|
【并購(gòu)概念】
1,、公司并購(gòu)屬于公司投資行為,。公司對(duì)外投資通常應(yīng)由股東（大）會(huì)決定。實(shí)務(wù)中,，由股東（大）會(huì)批準(zhǔn)投資規(guī)劃或計(jì)劃,，并授權(quán)董事會(huì)批準(zhǔn)具體投資項(xiàng)目。
2,、公司并購(gòu)目的是取得被并購(gòu)企業(yè)控制權(quán),。公司并購(gòu)，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張,，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效益,。 3、公司并購(gòu),，企業(yè)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張,，通常增加內(nèi)部管理費(fèi)用，但市場(chǎng)交易費(fèi)用的大幅下降可以帶來(lái)超額利潤(rùn),。 4,、公司并購(gòu)包括股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)兩種基本形式,。 5,、控股合并（股權(quán)收購(gòu)）、吸收合并（資產(chǎn)收購(gòu)）,、新設(shè)合并（混合）,。 6、股權(quán)并購(gòu)有二種操作方式：控股權(quán)收購(gòu),、增資控股,。 7,、股權(quán)并購(gòu)中被并購(gòu)公司作為獨(dú)立法人被并購(gòu)公司控制，其對(duì)外負(fù)債,，包括或有負(fù)債,，延續(xù)承擔(dān)。目標(biāo)公司股東承擔(dān)盡責(zé)披露義務(wù),，但未披露的債務(wù),，或者或然負(fù)債的實(shí)際發(fā)生，是股權(quán)并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn),。 8,、資產(chǎn)并購(gòu)會(huì)產(chǎn)生較沉重的流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)。 9,、資產(chǎn)并購(gòu)的主要目的是獲得被并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)地位與市場(chǎng)份額,，應(yīng)特別約定，并購(gòu)?fù)瓿珊?，原投資人應(yīng)退出市場(chǎng),，限制競(jìng)爭(zhēng)。 10,、公司并購(gòu)的主要目的是通過(guò)并購(gòu)后的整合追求企業(yè)規(guī)模效益,。企業(yè)整合應(yīng)特別關(guān)注品牌（商號(hào)、商標(biāo),、產(chǎn)品標(biāo)牌）,、市場(chǎng)和技術(shù)的整合。 11,、公司并購(gòu)過(guò)程中,，并購(gòu)方有盡職調(diào)查的權(quán)利（買(mǎi)方知情權(quán)），被并購(gòu)方有盡責(zé)披露的義務(wù)（賣(mài)方的告知義務(wù)）,。由于雙方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng),，應(yīng)當(dāng)確立依賴(lài)被并購(gòu)方盡責(zé)披露實(shí)施與完成并購(gòu)的原則。 【并購(gòu)流程】 1,、基礎(chǔ)工作：公司發(fā)展規(guī)劃,、目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)企業(yè),、意向協(xié)議,。
2、盡責(zé)披露與盡職調(diào)查,。
3,、談判，擬定并購(gòu)方案。
4,、起草并購(gòu)合同等法律文件,。
5、報(bào)請(qǐng)公司權(quán)利機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),。
6,、（合并并購(gòu)：公告，對(duì)異議債權(quán)人提供擔(dān)?；蚯鍍攤鶆?wù),，對(duì)異議股東回購(gòu)股權(quán)。）
7,、簽署并購(gòu)合同及附屬文件,。
8、目標(biāo)公司變更登記（資產(chǎn)并購(gòu)：設(shè)立子公司或分公司）,。
9,、目標(biāo)公司控制權(quán)交割（資產(chǎn)并購(gòu)：盤(pán)點(diǎn)接收并購(gòu)資產(chǎn)）。
10,、證照移交,、變更、過(guò)戶(hù)
11,、價(jià)款支付,。
12、向管理團(tuán)隊(duì)移交,。
13,、文件歸檔。 【并購(gòu)細(xì)節(jié)】 1,、資產(chǎn)并購(gòu)?fù)ǔＲ允召?gòu)的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)設(shè)立子公司或分公司運(yùn)營(yíng)（企業(yè)平臺(tái),，營(yíng)業(yè)執(zhí)照）。
資產(chǎn)并購(gòu)應(yīng)當(dāng)具體明確接受的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)項(xiàng)目（法律上個(gè)別收購(gòu)原則）,，并相應(yīng)商定轉(zhuǎn)讓與作價(jià)方法：
◇⑴土地使用權(quán),，⑵廠(chǎng)房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn),，⑶商號(hào),、商標(biāo)、技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)三類(lèi)資產(chǎn)的總價(jià)格先行確定,。（將可辨認(rèn)資產(chǎn)之外的企業(yè)溢價(jià)盡量體現(xiàn)到商號(hào),、商標(biāo)、技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)中,。）
◇在建工程轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)際是工程承包合同轉(zhuǎn)讓,。已付工程款或已發(fā)生的費(fèi)用作為特殊資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。已竣工交付使用的已完工程仍在保修期內(nèi)的,，仍須辦理工程承包合同轉(zhuǎn)讓,。保修金作為負(fù)債轉(zhuǎn)讓。
◇原材料,、產(chǎn)成品等存貨,，先確定項(xiàng)目清單、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),、計(jì)量辦法和單價(jià),。資產(chǎn)交接日，檢驗(yàn)質(zhì)量,，盤(pán)點(diǎn)數(shù)量,，計(jì)算總價(jià)。
