科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉和出場行為是分不開的,，科學(xué)的建倉,、出場行為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化,，雖然在理論上來講其負(fù)面的因素也可能帶來了利潤的適度降低,，但股票市場（尤其是黃金保證金市場）是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場，確定了資金投入必須考慮安全性問題,，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本,，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤，才是科學(xué),、穩(wěn)健的投資策略,。
　　一般來講建倉的行為分為三個(gè)主要資金投資方式：簡單投資模式，復(fù)合投資模式,，組合資金投資模式,。三種模式具體的使用方法如下：　　
　　一、簡單投入模式：簡單投入模式一般來講是二二配置,，就是資金的投入始終是半倉操作,，對于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕,，始終堅(jiān)持半倉行為,，對于股票市場的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利,，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下,，如果需要補(bǔ)倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置,，而不是一次性補(bǔ)倉,，二二配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全性和可靠性,。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性,?！　?br>　　二、復(fù)合投資模式：復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的,，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制,。1,、三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成,，逐次介入,，對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域，因此建倉的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為,。三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金,，相對二分制來講，三分制的建倉行為更積極一些,，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一定利潤的情況下,，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜,，比較二分制來說更加科學(xué)一些,，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提下,。三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對二分制來講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,。2、六分制是相對結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn),，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的,。六分制的建倉行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個(gè)階梯,。a,、第一階為1單位既占總資金的1/6，b,、第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3,，c、第一階為3單位既占總資金的1/2,。六分制的建倉行為相對比較靈活,，是a、b,、c三個(gè)階梯的資金的有效組合,，可以根據(jù)行情的不同按照（a、b,、c）（a,、c,、b）（b、a,、c）（b,、c、a）（c,、a,、b）（c、b,、a）六種組合使用資金,，但在使用過程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金,，同時(shí)不論在那個(gè)階梯上,，資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。在使用a,、b,、c三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用b階的資金用二分制，使用c階的資金使用三分制,，這樣就更全面,。六分制是一個(gè)相對靈活機(jī)動(dòng)、安全可靠的資金投入模式,，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn),，但缺點(diǎn)是在使用過程中的程序有些復(fù)雜?！　