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倉(cāng)位 倉(cāng)位 實(shí)有投資和實(shí)際投資資金的比例  倉(cāng)位是指投資人實(shí)有投資和實(shí)際投資資金的比例,。列舉個(gè)例子：比如你有10萬(wàn)用于投資,，現(xiàn)用了4萬(wàn)元買(mǎi)基金或股票，你的倉(cāng)位是40%,。如你全買(mǎi)了基金或股票,，你就滿(mǎn)倉(cāng)了。如你全部贖回基金賣(mài)出股票,，你就空倉(cāng)了,。 能根據(jù)市場(chǎng)的變化來(lái)控制自己的倉(cāng)位，是炒股非常重要的一個(gè)能力,，如果不會(huì)控制倉(cāng)位,，就像打仗沒(méi)有后備部隊(duì)一樣，會(huì)很被動(dòng),。 基本信息
倉(cāng)位簡(jiǎn)介 注音：cāng wèi 如果市場(chǎng)比較危險(xiǎn)，隨時(shí)可能跌,，那么就不應(yīng)該滿(mǎn)倉(cāng),，因?yàn)槿f(wàn)一市場(chǎng)跌了,，你賣(mài)期貨可能虧,，但是你也沒(méi)有錢(qián)買(mǎi)期貨,，就很被動(dòng)。通常,，在市場(chǎng)比較危險(xiǎn)的時(shí)候,，就應(yīng)該半倉(cāng)或者更低的倉(cāng)位。這樣,，萬(wàn)一市場(chǎng)大跌,，你發(fā)現(xiàn)你持有的期貨跌到了很低的價(jià)位，你可以買(mǎi)進(jìn)來(lái),，等它漲的時(shí)候,，你把你原來(lái)的賣(mài)掉，就可以賺一個(gè)差價(jià),。 一般來(lái)說(shuō),，平時(shí)倉(cāng)位都應(yīng)該保持在半倉(cāng)狀態(tài)，就是說(shuō),，留有后備軍,，以防不測(cè)。只有在市場(chǎng)非常好的時(shí)候,，可以短時(shí)間的滿(mǎn)倉(cāng),。 建倉(cāng) 建倉(cāng)行為一般分為：簡(jiǎn)單投資模式，復(fù)合投資模式,，組合資金投資模式,。 三種模式具體的使用方法如下： 一：簡(jiǎn)單投入模式 簡(jiǎn)單投入模式一般來(lái)講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉(cāng)操作,，對(duì)于任何行情下的投入都保持必要的,、最大限度的警惕，始終堅(jiān)持半倉(cāng)行為,，對(duì)于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭(zhēng)做到立于不敗之地,，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下,，如果需要補(bǔ)倉(cāng)行為,，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉(cāng),，二二配置是簡(jiǎn)單投入法的基礎(chǔ)模式,，簡(jiǎn)單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性,。 二：復(fù)合投資模式 復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的,，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制,。 1：三分制主要將資金劃分為三等份,，建倉(cāng)的行為始終是分三次完成,，逐次介入，對(duì)于大資金來(lái)講建倉(cāng)的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域,，因此建倉(cāng)的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為,。 三分制的建倉(cāng)行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金，相對(duì)二分制來(lái)講,，三分制的建倉(cāng)行為更積極一些,，在三分制已投入的三分之二的資金建倉(cāng)完畢并獲得一定利潤(rùn)的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度,。三分制的投資模式并不復(fù)雜,，比較二分制來(lái)說(shuō)更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性,，但這種積極的建倉(cāng)行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤(rùn)的前提下,。 三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)二分制來(lái)講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。 2：六分制是相對(duì)結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn),，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的,。 六分制的建倉(cāng)行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個(gè)階梯,。 