◇與業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)相關(guān)的合同,，如與供應(yīng)商的采購(gòu)合同,、與經(jīng)銷(xiāo)商產(chǎn)品銷(xiāo)售合同、及相應(yīng)的債權(quán)債務(wù)（應(yīng)收賬款,、應(yīng)付賬款）,、項(xiàng)目貸款、公用事業(yè)服務(wù)合同等,，按照合同法的規(guī)定辦理合同轉(zhuǎn)讓手續(xù),。
◇設(shè)置擔(dān)保負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)與擔(dān)保權(quán)益人簽訂三方協(xié)議。
2,、并購(gòu)意向協(xié)議應(yīng)明確約定整體而言不具有合同約束力,，雙方均有權(quán)在適當(dāng)通知的前提下終止并購(gòu)項(xiàng)目，但其中的保密條款,、排他條款,、法律適用和爭(zhēng)議管轄條款除外。
3,、并購(gòu)意向協(xié)議（Letter of Intent）（框架協(xié)議）具有重要意義：確立交易框架和交易原則,，啟動(dòng)盡責(zé)披露和盡職調(diào)查，明確工作分工和日程,，由此并購(gòu)工作進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段,。 對(duì)并購(gòu)意向協(xié)議的違反可能產(chǎn)生締約過(guò)失責(zé)任，而對(duì)上述除外條款的違反則產(chǎn)生違約責(zé)任,。
4,、股權(quán)并購(gòu)的基準(zhǔn)日有重要意義：
◇目標(biāo)公司審計(jì)、評(píng)估和確定股權(quán)交易價(jià)格的基準(zhǔn)日,；
◇考慮基準(zhǔn)日后目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)成果,，調(diào)整股權(quán)交易價(jià)格,；
◇基準(zhǔn)日之前已派發(fā)的股利歸出讓方所有；
◇基準(zhǔn)日后目標(biāo)公司進(jìn)入監(jiān)管期（可約定托管）,；
◇目標(biāo)公司信息披露的截止日,。
5、股權(quán)并購(gòu),，也即控股并購(gòu),，目的在于取得目標(biāo)公司控制權(quán)，目標(biāo)公司控制權(quán)交割的安排十分重要,。
◇控制權(quán)交割日,。通常為工商變更登記完成后若干日內(nèi)。
◇原任董事,、監(jiān)事和高管辭職,，新的控股股東主導(dǎo)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成立,，重新任命公司高管,，并辦理工作交接。
◇關(guān)于目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng),，須由新的權(quán)力機(jī)構(gòu)和高管層予以確認(rèn),。
◇印鑒移交或更換。
◇營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、政府許可證件和資質(zhì)證書(shū)等文件移交,。
◇檔案、賬目移交,。
◇銀行賬戶(hù)及存款查驗(yàn),，銀行印鑒移交或更換。 為預(yù)防控制權(quán)移交過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和保證控制權(quán)交割的順利完成,，可提前安排目標(biāo)公司托管,。
6、上市公司并購(gòu),，必須嚴(yán)格履行權(quán)益披露義務(wù)和要約收購(gòu)義務(wù),。
◇達(dá)到5%時(shí)，首次披露,；其后變動(dòng)5%時(shí),，持續(xù)披露。
◇達(dá)到30%時(shí),，對(duì)全體股東要約收購(gòu),，并按孰高定價(jià)（前6個(gè)月內(nèi)投資人收購(gòu)股份的曾經(jīng)高價(jià)和前30天市場(chǎng)交易的平均價(jià)）。
7,、外資并購(gòu),。商務(wù)部,、工商總局等六部委2006年第10號(hào)令《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》。
◇遵循外商投資產(chǎn)業(yè)政策（《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》）,，報(bào)經(jīng)外商投資審批機(jī)關(guān)審批,。
◇目標(biāo)企業(yè)（股權(quán)、資產(chǎn)）須基于第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估結(jié)果確定價(jià)格,。（禁止變相向境外轉(zhuǎn)移資本）
◇境內(nèi)企業(yè)可以所持境內(nèi)公司股份認(rèn)購(gòu)境外上市公司增發(fā)股份，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)境外上市,。
8,、在選擇并購(gòu)方式和設(shè)計(jì)具體交易方案時(shí)，并購(gòu)方要考慮多方面因素,，如對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管治,、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式、對(duì)目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)作業(yè)和其后運(yùn)營(yíng)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制等,，而稅收成本是公司并購(gòu)交易雙方十分關(guān)注的事項(xiàng),。稅務(wù)籌劃非常重要。（未完成,，需補(bǔ)充）
【契稅】承受土地房屋轉(zhuǎn)讓或者投資,，繳納契稅。3%--5%,。
國(guó)有或者集體企業(yè)改制重組,，企業(yè)注銷(xiāo)或者破產(chǎn)，安置職工30%以上的,，減半征收,，100%的，免征,；
非公司國(guó)有企業(yè)投資持股50%以上的,，國(guó)有絕對(duì)控股公司投資并持股85%以上的，免征,；
公司合并分立,，投資主體不變的，免征契稅,。
【營(yíng)業(yè)稅】無(wú)形資產(chǎn),、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)U納營(yíng)業(yè)稅。但以無(wú)形資產(chǎn),、不動(dòng)產(chǎn)投資,，不繳營(yíng)業(yè)稅。5%,。
【增值稅】轉(zhuǎn)讓原材料,、產(chǎn)成品（存貨）,，或以原材料、產(chǎn)成品投資或者作為支付手段,，繳納增值稅,。已使用過(guò)的貨物固定資產(chǎn)，機(jī)動(dòng)車(chē)輛按6%繳納增值稅,，其它免征,。