?br>　　三,、組合資金投資模式：組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來劃分,，而是以投資的周期行為來劃分資金,，主要分為長、中,、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式,。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份，即長,、中,、短三種資金以及風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分?！　?br>　　從上面我們可以看出來每種不同的資金的劃分以及建倉模式應(yīng)該是多角度的,，所以建倉行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上，但科學(xué)的建倉行為可以更強(qiáng)的控制了決策者的決策風(fēng)險(xiǎn)，因此決策層的決策與科學(xué)的建倉行為是密不可分的,。建倉行為不是一種單一的模式,，每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但相對比較而言,，六分法的劃分方法是比較科學(xué)的,，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下,，我們用六分法來劃分資金投資股票,，同時(shí)用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡單化,，從而化繁為簡,?！　?br>　　股票買入后,，就面臨著出場的問題，票面的價(jià)值永遠(yuǎn)是虛擬的價(jià)值,，股票通過虛擬的投入和拋出,，從而完成資金的回籠過程，股票出場面臨著幾個(gè)關(guān)鍵的問題：一個(gè)條件下是在有限定利潤的情況下,，1,、在限定（非限定）的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤；2,、在限定的時(shí)間里沒有完成預(yù)計(jì)的利潤,；3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉線要求內(nèi)（計(jì)劃承受范圍內(nèi)一般為虧損10%做為平倉線）的虧損,；4,、在限定（非限定）的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤額度；5,、限定時(shí)間內(nèi),，沒有完成利潤額度，但無虧損情況等,。另外在非限定時(shí)間,、利潤的條件下的投資行為相對比較少，因此不做重點(diǎn)說明,。這些因素對于股票出場來說,，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù)雜的,，完全按照決策人的決定一次性出局的行為,，不是嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)投資態(tài)度,，可能帶來的負(fù)面因素就比較多,，所以股票的賣出也是要具有嚴(yán)謹(jǐn),、科學(xué)的方法的，只有將科學(xué)的方法運(yùn)用好,，對于股票的科學(xué)投資行為才是一個(gè)較為系統(tǒng),、完整、理智的投資行為,。下面將各種情況下的股票出場行為做以闡述,。
　　1、（1）在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤則堅(jiān)決清倉,。
　?。?）在非限定的時(shí)間里提前完成利潤則出場2/3、或出場的股票總體資金為投入的本金,。
　　2,、在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤則堅(jiān)決清倉。特殊情況下如果行情在決策層的判定下,，認(rèn)為有必要繼續(xù)持有,，則先出場1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動(dòng)情況,，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局,。
　　3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損,，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉線要求,，則出場2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求,，同時(shí)用所出場的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉位,。
　　4、（1）在限定時(shí)間內(nèi)超額完成預(yù)計(jì)利潤則全部出場,。
　?。?）在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有,。
　　5,、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒有利潤也沒有形成虧損則一次性出局。
