頭寸管理包括投資品種的組合,、每筆交易資金的使用大小、加碼的數(shù)量等,。 

1.目標(biāo)管理

1.1最優(yōu)目標(biāo)回報

對上一周期的業(yè)績進行批判性的自我評價,。

1.2額定目標(biāo)回報

固定目標(biāo)回報。

2.資金分配

2.1常規(guī)配置比例A : 43111

1.40%： 6-12個月/1-3年 ,，長線/空倉

              深度挖掘基本面,，結(jié)合趨勢分析

2.30%： 1-3月/3-6個月，中線/空倉

3.分成三個10%  ：2-10天/1-2周,，短線/波段/空倉

2.2常規(guī)配置比例B: 42211

1.40%：長線/空倉

2.分成兩個20%：中線/空倉

3.分成三個10% ：短線/波段/空倉

2.3推薦配置比例C: 22224

1-6成資金平均分配在2-3只股票上,，具體倉位看趨勢和位置

4成資金備用：

打滾動

支撐位置補倉解套

牛市行情可用來加倉

3.建倉原則與模式

一、簡單投入模式：簡單投入模式一般來講是二二配置,，就是資金的投入始終是半倉操作,，對于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕,，始終堅持半倉行為,，對于股票市場的風(fēng)險投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅持資金使用的積極主動的權(quán)利,，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下,，如果需要補倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置,，而不是一次性補倉,，二二配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全性和可靠性,。但二分制的缺點在于投資行為一定程度上缺少積極性,。

    二、合投資模式：復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的,，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的,，但主要有三分制和六分制。1,、三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成,，逐次介入,，對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個區(qū)域，因此建倉的行為是一個具有一定周期性的行為,。三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風(fēng)險資金,，相對二分制來講，三分制的建倉行為更積極一些,，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一定利潤的情況下,，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度,。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些,，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性,，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提下。三分制的缺點在于風(fēng)險控制相對二分制來講要低于二分制的風(fēng)險控制能力,。2,、六分制是相對結(jié)合二分制和三分制的基本特點，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點而形成的,。六分制的建倉行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份,，六等份的資金分三個階梯。a,、第一階為1單位既占總資金的1/6,，b、第二階梯占2個單位既占總資金的1/3,，c,、第一階為3單位既占總資金的1/2。六分制的建倉行為相對比較靈活,，是a,、b、c三個階梯的資金的有效組合,，可以根據(jù)行情的不同按照（a,、b、c）（a,、c,、b）（b、a,、c）（b,、c、a）（c,、a,、b）（c、b,、a）六種組合使用資金,，但在使用過程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險資金,，同時不論在那個階梯上,，資金的介入必須是以每個單位逐次遞進。在使用a,、b,、c三種階梯的資金的同時也可以在使用b階的資金用二分制,，使用c階的資金使用三分制，這樣就更全面,。六分制是一個相對靈活機動,、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點,，但缺點是在使用過程中的程序有些復(fù)雜,。

    三、組合資金投資模式

    組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣,，嚴(yán)格講不是以資金量來劃分,，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長,、中,、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份,，即長,、中、短三種資金以及風(fēng)險控制資金四部分,。

4.加倉模式

4.1. 激進型

4.1.1.左側(cè)進場和反彈迎頭空,、下跌逢低買入，加碼,。

4.1.2.螳臂擋車：30%--50％反彈或者回調(diào),，尤其是行情啟動后的第一次反彈或者回調(diào)，'十大交易信號'的第二,、第七點,。

4.2. 保守型

4.2.1.右側(cè)進場，當(dāng)短期趨勢重新扭轉(zhuǎn)和大趨勢同一方向運動時,，加碼,。使用分時圖選擇進場點。在分時圖15,、30,、60分鐘指標(biāo)體系發(fā)出信號時，加碼

4.2.2.圖形突破法：突破新高,、新低加碼,。

4.3加碼的數(shù)量

金字塔加碼，事不過三,。

例如：第一筆頭寸：100手

加碼1：50

加碼2：30

加碼3：10

對于加碼的頭寸有兩種處理方法：

1. 按照交易體系的信號最后統(tǒng)一出場，

2. 加碼部分先出場,，信號按照分時圖15,、30,、60分鐘指標(biāo)體系出場，

實戰(zhàn)中分為'進場頭寸管理'和'加碼頭寸管理',。

進場頭寸管理按照上面的投資者的交易體系,、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，也就是比例,，也可以使用后面的風(fēng)險控制中的3種方式：唯物,、唯心、唯物 唯心的方式,，常用的方法有：

1·固定金額法

固定金額法是將投資資金按一定的方法分成不同的份額,，按照上面的投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù),，分批投資到不同品種中,，優(yōu)點是比較簡單，容易操作,對于新手是很好的方法,，一般建議分為5-10份,，即使用20％-10％的資金參與交易，在行情有利的時候逐步采用金字塔加碼,。

