銀行的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款,，俗稱呆壞賬,。也就是說,，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限,、利率收回本金和利息。不良資產(chǎn)主要是指不良貸款,，包括逾期貸款（貸款到期限未還的貸款）,、呆滯貸款（逾期兩年以上的貸款）和呆賬貸款（需要核銷的收不回的貸款）三種情況。其他還包括房地產(chǎn)等不動產(chǎn)組合,。
　　
1998年以后,，我國將資產(chǎn)分為“正常”,、“關(guān)注”,、“次級”、“可疑”,、“損失”,，即“五級分類”。1999年7月,，央行下發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于全面推行貸款五級分類工作的通知》及《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則（試行）》,。按照人民銀行的規(guī)定，現(xiàn)在通常提取的專項準備金比例為：關(guān)注2%,、次級25%,、可疑50%、損失100%,。后三類為不良資產(chǎn),。
一、我國清理不良貸款的措施

1,、推行信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類

1998年4月中旬,，中國人民銀行有關(guān)負責(zé)人宣布，將在全國開展金融資產(chǎn)清理,，并在此基礎(chǔ)上按國際通行辦法對信貸資產(chǎn)逐漸推行五級分類和考核辦法,。很久以來，我國銀行的貸款質(zhì)量籠統(tǒng)地劃分為正常貸款和不良貸款,，這種劃分,，不能及進、準確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變化對貸款風(fēng)險的影響,，新推行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類辦法,，按實際風(fēng)險程度，將貸款分為正常,、關(guān)注,、次級、可疑,、損失五種,，除能及時、準確地反映金融企業(yè)的真實資產(chǎn)外,，最大的好處還在于商業(yè)銀行可主動防范貸款風(fēng)險,。
2、財政適量注入資金

1998年2月28日,，全國人大常委會審議通過,，財政部決定發(fā)行2700億元特種國債，所籌集的資本金補撥我國國有獨資商業(yè)銀行資本金,?？梢哉f，這次發(fā)行的2700億元特種國債補撥商業(yè)銀行資本金后,，商業(yè)銀行的資本充足率將達到《商業(yè)銀行法》和“巴塞爾協(xié)議”規(guī)定8％的要求,，同時也使他們爭取到了改革機制、完善管理的時間。

3,、建立呆賬準備與核銷制度

從今年開始在全國正式實行的貸款質(zhì)量五級分類管理,，可以更準確地反映資產(chǎn)質(zhì)量，而根據(jù)銀行資產(chǎn)的等級分類可以按不同的比例提取呆帳準備金：正常資產(chǎn)0.5％,，關(guān)注資產(chǎn)5％,，次級資產(chǎn)20％，可疑資產(chǎn)50％,，損失資產(chǎn)100％,。1993年我國《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》實行以來，呆帳準備核銷制度遠遠不能滿足核銷呆帳的要求,，所以放寬核銷條件,，給予銀行呆帳核銷的主動權(quán)，特別是對事實呆帳認定責(zé)任后及時進行核銷,。

4,、成立金融資產(chǎn)管理公司

1998年末召開的中央經(jīng)濟工作會議決定組建金融資產(chǎn)管理公司。繞開“分業(yè)經(jīng)營,、分業(yè)管理”的限制,，先后成立了信達、東方,、長城,、華融四家資產(chǎn)管理公司，專門接收并處理四大國有商業(yè)銀行1996年以前形成的不良貸款（一逾兩呆）,。金融資產(chǎn)管理公司具有政策允許的資金來源渠道,，可以發(fā)行由財政部擔(dān)保的資產(chǎn)管理公司債券籌集資金，也可以通過向國內(nèi)外商業(yè)借款和向金融機構(gòu)借款籌集資金,，還可以向中央銀行申請再貸款等,。金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍橫跨商業(yè)銀行、證券公司和投資銀行等領(lǐng)域,，體現(xiàn)了國家在金融證券等領(lǐng)域?qū)嵭袊栏穹謽I(yè)管理的今天,，賦予資產(chǎn)管理公司“特殊法律地位和專業(yè)優(yōu)勢”，其目的是最大限度地實現(xiàn)不良資產(chǎn)的處置變現(xiàn)目標,。

二,、國外清理不良資產(chǎn)的措施

由于各個國家不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因和資產(chǎn)狀況不同，經(jīng)濟環(huán)境也存在差異,，因此不同國家對不良資產(chǎn)采取的處置模式（包括損失承擔(dān)的方式）和側(cè)重點也有所不同,。但在具體的操作過程中，處置不良資產(chǎn)的主要措施與方法大致包括以下幾種：