【土地增值稅】并購(gòu)中以房地產(chǎn)出資或增資，免征土地增值稅,。
【所得稅】轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)格高于長(zhǎng)期投資成本的,，或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)高于賬面凈值的，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅,。25%或20%,。
【非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅】非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其在中國(guó)境內(nèi)擁有的企業(yè)股權(quán)取得的收入屬于來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)收入，應(yīng)在中國(guó)境內(nèi)申報(bào)繳納所得稅
非居民企業(yè),，是指依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè),。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)減除股權(quán)成本價(jià)后的差額。
境外投資方（實(shí)際控制方）通過(guò)濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán),，且不具有合理的商業(yè)目的,，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性,，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在,。
一般境外企業(yè)轉(zhuǎn)讓我國(guó)企業(yè)股權(quán)或者取得我國(guó)企業(yè)的股息分配，均需要繳納10%的企業(yè)所得稅,。 【并購(gòu)心得】 一,、摸清家底 并購(gòu)之前，最重要的是企業(yè)的關(guān)鍵性數(shù)據(jù),，比如企業(yè)的客戶(hù)數(shù),、收入與利潤(rùn)、公司凈資產(chǎn),、凈資產(chǎn)回報(bào)率,、年增長(zhǎng)率、行業(yè)地位以及非常重要的各個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo),。上面是靜態(tài)的家底,，也就是不會(huì)動(dòng)的家底。而企業(yè)的團(tuán)隊(duì),、未來(lái)年底的預(yù)測(cè)收入與利潤(rùn),、企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值等這些構(gòu)成了企業(yè)的動(dòng)態(tài)家底，兩個(gè)家底都要摸得清楚,。此外,，自己公司不足的家底也要有所了解,，不能一年看到有企業(yè)對(duì)自己感興趣，就漫天要價(jià),，真正的價(jià)值來(lái)源于企業(yè)的基本面,，公司好是賣(mài)出好價(jià)錢(qián)的最關(guān)鍵因素。
二,、行業(yè)情況
并購(gòu)的目的一般都是產(chǎn)業(yè)性的整合與并購(gòu),，即出資方與被并方一般都是一個(gè)產(chǎn)業(yè)的不同公司主體，這個(gè)時(shí)候的并購(gòu),，一定要考慮到行業(yè)情況,，首先是整個(gè)行業(yè)的規(guī)模，自己公司所占的地位與占有率,，對(duì)方公司的地位與占有率,，除了要約方以外,，是否還有潛在的其它可能收購(gòu)自己的公司存在,。這很重要，如果有大量的被并需求的話(huà),，供求關(guān)系也會(huì)導(dǎo)致公司有一個(gè)好價(jià)錢(qián),。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)各個(gè)公司的情況都得有所了解,，比如排名,、規(guī)模、產(chǎn)品,、服務(wù)地區(qū)等因素,。
三、互補(bǔ)與對(duì)方需求
除了公司的利潤(rùn)及增長(zhǎng)率等基本面因素決定了并購(gòu)的價(jià)格外,，對(duì)方的需求與雙方互補(bǔ)性也是關(guān)鍵性的因素,。第一你要看對(duì)方的并購(gòu)對(duì)象中，你是不是唯一的,，是不是最合適的,，如果它的并購(gòu)需求是唯一的，價(jià)格自然會(huì)高,。第二你還得看對(duì)方公司的產(chǎn)業(yè)鏈,、客戶(hù)、產(chǎn)品/服務(wù),、企業(yè)文化,、團(tuán)隊(duì)是不是互補(bǔ)的，并購(gòu)不是結(jié)束,，而是下一輪整合的開(kāi)始,。并購(gòu)后兩間公司都得經(jīng)過(guò)整合的陣痛才能知道1+1是不是大于2,，單純的合并不是對(duì)方的目的，此時(shí)做到知已知彼尤為重要,。
四,、并購(gòu)標(biāo)的與對(duì)賭
并購(gòu)最核心的問(wèn)題是公司值多少錢(qián)的問(wèn)題？很多老板不知道自己的企業(yè)價(jià)值幾何,。其實(shí)計(jì)算的方法還是很簡(jiǎn)單的,，根據(jù)企業(yè)的靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債情況、企業(yè)在并購(gòu)要約期內(nèi)的動(dòng)態(tài)利潤(rùn)情況,，以及非利潤(rùn)的公司資源（包括團(tuán)隊(duì),、無(wú)形資產(chǎn)等）這三個(gè)方面來(lái)計(jì)算。很多企業(yè)現(xiàn)在不值錢(qián),，但未來(lái)一定時(shí)間內(nèi),，團(tuán)隊(duì)有把握的盈利能力，這可以作為并購(gòu)行動(dòng)中的標(biāo)的來(lái)進(jìn)行對(duì)賭,，當(dāng)然,，賭也得有量，太高會(huì)讓自己到期后實(shí)現(xiàn)不了而后悔,，太低會(huì)讓自己的企業(yè)有賤賣(mài)之疑,。
五、退出：是全賣(mài)還是半賣(mài),？
一種并購(gòu)是全賣(mài),，原有團(tuán)隊(duì)拿錢(qián)走人,，另一種情況是雙方談好協(xié)議條款,，團(tuán)隊(duì)需要服務(wù)到一定期限后方可離開(kāi)，而且離開(kāi)時(shí)的并購(gòu)價(jià)格與要約目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況相關(guān),。當(dāng)然還有一種就是將原有的團(tuán)隊(duì)及公司編入新的公司主體中去,，原有團(tuán)隊(duì)及公司成了新公司的一部分,。這幾種情況無(wú)非是一個(gè)退出是拿現(xiàn)金還是拿股票,，還是部分現(xiàn)金部分股票的問(wèn)題。值得一提的是如果并購(gòu)案中存在換股并購(gòu)的情況時(shí),，雙方的DD一定是要相互的，也就是說(shuō)被并購(gòu)方要占并購(gòu)后的新主體股權(quán)時(shí),，一定要做新公司的DD，了解全部情況,，才能確定企業(yè)的并購(gòu)價(jià)值,。
