證監(jiān)會祭出完善IPO五大措施 創(chuàng)業(yè)板門檻大降 影響
證監(jiān)會推出一攬子市場化改革方案 證監(jiān)會發(fā)布完善IPO發(fā)行五大措施 證監(jiān)會：新股發(fā)行制度在多方面進行微調(diào) 證監(jiān)會擬加強新股發(fā)行監(jiān)管 創(chuàng)業(yè)板上市條件或放寬 證監(jiān)會祭出五措施 完善新股發(fā)行改革 放寬發(fā)行條件 證監(jiān)會全面推進創(chuàng)業(yè)板改革 新股發(fā)行改革進入第二季證監(jiān)會組合拳補制度短板 新股發(fā)行制度調(diào)整 創(chuàng)業(yè)板門檻大降 證監(jiān)會：創(chuàng)業(yè)板再融資每次不得超過5000萬元 融資放開+IPO降門檻 創(chuàng)業(yè)板短期承壓 證監(jiān)會將放寬創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入門檻 創(chuàng)投股望受益 證監(jiān)會推出一攬子市場化改革方案 優(yōu)先股試點辦法新增規(guī)定“上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股”,，創(chuàng)業(yè)板和新股發(fā)行改革更趨市場化 中國證監(jiān)會昨日召開例行新聞發(fā)布會,，宣布推出多項市場化改革方案，其中包括優(yōu)先股試點辦法,、創(chuàng)業(yè)板改革方案以及對新股發(fā)行改革措施進一步市場化的微調(diào)和完善。 根據(jù)《優(yōu)先股試點管理辦法》,，證監(jiān)會在聽取市場中小投資者意見的基礎(chǔ)上,，刪除了征求意見稿中關(guān)于可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的有關(guān)條款，并新增規(guī)定“上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股”,。同時,，考慮到商業(yè)銀行資本監(jiān)管的特殊要求，規(guī)定商業(yè)銀行可根據(jù)商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)定，非公開發(fā)行觸發(fā)事件發(fā)生時強制轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股,。 同時,，辦法明確了三類上市公司可以公開發(fā)行優(yōu)先股：（1）其普通股為上證50指數(shù)成份股；（2）以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段收購或吸收合并其他上市公司,；（3）以減少注冊資本為目的回購普通股的,，可以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段，或者在回購方案實施完畢后,，可公開發(fā)行不超過回購減資總額的優(yōu)先股,，并強調(diào)上市公司發(fā)行優(yōu)先股，可以申請一次核準(zhǔn),，分次發(fā)行,。 不僅如此，證監(jiān)會還將于近期出臺若干配套文件,，明確上市公司和非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的信息披露義務(wù),、公司章程修訂、利用優(yōu)先股作為支付手段實施并購重組等有關(guān)事項,。擬發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行人,，須待上述配套規(guī)則出齊后，方能遞交發(fā)行申請,。 而在新股發(fā)行改革方面,，證監(jiān)會在多個內(nèi)容上進行了市場化微調(diào)，包括新股發(fā)行數(shù)量不再與募投項目資金量強制掛鉤,，老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量不得超過自愿設(shè)定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數(shù)量,，網(wǎng)下投資者須持不少于1000萬元市值的非限售股份，增加網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)軝n次,，網(wǎng)上超150倍有效認(rèn)購,，網(wǎng)下數(shù)量不超此次公開發(fā)行量的10%，加強事中事后監(jiān)管,，建立常態(tài)化抽查機制等等,。這些市場化改革微調(diào)舉措，不僅充分聽取了市場尤其是中小投資者的意見,，而且進一步推動了新股發(fā)行的市場化改革走向深處,，為下一步向注冊制改革過渡打下良好基礎(chǔ)。 此外,，對于市場頗為關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板市場改革,，證監(jiān)會昨日就《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法（征求意見稿）》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見， 根據(jù)上述相關(guān)辦法,，創(chuàng)業(yè)板市場不僅適當(dāng)降低了首發(fā)財務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo),，不在僅限于九大行業(yè),，同時，創(chuàng)業(yè)板也建立了適合自身市場特點的再融資制度,，創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)發(fā)展的融資需求也得到了保證,。 同時，證監(jiān)會也將進一步完善創(chuàng)業(yè)板并購重組制度,，簡化審核程序,，完善并購定價機制，豐富并購重組支付手段,；完善首發(fā)信息披露規(guī)則,；嚴(yán)格執(zhí)行退市制度等。 證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示,，證監(jiān)會將在進一步總結(jié)優(yōu)先股試點的經(jīng)驗基礎(chǔ)上,，不斷完善和改進優(yōu)先股制度。同時,，充分聽取市場意見,，對創(chuàng)業(yè)板市場改革內(nèi)容進一步修改完善適時發(fā)布。不僅如此,，新股發(fā)行也將繼續(xù)堅定不移地推進市場化改革,，統(tǒng)籌平衡好改革的力度和市場承受的程度，標(biāo)本兼治,，循序漸進,。(.上.證 .郭.玉.志) |
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