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編者按——互聯(lián)網(wǎng)對于汽車的影響,，日見深遠?！捌囍?、易車”美股股價大幅上漲，引發(fā)投資人對于汽車產(chǎn)業(yè)觸網(wǎng)的關(guān)注,；“嘀嘀,、快的”打車軟件之爭，打開市場對于O2O入口的想象,；“易到用車”受攜程注資,；CES電子展，照亮汽車巨頭們準備已久的智能汽車,、車聯(lián)網(wǎng)征程,。在我們看的到的，以及看不到的地方,，汽車產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié),，都在前所未有的“加速觸網(wǎng)”。 并且,，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及,，消費者的地位正在改變：不再是產(chǎn)業(yè)鏈末端的被動接受者，而成為產(chǎn)業(yè)變革的主導(dǎo)者,。我們看到,，離消費者越近的地方，企業(yè)和品牌的不可替代性越高,、經(jīng)營的附加值也通常更高,。互聯(lián)網(wǎng)將改變原有“零部件－>整車研發(fā)制造－>銷售－>使用－>維修服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈模式,。最終,，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié),，都有機會通過互聯(lián)網(wǎng)來貼近消費者，汽車“產(chǎn)業(yè)鏈”將逐漸向“產(chǎn)業(yè)圈”演變,。 為了探究汽車觸網(wǎng)后行業(yè)的變化方向在哪，中信證券研究部特推出“擁抱互聯(lián)網(wǎng)的汽車行業(yè)”專題報告,，車云菌獨家整理刊發(fā),。
應(yīng)用之一（產(chǎn)品＋技術(shù)）：智能汽車、車聯(lián)網(wǎng) 伴隨汽車智能化,、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,，汽車有望成為下一個快速增長的移動終端。中國已經(jīng)連續(xù)5年成為全球最大的汽車市場,，年銷售規(guī)模突破2000萬輛,，汽車保有量超過1億輛，伴隨汽車智能化,、車聯(lián)網(wǎng),、以及4G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，預(yù)計汽車有望成為繼電視,、電腦,、手機、平板電腦之后,，下一個快速增長的移動終端,。 針對汽車這個“移動終端”，應(yīng)用市場空間巨大,。未來隨著汽車智能化的提高,，車聯(lián)網(wǎng)的普及，汽車逐漸發(fā)展成為一個移動智能終端,，針對汽車的應(yīng)用市場空間巨大： 1）潛在用戶群體大：參照海外成熟汽車市場發(fā)展軌跡,，預(yù)計未來中國千人口汽車保有量有望達到300-400輛的水平，對應(yīng)約4億輛的汽車保有量,。 2）在線時間有保障：如果汽車能夠?qū)崿F(xiàn)實時在線,，那么駕駛時長同時也是車主的在線時長。按照每輛車年平均1萬公里的里程,，平均50公里時速,，全年駕駛時間約200小時，平均每天駕駛時長超過半小時,。 3）潛在ARPU值高：目前汽車平均售價約10萬元,，盡管當前消費者對于車聯(lián)網(wǎng)的認知和消費意愿仍偏低，但車主的確具有相對較強的消費能力,，潛在ARPU值高,。
中國汽車保有量超過1億輛 汽車智能化是大趨勢,，類似于手機從“功能機”到“智能機”的過程。隨著消費者對于汽車安全,、便利,、娛樂等方面提出更高需求，以及汽車電子技術(shù)的發(fā)展,，預(yù)計未來： 1）單車電子產(chǎn)品的用量將持續(xù)增加,； 2）并逐漸從功能型汽車電子（傳統(tǒng)動力總成控制、車身控制系統(tǒng),、汽車安全控制系統(tǒng)等）,，逐漸轉(zhuǎn)向信息服務(wù)交互型汽車電子（智能導(dǎo)航、車載娛樂,、信息處理,、移動通信服務(wù)等）。 長期看,，預(yù)計汽車電子化率有望達到30%,，市場空間接近萬億元。2007年中國汽車電子產(chǎn)品銷售額達1215.7億元（+40%）,。我們估測,，到2013年，該銷售額有望成長至接近3000億元,。汽車電子產(chǎn)品市場的快速增長,，既得益于過去幾年國內(nèi)汽車需求的快速提升，亦受益于汽車電子使用比例的持續(xù)增加,。長期看,，預(yù)計汽車電子化率有望從目前10%左右提升至30%，市場空間接近萬億元,。 非車載汽車電子：預(yù)計市場空間3000到4000億元,。目前平均每輛汽車在30個不同功能的電子系統(tǒng)中，集成70到100個處理器,，非車載汽車電子的應(yīng)用范圍之廣超出普通消費者的想象,。預(yù)計未來可能新增應(yīng)用的包括： 1）微電機，可以應(yīng)用于預(yù)緊式安全帶控制,、汽車胎壓監(jiān)測,、發(fā)動機氣流控制等領(lǐng)域，預(yù)計單車用量可達到10個以上,； 2）攝像頭,，可以應(yīng)用于倒車影像、巡航控制,、主動避撞等領(lǐng)域,，例如納智捷大7上使用的攝像頭已經(jīng)達到6個之多,； 3）LED車燈等。按汽車平均10－15%的電子化率測算,，相當于單車使用電子產(chǎn)品1.5－2萬元,，對應(yīng)3000－4000億元。 車載汽車電子：導(dǎo)航,、影音娛樂等應(yīng)用日益普及,，預(yù)計未來各項智能應(yīng)用還將層出不窮。車載導(dǎo)航的應(yīng)用逐漸由高端車發(fā)展為普及化,，導(dǎo)航儀和音響的單臺套金額量相對較高，通常在千元量級,，優(yōu)秀的音響價格更是高達萬元量級,。以2000－3000元的均價測算，車載導(dǎo)航和音響未來的市場空間約為500－600億元,。預(yù)計未來隨著技術(shù)發(fā)展,，各項智能化應(yīng)用還將層出不窮，市場空間可期,。