并購(gòu)是一個(gè)博弈的過(guò)程,，企業(yè)的價(jià)值與價(jià)格永遠(yuǎn)都是隨著企業(yè)基本面與供求狀況等諸多問(wèn)題在變化的,，要使并購(gòu)做得棒,，最最重要的還是談,，多談必有益,。 －參考至吳明華 【個(gè)人九字總結(jié)】 1,、摸家底 2,、聊心態(tài) 3,、談價(jià)格 【并購(gòu)中的律師作用】
一、律師收購(gòu)公司的一般作用
律師在收購(gòu)公司中發(fā)揮著不可或缺的重要作用,。律師以其專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)為收購(gòu)公司提供戰(zhàn)略方案和選擇,、收購(gòu)法律結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查,、價(jià)格確定以及支付方式的安排等法律服務(wù);同時(shí),，參與、統(tǒng)一,、協(xié)調(diào)收購(gòu)工作的會(huì)計(jì),、稅務(wù)、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)?nèi)藛T,，最終形成收購(gòu)公司的法律意見(jiàn)書(shū)和一整套完整的收購(gòu)合同和相關(guān)協(xié)議,，以保障整個(gè)收購(gòu)活動(dòng)的合法且有序地進(jìn)行。
通常情況下,，企業(yè)會(huì)與律師事務(wù)所簽訂《委托合同》或《聘請(qǐng)合同》,，作為專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)和專(zhuān)業(yè)性服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所以及律師以公司企業(yè)的常年法律顧問(wèn)或單項(xiàng)特聘法律顧問(wèn)的形式為收購(gòu)公司或企業(yè)提供法律服務(wù)。
以上為律師在收購(gòu)公司中所起到的一般作用,，而在收購(gòu)公司中,，律師所起的核心作用為進(jìn)行盡職調(diào)查，然后以此為前提擬定協(xié)議,、完成收購(gòu)事宜以及擔(dān)任新公司的法律顧問(wèn),。
二、律師在收購(gòu)公司中盡職調(diào)查的作用 (一)什么是盡職調(diào)查 盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市,、收購(gòu)兼并,、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對(duì)象和交易事項(xiàng)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng),、法律等事項(xiàng),，委托人委托律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu),，按照其專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則,，進(jìn)行的審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析。
(二)盡職調(diào)查的目的
法律盡職調(diào)查的目的包括一下的內(nèi)容：
第一,，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),，判斷風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、程度以及對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的影響和后果;
第二,，可以使收購(gòu)方掌握目標(biāo)公司的主體資格、資產(chǎn)權(quán)屬,、債權(quán)債務(wù)等重大事項(xiàng)的法律狀態(tài);
第三,，了解那些情況可能會(huì)給收購(gòu)方帶來(lái)責(zé)任、負(fù)擔(dān),，以及是否可能予以消除和解決,。
(三)律師盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)系
律師和會(huì)計(jì)師是共同參與資本運(yùn)作中的中介機(jī)構(gòu),，兩者的盡職調(diào)查工作在很大的程度上是并行的,，各自承擔(dān)不同的調(diào)查任務(wù)和責(zé)任,，分工和責(zé)任劃分都是明確的,，但在某些部分則是協(xié)作的關(guān)系。兩者的調(diào)查范圍不同,。律師盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對(duì)象的組織結(jié)構(gòu),、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的法律狀況和訴訟糾紛等法律風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對(duì)象的資產(chǎn),、負(fù)債等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),。
(四)律師在收購(gòu)公司時(shí)的盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)
律師在收購(gòu)公司中進(jìn)行的盡職調(diào)查是十分重要的,，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)小公司而言,，律師盡職調(diào)查比財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更能起到更為明顯的作用?？紤]到篇幅，以下主要列明律師盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)：
一,、組織性文件的盡職調(diào)查
1.公司的組織性文件
2.下屬企業(yè)的組織性文件
二、業(yè)務(wù)文件的盡職調(diào)查
三、財(cái)務(wù)文件的盡職調(diào)查
四.重要協(xié)議和合同的盡職調(diào)查
五.融資文件的盡職調(diào)查
六.知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查
七.雇員及員工事宜的盡職調(diào)查
八.訴訟和其他程序的盡職調(diào)查
九.稅務(wù)的盡職調(diào)查
十.公司和下屬企業(yè)的土地,、物業(yè)和其他資產(chǎn)的盡職調(diào)查,。 【并購(gòu)概念】