1,、強化呆帳準備金制度,，注銷壞賬,，優(yōu)化資產(chǎn)。如美國對不同不良資產(chǎn)（五級貸款分類中的后三類）分別增加20％,、50％,、100％貸款損失準備金，并明確而嚴格地規(guī)定損失準備金要沖銷損失賬戶,，促使銀行盡快解決不良資產(chǎn)。新加坡,、韓國,、印度和印尼的呆賬準備金都較高，有的甚至可以隨時追加,。印尼政府曾在1997年讓國營銀行注銷4．6億盾的壞賬,，使國營銀行的呆帳占未償還貸款的比例從6％降至3％。

2,、分離不良資產(chǎn),，交由專門機構(gòu)處理。在充分清理不良資產(chǎn)后,，把銀行的不良資產(chǎn)剝離出來,，交給專門的機構(gòu)來運作。美國,、瑞典和日本都曾這樣操作過,。美國在1989年設(shè)立RTC解決存貸機構(gòu)危機，RTC對接收的3990億美元的資產(chǎn)進行了出售或回收,，實際收回3580億美元,。

3、培育資產(chǎn)重組的中介機構(gòu)和中介專家,。培育合格的,、適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的、具有比較豐富資本運營經(jīng)驗的中介機構(gòu),，在其內(nèi)部建立市場化的公司治理結(jié)構(gòu)和合理的監(jiān)督,、激勵機制，防止行政因素對市場化資產(chǎn)重組行為的不合理干預(yù),；培育職業(yè)經(jīng)理階層,，從私營部門職業(yè)家和銀行家中選取優(yōu)秀分子處理不良資產(chǎn)，禁止政府官員擔(dān)任主要企業(yè)的經(jīng)營人員,。在這方面做得很成功的是瑞典政府及其SECURM公司,。

4、充分利用金融市場尤其是證券市場將銀行資產(chǎn)打折出售或部分證券化,，收縮不良資產(chǎn)規(guī)模,。在不良資產(chǎn)發(fā)生后,，將其直接打折出售給高素質(zhì)銀行悉心經(jīng)營，雖然會承受一定的利益損失,，但大部分資產(chǎn)卻可以得到保全,，貸款風(fēng)險得到化解或轉(zhuǎn)移。

5,、債權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)股權(quán),。早在1929年的金融危機、股市崩潰和經(jīng)濟蕭條之際,，為了避免企業(yè)無法歸還銀行貸款而導(dǎo)致銀行倒閉,，意大利就曾將企業(yè)無力歸還的貸款轉(zhuǎn)化為銀行對企業(yè)的股權(quán)。之后意大利政府成立了伊利亞控股公司,，由其購買銀行持有的企業(yè)股權(quán),，對這些企業(yè)進行重組，重組成功后,，再把企業(yè)賣給私人,。

6、直接的資本注入,。資本注入包括政府注資和私人投資者注資,。事實上，除了政府直接注資外,，鼓勵銀行進行合并也是一種資本注入方法,。韓國、印尼,、印度和中國香港都采用過這種手段,。

7、破產(chǎn)清算,。破產(chǎn)清算是解決不良資產(chǎn)的最后形式,。對于那些已經(jīng)資不抵債且前途無望的企業(yè)，采用破產(chǎn)清償債務(wù)手段,。

8,、利用信貸資產(chǎn)衍生產(chǎn)品降低風(fēng)險。如采用信貸資產(chǎn)違約期權(quán),、金融利息掉期,、信貸資產(chǎn)相關(guān)債券等方式，減少特定項目的信貸風(fēng)險,。近年來,，西方商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)衍生產(chǎn)品交易發(fā)展迅猛，美國該業(yè)務(wù)領(lǐng)域1997年度的交易額為800億美元左右,。不過這種方法與其說是對不良資產(chǎn)的一種處置方法,，不如說是商業(yè)銀行對不良資產(chǎn)的事先規(guī)避與防范,。

三、我國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法

1,、訴訟追償,。司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護國家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟活動中追索債務(wù)最常用的手段,。有些企業(yè)經(jīng)營困難,，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營收入還有一定的償債來源,，但一些企業(yè)無視信用,，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù),。通過起訴追索債務(wù),，能加大對債務(wù)人履約的力度,，同時也可以避開國有機構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報批手續(xù),。

2、資產(chǎn)重組,。資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組,，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等,，其中債務(wù)重組包括以資抵債,、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換,、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股,、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實質(zhì)是對債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排,，有的在還款期限上延長,，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓,，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓,。對債務(wù)人進行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式,。
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3,、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),，指經(jīng)過資產(chǎn)管理公司的獨立評審和國家有關(guān)部門的批準,，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進行階段性持股,，并對所持股權(quán)進行經(jīng)營管理,。
4,、 多樣化出售。