　　以上為有條件的股票出場的總體原則,，但是具體的出場在盤口上是比較復(fù)雜的,，往往不是一次性的出局行為，一般來講出局決定后其股票的出貨行為大都采用6分制的買入法的的（c,、b,、a）組合來賣出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋出，是比較科學(xué)和適用的方法,?！　?br>　　將科學(xué)的建倉行為和出場行為有效的運(yùn)用到證券投資市場是非常重要的，它是股票的投資中重要的步驟和重要的組成部分,，對于投資的安全和可靠提供了一定技術(shù)上的保障,，對于建倉和出場行為由于審視的角度不同，觀點(diǎn)也迥異,，但一確定了最后使用的方法,，在執(zhí)行的過程中是及其嚴(yán)格的。另外,，即使再科學(xué)的投資手段和方法都有其缺點(diǎn),，這是因?yàn)樽C券市場是瞬息萬變的，科學(xué)的方法也不是處處都適用,，但我們遇到這種情況時(shí),，比如沒有買到或沒有出掉股票，但是在靈活使用上還是要有限度的,，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)特殊的情況就完全改變操作的主題計(jì)劃,。

　　散戶資金管理術(shù)　　
　　一個(gè)操盤手能夠合理地運(yùn)作手中的資金,，就能夠使資金升值,。由于人的個(gè)性不同，操盤的風(fēng)格也不同,。什么方式比較適合廣大的投資者呢,？我想說的這個(gè)方法比較適合于５萬到２０萬的投資者，你可以按我的方法進(jìn)行測試,，然后不斷地修正,。
　　不買什么：
　　為提高你資金運(yùn)作的安全性，先給你幾個(gè)框架：
　　第一點(diǎn)：不管除權(quán)的股有多好,，絕對不買,！
　　第二點(diǎn)：股票最后拉升后的高位橫盤整理不買！（因?yàn)槟悴皇恰案呤帧?，所以別買）
　　第三點(diǎn)：所謂的龍頭股票在一輪的上漲后,，又再度拉升,，股評吹噓說龍頭又再次的啟動(dòng),，這你可不能買?。ㄈ缃诘纳钌罘浚?br>　　第四點(diǎn)：在年底的時(shí)候絕對不買腰部的股票,，也就是股價(jià)高不成低不就的股票,。該類股票風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告一出,，你逃也逃不了,。
　　第五點(diǎn)：不買暴跌亂跌的股票,，因?yàn)槠淅盏南⒑竺婢蜁?huì)給你跟上。
　　第六點(diǎn)：不到大盤見底企穩(wěn)的時(shí)候,，就不進(jìn)行抄底,。寧可少賺點(diǎn)，也不去做抄底的犧牲者,，要時(shí)刻記得“熊市不言底”,！
　　要買什么：
　　你必須知道進(jìn)入股票世界，不是虧就是賺,，沒有第三種選擇,！所以你想賺錢就必須冒風(fēng)險(xiǎn)，勇敢地去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，你才可能成為贏家,。
　　接下來再給你框定幾個(gè)條件，這幾個(gè)條件可能會(huì)加大你的風(fēng)險(xiǎn),，但也將加大你的收益,，其結(jié)果完成要靠你本身的判斷能力了，誰也幫不了你了,。
　　第一點(diǎn)：大盤下跌,，你必須注意滬、深兩地的漲幅排行版有哪些股票是漲多跌少的,。把這些股票圈定下來,，這就是你要關(guān)注的，也將是以后要對其進(jìn)行買賣操作的股票,。最后一定要記得,，股票一定要成交活躍才進(jìn)去，這樣的話才有短線行情可做,。
　　第二點(diǎn)：你必須去學(xué)習(xí),！如果你不懂，那快去書店買書學(xué),，主要你必須學(xué)均線系統(tǒng)分析法,、形態(tài)理論、ｋ線組合……如果你不學(xué)的話,，你的操作成功率會(huì)很低,！如果你什么都不懂，那還炒什么股??？這股票世界永遠(yuǎn)也沒有“我運(yùn)氣好”這四個(gè)字！
　　資金運(yùn)作：
　　最后在這上面的條件的框定后,，讓我們回頭來談?wù)勝Y金怎么運(yùn)作,。
　　由于５萬到２０萬的投資者資金都不是很大,，就不用太過于的去計(jì)較股票的流通盤的大小了。
　?。等f的人可以把資金分為：２萬＼３萬（現(xiàn)在的黃金保證金則可以分的更細(xì)一些,，很多公司的最低交易只有0.05手）。也就是說你只有兩次的交易機(jī)會(huì),。當(dāng)你判斷一個(gè)股票后勢將可能上升,，那你就要找到合適的價(jià)格買進(jìn)。如果你的第一筆２萬進(jìn)去了,，而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利,，那請記住，你接下來要做的是這筆單明天或者過幾天你要盈利走人,。而你的３萬只能空倉,！記住，只能空倉,！你不能把這部分資金再去做其他的股票,！只要做到了，你的虧損概率就會(huì)大大降低,。
　　接下來要談的是,，萬一買錯(cuò)了怎么辦？有兩種選擇,，第一種是快速止損,，這就不說了。我們主要來說第二種,，怎么補(bǔ)倉,。
　　大多的人會(huì)這么操作：１０元買進(jìn)１０００股,，９元再買１０００股補(bǔ)倉,，最后自己計(jì)算如下：持有２０００股平均成本９．５元。于是當(dāng)股價(jià)反彈到９．４元的時(shí)候,，他是不會(huì)對股票做出操作動(dòng)作的,，因?yàn)樗X得股票的成本還沒到。其實(shí)這時(shí)候他該做的是最少要平掉１３００股的倉位,，然后看看股票走勢再說,。因?yàn)樗仨氝@樣想，后期的補(bǔ)倉動(dòng)作已經(jīng)救出了前期的幾百股的資金了,。如果這時(shí)候出來的話不管股價(jià)下跌或者上漲,，他都有擁有操作的主動(dòng)權(quán)。
　?。保叭f到２０萬的人可以把資金分為四份：２．５×４,；５×４,。
