)展外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)已經(jīng)占用的額度;通過(guò)多種途徑和手段開(kāi)展境外資金反洗錢(qián)審查,。一旦在這些審查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn),商業(yè)銀行應(yīng)該提高警惕性,避免企業(yè)將保函履約作為將境外資金流入境內(nèi)的通道,。

商業(yè)銀行客戶經(jīng)理在辦理外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)時(shí),不僅要提高跨境資金反洗錢(qián)審查的自覺(jué)性和警惕性,還要提高對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)可能存在的境內(nèi)商業(yè)欺詐的警惕性,。比如,在與客戶討論備用信用證格式文本的過(guò)程中,在境外銀行正式開(kāi)出保函或備用信用證前,不要輕易為國(guó)內(nèi)客戶出具貸款意向函或承諾函,以避免此類(lèi)函件被用于國(guó)內(nèi)企業(yè)間商務(wù)交易的保證書(shū),引起商務(wù)糾紛或更為嚴(yán)重的商務(wù)欺詐,使商業(yè)銀行卷入到不必要的麻煩之中。

綜上,“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)為境內(nèi)企業(yè)融資提供了新的可選擇方案,。商業(yè)銀行應(yīng)該在有效識(shí)別企業(yè)合理融資需求和科學(xué)防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極,、穩(wěn)健地開(kāi)展業(yè)務(wù),切實(shí)幫助境內(nèi)企業(yè)解決融資難問(wèn)題。