（1）,、公開拍賣,。公開拍賣又稱公開競買，是一種通過特殊中介機構(gòu)以公開競價的形式,，將特定物品或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價者的買賣方式和交易活動,。不良資產(chǎn)采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場透明度,，符合公開,、公正、公平和誠實信用的市場交易規(guī)則,，能體現(xiàn)市場化原則,，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標的價值高,、市場需求量大,、通用性強的不良資產(chǎn)，如土地,、房產(chǎn),、機械設(shè)備、車輛和材料物資等,。

（2）,、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過市場公開詢價,，經(jīng)多渠道尋找買家,，在無法找到兩個以上競買人，特別是在只有一個買主地情況下,，通過雙方協(xié)商談判方式,，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格進行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標的市場需求嚴重不足,，合適地買主極少,，沒有競爭對手，無法進行比較選擇地情況,。

（3）,、招標轉(zhuǎn)讓。招標轉(zhuǎn)讓是指通過向社會公示轉(zhuǎn)讓信息和競投規(guī)則,，投資者以密封投標方式,，通過評標委員會在約定時間進行開標、評標,，選擇出價最高,、現(xiàn)金回收風(fēng)險小的受讓者的處置方式,。具體有公開招標轉(zhuǎn)讓和邀請招標轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標的價值大,，通用性差,，市場上具有競買實力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開詢價后,，至少找到三家以上的投資者,。

（4）、競價轉(zhuǎn)讓,。競價轉(zhuǎn)讓是指通過一定渠道公開發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息,，根據(jù)競買人意向報價確定底價，在交付一定數(shù)量保證金后,，在約定時間和地點向轉(zhuǎn)讓人提交出價標書和銀行匯票,，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價高者得的原則確定受讓人的處置方式,。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場需求差,，競買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣,，又不適合招標轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn),，包括債權(quán),、股權(quán),、抵債實物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。

（5）,、打包處置,。打包處置是以市場需求為出發(fā)點，按照特定的標準（如地域,、行業(yè),、集團等），將一定數(shù)量的債權(quán),、股權(quán)和實物等資產(chǎn)進行組合,，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組,、轉(zhuǎn)讓,、招標、拍賣,、置換等手段進行處置的方式,。它適用于難度大、處置周期長的資產(chǎn),。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置,。二是公開市場類打包處置,。

（6）、分包,。分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn),，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負責(zé)經(jīng)營或代為追償債務(wù)的一種行為,。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大,，不良貸款客戶又分散在全國各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對所有不良資產(chǎn)進行及時地處置,。為了減少處置成本,，加快對不良資產(chǎn)進行處置金融資產(chǎn)管理公司需借助社會的力量，采取分包手段來實施對不良資產(chǎn)快速有效的處置,。

5,、資產(chǎn)置換。資產(chǎn)置換是指兩個市場主體之間為了各自的經(jīng)營需要,，在通過合法的評估程序?qū)Y產(chǎn)進行評估的基礎(chǔ)上,，簽訂置換協(xié)議，從而實現(xiàn)雙方無形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實物資產(chǎn)及股權(quán)的行為,。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間,，非上市公司通過與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實現(xiàn)間接上市的目的,，并通過上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來實現(xiàn)自身的發(fā)展,。

6、租賃,。租賃是指在所有權(quán)不變的前提下,，出租者通過采取契約的形式所出租的財產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有,、支配和使用承租者向出租者交納租金,。租賃終止時，承租者將財產(chǎn)完整地返還給出租者,。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金,，但在實際處置過程中，經(jīng)常會收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn),，其中包括機器設(shè)備等生產(chǎn)要素,，也會出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。

8,、破產(chǎn)清償,。破產(chǎn)清償是指債務(wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付,。企業(yè)破產(chǎn)是市場經(jīng)濟的必然產(chǎn)物,。一些企業(yè)由于經(jīng)營不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債,，不能償付到期的債務(wù),，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營無望，對這樣的企業(yè)進行破產(chǎn)有利于整個社會資源配置效率的提高,。然而對于金融資產(chǎn)管理公司來說,，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。