　　首先，如果你對５萬的操作風(fēng)格已經(jīng)能掌握的話,，就不需要用我現(xiàn)在要說的方法了,。如果你沒辦法的話，就學(xué)下面的：
　　第一,，找來兩個(gè)強(qiáng)勢的股票,，但你又不能確定哪個(gè)是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以１０萬為例：各用２．５萬分別買進(jìn)兩個(gè)股票,。萬一其中一個(gè)買進(jìn),，短期內(nèi)進(jìn)入調(diào)整，就先不管它,。另一個(gè)就等拉升后盈利走人,，收回資金后記得休息一下。再看看手中的另一只股是不是已經(jīng)調(diào)整到位,，如果調(diào)整到位就用５萬的資金進(jìn)行補(bǔ)倉,，一拉高就把股票全部出局，力求能減虧,。記得別求保本,，操作完后，資金全部休息,。等待,，等自己心態(tài)又調(diào)整好了再進(jìn)行操作。
　　倉位控制的訣竅：　　
　　倉位控制事實(shí)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段,，試想,，如果你能百分之百看準(zhǔn)后市，還談什么倉位控制,？每次都全倉進(jìn)出好啦,，因?yàn)闈M倉操作從資金使用效率的角度來看永遠(yuǎn)是最高效的手段！因此如果看見某些人或機(jī)構(gòu)的什么炒股秘笈號稱能精確預(yù)測后市并又提醒你分倉分批地操作,，那么你可以斷定是騙子或夸大其詞,，因?yàn)榭吹脺?zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)控制本身就是自相矛盾的。
　　談了一些題外話后再回到正題,，為什么談到倉位控制就要說到“分析與預(yù)測市場”呢,？對股市有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道股價(jià)走勢是具有較大隨機(jī)性的，即便是純粹的技術(shù)派分析人士也承認(rèn)股價(jià)在一定程度上具有隨機(jī)性,，我們的技術(shù)派分析鼻祖查爾斯·ｈ·道也認(rèn)為日間雜波受人為影響最大,、最無意義。并且假如存在可預(yù)測的方法,，由于所有人作出一致的預(yù)測,，那么預(yù)測本身也會(huì)影響股價(jià)的波動(dòng)而導(dǎo)致預(yù)測失敗,。從古今中外公開的資料看也沒有人或方法能完全地預(yù)測股市走勢（估計(jì)沒公開的也一樣）。以上推理得出股價(jià)波動(dòng)至少在一定程度上是不可測的,。那么,，既然股價(jià)具有不可測性，自然就存在風(fēng)險(xiǎn),，所以我們就必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念,，而倉位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。
　　倉位控制一般情況下從以下兩個(gè)角度來看：
　　首先是資金（股票）分配比例的分倉策略：通常有等份分配法和金字塔分配法兩種,。所謂等份分配法就是資金分為若干等份,，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度,，再買入與上次相同數(shù)量的股票,，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票,，再漲則再賣出一部分,，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份,，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票,，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分,，假如繼續(xù)漲,，則賣出更多的股票。
　　這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買,，越漲越拋,。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對后市的判斷比較有把握,，則應(yīng)采取等份分配法,。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對后市判斷不十分有把握時(shí),，金字塔分配法則是較好的選擇,，因?yàn)樵跀偟统止沙杀痉矫婧妥畲蠡麧櫬史矫娼鹱炙峙浞ǘ急鹊确莘峙浞▉淼酶€(wěn)健。關(guān)于這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者（通常追求低位買入）,，而對喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了，激進(jìn)型投資人（在拉升過程中進(jìn)場）由于參與的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大,，因此一般應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位,，越跌越買的策略可能會(huì)導(dǎo)致血本無歸。
