P2P融資租賃成P2P金融平臺的“新活法”,，P2P+融資租賃的模式與前景分析。

　　P2P金融平臺的“新活法”

　　同樣是我國老牌的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,，并且保持著一定的領(lǐng)先優(yōu)勢,。但是在8月初，陸金所宣布將會推出理財平臺“人民公社”,，人民公社是一個類似于“天貓”的理財超市,，符合條件的中小P2P平臺都可以入駐該平臺。這也是陸金所在徹底退出自營P2P業(yè)務(wù)之后的新舉措,。

　　根據(jù)陸金所的公告,，后續(xù)的陸金所將會轉(zhuǎn)變成為P2P的服務(wù)商，而不是理財產(chǎn)品的提供商,，將會為龐大的P2P平臺提供流量,、風(fēng)控,、增信、催收等服務(wù),。

　　上網(wǎng)貸是被認(rèn)為2012年領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺后起之秀,，在年中被胡潤浙江百富新勢力納入50強榜單。上網(wǎng)貸貸之所以能夠“領(lǐng)先”,，一個重要的原因是“后發(fā)”,。2012年年初上線，使得上網(wǎng)貸能夠及時理解互聯(lián)網(wǎng)政策和環(huán)境的變化——惠普金融成為互聯(lián)網(wǎng)主題,?？梢哉f，上網(wǎng)貸就是按照“普惠金融”的要求設(shè)計和運營的,。

　　例如在互聯(lián)網(wǎng)理財最為核心的風(fēng)險控制上,，上網(wǎng)貸貸具有“理財產(chǎn)品簡單易懂、融資項目小額快速”的特點,。至今為止,，上網(wǎng)貸貸的理財產(chǎn)品都是在標(biāo)準(zhǔn)化、可控化的范圍下運營操作和持續(xù)發(fā)展壯大,。

　　P2P+融資租賃的模式與前景分析

　　越來越多的P2P平臺瞄上了融資租賃這塊尚未被充分開發(fā)的“蛋糕”,，愛投資、e租寶,、理財范,、積木盒子相繼推出了與融資租賃掛鉤的P2P理財產(chǎn)品。

　　2014年后,，中國融資租賃將進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵期,，但就目前金融局勢來看，假設(shè)銀根將進(jìn)一步收緊,，這也導(dǎo)致資金渠道收窄,。相當(dāng)多的融資租賃機構(gòu)業(yè)務(wù)杠桿不能放大，盈利能力受限;對一些進(jìn)口大型設(shè)備制造商,，也常常面臨市場困境,，進(jìn)口設(shè)備盈利前景良好，但承租方仍需苦苦融資租賃機構(gòu)的資金窗口;對于承租機構(gòu)來說,，設(shè)備供應(yīng)不足也可能導(dǎo)致錯過行業(yè)發(fā)展良機,。

　　P2P投資平臺與融資租賃的合作是P2P未來的發(fā)展方向之一，優(yōu)勢在于有資產(chǎn)的存在,。不過同時也存在一些問題和挑戰(zhàn),。

　　融資租賃是出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用,，承租人則分期向出租人支付租金,，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán),。

　　融資租賃主要包括回租融資租賃,、杠桿融資租賃、委托融資租賃,、項目融資租賃等,。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，網(wǎng)貸平臺所對接的融資租賃項目主要為回租融資租賃,，回租租賃是指設(shè)備的所有者先將設(shè)備按市場價格賣給出租人,，然后又以租賃的方式租回原來設(shè)備的一種方式。

　　兩種合作模式：收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和債權(quán)轉(zhuǎn)讓.融資租賃連接線下實體經(jīng)濟,，多以醫(yī)療設(shè)備,、交通運輸設(shè)備、工程機械設(shè)備等行業(yè)為主,。然而,，由于行業(yè)特點的原因，融資租賃的單一項目金額通常較為龐大,，且目前國內(nèi)融資租賃行業(yè)的資金來源較為單一,，主要為銀行貸款或資產(chǎn)證券化，且常常由于項目資金量過多導(dǎo)致租賃公司無法提高流動性,、盤活資產(chǎn),。而互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式在一定程度上為融資租賃提供了更廣泛的資金來源，為融資租賃公司的進(jìn)一步拓展提供了幫助,。