我國銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的思路和途徑

摘要我國銀行業(yè)改革和發(fā)展過程中面臨的重大難題使不良貸款比率居高不下我國已經(jīng)成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)和商業(yè)銀行進行資產(chǎn)保全等但是不良貸款比率仍然偏高今后可以采取多元化方式處置不良資產(chǎn)即再剝離一部分不良貸款由AMC按市場化方式處置其余不良貸款由商業(yè)銀行自主性處置國家制定相關(guān)政策完善AMC運行機制和擴大商業(yè)銀行處置不良貸款自主權(quán)加快不良資產(chǎn)處置進程　　我國入世后面臨新的市場競爭和挑戰(zhàn)銀行業(yè)也面臨著新的一輪改革與發(fā)展需要加快處置不良資產(chǎn)促進金融穩(wěn)定和國民經(jīng)濟健康發(fā)展一,、我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況我國自1995年銀行業(yè)經(jīng)營管理工作會議首次提出降低四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款以來金融管理部門及各商業(yè)銀行等有關(guān)方面經(jīng)過許多年的努力取得明顯的成效2001年末四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款余額和比例均首次出現(xiàn)下降余額比年初下降907億元不良貸款比率為25.36%比年初下降3.81個百分點2002年末四家國有商業(yè)銀行不良貸款比率為21.41%比年初下降3.95個百分點2003年9月末國有獨資商業(yè)銀行五級分類不良貸款余額比年初下降888.76億元不良貸款比率為21.38%不良貸款率比年初下降4.83個百分點我國銀行業(yè)初步實現(xiàn)了降低不良貸款比例的階段性目標但是其不良貸款率與國際上公認的不良貸款率警戒線為10%的標準相比仍然偏高目前四大國有商業(yè)銀行占全國信貸市場的60%左右股份制商業(yè)銀行占12%城鄉(xiāng)信用社為11%左右城市商業(yè)銀行為5%左右（參見表1）此外一些其他存款類機構(gòu)也經(jīng)營一些信貸業(yè)務(wù)占5%左右因此我國不良貸款主要集中在銀行業(yè)而銀行業(yè)的不良貸款主要集中在四大國有銀行一是不良貸款比例高數(shù)額大,、而且具有普遍性各類金融機構(gòu)資產(chǎn)中都有較大部分的不良資產(chǎn)我國四大國有商業(yè)銀行歷史包袱重不良貸款比率和余額一直處于高位政策性銀行的貸款期限較長相當(dāng)一部分投向經(jīng)濟效益較低的項目因此潛在風(fēng)險大城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降貸款損失較大一些非銀行金融機構(gòu)為擴大市場份額而違規(guī)從事銀行信貸些愈期貸款由于借款企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或基建項目已經(jīng)停建實際已是難以收回的貸款四是近些年來國有商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險顯現(xiàn)出集中化的趨勢信貸投放開始向幾個領(lǐng)域集中主要表現(xiàn)為三個方面第一貸“大”即貸款向大企業(yè)、大城市,、大項目集中,；第二貸“上”即貸給上市公司或準上市公司；第三貸“壟斷”即貸給壟斷行業(yè)主要包括“兩路”（公路和鐵路）,、“兩電”（電力和電信）以及煙草等此外近幾年企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中一些地方政府部門和企業(yè)從本地區(qū),、本部門和單位的利益出發(fā)利用種種方法逃廢債務(wù)給銀行貸款造成重大損失二、我國不良資產(chǎn)處置情況1.金融資產(chǎn)管理公司集中處置不良資產(chǎn)1999年我國成立四家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)一次性剝離和收購國有商業(yè)銀行不良貸款1.4萬億元四家AMC成立后國家給予其一些優(yōu)惠政策（1）AMC的資產(chǎn)處置損失要由財政兜底并由國家承擔(dān)（2）AMC可以通過幾種渠道籌措資金資本金由財政部核撥,；劃轉(zhuǎn)中國人民銀行發(fā)放給國有獨資商業(yè)銀行的部分再貸款,；發(fā)行金融債券（3）AMC運營中可以減免稅費主要包括AMC免交在收購國有銀行不良貸款些資產(chǎn)處置手段按照有關(guān)規(guī)定AMC可以從事下列業(yè)務(wù)活動（1）追償債務(wù)；（2）對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓,、重組,；（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)并對企業(yè)階段性持股；（4）資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券,、股票承銷,；（5）發(fā)行金融債券向金融機構(gòu)借款,；（6）財務(wù)及法律咨詢資產(chǎn)及項目評估,；（7）可以向中國人民銀行申請再貸款；（8）中國人民銀行及其他監(jiān)管機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