　　第二是個(gè)股品種的分倉策略：我們總是見到關(guān)于雞蛋是放在一只籃子還是幾只籃子里的討論,，而且公說公有理,，婆說婆有理,。這里還是一句老話：究竟采取哪一種方法就要看投資者本人了。確實(shí)有把握的,，就該咬定一股不放松,，如果把握不大，則應(yīng)買入２—３只個(gè)股（買得太多對于管理和跟蹤都不方便,，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大）,，需要注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性,，一只不漲,，另外的也好不到哪去。
　　分倉策略大致上就以上幾種,，但是很多新入市的朋友開始會(huì)拿一點(diǎn)資金嘗試買股票,，往往在得到一些甜頭后便忘乎所以（實(shí)際上大多數(shù)新股民都是在好行情時(shí)入市的，所以開始都會(huì)有些甜頭）,，然后滿倉操作就告套牢,，并非不懂而是心態(tài)作怪，因此你就會(huì)明白為什么很多股市高手包括不少老股民分倉操作的比例遠(yuǎn)大于新股民的道理,。那么怎樣避免因沖動(dòng)而全倉操作的覆轍呢,？筆者提供一些方法：事先的計(jì)劃，你在買賣前就必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉或止損計(jì)劃,，假如你是股市新兵你應(yīng)該先拿一小部分資金操作,，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干，切記啊,，不要讓沖動(dòng)毀了你的錢包,。另外就是建立賬戶資金曲線并且和大盤走勢相應(yīng)比較，復(fù)習(xí)自己的交易記錄,，當(dāng)熟悉自己的交易習(xí)慣后對自己做個(gè)準(zhǔn)確的評價(jià),，自己的預(yù)測能力如何，風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力如何等等,，最后選擇一個(gè)最適合自己的分倉操作計(jì)劃,。
　　上面說的都是分倉操作與風(fēng)險(xiǎn)控制的話題，筆者并不完全否定全倉操作,，但如果你是較穩(wěn)健型的,，并且具有一定資金量的投資者，你就必須學(xué)好分倉操作這一課,，那樣你才能從容面對股市的起起落落而從風(fēng)險(xiǎn)中獲得收益,。
　　被人忽視的資金管理
　　一、一個(gè)資金管理的游戲
　　讓我們先做一個(gè)勝率60％的游戲,，你有1000元,，有100次下注的機(jī)會(huì),，賠率1：1，那么,，你如何進(jìn)行下注,，才能獲得最大的收益呢？在看下文時(shí),，建議你先思考一下這個(gè)問題,。據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注,，而在有利的情況下下更少的賭注,。實(shí)際上，反應(yīng)到市場中,，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后,，總是會(huì)預(yù)期有一次上漲?；蜻B續(xù)的幾次上漲后,，預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論,，因?yàn)橛臋C(jī)會(huì)仍然只有60％,。此時(shí)，資金管理就極為重要了,。
　　假定你以100元開始這個(gè)游戲,，結(jié)果連輸三次（從幾率上講在是很容易遇到的）現(xiàn)在你的金額只剩下700元。那么,，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為,，第四次會(huì)贏，于是把賭注增加到300元（想挽回?fù)p失的300元）,，盡管連續(xù)四次輸?shù)膸茁什淮?，但是仍有出現(xiàn)的可能。那么,，你只剩下400元,，要在這個(gè)游戲中挽回?fù)p失就必須盈利150％，機(jī)會(huì)不大,。假設(shè)你把賭注放大到250元,，那么，很可能你四次游戲后就破產(chǎn)了,。不管那一種情況,，在這個(gè)簡單的游戲中不能實(shí)現(xiàn)盈利，在于沒有資金管理的概念,，所冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了,，沒有在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間取得平衡?！　?br>　　二,、資金管理與止損　　
　　好象有一種說法：學(xué)會(huì)止損是散戶的悲哀。也許對某些人適用,，但就普遍意義上說,，不會(huì)止損是散戶為什么一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利,，而給虧損留一點(diǎn)余地,，結(jié)果是截?cái)嗬麧櫍瑪U(kuò)大虧損,。長期下來,，如何實(shí)現(xiàn)資金的增殖呢？讓我們記住這幾個(gè)數(shù)字：20％的虧損需要25％的盈利來達(dá)到盈虧平衡,，相對來說容易一些,，40％的虧損需要66.7％的盈利，要達(dá)到很難,，而虧損50％以上就需要100％的盈利,，幾乎是不可能扭虧了。就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來說,，20％的損失應(yīng)該是虧損的極限度,。但是，這種止損也不是資金管理,，因?yàn)檫@種止損并不會(huì)告訴你該拋出多少,，也就無法通過倉位和品種的調(diào)整來控制風(fēng)險(xiǎn)。資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分,，本質(zhì)上說是系統(tǒng)中決定你頭寸大小的那部分,。它可以確定系統(tǒng)交易中你可以獲取多少利潤、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn),。我們不能以簡單的通過設(shè)置這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分,。　　
