問：上市公司并購重組行政許可審核中,，對私募投資基金備案情況有何要求？

答：《證券投資基金法》,、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則對私募投資基金的備案有明確規(guī)定，私募投資基金投資運作應(yīng)遵守相應(yīng)規(guī)定,。

在并購重組行政許可申請中,，私募投資基金一般通過五種方式參與：一是上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請中，作為發(fā)行對象,；二是上市公司合并,、分立申請中，作為非上市公司（吸并方或非吸并方）的股東,；三是配套融資申請中,，作為鎖價發(fā)行對象；四是配套融資申請中，作為詢價發(fā)行對象,；五是要約豁免義務(wù)申請中,，作為申請人。

中介機構(gòu)應(yīng)對上述投資者是否屬于《證券投資基金法》,、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)范的私募投資基金以及是否按規(guī)定履行備案程序進行核查并發(fā)表明確意見。

具體來說,，對于第一,、二、三種情況,，獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)分別在《獨立財務(wù)顧問報告》,、《法律意見書》中披露核查意見;按規(guī)定應(yīng)當辦理備案手續(xù)的，應(yīng)在提交重組委審議前辦理,。對于第四種情況,，獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)在收到投資者報價后、向投資者發(fā)送繳款通知書前進行核查,，在合規(guī)性報告書中發(fā)表核查意見,；發(fā)行情況報告書中應(yīng)披露中介機構(gòu)的核查意見。對于第五種情況,，財務(wù)顧問（如有）,、律師事務(wù)所應(yīng)在《財務(wù)顧問報告》、《法律意見書》中披露核查意見;按規(guī)定應(yīng)當辦理備案手續(xù)的,，應(yīng)在我會受理前辦理,。

本問答自公布之日起執(zhí)行。公布之日起受理的并購重組行政許可申請適用本問答意見,。

(來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站)

附：關(guān)于與發(fā)行監(jiān)管工作相關(guān)的私募投資基金備案問題的解答

發(fā)行監(jiān)管工作中,，對中介機構(gòu)核查私募投資基金備案情況有何具體要求？

答：《證券投資基金法》,、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則對私募投資基金的備案有明確規(guī)定,，私募投資基金投資運作應(yīng)遵守相應(yīng)規(guī)定。

從發(fā)行監(jiān)管工作看,，私募投資基金一般通過四種方式參與證券投資：一是企業(yè)首次公開發(fā)行前私募投資基金投資入股或受讓股權(quán),；二是首發(fā)企業(yè)發(fā)行新股時，私募投資基金作為網(wǎng)下投資者參與新股詢價申購,；三是上市公司非公開發(fā)行股權(quán)類證券（包括普通股,、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等）時,，私募投資基金由發(fā)行人董事會事先確定為投資者,；四是上市公司非公開發(fā)行證券時,，私募投資基金作為網(wǎng)下認購對象參與證券發(fā)行。

保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師（以下稱中介機構(gòu)）在開展證券發(fā)行業(yè)務(wù)的過程中,，應(yīng)對上述投資者是否屬于《證券投資基金法》,、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)范的私募投資基金以及是否按規(guī)定履行備案程序進行核查并發(fā)表意見。

具體來說,，對第一種和第三種方式,，中介機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人股東中或事先確定的投資者中是否有私募投資基金、是否按規(guī)定履行備案程序進行核查,，并分別在《發(fā)行保薦書》,、《發(fā)行保薦工作報告》、《法律意見書》,、《律師工作報告》中對核查對象,、核查方式、核查結(jié)果進行說明,。對第二種方式,，保薦機構(gòu)或主承銷商應(yīng)在詢價公告中披露網(wǎng)下投資者的相關(guān)備案要求，在初步詢價結(jié)束后,、網(wǎng)下申購日前進行核查,，網(wǎng)下申購前在發(fā)行公告中披露具體核查結(jié)果，在承銷總結(jié)報告中說明,；見證律師應(yīng)在專項法律意見書中對投資者備案情況發(fā)表核查意見,。對第四種方式，保薦機構(gòu)或主承銷商應(yīng)在收到投資者報價后,、向投資者發(fā)送繳款通知書前進行核查,，在合規(guī)性報告書中詳細記載有關(guān)情況；發(fā)行人律師應(yīng)在合規(guī)性報告書中發(fā)表核查意見,；發(fā)行情況報告書應(yīng)披露中介機構(gòu)核查意見。

本監(jiān)管問答自公布之日起執(zhí)行,。此前已受理尚未安排上發(fā)審會的企業(yè),，應(yīng)按上述要求盡早補充提交專項核查文件；已安排上發(fā)審會以及已通過發(fā)審會尚未啟動發(fā)行的企業(yè),，按會后事項程序補充提交核查文件,。（來源：中國證監(jiān)會網(wǎng)站）

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