)活動此外AMC可以通過吸收外資對其所擁有的資產(chǎn)進行重組與處置財政部已于2001年同意以回收現(xiàn)金的1—1.2%作為AMC的獎勵基金最高人民法院對AMC運營中涉及的訴訟主體,、訴訟的時效,、訴訟案件的管轄法院、銀行債權(quán)的轉(zhuǎn)移,、受讓債權(quán)的抵押權(quán),、資產(chǎn)保全等法律問題做出比較明確的規(guī)定2003年四家AMC與中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所合作使“金融資產(chǎn)超市”中的項目向全國幅射吸引國內(nèi)外資本的廣泛參與使投資主體多元化四家AMC成立以來積極運用多種手段處置不良資產(chǎn)取得一定成效（參見表2）截至2003年3月末全部債轉(zhuǎn)股企業(yè)共587戶債轉(zhuǎn)股金額近4000億元這些企業(yè)資產(chǎn)負債率平均下降20—30%財務(wù)負擔(dān)明顯減輕近70%的債轉(zhuǎn)股企業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈截至2003年9月末四家AMC累計處置不良資產(chǎn)4154.68億元（不含政策性債轉(zhuǎn)股）回收現(xiàn)金861.91億元現(xiàn)金回收率20.75%.AMC取得階段性成果但由于收購的不良資產(chǎn)主要是信用貸款且嚴重貶值債務(wù)人分散總共牽涉210萬戶人均要處理約200戶債務(wù)以及法律體系不完善、政策不配套,、資本市場不成熟等1220.732002年1327.25317.5023.922003年9月末1140.26187.0916.41合計4154.68861.9120.75資料來源中國金融年鑒（2000—2002）中國人民銀行年報（2000—2002）2.國有商業(yè)銀行對未剝離的不良資產(chǎn)的處理目前國有商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)的手段主要有以下幾種一是采取催收追討,、訴訟等手段依法收貸商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門指定專人對不良貸款組織催收對不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人進行必要的信貸制裁或依法起訴對資不抵債不能償還債務(wù)的企業(yè)依法破產(chǎn)按規(guī)定條件、程序沖銷呆賬商業(yè)銀行對企業(yè)的不良債務(wù)實行區(qū)別對待試行減免表外利息同回收貸款掛鉤的辦法已減免130億元回收不良貸款285億元二是利用呆賬準備金核銷一部分呆賬貸款本息按照有關(guān)規(guī)定原來愈期兩年的貸款可掛賬停息此后相繼改為1年、6個月,、3個月1998年呆賬準備金由原按年初貸款余額1%的差額提取改為按本年末貸款余額1%的差額提取并從成本中列支當(dāng)年核銷的呆賬準備金要在下年予三是創(chuàng)造性地通過債務(wù)重組,、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專門機構(gòu)進行專業(yè)化處置,；商業(yè)銀行試行對企業(yè)進行資產(chǎn)置換即企業(yè)以股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)置換銀行債權(quán)銀行對置換資產(chǎn)進行經(jīng)營管理2003年工商銀行和建設(shè)銀行與國際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進行合作處理不良貸款建設(shè)銀行在7月8日與摩根斯坦利簽定合同共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務(wù)公司先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元其中本金余額35億元三,、商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置中的困難1.不良資產(chǎn)存量較大且不斷積累四家AMC只是按當(dāng)時的貸款分類方法剝離國有商業(yè)銀行的逾期、呆滯,、呆賬貸款其中待核銷呆賬以及1996年以來新發(fā)放并已逾期的貸款不屬于剝離范圍因此四家國有商業(yè)銀行的不良貸款并沒有剝離干凈仍然遺留相當(dāng)大的一部分長期以來我國貸款按四級分類標準即正常和“一逾兩呆”后三類合稱不良貸款該分類標準與國際通行的五級分類標準相差較大如果按照五級分類國有商業(yè)銀行的不良貸款率則會更高此外目前國有商業(yè)銀行的貸款增長較快不良貸款也在不斷積累不良貸款率的降低是在貸款總量增加較多的情況下實現(xiàn)的帶有稀釋的因素特別是一些金融機構(gòu)損失類貸款有所增加承擔(dān)貸款損失的能力較低　　2.