1、公司并購(gòu)屬于公司投資行為,。公司對(duì)外投資通常應(yīng)由股東（大）會(huì)決定。實(shí)務(wù)中,，由股東（大）會(huì)批準(zhǔn)投資規(guī)劃或計(jì)劃,，并授權(quán)董事會(huì)批準(zhǔn)具體投資項(xiàng)目。
2,、公司并購(gòu)目的是取得被并購(gòu)企業(yè)控制權(quán),。公司并購(gòu)，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張,，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效益,。 3、公司并購(gòu),，企業(yè)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張,，通常增加內(nèi)部管理費(fèi)用,，但市場(chǎng)交易費(fèi)用的大幅下降可以帶來(lái)超額利潤(rùn),。 4、公司并購(gòu)包括股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)兩種基本形式,。 5,、控股合并（股權(quán)收購(gòu)）、吸收合并（資產(chǎn)收購(gòu)）,、新設(shè)合并（混合）,。 6、股權(quán)并購(gòu)有二種操作方式：控股權(quán)收購(gòu)、增資控股,。 7,、股權(quán)并購(gòu)中被并購(gòu)公司作為獨(dú)立法人被并購(gòu)公司控制，其對(duì)外負(fù)債,，包括或有負(fù)債，延續(xù)承擔(dān)。目標(biāo)公司股東承擔(dān)盡責(zé)披露義務(wù),，但未披露的債務(wù)，或者或然負(fù)債的實(shí)際發(fā)生，是股權(quán)并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn),。 8,、資產(chǎn)并購(gòu)會(huì)產(chǎn)生較沉重的流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān),。 9,、資產(chǎn)并購(gòu)的主要目的是獲得被并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)地位與市場(chǎng)份額，應(yīng)特別約定,，并購(gòu)?fù)瓿珊?，原投資人應(yīng)退出市場(chǎng)，限制競(jìng)爭(zhēng),。 10,、公司并購(gòu)的主要目的是通過(guò)并購(gòu)后的整合追求企業(yè)規(guī)模效益。企業(yè)整合應(yīng)特別關(guān)注品牌（商號(hào),、商標(biāo),、產(chǎn)品標(biāo)牌）、市場(chǎng)和技術(shù)的整合,。 11,、公司并購(gòu)過(guò)程中,，并購(gòu)方有盡職調(diào)查的權(quán)利（買(mǎi)方知情權(quán)），被并購(gòu)方有盡責(zé)披露的義務(wù)（賣(mài)方的告知義務(wù)）,。由于雙方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng),，應(yīng)當(dāng)確立依賴(lài)被并購(gòu)方盡責(zé)披露實(shí)施與完成并購(gòu)的原則。 【并購(gòu)流程】 1,、基礎(chǔ)工作：公司發(fā)展規(guī)劃,、目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)企業(yè),、意向協(xié)議,。
2、盡責(zé)披露與盡職調(diào)查,。
3,、談判，擬定并購(gòu)方案,。
4,、起草并購(gòu)合同等法律文件。
5,、報(bào)請(qǐng)公司權(quán)利機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),。
6、（合并并購(gòu)：公告,，對(duì)異議債權(quán)人提供擔(dān)?；蚯鍍攤鶆?wù)，對(duì)異議股東回購(gòu)股權(quán),。）
7,、簽署并購(gòu)合同及附屬文件。
8,、目標(biāo)公司變更登記（資產(chǎn)并購(gòu)：設(shè)立子公司或分公司）,。
9、目標(biāo)公司控制權(quán)交割（資產(chǎn)并購(gòu)：盤(pán)點(diǎn)接收并購(gòu)資產(chǎn)）,。
10,、證照移交、變更,、過(guò)戶(hù)
11,、價(jià)款支付。
12,、向管理團(tuán)隊(duì)移交,。
13、文件歸檔,。 【并購(gòu)細(xì)節(jié)】 1,、資產(chǎn)并購(gòu)?fù)ǔＲ允召?gòu)的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)設(shè)立子公司或分公司運(yùn)營(yíng)（企業(yè)平臺(tái),，營(yíng)業(yè)執(zhí)照）。
資產(chǎn)并購(gòu)應(yīng)當(dāng)具體明確接受的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)項(xiàng)目（法律上個(gè)別收購(gòu)原則）,，并相應(yīng)商定轉(zhuǎn)讓與作價(jià)方法：
◇⑴土地使用權(quán),，⑵廠(chǎng)房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn),，⑶商號(hào),、商標(biāo)、技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)三類(lèi)資產(chǎn)的總價(jià)格先行確定,。（將可辨認(rèn)資產(chǎn)之外的企業(yè)溢價(jià)盡量體現(xiàn)到商號(hào),、商標(biāo)、技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)中,。）
◇在建工程轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)際是工程承包合同轉(zhuǎn)讓,。已付工程款或已發(fā)生的費(fèi)用作為特殊資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。已竣工交付使用的已完工程仍在保修期內(nèi)的,，仍須辦理工程承包合同轉(zhuǎn)讓,。保修金作為負(fù)債轉(zhuǎn)讓。
◇原材料,、產(chǎn)成品等存貨,，先確定項(xiàng)目清單、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),、計(jì)量辦法和單價(jià),。資產(chǎn)交接日，檢驗(yàn)質(zhì)量,，盤(pán)點(diǎn)數(shù)量，計(jì)算總價(jià),。