　　三,、資金管理與分析系統(tǒng)　　
　　再回到我們前面的游戲中,，盈利的基礎(chǔ)是勝率。也就是說,，你的分析系統(tǒng)提示的買賣點(diǎn)從長期來講,，必須可以產(chǎn)生利潤。關(guān)于分析系統(tǒng)，是另外一個(gè)體系,。這里不做探討,。在具備有效分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，資金管理的作用就是通過合適的倉位調(diào)整和資金管理來使分析系統(tǒng)有效為自己服務(wù),。就上面的那個(gè)游戲來說,，我們可以假設(shè)一個(gè)分析系統(tǒng)有60％的勝率，但僅此而已,。如果使用不當(dāng),，同樣會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損（如前述，由此我們也不難理解為什么在交易中使用同樣的分析系統(tǒng)而投資績效截然不同的現(xiàn)象了）,。在本游戲中,，假如我簡單的每次下注10元，那么,，最終我的資金將達(dá)到1200元,。當(dāng)然還有更優(yōu)的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式,，就很清楚看到不同的下注方式產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果,。可以說,，理解了資金管理的重要性,，也就開始理解交易的最大秘密之一。
　　四,、幾種資金管理的策略
　　資金管理的策略有無數(shù)種,，專職賭徒長期以來宣稱存在著兩種基本的資金管理策略：等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中,，等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì)增加賭本的大?。涣硪环矫?，反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加時(shí),，增加賭本。如果在一連串的虧損中,，你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,，最后就會(huì)有一連串的非常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn)，因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的,。反等價(jià)鞅是在一連串的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn),。在投資領(lǐng)域，聰明的賭徒會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi)增加賭注,。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略,。以下幾種是反等價(jià)鞅的資金管理模式。
　　1.每固定金額一個(gè)單位。這個(gè)模型只允許你用一定數(shù)量的錢買一個(gè)頭寸,，它基本上對所有的投資都有均等對待并且總是允許你持有一個(gè)頭寸,。
　　2.等單元模型。這個(gè)模型對資產(chǎn)組合中的所有投資都根據(jù)它們的根本價(jià)值給予相同的權(quán)重,。
　　3.風(fēng)險(xiǎn)百分比模式：其資金調(diào)整法則是建立在風(fēng)險(xiǎn)作為資本的一個(gè)百分比的基礎(chǔ)上,。給予所有的交易相同的風(fēng)險(xiǎn)水平并允許穩(wěn)定的資產(chǎn)組合增長,。這個(gè)模型適合于對長期走勢跟蹤者來說是最好的,。
　　4.波動(dòng)性的百分比模型：在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間提供一個(gè)合理的平衡。這個(gè)模型適用于使用緊密止損的交易,?！　?br>　　單一選股半倉操作避免資金管理中的散、亂　　
　　散戶管理資金大多的情況可以用兩個(gè)字來概述：散,、亂,。
　　先說“散”：大多的散戶覺得不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里會(huì)比較安全，所以出現(xiàn)了一打開賬戶,，里面股票一大堆,。有時(shí)候他們都不知道什么時(shí)候買了該類的股票了。
　　再來說“亂”：亂指的是亂操作,、亂補(bǔ)倉,，最后他們看到的只不過是賬戶里的平均價(jià)格了，都不知道自己分別在什么價(jià)格各買了多少,。
　　常見散戶資金管理
　　第一類：某賬戶持有１０只股票：７只上漲（漲幅不一）,、３只下跌（跌幅不一），能盈利多少,？除非你七只持有的都是熱點(diǎn)板塊的股票,，不然的話，后面三只下跌的股票只要一家倉位比較重,，就可以把你的全面的盈利全吃光,。所以這種資金運(yùn)用，盈利的概率不高,！
　　第二類：某賬戶持有１０只股票：１０個(gè)全下跌（跌幅不一）,，就算這賬戶沒滿倉，也夠受的了,，進(jìn)行止損也好,、補(bǔ)倉也好，都夠這個(gè)人受的了,。所以,，盈利的概率也不高！