商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)面臨許多問題一是利用催收追討,、訴訟等手段依法收貸處置成本高由于我國立法、司法的相對滯后和不完善地方保護主義盛行企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因銀行依法收貸面臨諸多困難訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多效率低下而且一般要承擔(dān)超過處置標的20%以上的稅費例如據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計在抵債房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中從起訴到執(zhí)行結(jié)果銀行至少要交納15項以上的稅費支出二是不良資產(chǎn)處置方式單一目前國有商業(yè)銀行尚未或難以通過轉(zhuǎn)讓出售不良貸款,；實施資產(chǎn)重組或債務(wù)重組的方式難以實現(xiàn)實施債轉(zhuǎn)股后產(chǎn)生的分紅資金遠低于銀行的融資成本加上類似的兼并重組多由政府主導(dǎo)拉郎配多成功者少總體來看國有商業(yè)銀行在加快不良資產(chǎn)處置過程中存在三個突出的問題（1）需要明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利即國有商業(yè)銀行具體處置哪些不良資產(chǎn)采用何種方式處置明確之后就不應(yīng)受到過多的限制（2）需要為國有商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造一個良好的法律法規(guī)環(huán)境（3）需要將國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)市場化即按照公開,、公平、公正的市場原則處置不良資產(chǎn)按市場價格交易并對這個市場進行有效監(jiān)管三是貸款損失準備金嚴重短缺呆賬損失難以自行消化實踐證明不良資產(chǎn)的最大風(fēng)險不是處置中的風(fēng)險而是不處置帶來的風(fēng)險即所謂的“冰棍效應(yīng)”我國金融機構(gòu)消化不良資產(chǎn)損失需要動用貸款損失準備金近兩年國有商業(yè)銀行隨著盈利提高用于撥備和消化歷史包袱的資金大幅度增加但是由于不良貸款歷史包袱嚴重撥備的準備金仍然不能滿足需要國外大銀行的貸款損失準備金對其不良貸款的覆蓋率通常在50%以上高者可以達到80%左右2002年末我國建設(shè)銀行的實有準備金對不良貸款覆蓋率為17%中國銀行為22%而工商銀行只有3%可謂杯水車薪此外由于我國銀行提取呆賬準備金制度與國際相比有較大差距如果按照國際通行的按風(fēng)險資產(chǎn)大小提取呆賬準備金的辦法我國國有商業(yè)銀行將出現(xiàn)賬面虧損因此由于國有商業(yè)銀行當(dāng)期盈利能力有限而且存在不確定性如何使處置不良資產(chǎn)不受當(dāng)期盈利的限制是一個難以解決的問題四,、深化改革和加快不良資產(chǎn)的處置1.完善銀行治理結(jié)構(gòu)和各項制度防止新的不良貸款產(chǎn)生近年來我國經(jīng)濟進入新一輪高速增長期銀行信貸也出現(xiàn)快速增長的趨勢因此需要防止大量貸款造成的泡沫經(jīng)濟風(fēng)險一是國有商業(yè)銀行要制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略積極引進國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者逐步實現(xiàn)投資主體多元建立規(guī)范的股東大會,、董事會、監(jiān)事會制度建立健全公司治理的組織結(jié)構(gòu)和恰當(dāng)?shù)闹坪鈾C制按照集約化經(jīng)營原則優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)體系整合業(yè)務(wù)和管理流程實行機構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化制定與發(fā)展目標相適應(yīng)的業(yè)務(wù)增長,、地域發(fā)展,、持續(xù)增長戰(zhàn)略提高金融資源配置效率建立科學(xué)的決策體系和有效的責(zé)任約束與激勵機制健全內(nèi)部控制機制和完善風(fēng)險管理體制完善授權(quán)、授信及貸款審批制度建立和完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和信用風(fēng)險評價體系通過建立健全審貸分離,、貸款三查等制度逐步完善信貸管理體制加強信息科技的開發(fā)建設(shè)積極推進網(wǎng)上銀行和電子銀行建設(shè)增強業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和全面提升綜合服務(wù)功能二是全面推行貸款五級分類真實反映貸款質(zhì)量最近巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在重新修改的有關(guān)貸款會計處理方式的指導(dǎo)文件中將貸款風(fēng)險分類管理作為商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險管理的最低標準2001年以來4家國有獨資商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行開始逐步建立貸款質(zhì)量五級分類管理制度2003年銀監(jiān)會宣布從2004年開始正式實施貸款五級分類并廢除原貸款四級分類方法三是建立審慎會計制度,、財務(wù)制度和透明的信息披露制度商業(yè)銀行要建立和完善以國際會計準則為標準的會計標準與核算制度按照審慎會計原則全面清理不良貸款損失和非貸款類資產(chǎn)損失并依據(jù)有關(guān)規(guī)定計收應(yīng)收未收利息和計提應(yīng)付未付利息；適當(dāng)擴大呆賬準備金提取范圍和比例,；強化商業(yè)銀行的資本約束,；加強信息披露工作2.