上海交通大學(xué)管理學(xué)學(xué)士,，中國注冊會計師,。在房地產(chǎn)開發(fā)及房地產(chǎn)基金領(lǐng)域有11年以上從業(yè)經(jīng)驗。對商業(yè)地產(chǎn)并購基金之投融資一體化,、結(jié)構(gòu)化,、境內(nèi)及海外收購?fù)顿Y稅務(wù)籌劃方面有實踐心得。

1,、“新三板”涉稅事項處理的基本原則

當前,，隨著新三板的不斷發(fā)展壯大，國家不斷出臺明確針對新三板的稅收政策,，針對新三板交易中的涉稅事項,，如果有明確的規(guī)定，適用具體的文件規(guī)定,；如果沒有明確的規(guī)定,，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號），“市場建設(shè)中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”,。因此，按照該文件的精神,，對于立法空白領(lǐng)域,，可以參照針對滬深兩市的稅收政策,，以降低涉稅風(fēng)險。

2、企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險

對于法人企業(yè)而言,，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票，屬于“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”的范疇,，須按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定,，匯入企業(yè)應(yīng)納稅所得稅額，按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅,。

當前，我國針對一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司股票轉(zhuǎn)讓實施的是差異化的營業(yè)稅政策,，根據(jù)《財政部,、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財稅[2002]191號）第二條規(guī)定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅,。本條之“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”應(yīng)當涵蓋有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓,，但不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓?！吨腥A人民共和國營業(yè)稅暫行條例》第五條第四項規(guī)定,，外匯、有價證券,、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù),，以賣出價減去買入價后的余額為營業(yè)額。因此,，我國現(xiàn)行稅法規(guī)定股票買賣業(yè)務(wù)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓,，屬于營業(yè)稅的金融保險業(yè)稅目，稅率為5%,。需要注意的是,，由于當前“營改增”正在快速推進，“金融保險業(yè)”將納入增值稅體系,。

目前，國家針對新三板交易，已經(jīng)出臺了有關(guān)印花稅的具體規(guī)定,，根據(jù)《關(guān)于在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》（財稅[2014]47號）的規(guī)定,，自2014年6月1日起，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣,、繼承,、贈與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時實際成交金額,，由出讓方按 1‰的稅率計算繳納證券（股票）交易印花稅,。可見,，針對新三板是完全參照滬深兩市政策執(zhí)行的,。

3、個人轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險

當前,，針對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票是暫免個人所得稅的,，《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》（財稅字[1998]61號）規(guī)定：“為了配合企業(yè)改制,，促進股票市場的穩(wěn)健發(fā)展，經(jīng)報國務(wù)院批準,，從1997年1月1日起,，對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅?！?而針對限售股,，個根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》的規(guī)定,，自2010年1月1日起,，對個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個人所得稅。對個人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票所得繼續(xù)實行免征個人所得稅政策,。

與此同時,，根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號）的規(guī)定，對以下7種情形均征稅：（1）出售股權(quán),；（2）公司回購股權(quán),；（3）發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售,；（4）股權(quán)被司法或行政機關(guān)強制過戶,；（5）以股權(quán)對外投資或進行其他非貨幣性交易；（6）以股權(quán)抵償債務(wù),；（7）其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為,。同時，該文件的第三十條明確：“個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票,，轉(zhuǎn)讓限售股,，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不適用本辦法”,。

可見,，針對新三板個人轉(zhuǎn)讓股票的行為，是否征稅需要對轉(zhuǎn)讓的股票性質(zhì)作出判斷,， 如果按照前文所述國務(wù)院文件“市場建設(shè)中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”，則屬于免稅范疇,。

根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財稅[2009]111號）第一條的規(guī)定,，“對個人（包括個體工商戶及其他個人,，下同）從事外匯、有價證券,、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅”,。

與企業(yè)股東的處理一致,，自2014年6月1日起,，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承,、贈與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù),，依書立時實際成交金額，由出讓方按 1‰的稅率計算繳納證券（股票）交易印花稅,。

4,、個人取得股息、紅利的最新政策及適用

當前,，針對新三板個人投資者取得股息紅利,，已經(jīng)出臺了具體的稅收文件。2014年6月30日,，財政部發(fā)布《關(guān)于實施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》,，對全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策，自2014年7月1日起至2019年6月30日,，個人持有全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票,，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額,；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的,，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額,；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應(yīng)納稅所得額,。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅,。同時，根據(jù)文件的規(guī)定,，掛牌公司派發(fā)股息紅利時,，對截至股權(quán)登記日個人已持股超過1年的，其股息紅利所得直接由掛牌公司計算并代扣代繳稅款,。對截至股權(quán)登記日個人持股1年以內(nèi)（含1年）且尚未轉(zhuǎn)讓的,，稅款分兩步代扣代繳。

5,、最終表格總結(jié)：