　　目前，融資租賃與網(wǎng)貸平臺的合作主要以收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式,。收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式為融資租賃公司與承租企業(yè)簽訂融資租賃協(xié)議后,，把該筆融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)通過P2P平臺轉(zhuǎn)讓給投資人，由融資租賃公司向承租企業(yè)收取租金再按照合約定期向投資人還本付息,，融資租賃公司賺取二者差價,。

　　而債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式相對簡單，承租企業(yè)直接在平臺上發(fā)起項目,，平臺根據(jù)對承租企業(yè)的承租合同,、盈利能力和租賃物做盡職調(diào)查，并把信息在平臺上向投資人披露;項目成立后,，承租企業(yè)通過融資租賃公司簽訂融資租賃協(xié)議取得設(shè)備使用權(quán),，融資租賃公司則把該筆融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，承租企業(yè)再定期向租賃公司支付租金。租金支付完畢,、項目到期后,，租賃公司再向承租企業(yè)轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)。

　　優(yōu)勢分析

　　第一,，融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有標(biāo)的物的優(yōu)勢,，降低了投資風(fēng)險。在平臺資金流動的過程中,，融資租賃公司擁有標(biāo)的物的所有權(quán),，相當(dāng)于借款企業(yè)的抵押物，是投資人的實物保障,，相比于普通P2P平臺的信用保障,，資金更加安全、風(fēng)險低;第二,，融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實現(xiàn)了金融,、互聯(lián)網(wǎng)與實體的無縫對接。在平臺進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸的過程中,，標(biāo)的資產(chǎn)形成了一個供應(yīng)鏈金融,，它將互聯(lián)網(wǎng)、金融與實體經(jīng)濟聯(lián)系在一起,，拓寬了融資租賃公司的資金渠道;第三,，融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具備了知名度的優(yōu)勢?！癳租寶”,、紅象金融等融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，已經(jīng)通過各大媒體,、網(wǎng)絡(luò)等平臺進(jìn)行企業(yè)宣傳并且獲得了一定的知名度和效益,。

　　劣勢分析

　　一方面，融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個全新的領(lǐng)域,，平臺自身的業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式還處于逐漸磨合和探索階段,，以往可供借鑒的經(jīng)驗比較少，在平臺的運營上存在著一定的操作風(fēng)險;另一方面,，平臺與融資租賃公司相關(guān)聯(lián),。比如，“e租寶”所發(fā)標(biāo)的全部為安徽鈺誠融資租賃有限公司,，二者都屬于安徽鈺誠集團控股的子公司,，這種關(guān)聯(lián)交易增加了平臺的運營風(fēng)險。一旦集團無法承擔(dān)所發(fā)標(biāo)的的資金覆蓋,，就會出現(xiàn)資金鏈斷裂,，提取困難等現(xiàn)象。

　　市場的機會分析

　　第一，融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺利用自身優(yōu)勢,，抓住市場,，推出新產(chǎn)品。融資租賃P2P平臺融資模式,，低成本向居民提供衍生于融資租賃債權(quán)的金融產(chǎn)品,，滿足了居民資產(chǎn)管理的需要。平臺可根據(jù)以往經(jīng)驗,，推出新產(chǎn)品,、開發(fā)新用戶來提高自己的市場占有率。第二,，相對低的風(fēng)險,，為融資租賃P2P網(wǎng)貸平臺帶來了開拓新市場的機會。第三,，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展,，越來越多的投資者融入到互聯(lián)網(wǎng)投資平臺上來，為融資租賃P2P平臺帶來了新的需求,。

　　市場的威脅分析

　　第一,，隨著互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮,，新的競爭對手會頻繁出現(xiàn),，替代產(chǎn)品也會隨之增加。比如,，以政府項目融資為標(biāo)的的P2G,、線上和線下相結(jié)合的O2O模式、P2B模式等,，他們在某些方面具有自己獨特的優(yōu)勢,，影響著網(wǎng)貸市場。第二,，監(jiān)管政策的變化直接影響融資租賃P2P行業(yè)的發(fā)展,。2015年7月18日，央行與十大部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,，將網(wǎng)絡(luò)貸款劃分到銀監(jiān)會進(jìn)行監(jiān)管,。當(dāng)監(jiān)管細(xì)節(jié)出臺之后,，勢必會對融資租賃P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場造成沖擊,。第三，網(wǎng)貸行業(yè)的市場容量對融資租賃P2P網(wǎng)貸市場產(chǎn)生直接的影響,。