　　第三類：某賬戶持有１只股票：股票上漲和下跌的概率都是各占５０％。風(fēng)險(xiǎn)大收益也大,。這種資金運(yùn)用管理,，盈利的概率高，虧損的概率也高,。有時(shí)候一旦看錯(cuò)行情虧損會(huì)很嚴(yán)重,，所以這也不是極佳的散戶管理方式。那么,，到底什么方式比較好呢,？
　　怎樣半倉操作（黃金保證金最好十分之一倉位一下操作,資金的安全系數(shù)更高點(diǎn)）
　　根據(jù)我個(gè)人觀察，采取單一選股,、半倉操作是最好的方式,，但真正的半倉該怎么操作？
　　以下簡單扼要地說一下：
　　補(bǔ)倉方式：股票下跌補(bǔ)了半倉,，股價(jià)一拉高那就要出３／４的倉,，這樣的話才能加大資金力度，波段地補(bǔ)回虧損,。具體為什么要出３／４,，你算一下就知道了。但這個(gè)方法不能用于跳水大跌的莊股,，莊股破位下跌你只能選擇一種資金管理法：全線離場,。
　　加倉方式：股票上漲已盈利，昨天持有了半倉,，早盤看好加倉,，盤中有盈利就套現(xiàn)出來，半倉觀望,。這樣操作的話,，加倉部分使你不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)的上漲帶來壓力，避免了操作上的心理的不平衡（早知道我全買了多好??？真后悔！或者早知道我不全倉買進(jìn),，真后悔?。６瓉沓钟械牟糠志涂梢暂p松地吃完上漲的利潤,。一旦加倉失敗,，又可以當(dāng)天止損減少損失。
　　以上只不過是一些資金管理上的小技巧,，你可以先模擬試看看,。下次有機(jī)會(huì)我再詳細(xì)地?cái)⑹鲈撛趺窗雮}操作,、減低風(fēng)險(xiǎn)、加大收益,。
　　資金安排長久生存之道
　　股票投機(jī)活動(dòng)就是資金之間的較量,，所以資金管理極其重要，我們應(yīng)高度重視,。
　　我們炒股的錢是自己的血汗錢,，但我卻發(fā)覺現(xiàn)在的股民１０個(gè)中有９個(gè)半都是不愛惜他們的血汗錢的。在這里,，我要將這個(gè)問題提高到在股市生死存亡這樣的重要地位,！
　　股民的最終失敗就是不重視資金安排。為何這樣說呢,？是否是聳人聽聞,？我就將我近年關(guān)于資金管理重要性的實(shí)戰(zhàn)心得寫出來。
　　在平時(shí),，我看到股民們一看到他們認(rèn)為是好的股票就馬上下單，將全部資金打進(jìn)去了,，結(jié)果是好運(yùn)時(shí)就賺了,，不好運(yùn)時(shí)一買就套了，當(dāng)天就大跌,，這樣做會(huì)產(chǎn)生當(dāng)天買就當(dāng)天套住你全部的資金的后果了,，搞到心情極不好的，第二天虧了就不肯砍了,，一直就守下去,，結(jié)果是越守虧得越多。
　　那么,，我們做好資金管理有什么好處呢——是保證安全獲利,！
　　第一筆資金：３０％左右
　　我們又如何在實(shí)戰(zhàn)中做好資金管理呢？
　　辦法如下：在市場背景好的情況下,，當(dāng)發(fā)現(xiàn)好股啟動(dòng)時(shí),，我們可以打進(jìn)第一次資金。打進(jìn)資金的總量要視市場背景,、板塊聯(lián)動(dòng)情況,、個(gè)股強(qiáng)勢度而定，一般是３０％左右,；在絕大多數(shù)情況下,，不可超過４０％的資金量。
　　個(gè)中道理是：當(dāng)市場背景,、板塊聯(lián)動(dòng)情況,、個(gè)股強(qiáng)勢度都很好時(shí),，此時(shí)是很安全的，打的資金量可以多些,。但由于市場是變化的,，不能人為控制的，突發(fā)事件隨時(shí)會(huì)影響到市場,。為了安全賺錢,，就要小心了，這是長久生存之道,。
　　同時(shí),，由于各人的分析能力及當(dāng)時(shí)的個(gè)人狀態(tài)不同，我們還有可能會(huì)買錯(cuò)股,。當(dāng)買錯(cuò)股時(shí),，當(dāng)天是不能賣出的，我們只能眼看著資金縮水了,，完全沒辦法,。如果你一次就打滿倉的話，會(huì)造成很大的虧損,，那時(shí)心態(tài)就會(huì)搞壞了,。
　　但當(dāng)?shù)谝淮钨Y金只打２０％，如果買錯(cuò)了股,，我們的損失就少了,，心態(tài)也不會(huì)變壞。也許會(huì)有人批評說,，如果買對了,，不就錯(cuò)過了賺大錢的好機(jī)會(huì)了？這樣講也許有一定道理,，但我要講的是,，我們炒股是投機(jī)，而不是賭徒賭大小,，一開不是大就是小,。投機(jī)就是投資于賺錢的機(jī)會(huì)，要找安全的錢賺,，否則你不可能在這個(gè)市場永久生存下去,，遲早會(huì)以虧損出局的。
　　第二筆：沒賺錢的操作危險(xiǎn)
　　打了第一次資金后,，接著應(yīng)該如何辦呢,？我的經(jīng)驗(yàn)是：
　　１．在打進(jìn)后,，如果發(fā)覺錯(cuò)了,，就止損,。
　　２．在打進(jìn)后,，如果發(fā)覺錯(cuò)了,，后期又來不及止損時(shí)，如果市場能提供到好時(shí)機(jī),，板塊也聯(lián)動(dòng)時(shí),，可以再打部份資金進(jìn)去，但是絕對不能加倍打進(jìn),！這很重要,，是血的教訓(xùn)！那么打多少好呢,？只能打進(jìn)第一筆資金量的一半以下,！