A：第一階為1單位既占總資金的1/6,； B：第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3； C：第三階為3單位既占總資金的1/2,。 六分制的建倉(cāng)行為相對(duì)比較靈活,，是A、B,、C三個(gè)階梯的資金的有效組合,，可以根據(jù)行情的不同按照（A、B,、C）（A,、C、B）（B,、A,、C）（B、C,、A）（C,、A、B）（C,、B,、A）六種組合使用資金，但在使用過(guò)程中不論那一種組合,，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金,，同時(shí)不論在那個(gè)階梯上,，資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。 在使用A,、B、C三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用B階的資金用二分制,，使用C階的資金使用三分制,，這樣就更全面。六分制是一個(gè)相對(duì)靈活機(jī)動(dòng),、安全可靠的資金投入模式,，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是在使用過(guò)程中的程序有些復(fù)雜,。 三：組合資金投資模式 組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣,，嚴(yán)格講不是以資金量來(lái)劃分，而是以投資的周期行為來(lái)劃分資金,，主要分為長(zhǎng),、中、短周期三種投資模式來(lái)決定資金的劃分模式,。一般來(lái)講都是將總體資金劃分為4等份,，即長(zhǎng)、中,、短,、風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。 建倉(cāng)行為不是一種單一的模式,，每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn),，但相對(duì)比較而言，六分法的劃分方法是比較科學(xué)的,，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜,，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來(lái)劃分資金投資股票,，同時(shí)用二分法,、三分法的控制原理來(lái)做資金投入分析就比較簡(jiǎn)單化，從而化繁為簡(jiǎn),。 出倉(cāng) 幾種情況 股票出倉(cāng)面臨著幾種情況： 1：在限定（非限定）的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn),； 2：在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成預(yù)計(jì)的利潤(rùn)； 3：在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉(cāng)線(xiàn)要求內(nèi)的虧損,； 4：在限定（非限定）的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤(rùn)額度,； 5：限定時(shí)間內(nèi)，沒(méi)有完成利潤(rùn)額度,，但無(wú)虧損情況等,。 這些因素對(duì)于股票出場(chǎng)來(lái)說(shuō),，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù)雜的,。 闡述 下面將各種情況下的股票出倉(cāng)行為加以闡述： 1：（1）在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng),。 （2）在非限定的時(shí)間里提前完成利潤(rùn)則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金,。 2：在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng),。特殊情況下如果行情在決策層的判定下，認(rèn)為有必要繼續(xù)持有,，則先出場(chǎng)1/2,，以防止判斷失誤可能帶來(lái)的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局,。 3：在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損,，但虧損情況沒(méi)有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線(xiàn)要求，則出場(chǎng)2/3,，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求,，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來(lái)適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。 4：（1）在限定時(shí)間內(nèi)超額完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則全部出場(chǎng),。 （2）在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和,，其它的可以繼續(xù)持有。 5：在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有利潤(rùn)也沒(méi)有形成虧損則一次性出局,。 以上為股票出場(chǎng)的總體原則,，但具體的出場(chǎng)在盤(pán)口上是比較復(fù)雜的，往往不是一次性的出局行為,，一般來(lái)講,，決定出局后，大都采用6分制的買(mǎi)入法的的（C,、B,、A）組合來(lái)賣(mài)出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋出,，是比較科學(xué)和適用的方法,。 加倉(cāng) 加倉(cāng)是指建倉(cāng)時(shí)買(mǎi)入的基金凈值漲了，繼續(xù)加碼申購(gòu),，因持續(xù)看好某只基金,，而在該基金上漲的過(guò)程中繼續(xù)追加買(mǎi)入的行為，加倉(cāng)是在原來(lái)有的基礎(chǔ)上再買(mǎi)入這只,，加倉(cāng),、減倉(cāng)也就在你的購(gòu)買(mǎi)能力范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金的行為。 情形 1，資金太大,，一次進(jìn)場(chǎng)很可能被發(fā)現(xiàn),，以強(qiáng)麥為例，如果一次開(kāi)150以上,，連續(xù)幾天都這樣,，就很容易被機(jī)構(gòu)盯上、吃掉,，這時(shí),，就要采取化整為零的加倉(cāng)技巧。 2,，當(dāng)發(fā)現(xiàn)基本面的變化,，但技術(shù)面還沒(méi)有體現(xiàn)時(shí)——眾所周知,，投機(jī)市場(chǎng)并不總是理性的,，常常有它情緒化的一面，比如當(dāng)基本面向好時(shí),，圖形常常要再震一下,，可能還要跌一下，反之亦然,。這時(shí),，既想占據(jù)有利的位置，又不愿冒更多的震蕩風(fēng)險(xiǎn),，就要采取分次投入的技巧,。 注意事項(xiàng) 1，決定采用這個(gè)技巧前,，對(duì)要操作的品種的規(guī)律,，對(duì)自己在該品種各個(gè)階段的心態(tài)變化，都要十分熟悉,，做到知己知彼——要做到這點(diǎn),，對(duì)品種的跟蹤至少要有一個(gè)由漲轉(zhuǎn)跌或由跌轉(zhuǎn)漲的過(guò)程。 2,，只有當(dāng)基本面支持該品種走出單邊勢(shì)的時(shí)候,，才可使用該方法，如果是震蕩勢(shì)或正在反轉(zhuǎn)時(shí)使用,，往往得不償失,。 3，一定要遵循金字塔的原則,，這樣才能保證自己的成本低于市場(chǎng),。 4，加倉(cāng)往往和滾動(dòng)開(kāi)平、主動(dòng)鎖倉(cāng)等結(jié)合運(yùn)用,。 5,，始終要認(rèn)識(shí)到，加倉(cāng)操作只是一種技巧,，加倉(cāng)是為了盈利,，不要為了加倉(cāng)而加倉(cāng)。[1] 倉(cāng)位管理方法 1,、根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整倉(cāng)位.市場(chǎng)多數(shù)情況下都是處于漲漲跌跌的狀態(tài)下,，很多情況下會(huì)讓投資者出現(xiàn)措手不及的時(shí)刻。在投資者在交易中遇到這種行情變化明顯的時(shí)候,，要及時(shí)調(diào)整自己的交易策略,，適時(shí)改正倉(cāng)位的結(jié)構(gòu). 2、避免分散投資.交易者每建一個(gè)倉(cāng)位就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)就多一點(diǎn),，如果選擇將資金進(jìn)行分散管理的話(huà),，就相當(dāng)于同時(shí)承擔(dān)幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)。顯然這種方法從倉(cāng)位管理的角度上來(lái)說(shuō)是不正確的,。所以投資者在日常的操作上應(yīng)該盡量避免這種分散投資的行為. 3,、注意市場(chǎng)，不進(jìn)則退.有時(shí)候當(dāng)我們處于市場(chǎng)中的時(shí)候難以把握市場(chǎng)的整體動(dòng)向,，具體的方向不是很明確,，無(wú)法對(duì)接下來(lái)的行情進(jìn)行自己的分析預(yù)測(cè)，這個(gè)時(shí)候與其賭一把不如斬倉(cāng)旁觀,，等到市場(chǎng)方向明確以后,，在進(jìn)場(chǎng)操作. 4、未雨綢繆.在我們每次建立一個(gè)倉(cāng)位的時(shí)候都要記得給這個(gè)倉(cāng)位設(shè)置自己的止損點(diǎn)位,，確認(rèn)自己可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,，做好倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)防范措施. 5、適度建立倉(cāng)位.