你會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流量表哪個(gè)方面，為什么？
這個(gè)議題非常好,。每個(gè)企業(yè)都有這張表,，考試也要考這張表的內(nèi)容，年審也要有這張表才能出報(bào)告,，而且這張表的編制非常復(fù)雜,，據(jù)說(shuō)100個(gè)人同時(shí)對(duì)一個(gè)公司去編制，很難找到同樣的結(jié)果,，但還得編啊,。有些企業(yè)是沒(méi)有辦法，必須要有這張表才能辦成一些事,，于是照貓畫(huà)虎也去弄了,；而有些企業(yè)呢，據(jù)說(shuō)非?？粗剡@張表,，實(shí)際上呢，只是因?yàn)椤艾F(xiàn)金流量表”這5個(gè)字非常好聽(tīng),，顯的很專業(yè),，不得不重視。但具體重視這5個(gè)字里面的什么內(nèi)容呢,，就不知道了,。這里調(diào)研了一些財(cái)會(huì)實(shí)務(wù)工作者的評(píng)論。
說(shuō)實(shí)在,，我從來(lái)不關(guān)注現(xiàn)金流量表,。
我只關(guān)注公司的內(nèi)部現(xiàn)金管理報(bào)表。
資金管理的目的是什么,？安全,、效率或效益。而這些都沒(méi)有直接從現(xiàn)金流量表中反映,，即使結(jié)合其他兩大報(bào)表計(jì)算出個(gè)指標(biāo),，如果不結(jié)合公司的業(yè)務(wù)政策，也難以評(píng)價(jià),。
談?wù)勎以谫Y金管理方面的一些做法：
資金安全方面,，公司有完善的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款信用政策，結(jié)合合同管理,、業(yè)務(wù)預(yù)算管理,，每月滾動(dòng)編制資金預(yù)測(cè)和規(guī)劃，并進(jìn)行控制,。我每月編制的資金預(yù)測(cè),，偏差率基本都控制在5%之內(nèi)。資金方面基本可控。
資金效率方面,，有了可靠的資金預(yù)測(cè),，也就能控制資金的規(guī)模。一般短時(shí)間內(nèi)有多余的資金,，都是通過(guò)銀行理財(cái)賺點(diǎn)利息,。
現(xiàn)金流量表是編制給外部使用者看的。當(dāng)然,，如果你是作為外部使用者的角色來(lái)看待現(xiàn)金流量表,，那就是我理解錯(cuò)誤了。 PS：最近總是想和匆匆探討“預(yù)算管理的難點(diǎn)在哪里”這個(gè)貼子,，但最近確實(shí)太忙,，先拋個(gè)磚，有空可以再深入探討,。
我認(rèn)為預(yù)算的難點(diǎn)要分三個(gè)階段：預(yù)算編制,、預(yù)算執(zhí)行,、預(yù)算考核
預(yù)算編制的難點(diǎn)在于方向,，也就是目標(biāo)。
預(yù)算控制的難點(diǎn)在于機(jī)制,，也就是該控制什么,，不該控制什么，該如何控制（有一個(gè)彈性控制和剛性控制的問(wèn)題）
預(yù)算考核的難點(diǎn)在于如何防止預(yù)算道德的問(wèn)題（也就是預(yù)算編制寬余的問(wèn)題,，其實(shí)本來(lái)這是預(yù)算編制的問(wèn)題,，但是，因?yàn)橛辛祟A(yù)算考核,，才會(huì)產(chǎn)生預(yù)算編制寬余的問(wèn)題）,。
當(dāng)然，預(yù)算管理的背景,、階段不一樣,，遇到的問(wèn)題也會(huì)不一樣。
匆匆太匆匆 說(shuō)：
我一般關(guān)注兩個(gè)數(shù)字,，一個(gè)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量,，這個(gè)體現(xiàn)了日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)的正常可持續(xù)發(fā)展能力,；
另一個(gè)是投資凈流量,，這個(gè)體現(xiàn)了企業(yè)投資或轉(zhuǎn)讓投資等重大資本運(yùn)作的當(dāng)期情況，另外如果是上市公司,，有彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)糁禐樨?fù)的可能,。你會(huì)關(guān)注哪些方面，為什么？
新補(bǔ)充的點(diǎn)提煉如下：
1、從營(yíng)收現(xiàn)金的角度分析毛利潤(rùn)和毛利率
2,、分析主業(yè)是否突出
3,、考察企業(yè)成長(zhǎng)性
4、投資現(xiàn)金流要結(jié)合項(xiàng)目及項(xiàng)目所在建設(shè)期or運(yùn)營(yíng)期分析合理與否
5,、籌資中觀察權(quán)益投資比重,，考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
6、結(jié)合股本或凈資產(chǎn)考慮單位股本或凈資本的營(yíng)收能力,、投資收益及股利支付能力
太太太全面了,。。,。尤其是其思維邏輯方式,，首先分為現(xiàn)金流量表表內(nèi)和表間（與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表），表內(nèi)又從縱向（不同期間）,、結(jié)構(gòu)（不同類型的占比）,、關(guān)聯(lián)指標(biāo)配比等不同角度分析。表間覆蓋三張主表,，從償債能力,、發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力等角度展開(kāi),，這個(gè)邏輯很清晰,。。,。
 一,、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析
企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成,。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu),，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,、創(chuàng)現(xiàn)能力,、籌資能力和資金實(shí)力,。
（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,。
l,、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品,。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較,。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下,，二者比較是有意義的,。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大,，銷售回款良好,，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。
2,、將銷售商品,、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大,。比重大,，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好,。
3,、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較,，增長(zhǎng)率越高,，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。
?。ǘ┩顿Y活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí),，需要大量的現(xiàn)金投入,，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),，但如果企業(yè)投資有效,，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益,，企業(yè)不會(huì)有償債困難,。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量,，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行,，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣,。
（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,。一般來(lái)說(shuō),，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大,，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本,，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng),。因此,，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較,，所占比重大,，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低,。
?。ㄋ模┈F(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先,，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入,、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源,。一般來(lái)說(shuō),，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好,，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次,，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出,、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面,。一般來(lái)說(shuō),，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常,，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理,。
二、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析