　　道理是什么呢？因?yàn)槲覀冞€沒賺錢,，而沒賺錢的操作是很危險(xiǎn)的,！資金量太大，萬一再錯(cuò)時(shí)造成的虧損就更大了,。希望能高度重視,，那些叫你再加倍資金進(jìn)入是錯(cuò)誤的觀念，實(shí)戰(zhàn)中絕對不能這樣做,，這是虧錢的朋友的通病,！
　?。常蜻M(jìn)后還不能確定是對是錯(cuò)，就持倉觀望,，當(dāng)然觀望時(shí)間是不能過長的,。
　　４．在確定了第一筆資金已保證賺錢后,，就持股守著,，等待個(gè)股第二次出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)，馬上再打進(jìn)第二筆資金（也可以找不同的時(shí)機(jī)分幾筆打入）,。但此時(shí)還是應(yīng)該不要將余下的資金全打進(jìn)了,，最好留２０％的資金不打，這樣就靈活些了,。
　　如果第二筆做錯(cuò)了
　　看到這里,，有經(jīng)驗(yàn)的人就會(huì)問：第二筆資金打進(jìn)去后，發(fā)覺個(gè)股下跌了,，如何辦好,？
　　提出這個(gè)問題很好,，證明你是有心人。
　　我們總會(huì)有做錯(cuò)的時(shí)候,，只有“大師”才不會(huì)做錯(cuò),，因?yàn)樗麄兪鞘潞螽媹D的，這樣也就不會(huì)考慮到這個(gè)問題了,。而我們在股市中實(shí)戰(zhàn)的人常常會(huì)碰到這個(gè)問題的,。
　　如何解決第二筆資金入錯(cuò)市的問題呢？
　　辦法就是：發(fā)覺第二筆可能是入錯(cuò)市時(shí),，我們應(yīng)該馬上將第一筆資金止贏,。
　　因?yàn)榈谝还P資金是保證賺錢的，所以是止贏（知道分筆打入資金的好處了吧）,！在第二日,，如果個(gè)股表現(xiàn)很不好，就砍了第二筆資金,，這樣算來我們至少能打了平手了,，因?yàn)榈谝还P是賺的。如果發(fā)覺沒變化就觀望,，如果發(fā)覺重新轉(zhuǎn)好了,，就等到第二筆資金賺錢后，再次把第一筆資金中的一半重新打進(jìn)去,，不能全打了,，個(gè)中道理有心人自己思考。
　　資金管理在股市操作中的重要性
　　眾所周知,，有很多著名的世界級基金管理人以及世界級著名分析大師,，如果不重視正確的資金管理、合理的控制資金風(fēng)險(xiǎn),，同樣會(huì)被無情的市場所吞沒,。前幾年世界著名的日本大和銀行、英國巴林銀行新加坡分行的倒閉,，以及由世界金融天才索羅絲發(fā)起的"量子基金"全軍覆沒,，都充分證明了這一點(diǎn)。
　　那末我們就要在這里問一句為什麼,？其實(shí)答案很簡單,，就是沒有充分考慮資金管理的重要性，未能有效的控制資金風(fēng)險(xiǎn),。其結(jié)果就是哪怕只有一次失誤,，都有可能被市場所淘汰。
　　我們在股市操作中也是如此,，理論,、理念以及技術(shù)固然重要,，但有效地資金管理顯得更為重要。合理,、正確地資金管理將使你在股市交易中事半功倍,。我本人在多年的股海生涯中，在成功和失敗中總結(jié)了一些經(jīng)驗(yàn),，在此欲和大家共享,。
　　資金使用的三份法則：（就是把手中的的資金分成三份使用）
　　1、第一個(gè)1/3資金的使用
　　在大勢低迷時(shí),，也就是說熊市末期,，以短線操作為主快進(jìn)快出、高拋低吸,。操作一些明顯有莊超跌個(gè)股（襲擊受傷莊股）,，這類股票往往在大勢見底后演繹成牛股。
　　買入股票后,，大勢明朗可中線持有,，否則短線獲利了結(jié)。
　　2,、第二個(gè)1/3資金的使用
　　當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)下,，且已無風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)第二份方可使用。此時(shí)oamv的趨勢應(yīng)明顯向上,，且剛剛脫離底部區(qū)域,。此時(shí)應(yīng)選擇明顯底部放量，明顯主力通吃套牢盤個(gè)股和高控盤莊股操作,，中線持有,。
　　這次所持有股票應(yīng)以獲利為主，與莊共舞,。密切監(jiān)控主力底部籌碼，如莊家有明顯減倉跡象可獲利了結(jié),。切記不可戀戰(zhàn),，也就是莊家走我也走，我與莊家手拉手,。
　　3,、第三個(gè)1/3資金的使用
　　只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時(shí)這份資金才可投入戰(zhàn)斗,。嚴(yán)格遵循：趨勢理論,、順勢而為、高拋低吸,、短線操作,、快進(jìn)快出,。
　　這種操作從理論上講其風(fēng)險(xiǎn)最大值為1/3，而利潤最大值為無窮,。我們都知道股市永遠(yuǎn)不變的是變化,，
　　我們操作股票的依據(jù)使用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，是用歷史數(shù)據(jù)的成功概率來判斷未來,，那末即便歷史上是100％成功的,，當(dāng)你操作時(shí)也難免會(huì)失敗，雖然是1％的失誤,，但對你來講卻是100％的失敗,。這就是世界級金融大亨們失敗的根本所在。而三份法則的科學(xué)性就在于將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小,，讓利潤充分增長,。
　　這種操作還可以讓你永遠(yuǎn)使你有一個(gè)良好的心態(tài)，只要有扎實(shí)的理論基礎(chǔ),、正確的操作理念,、過硬的指南針技術(shù)以及科學(xué)的資金管理。我相信一定會(huì)成為市場中的大贏家,。