◇與業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)相關(guān)的合同,，如與供應(yīng)商的采購(gòu)合同、與經(jīng)銷(xiāo)商產(chǎn)品銷(xiāo)售合同,、及相應(yīng)的債權(quán)債務(wù)（應(yīng)收賬款,、應(yīng)付賬款）、項(xiàng)目貸款,、公用事業(yè)服務(wù)合同等,，按照合同法的規(guī)定辦理合同轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
◇設(shè)置擔(dān)保負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)與擔(dān)保權(quán)益人簽訂三方協(xié)議,。
2,、并購(gòu)意向協(xié)議應(yīng)明確約定整體而言不具有合同約束力，雙方均有權(quán)在適當(dāng)通知的前提下終止并購(gòu)項(xiàng)目,，但其中的保密條款,、排他條款,、法律適用和爭(zhēng)議管轄條款除外。
3,、并購(gòu)意向協(xié)議（Letter of Intent）（框架協(xié)議）具有重要意義：確立交易框架和交易原則,，啟動(dòng)盡責(zé)披露和盡職調(diào)查，明確工作分工和日程,，由此并購(gòu)工作進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段,。 對(duì)并購(gòu)意向協(xié)議的違反可能產(chǎn)生締約過(guò)失責(zé)任，而對(duì)上述除外條款的違反則產(chǎn)生違約責(zé)任,。
4,、股權(quán)并購(gòu)的基準(zhǔn)日有重要意義：
◇目標(biāo)公司審計(jì)、評(píng)估和確定股權(quán)交易價(jià)格的基準(zhǔn)日,；
◇考慮基準(zhǔn)日后目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)成果,，調(diào)整股權(quán)交易價(jià)格；
◇基準(zhǔn)日之前已派發(fā)的股利歸出讓方所有,；
◇基準(zhǔn)日后目標(biāo)公司進(jìn)入監(jiān)管期（可約定托管）,；
◇目標(biāo)公司信息披露的截止日。
5,、股權(quán)并購(gòu),，也即控股并購(gòu)，目的在于取得目標(biāo)公司控制權(quán),，目標(biāo)公司控制權(quán)交割的安排十分重要,。
◇控制權(quán)交割日。通常為工商變更登記完成后若干日內(nèi),。
◇原任董事,、監(jiān)事和高管辭職，新的控股股東主導(dǎo)的董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)成立,，重新任命公司高管，并辦理工作交接,。
◇關(guān)于目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng),，須由新的權(quán)力機(jī)構(gòu)和高管層予以確認(rèn)。
◇印鑒移交或更換,。
◇營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、政府許可證件和資質(zhì)證書(shū)等文件移交。
◇檔案,、賬目移交,。
◇銀行賬戶(hù)及存款查驗(yàn)，銀行印鑒移交或更換,。 為預(yù)防控制權(quán)移交過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和保證控制權(quán)交割的順利完成,，可提前安排目標(biāo)公司托管,。
6、上市公司并購(gòu),，必須嚴(yán)格履行權(quán)益披露義務(wù)和要約收購(gòu)義務(wù),。
◇達(dá)到5%時(shí)，首次披露,；其后變動(dòng)5%時(shí),，持續(xù)披露。
◇達(dá)到30%時(shí),，對(duì)全體股東要約收購(gòu),，并按孰高定價(jià)（前6個(gè)月內(nèi)投資人收購(gòu)股份的曾經(jīng)高價(jià)和前30天市場(chǎng)交易的平均價(jià)）。
7,、外資并購(gòu),。商務(wù)部、工商總局等六部委2006年第10號(hào)令《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》,。
◇遵循外商投資產(chǎn)業(yè)政策（《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》）,，報(bào)經(jīng)外商投資審批機(jī)關(guān)審批。
◇目標(biāo)企業(yè)（股權(quán),、資產(chǎn)）須基于第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估結(jié)果確定價(jià)格,。（禁止變相向境外轉(zhuǎn)移資本）
◇境內(nèi)企業(yè)可以所持境內(nèi)公司股份認(rèn)購(gòu)境外上市公司增發(fā)股份，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)境外上市,。
8,、在選擇并購(gòu)方式和設(shè)計(jì)具體交易方案時(shí)，并購(gòu)方要考慮多方面因素,，如對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管治,、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式、對(duì)目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)作業(yè)和其后運(yùn)營(yíng)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制等,，而稅收成本是公司并購(gòu)交易雙方十分關(guān)注的事項(xiàng),。稅務(wù)籌劃非常重要。（未完成,，需補(bǔ)充）
【契稅】承受土地房屋轉(zhuǎn)讓或者投資，繳納契稅,。3%--5%,。
國(guó)有或者集體企業(yè)改制重組，企業(yè)注銷(xiāo)或者破產(chǎn),，安置職工30%以上的,，減半征收，100%的,，免征,；
非公司國(guó)有企業(yè)投資持股50%以上的,，國(guó)有絕對(duì)控股公司投資并持股85%以上的，免征,；
公司合并分立,，投資主體不變的，免征契稅,。
【營(yíng)業(yè)稅】無(wú)形資產(chǎn),、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)U納營(yíng)業(yè)稅。但以無(wú)形資產(chǎn),、不動(dòng)產(chǎn)投資,，不繳營(yíng)業(yè)稅。5%,。
【增值稅】轉(zhuǎn)讓原材料,、產(chǎn)成品（存貨），或以原材料,、產(chǎn)成品投資或者作為支付手段,，繳納增值稅。已使用過(guò)的貨物固定資產(chǎn),，機(jī)動(dòng)車(chē)輛按6%繳納增值稅,，其它免征。