損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的重要報(bào)表,，它揭示了企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程和利潤(rùn)的形成過(guò)程,。利潤(rùn)被看成是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷,。眾所周知,，利潤(rùn)是收入減去費(fèi)用的差額,，而收入費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原則,、費(fèi)用配比原則,、劃分資本性支出和收益性支出原則等來(lái)進(jìn)行的，其中包括了太多的會(huì)計(jì)估計(jì),。盡管會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行估計(jì)時(shí)要遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運(yùn)用主觀判斷,。而且,，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來(lái)確認(rèn)的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現(xiàn)金,，以此計(jì)算的利潤(rùn)常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不符,。有的企業(yè)賬面利潤(rùn)很大，看似業(yè)績(jī)可觀,，而現(xiàn)金卻入不敷出,，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損,，卻現(xiàn)金充足,，周轉(zhuǎn)自如。所以,，僅以利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力有失偏頗,。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析,，則較為客觀全面,。其實(shí)，利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo),，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤(rùn),，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤(rùn)。二者的關(guān)系,，通過(guò)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料揭示出來(lái)。具體分析時(shí),，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比,，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。
?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較,，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō),，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的賬面利潤(rùn)中,，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐,，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高,。但這一指標(biāo),，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比,，分析這一比率也才有意義,。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用,。
?。ǘ╀N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較,，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量,。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快,、質(zhì)量高,。
（三）分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較,，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量,。
三、現(xiàn)金流且表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報(bào)表,，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較,，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力,。
?。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治觥Ａ鲃?dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比,，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn),，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨,，有可能收不回的應(yīng)收賬款,，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付賬款等,。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì),，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力,。而且,，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同,，因此,，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力,，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析,，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。具體內(nèi)容為：
l,、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比,。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大,，說(shuō)明償債能力越強(qiáng),。
2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比,。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力,，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng),。
3,、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力,，比率越高,，說(shuō)明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差,，這一比率也并非越大越好,。
（二）盈利能力及支付能力分析,。由于利潤(rùn)指標(biāo)存在的缺陷,，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析,，作為每股收益,、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。
l,、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總股本之比,。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高,，說(shuō)明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng),。
2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比,。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高,，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng),。徑一致,，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。
?。ㄈ╀N售商品,、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量,。收現(xiàn)數(shù)所占比重大,，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高,。
?。ㄋ模┓值霉衫蚶麧?rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量,。
moonjanus 說(shuō)： 現(xiàn)金流量表只是反映企業(yè)一個(gè)方面,，須結(jié)合其他報(bào)表和附注進(jìn)行研究
shenlan1125 網(wǎng)友的帖子很全面很專業(yè)，雖然有點(diǎn)教科
我說(shuō)點(diǎn)淺見(jiàn)和實(shí)務(wù)心得
1,、銷售現(xiàn)金流入,，結(jié)合營(yíng)業(yè)收入，大致判斷回款程度
2,、附表中存貨的增加,，結(jié)合營(yíng)業(yè)成本，大致判斷產(chǎn)品適銷程度
3,、稅金支出是否合理,，與應(yīng)交稅金變動(dòng)額，大致判斷是否存在年末粉飾可能（PS：我對(duì)代扣代繳的個(gè)人所得稅記入應(yīng)交稅金里極為無(wú)語(yǔ)）
4,、為職工之支付,，除以銷售收入，判大致斷其勞動(dòng)效率是否與企業(yè)本身的技術(shù)密集型或勞動(dòng)密集型特點(diǎn)相符
5,、附表中經(jīng)營(yíng)應(yīng)收應(yīng)付,，結(jié)合報(bào)表附注的年限段、前五大,、前十大變動(dòng),，發(fā)揮想象力
6、結(jié)合報(bào)表附注的借款信息,，臆測(cè)貨幣資金里有多少貸款沉淀
7,、購(gòu)建支出與借款收入，結(jié)合報(bào)表附注的長(zhǎng)期借款,，主觀上比一比,，臆測(cè)項(xiàng)目資本金是否到位或充足
8、投資支付，結(jié)合長(zhǎng)期股權(quán)投資,、可供出售金資,，臆測(cè)拿錢到底在玩些什么
好像就是這些了吧，很多都是主觀的東西,，無(wú)所謂所以然,。我是價(jià)值論者，基點(diǎn)主要是看企業(yè)的模式和發(fā)展方向,，更多企業(yè)關(guān)注以后能怎么樣,。看一鋤頭一鋤頭,，是在種莊稼,，還是在挖金娃娃。
現(xiàn)金流量表,、利潤(rùn)表,，都是反映歷史狀態(tài)。融資或投資,，看的是含金量,，我想無(wú)非市場(chǎng)培育、資源優(yōu)勢(shì),、規(guī)模效應(yīng),，這些東西不是報(bào)表能表達(dá)了。
離題遠(yuǎn)了,，思想也不正統(tǒng),。
你會(huì)關(guān)注哪些方面，為什么,？
關(guān)注會(huì)計(jì)之音
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