每一筆交易都有一定的風(fēng)險(xiǎn),，所以當(dāng)投資者在建立倉(cāng)位的時(shí)候要全面考慮市場(chǎng)的具體情況,，包括風(fēng)險(xiǎn)大小，方向的明確度,，每一筆倉(cāng)位都應(yīng)該建立適度,。避免在遇到波動(dòng)比較大的時(shí)候一次性產(chǎn)生較大損失. 倉(cāng)位與風(fēng)險(xiǎn) 這里提到的“倉(cāng)位”，正是投資中最重要的因素,，卻常常被散戶(hù)投資者忽視,。對(duì)投資高手而言，由于深知自己隨時(shí)可能犯錯(cuò)誤,，所以,，他們善于通過(guò)倉(cāng)位控制風(fēng)險(xiǎn),。這包括如下三點(diǎn)： 其一，即便把握再大,、確定性再高,，他們也不會(huì)在單一品種上投入全部資金。從回避市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度說(shuō),，單一個(gè)股的極限持倉(cāng)一般不超過(guò)20%,。資金稍微大一點(diǎn)（比如超過(guò)千萬(wàn)元）的投資者，單一個(gè)股的持倉(cāng)極限就應(yīng)該限定在10%,。很多小投資者喜歡滿(mǎn)倉(cāng)進(jìn)出一只股票,，這固然可能帶來(lái)暴利，但也可能因此而蒙受較大損失,。小散戶(hù)在股市中進(jìn)出,，為了追逐短期超額利潤(rùn)，是可以滿(mǎn)倉(cāng)單一品種的,，但前提是必須做好功課,，做好風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)案。 其二,，在行情不明朗的時(shí)候,，低倉(cāng)位介入,，一旦行情趨勢(shì)明朗,，則要么清倉(cāng)要么滿(mǎn)倉(cāng)。投資高手對(duì)于市場(chǎng)有著敏銳的感覺(jué),，但市場(chǎng)向上的趨勢(shì)與自己的判斷一致的時(shí)候,，他們敢于大膽出擊滿(mǎn)倉(cāng)進(jìn)出。當(dāng)市場(chǎng)向下的趨勢(shì)與自己的判斷一致的時(shí)候,，他們會(huì)及時(shí)清倉(cāng)以待,。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)與自己判斷不一致的時(shí)候，他們會(huì)用較少的倉(cāng)位進(jìn)出,，尋找市場(chǎng)感覺(jué),。這樣做，可以讓利潤(rùn)飛起來(lái),，也可以讓虧損鎖定,，從而達(dá)到牛市賺大錢(qián)熊市少虧錢(qián)的目標(biāo)。 其三,，輕易不補(bǔ)倉(cāng),，而是及時(shí)斬倉(cāng)。但行情趨勢(shì)向自己預(yù)期的方向發(fā)展的時(shí)候,，敢于逐漸加大倉(cāng)位,。2010年，一位投資高手在某只股票13元的時(shí)候買(mǎi)進(jìn)一成倉(cāng)位，在15元的時(shí)候加倉(cāng)到兩成,，到20元的時(shí)候反而重倉(cāng)到四成,。最后，股價(jià)達(dá)到30多元,，才逐漸退出,，從而使得利潤(rùn)最大化。 當(dāng)然,，投資高手在重倉(cāng)之后,，往往根據(jù)行情變化調(diào)整倉(cāng)位。比如,，單一個(gè)股達(dá)到四成倉(cāng)位后,，就拿出一成的倉(cāng)位用于短線(xiàn)進(jìn)出，一則鎖定利潤(rùn),，二則降低倉(cāng)位以防風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大,。這與一些散戶(hù)的做法恰恰相反：很多散戶(hù)買(mǎi)進(jìn)某股票后，看股價(jià)下跌,，往往喜歡去補(bǔ)倉(cāng),，有的人尤其喜歡做T+0操作，就是15元買(mǎi)的100手股票,，到10元的時(shí)候再買(mǎi)進(jìn)20手,，然后當(dāng)日賣(mài)出原有持倉(cāng)20手，以此來(lái)做差價(jià),?？雌饋?lái)，這個(gè)策略沒(méi)什么問(wèn)題,，不過(guò),，絕大多數(shù)散戶(hù)補(bǔ)倉(cāng)買(mǎi)的股票，當(dāng)日往往賣(mài)不掉,，結(jié)果再次被套,。這一點(diǎn)，就需要更強(qiáng)的技術(shù)支持去完成操作,，而不是單純的想著低買(mǎi)高賣(mài),。 如何控制倉(cāng)位 科學(xué)的建倉(cāng)、出倉(cāng)行為在很大程度上可以避免風(fēng)險(xiǎn),，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化,，雖然在理論上來(lái)講其負(fù)面的因素也可能帶來(lái)了利潤(rùn)的適度降低，但股票市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng),，確定了資金投入必須考慮安全性問(wèn)題,，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本,，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤(rùn)，才是科學(xué),、穩(wěn)健的投資策略,。 參考資料 [1] 加倉(cāng) · MBA智庫(kù)百科[引用日期2016-04-28] |
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