汽車電子產(chǎn)品圖示 車聯(lián)網(wǎng)是建立在汽車電子化和智能化之上的第二個應(yīng)用層級,。所謂車聯(lián)網(wǎng)，是指借助裝載在車輛上的傳感設(shè)備,，收集車輛和車內(nèi)乘員的信息,，通過網(wǎng)絡(luò)共享，實現(xiàn)駕駛員,、車,、行人、車聯(lián)網(wǎng)平臺,、城市網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián),，從而實現(xiàn)智能、安全駕駛,，以及享受技術(shù)+生活服務(wù)等,。 預(yù)計全球車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場空間接近500億美元。根據(jù)GSMA和SBD對車聯(lián)網(wǎng)市場的聯(lián)合調(diào)查數(shù)據(jù),，2012年全球車聯(lián)網(wǎng)市場的總體規(guī)模約131億歐元,，2013年該市場規(guī)模預(yù)計可達164億歐元，同比增長25%,；近五年車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將平穩(wěn)增長,，預(yù)計2018年該市場規(guī)模較2012年有望增長3倍，達到390億歐元,，CAGR將近20%,。
全球車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模（單位：百萬歐元） 預(yù)計車聯(lián)網(wǎng)的前裝與后裝市場將并駕齊驅(qū),。車聯(lián)網(wǎng)前裝市場，主要依托于汽車制造商,，基于前裝的傳感器,、通信系統(tǒng)，提供汽車故障檢測,，行車服務(wù)等功能,。車聯(lián)網(wǎng)后裝市場，主要依托于汽車經(jīng)銷商和運營商,，針對車輛運輸,、使用過程中的信息進行采集、跟蹤,、匯總,，并應(yīng)用相關(guān)服務(wù)。預(yù)計隨著車聯(lián)網(wǎng)的普及,，未來車載操作系統(tǒng)和公共服務(wù)平臺的需求將日益提升,。以單車年服務(wù)費1000－2000元，4000萬輛車聯(lián)網(wǎng)用戶測算,，國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)市場空間可達400－800億元,。 當前車聯(lián)網(wǎng)的盈利模式未定，產(chǎn)品技術(shù)和商業(yè)模式仍處于創(chuàng)新期,。未來是否會通過對消費者收取固定年費的方式來支持運營,，尚無定論。未來不排除,，通過引入保險公司等第三方參與并承擔成本的方式,，實現(xiàn)終端消費者在該項服務(wù)上的低付費，乃至零付費的可能性,。 近期亦有報道,，美國NHTSA希望依托汽車V2V通信，構(gòu)建新型交通管理系統(tǒng),，預(yù)計有望將交通事故數(shù)量減少80%,。據(jù)媒體報道，美國國家高速公路交通安全管理局（NHTSA）已向美國立法部門提議,，要求2014年美國所有汽車廠商必須為自家所生產(chǎn)汽車安裝電子記錄設(shè)備（ERD）,，以方便NHTSA對收集到的數(shù)據(jù)進行匯總分析。NHTSA認為,，所有汽車安裝ERD設(shè)備后,，將能夠使撞車事故數(shù)量減少80%，原因是這些汽車之間能夠通過Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)V2V通信,。
中國車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率預(yù)測（單位：萬輛） 汽車網(wǎng)絡(luò)化是實現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié),。城市智能交通在政府投資中屬于“花小錢,、辦大事”，政府推進動力充足,。全球智能交通建設(shè)開支在經(jīng)過10,、11年的快速回升之后，到2015年僅新建項目資本開支預(yù)計將達到111.3億美元,，將維持CAGR 20%以上的高速增長,。根據(jù)中國交通技術(shù)網(wǎng)統(tǒng)計，近年國內(nèi)智能交通項目投資也保持接近20%增長,。預(yù)計我國“十二五”城市道路智能交通市場規(guī)模在745億元左右,，其中用戶車輛管理服務(wù)市場規(guī)模在175億元左右，汽車網(wǎng)絡(luò)化將是實現(xiàn)城市智能交通的重要環(huán)節(jié),。 在可用于拓展道路用地有限的情況下,，城市智能交通系統(tǒng)可以從提高通行使用率方面減緩擁堵狀況。 |
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