【土地增值稅】并購(gòu)中以房地產(chǎn)出資或增資,，免征土地增值稅,。
【所得稅】轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)格高于長(zhǎng)期投資成本的，或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)高于賬面凈值的,，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅,。25%或20%。
【非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅】非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其在中國(guó)境內(nèi)擁有的企業(yè)股權(quán)取得的收入屬于來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)收入,，應(yīng)在中國(guó)境內(nèi)申報(bào)繳納所得稅
非居民企業(yè),，是指依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)減除股權(quán)成本價(jià)后的差額,。
境外投資方（實(shí)際控制方）通過(guò)濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán),，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的,，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性,，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。
一般境外企業(yè)轉(zhuǎn)讓我國(guó)企業(yè)股權(quán)或者取得我國(guó)企業(yè)的股息分配,，均需要繳納10%的企業(yè)所得稅,。 【并購(gòu)心得】 一、摸清家底 并購(gòu)之前，最重要的是企業(yè)的關(guān)鍵性數(shù)據(jù),，比如企業(yè)的客戶(hù)數(shù),、收入與利潤(rùn)、公司凈資產(chǎn),、凈資產(chǎn)回報(bào)率,、年增長(zhǎng)率、行業(yè)地位以及非常重要的各個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo),。上面是靜態(tài)的家底,，也就是不會(huì)動(dòng)的家底。而企業(yè)的團(tuán)隊(duì),、未來(lái)年底的預(yù)測(cè)收入與利潤(rùn),、企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值等這些構(gòu)成了企業(yè)的動(dòng)態(tài)家底，兩個(gè)家底都要摸得清楚,。此外,，自己公司不足的家底也要有所了解，不能一年看到有企業(yè)對(duì)自己感興趣,，就漫天要價(jià),，真正的價(jià)值來(lái)源于企業(yè)的基本面，公司好是賣(mài)出好價(jià)錢(qián)的最關(guān)鍵因素,。
二,、行業(yè)情況
并購(gòu)的目的一般都是產(chǎn)業(yè)性的整合與并購(gòu)，即出資方與被并方一般都是一個(gè)產(chǎn)業(yè)的不同公司主體,，這個(gè)時(shí)候的并購(gòu),，一定要考慮到行業(yè)情況，首先是整個(gè)行業(yè)的規(guī)模,，自己公司所占的地位與占有率,，對(duì)方公司的地位與占有率，除了要約方以外,，是否還有潛在的其它可能收購(gòu)自己的公司存在,。這很重要，如果有大量的被并需求的話(huà),，供求關(guān)系也會(huì)導(dǎo)致公司有一個(gè)好價(jià)錢(qián),。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)各個(gè)公司的情況都得有所了解,，比如排名,、規(guī)模、產(chǎn)品,、服務(wù)地區(qū)等因素。
三,、互補(bǔ)與對(duì)方需求
除了公司的利潤(rùn)及增長(zhǎng)率等基本面因素決定了并購(gòu)的價(jià)格外,，對(duì)方的需求與雙方互補(bǔ)性也是關(guān)鍵性的因素,。第一你要看對(duì)方的并購(gòu)對(duì)象中，你是不是唯一的,，是不是最合適的,，如果它的并購(gòu)需求是唯一的，價(jià)格自然會(huì)高,。第二你還得看對(duì)方公司的產(chǎn)業(yè)鏈,、客戶(hù)、產(chǎn)品/服務(wù),、企業(yè)文化,、團(tuán)隊(duì)是不是互補(bǔ)的，并購(gòu)不是結(jié)束,，而是下一輪整合的開(kāi)始,。并購(gòu)后兩間公司都得經(jīng)過(guò)整合的陣痛才能知道1+1是不是大于2，單純的合并不是對(duì)方的目的,，此時(shí)做到知已知彼尤為重要,。
四、并購(gòu)標(biāo)的與對(duì)賭
并購(gòu)最核心的問(wèn)題是公司值多少錢(qián)的問(wèn)題,？很多老板不知道自己的企業(yè)價(jià)值幾何,。其實(shí)計(jì)算的方法還是很簡(jiǎn)單的，根據(jù)企業(yè)的靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債情況,、企業(yè)在并購(gòu)要約期內(nèi)的動(dòng)態(tài)利潤(rùn)情況,，以及非利潤(rùn)的公司資源（包括團(tuán)隊(duì)、無(wú)形資產(chǎn)等）這三個(gè)方面來(lái)計(jì)算,。很多企業(yè)現(xiàn)在不值錢(qián),，但未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)，團(tuán)隊(duì)有把握的盈利能力,，這可以作為并購(gòu)行動(dòng)中的標(biāo)的來(lái)進(jìn)行對(duì)賭,，當(dāng)然，賭也得有量,，太高會(huì)讓自己到期后實(shí)現(xiàn)不了而后悔,，太低會(huì)讓自己的企業(yè)有賤賣(mài)之疑。
五,、退出：是全賣(mài)還是半賣(mài),？
一種并購(gòu)是全賣(mài)，原有團(tuán)隊(duì)拿錢(qián)走人,，另一種情況是雙方談好協(xié)議條款,，團(tuán)隊(duì)需要服務(wù)到一定期限后方可離開(kāi)，而且離開(kāi)時(shí)的并購(gòu)價(jià)格與要約目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況相關(guān)。當(dāng)然還有一種就是將原有的團(tuán)隊(duì)及公司編入新的公司主體中去,，原有團(tuán)隊(duì)及公司成了新公司的一部分,。這幾種情況無(wú)非是一個(gè)退出是拿現(xiàn)金還是拿股票，還是部分現(xiàn)金部分股票的問(wèn)題,。值得一提的是如果并購(gòu)案中存在換股并購(gòu)的情況時(shí),，雙方的DD一定是要相互的，也就是說(shuō)被并購(gòu)方要占并購(gòu)后的新主體股權(quán)時(shí),，一定要做新公司的DD,，了解全部情況，才能確定企業(yè)的并購(gòu)價(jià)值,。
