最近白酒股整體走勢較弱,，尤其是我持有的這三只,，超弱。應(yīng)Rathman的邀請,，寫寫二線白酒股,。

    酒類是我當(dāng)前最看好的行業(yè)，僅次于醫(yī)藥行業(yè),。至于我為什么對酒類股情有獨鐘,，前面的博文已經(jīng)談到過，一是因為這個行業(yè)的前景,，二是因為我平時酷愛飲酒,。關(guān)于行業(yè)前景，無非是人口紅利、消費升級,、弱周期,、寡頭壟斷、超高毛利率,、商譽,、品牌、護城河,、奢侈品等等等等,，只要是巴菲特等這些泰斗說過的那些專有名詞，盡管往中國酒類股身上靠,，就沒有靠不上的,。

    從當(dāng)前酒類（今晚只說白酒）股的市場表現(xiàn)上看，讓人暗自傷心,，不過,，在這傷心之余，仍舊有亮點可以挖掘,。在一線白酒（茅臺,、五糧液、瀘州老窖,、山西汾酒）走勢略顯垂垂老矣之時,，部分二線白酒走勢卻異常堅挺，新高不斷,。

    我一直以來的觀點,，二線白酒存在較大機會，而這些機會存在于公司的股權(quán)變更或營銷改革之中,，由爛的不能再爛走向新生,，這里面蘊藏著巨大的資本增值機會。

    七,、八年前的那段時間（SARS前后）,，全國白酒業(yè)處于低潮，瀘州老窖率先營銷改革獲得新生,，幾年后一躍回歸第一陣營,；兩年前山西汾酒營銷改革，去年回歸第一陣營,，這兩個是非常典型的成功回歸的例子,。還有一家非上市公司----郎酒，前幾年私有化之后,，翻天覆地,，從即將破產(chǎn)到現(xiàn)在窺視第一陣營,，也是一個非常成功的例子。

目前的上市公司中,，是否還會有這樣的奇跡出現(xiàn)呢,？答案是有，而且很多,，前所未有的多,。

    從近期不斷新高的金種子酒到古井貢酒、老白干酒,、水井坊到走勢相對較強的酒鬼酒、伊力特再到走勢偏弱的沱牌曲酒,，都存在這樣的機會,。

    存在（或即將）股權(quán)變更的有古井貢、水井坊,、老白干,、酒鬼、沱牌,，存在營銷改革機會的有古井貢,、酒鬼、金種子,、老白干,、水井坊、伊力特,。

古井貢：存在股權(quán)變更預(yù)期,，在挖掉公司蛀蟲以后，目前營銷改革非常成功,，“原漿酒”異?；鸨瑯I(yè)績爆發(fā)增長猶如囊中取物,，“八大名酒”之一,，群眾基礎(chǔ)非常強，發(fā)展最有后勁,，唯一可惜的是股價已高了,。

酒鬼：還處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之中，還不能斷言已經(jīng)成功,，股權(quán)已經(jīng)變更,，今年是非常關(guān)鍵的一年，目前看,，成功的可能性較大,，山東市場做的不錯,，山東模式即將向全國推廣。

水井坊：已經(jīng)被DIAGEO拿下,，就看DIAGEO怎么玩兒了,，玩大的可能性非常高，我預(yù)計其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將被剝離,，今后將專職做酒,，或者被DIAGEO深度利用。纏師曾對DIAGEO入主水井坊深惡痛絕痛心疾首,，憑此一條,，我不打算介入水井坊，算是對纏師觀點的支持,。

老白干：北方傳統(tǒng)市場群眾基礎(chǔ)極強,，今后有可能將生豬業(yè)務(wù)剝離，而且其股權(quán)變更是機會,，目前沒有介入計劃,。

金種子：剝離黃牛業(yè)務(wù)之后，專職做酒,，越做越大,，完全脫胎換骨了，增發(fā)后將繼續(xù)加強主業(yè),，目前價位距離增發(fā)價不遠,，后市仍舊有機會，我打算擇機再次介入,。上次我賣出后沒幾天即宣布增發(fā),，讓我措手不及。

沱牌：股權(quán)變更是遲早的事,，目前正在緊張進行中,，盡管一波三折，但公司走上正軌完全可以期待,，如果有好的價格,，我將考慮介入。

伊力特：穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)新疆市場份額,，即將走向全國,，其期貨業(yè)務(wù)是個亮點，目前沒有介入計劃,。

    經(jīng)常喝酒的人,，對一些白酒的品牌影響力大小、在中國白酒行業(yè)所處的地位能做到心中有數(shù),，而不愛喝酒或平時不關(guān)心白酒的投資人,，或許不能正確衡量某些品牌的號召力,。一些品牌影響力很大但沒有上市的酒類公司，下面的圖表會提到,，希望能讓大家混個臉兒熟,，今后這些公司上市時，也好有個準備,。畢竟,，這些品牌是千百年來大浪淘沙去偽存真遺留下來的，極其珍貴,，這樣的未上市酒類公司不多了,，上一個少一個，機會不容錯過,。

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