2·浮動比例法

第一次進場按照上面的5-10份使用20％-10％的資金參與交易,，在虧損的后減少頭寸，在盈利的時候增加頭寸,。

4.4加碼原則

3.4.1. 金字塔加碼：就是每一次加碼的數(shù)量一定少于上一次加碼的數(shù)量,，如低位買入100手，第一次加碼70手,，第二次加碼50手,，第三次加碼30手…。很多投資者在實戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn),，行情看對了,，買了也漲了，也一路加碼了,，但是最后一結(jié)帳,，還是虧損，原因就在于一般的業(yè)余投資者剛開始進場在行情的底部非常小心,，在行情的前半段投入的資金非常小,，到行情的中后段，走勢非常明朗,，行情也處于加速階段的時候才大膽進場,，在高位大手加碼，高位買入的量遠大約低位買入量，形成的了'倒金字塔加碼',，低位買入30手,，第一次加碼50手，第二次加碼70手,，第三次加碼100手,，這樣行情稍微翻轉(zhuǎn)，上面大量買單一旦被套產(chǎn)生大量的虧損,，一下就將前面買入的利潤給吃掉了,。

3.4.2. 保守型加碼。等待每一次行情突破新低（下跌走勢）或者新高（上升走勢）的時候加碼,，

3.4.3. 進取型加碼,。等待每一次行情回調(diào)（上升走勢）或者反彈（下跌走勢）的時候加碼，精確的加碼點確認使用分時圖配合技術(shù)指標(biāo)或者黃金分割率確認,。加碼一般不超過三次,。

第二節(jié)、風(fēng)險控制

風(fēng)險是指具有不確定性的事件或情況,，一旦發(fā)生就會對資金產(chǎn)生積極的或消極的影響,，認為風(fēng)險只是偏離我們預(yù)計的可能性，所以有好的和壞的兩方面影響,。 

系統(tǒng)性風(fēng)險控制

非系統(tǒng)性風(fēng)險控制

5.離場把握

5.1止損離場（清倉）

任何一次入場都必須包含明確的止損位,，一旦觸發(fā)，無條件離場,。

止損的兩個理由：1,、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號；2,、買進股票的理由消失,。

5.1.1、止損價位的控制

1,、下降趨勢中,，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無量陰跌,，會給人一種止跌的錯覺和幻想,，使得在幻想中等待再等待中失去機會。

2,、上升趨勢中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計算手續(xù)費用）,，如出現(xiàn)縮量長陰更可放寬至１2％。 

3,、對于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位,，應(yīng)在第一時間堅決賣出,，不對此類股票抱有希望，更不要補倉,。

5.1.2,、止損位的設(shè)置

1、一般在上一個局部小底部以下,，以收盤價為準(zhǔn)，避免被盤中震蕩過早地清理出局,。 

2,、在股價朝有利方向運動時，采用跟進性止損,，使用3,、5日均線(較趨勢線發(fā)出信號早一些)，或前一日收盤價下方3%來設(shè)置,。

3,、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護性止損,，將之置于該日收盤價下約2%的地方,。 

4、投機的順勢操作,，止損點的設(shè)置可以離自己的價格遠一些,，以防振蕩出現(xiàn)，一般講,，之間距離大于4％而小于10%,。

5、投機的逆勢操作,，止損點的設(shè)置應(yīng)該離自己的價格近一些,，一般不大于5％。

5.2止盈（半/半）

適時修正止損位,，當(dāng)止損位越過成本價就成為止盈線,，到止盈線，可選擇半倉或者全倉離場,。（止盈的目的是為了規(guī)避風(fēng)險,，保護盈利，但并不是獲利離場的最好方法,。離場后,，條件適合可重新入場。）

5.3獲利離場（長線/短線）

（1） 長線重贏（三分法）,。越是重贏,，離場越要穩(wěn)妥,，既然做對了趨勢，踏準(zhǔn)了節(jié)拍,，心態(tài)優(yōu)良,，又有大把的浮贏做保障，就應(yīng)該風(fēng)帆盡駛,。

步驟：第一次信號,，本金。

      第二次信號,，余者半倉離場,，半倉運作。

      第三次信號,，20%運作,。

如遇三次連續(xù)虧損，徹底離場

（2） 短線重贏（全）,。

5.4時間止半（半/半）

入場后,，行情遲遲走不出盤局，此時應(yīng)根據(jù)長線,、中線,、短線來確立“時間”，到時間,，行情仍無起色,，則先退出一半倉位，以調(diào)整心態(tài),。

1,、持股時間：短線操作的持股時間不超過20個交易日；中線持股時間為2--5個月,。

2,、在限定的時間里完成預(yù)計利潤堅決清倉。 

3,、在限定的時間里沒有完成所預(yù)計的利潤則堅決清倉,。特殊情況下如果根據(jù)行情認為有必要繼續(xù)持有，則先出場1/2,，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動情況,，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

4,、在限定的時間里產(chǎn)生虧損,，但虧損情況沒有達到預(yù)計的平倉線要求，則出場2/3,，以防止整體資金虧損達到平倉要求,，同時用所出場的資金來適當(dāng)回補低價倉位,。

5、在非限定的時間里提前完成利潤,，則出場2/3,、或出場的股票總體資金為投入的本金。 

6,、在非限定時間內(nèi)提前完成預(yù)計利潤,，則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有,。 

7,、在預(yù)計的時間內(nèi)，沒有利潤也沒有形成虧損,，則一次性出局。

<2> 突發(fā)離場（全）,。突發(fā)未能預(yù)計的重大事件,，全倉離場觀望。

<3> 情緒止損（全）,。由于身體,、感情、家庭等因素引起情緒的持續(xù)低迷或劇烈波動,。

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