并購(gòu)是一個(gè)博弈的過(guò)程,，企業(yè)的價(jià)值與價(jià)格永遠(yuǎn)都是隨著企業(yè)基本面與供求狀況等諸多問(wèn)題在變化的，要使并購(gòu)做得棒,，最最重要的還是談,，多談必有益。 －參考至吳明華 【個(gè)人九字總結(jié)】 1,、摸家底 2,、聊心態(tài) 3、談價(jià)格 【并購(gòu)中的律師作用】
一,、律師收購(gòu)公司的一般作用
律師在收購(gòu)公司中發(fā)揮著不可或缺的重要作用,。律師以其專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)為收購(gòu)公司提供戰(zhàn)略方案和選擇、收購(gòu)法律結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),、盡職調(diào)查,、價(jià)格確定以及支付方式的安排等法律服務(wù);同時(shí)，參與,、統(tǒng)一,、協(xié)調(diào)收購(gòu)工作的會(huì)計(jì)、稅務(wù),、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)?nèi)藛T,，最終形成收購(gòu)公司的法律意見(jiàn)書(shū)和一整套完整的收購(gòu)合同和相關(guān)協(xié)議，以保障整個(gè)收購(gòu)活動(dòng)的合法且有序地進(jìn)行,。
通常情況下,，企業(yè)會(huì)與律師事務(wù)所簽訂《委托合同》或《聘請(qǐng)合同》，作為專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)和專(zhuān)業(yè)性服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所以及律師以公司企業(yè)的常年法律顧問(wèn)或單項(xiàng)特聘法律顧問(wèn)的形式為收購(gòu)公司或企業(yè)提供法律服務(wù),。
以上為律師在收購(gòu)公司中所起到的一般作用,，而在收購(gòu)公司中，律師所起的核心作用為進(jìn)行盡職調(diào)查,，然后以此為前提擬定協(xié)議,、完成收購(gòu)事宜以及擔(dān)任新公司的法律顧問(wèn),。
二、律師在收購(gòu)公司中盡職調(diào)查的作用 (一)什么是盡職調(diào)查 盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市,、收購(gòu)兼并,、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對(duì)象和交易事項(xiàng)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng),、法律等事項(xiàng)，委托人委托律師,、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu),，按照其專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則，進(jìn)行的審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析,。
(二)盡職調(diào)查的目的
法律盡職調(diào)查的目的包括一下的內(nèi)容：
第一,，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì),、程度以及對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的影響和后果;
第二,，可以使收購(gòu)方掌握目標(biāo)公司的主體資格、資產(chǎn)權(quán)屬,、債權(quán)債務(wù)等重大事項(xiàng)的法律狀態(tài);
第三,，了解那些情況可能會(huì)給收購(gòu)方帶來(lái)責(zé)任、負(fù)擔(dān),，以及是否可能予以消除和解決,。
(三)律師盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)系
律師和會(huì)計(jì)師是共同參與資本運(yùn)作中的中介機(jī)構(gòu)，兩者的盡職調(diào)查工作在很大的程度上是并行的,，各自承擔(dān)不同的調(diào)查任務(wù)和責(zé)任,，分工和責(zé)任劃分都是明確的，但在某些部分則是協(xié)作的關(guān)系,。兩者的調(diào)查范圍不同,。律師盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對(duì)象的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的法律狀況和訴訟糾紛等法律風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對(duì)象的資產(chǎn),、負(fù)債等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)律師在收購(gòu)公司時(shí)的盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)
律師在收購(gòu)公司中進(jìn)行的盡職調(diào)查是十分重要的,，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)小公司而言,，律師盡職調(diào)查比財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更能起到更為明顯的作用?？紤]到篇幅,，以下主要列明律師盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)：
一、組織性文件的盡職調(diào)查
1.公司的組織性文件
2.下屬企業(yè)的組織性文件
二,、業(yè)務(wù)文件的盡職調(diào)查
三,、財(cái)務(wù)文件的盡職調(diào)查
四.重要協(xié)議和合同的盡職調(diào)查
五.融資文件的盡職調(diào)查
六.知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查
七.雇員及員工事宜的盡職調(diào)查
八.訴訟和其他程序的盡職調(diào)查
九.稅務(wù)的盡職調(diào)查
十.公司和下屬企業(yè)的土地,、物業(yè)和其他資產(chǎn)的盡職調(diào)查。
|