積極采取有效措施加快現(xiàn)存不良資產(chǎn)的處置一是完善有關(guān)政策措施和AMC運營機制加快不良資產(chǎn)處置（1）國有商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)剝離一些不良資產(chǎn)移交給AMC處置并且采取市場化運作方式即對不良資產(chǎn)進行評估AMC以市場價格進行收購收購的不良資產(chǎn)賬面價格與市場價格的差價損失由商業(yè)銀行承擔(dān)；或者國有商業(yè)銀行對不良貸款進行分類并由AMC按市場價格收購商業(yè)性不良貸款的賬面價格與市場價格的差價損失由商業(yè)銀行承擔(dān)政策性不良貸款的賬面價格與市場價格的差價損失由國家財政發(fā)債承擔(dān)（2）加大對AMC的政策扶持力度第一地方政府對涉及債轉(zhuǎn)股的企業(yè)要進一步落實各項配套政策包括免收稅費,、實施社會保障措施實行下崗職工的再就業(yè)等明確規(guī)定債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的AMC的股東權(quán)力促進改善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)第二制定和完善相關(guān)政策促使AMC的不良資產(chǎn)處置向外資和私人企業(yè)開放充分發(fā)揮外資和私人企業(yè)參與不良資產(chǎn)處置的作用第三制定有關(guān)法規(guī)和政策賦予AMC投資權(quán)和擔(dān)保權(quán),；銀行、證券,、保險公司可以購買AMC的資產(chǎn),；積極推行AMC的資產(chǎn)證券化（3）完善AMC的組織結(jié)構(gòu)和運營機制第一調(diào)整AMC的組織機構(gòu)建立起以任務(wù)承包為主的組織結(jié)構(gòu)撤并一些業(yè)務(wù)量少的分支機構(gòu)第二財政部與AMC的管理層簽訂責(zé)任狀鎖定最終損失并建立相應(yīng)的評估和考核制度第三AMC需要進一步豐富處置資產(chǎn)的手段例如債務(wù)重組、資產(chǎn)出售,、租賃管理,、承包管理、合伙制,、債權(quán)轉(zhuǎn)物權(quán),、推薦上市、資產(chǎn)證券化等積極開展與資產(chǎn)處置相關(guān)的財務(wù)顧問,、咨詢服務(wù),、上市承銷等投資銀行業(yè)務(wù),；在加強財務(wù)管理的基礎(chǔ)上試行按市場化原則自主收購和處置金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)二是完善銀行自主性處置不良資產(chǎn)的機制提高不良資產(chǎn)處置效果（1）制定有關(guān)政策擴大銀行處置不良貸款的自主權(quán)例如可以參照AMC處置不良資產(chǎn)的方式賦予商業(yè)銀行投資權(quán)、轉(zhuǎn)讓和出售不良貸款等權(quán)力（2）建立和完善銀企債務(wù)重組的方式與機制第一債務(wù)重組可以采取多種形式實施好銀行／壞銀行戰(zhàn)略,；債務(wù)托管經(jīng)營,；債務(wù)轉(zhuǎn)讓與出售；資產(chǎn)置換,；通過委托租賃方式經(jīng)營資產(chǎn),；債務(wù)期限與利率的重組；通過企業(yè)發(fā)債而收回貸款,；國債發(fā)售對企業(yè)注資,；債權(quán)主體的更換；改變擔(dān)保方式等商業(yè)銀行可以對債務(wù)數(shù)額適中而由于暫時經(jīng)營困難的企業(yè)進行債務(wù)的條件和期限的調(diào)整以消化一部分不良資產(chǎn)并要求企業(yè)進行財務(wù)和結(jié)構(gòu)的調(diào)整對于債務(wù)數(shù)額較大且產(chǎn)品有市場的企業(yè)可以對其進行利率重組即適當(dāng)降低利率水平或者免去部分債務(wù)利息減輕企業(yè)債務(wù)負擔(dān)債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進行債務(wù)重組即將部分債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)對剩余債權(quán)進行重組,；非債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進行重組即剝離企業(yè)的社會職能和企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)將企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保留并按照國家改革的要求完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)第二債務(wù)重組介入主體可以多元化借鑒國際經(jīng)驗可以將需要重組的企業(yè)分為四類第一類企業(yè)雖然是過度負債但經(jīng)營效益較好對銀行的債務(wù)能夠還本付息,；第二類企業(yè)屬于過度負債但經(jīng)營狀況仍然正常能夠支付部分本息今后有可能全部支付；第三類企業(yè)不但過度負債而且經(jīng)營不善所有貸款本息都可能難以償還,；第四類企業(yè)是嚴重虧損對銀行貸款本息償還的可能性幾乎沒有政府和銀行對于第一類企業(yè)應(yīng)給予扶持第四類企業(yè)已經(jīng)難以正常經(jīng)營因此應(yīng)按破產(chǎn)程序加快其破產(chǎn)并可以用銀行呆賬準備金及資本金沖銷貸款損失第二,、三類企業(yè)數(shù)量最多和不良債務(wù)數(shù)額巨大因此它們是銀企債務(wù)重組的難點銀行、國資委等部門要對這些企業(yè)進行診斷根據(jù)企業(yè)債務(wù)的具體情況采取適當(dāng)方法進行調(diào)整和重組并且在重組過程中要明確責(zé)任和分擔(dān)損失銀企債務(wù)重組要與國有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化配置相結(jié)合在企業(yè)購并中可以將第二,、三類企業(yè)作為購并對象盤活一部分不良資產(chǎn)政府要根據(jù)各個國有商業(yè)銀行的資本金和核銷呆壞賬的具體情況分別及時注入一定數(shù)量的資本金以保證資本充足率不會因債務(wù)赦免而降低很多避免出現(xiàn)清償能力不足的風(fēng)險銀企債務(wù)重組主要采取市場化的運作模式并且需要社會中介機構(gòu)的積極參與其主要職責(zé)是通過多種方式集中國內(nèi)外投資者的資金以此購買企業(yè)的債權(quán)和擁有其股權(quán)對企業(yè)進行改組和重整,；對銀行與企業(yè)重組提供咨詢等方面的服務(wù)；向銀行與企業(yè)輸送合格的經(jīng)營管理人才等（3）建立和完善債轉(zhuǎn)股的運作機制第一許多國家將債轉(zhuǎn)股作為處置銀行不良資產(chǎn)的方式之一但實施債轉(zhuǎn)股主要是為了解決企業(yè)無力償還的貸款并且需要轉(zhuǎn)化的債務(wù)可能是最差的債務(wù)企業(yè)不進行債轉(zhuǎn)股往往只能是選擇破產(chǎn)清算因此各國特別注重債轉(zhuǎn)股的對象并力求將債轉(zhuǎn)股控制在一定范圍例如保加利亞傾向于將中央銀行的貸款轉(zhuǎn)化為股權(quán)克羅地亞允許將不良貸款轉(zhuǎn)化為股權(quán)比率約占銀行總資產(chǎn)的2.5%.波蘭的銀行和企業(yè)就雙方債務(wù)的具體重組方案進行協(xié)商將銀行的債權(quán)換成長期債券實行資產(chǎn)證券化或以債權(quán)換取企業(yè)的股權(quán)或允許債權(quán)銀行將企業(yè)債權(quán)在二級市場拍賣波蘭政府規(guī)定用債轉(zhuǎn)股方式對企業(yè)的債務(wù)置換不得超過銀行資本金的25%1994年末波蘭的商業(yè)銀行通過債轉(zhuǎn)股進行的債務(wù)重組只占到債務(wù)總量的2%第二債轉(zhuǎn)股可以分為不良資產(chǎn)剝離后的債轉(zhuǎn)股和銀行主導(dǎo)的債轉(zhuǎn)股剝離債轉(zhuǎn)股與銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股的主要區(qū)別剝離債轉(zhuǎn)股銀行資產(chǎn)負債表立刻變好會掩蓋經(jīng)營矛盾債務(wù)損失延后體現(xiàn)為AMC損失最終為財政損失銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股直接表現(xiàn)為銀行的損失減少利息收入或債務(wù)出讓,、股權(quán)出讓時的損失資產(chǎn)質(zhì)量透明度大損失今后要靠自身利潤或再注資解決第三銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)過程中需要建立和完善運作程序兼顧企業(yè)債務(wù)重組的要求和保護商業(yè)銀行的利益首先對銀行債權(quán)數(shù)額進行認定一般采取對銀行債權(quán)不打折扣和全額劃轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)的方式其次債轉(zhuǎn)股使企業(yè)負債率降低銀行可以得到分紅但利息收入減少因此需要妥善解決債轉(zhuǎn)股利息問題原則上需要做到存款利息及營業(yè)支出和債轉(zhuǎn)股后的利息收入與分紅收入基本保持平衡再次債轉(zhuǎn)股與企業(yè)改組相結(jié)合企業(yè)在提高盈利能力的前提下應(yīng)將所承擔(dān)的社會職能分離出去并根據(jù)業(yè)務(wù)需要將富余人員進行分流并盡快轉(zhuǎn)變?yōu)樾鹿蓹?quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制,；銀行對企業(yè)實行債轉(zhuǎn)股后要明確銀行具有的股東身份并按照有關(guān)規(guī)定組織股東大會、董事會,、任命和罷免管理者擁有資產(chǎn)處置權(quán)和收益分紅權(quán)此外建立和完善股權(quán)退出和轉(zhuǎn)讓機制波蘭按照重組法的要求除非企業(yè)已經(jīng)與銀行訂立了庭外調(diào)解協(xié)議或者企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)否則各個債權(quán)銀行必須在一定時期內(nèi)在二級市場上出售不良資產(chǎn)美國非常重視市場機制的作用企業(yè)的債權(quán)人可以通過協(xié)商決定是進入清算程序予以破產(chǎn)還是將債權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)所有權(quán),；在這個過程中所有債權(quán)人所擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為賠償要求權(quán)而且可以在二級市場進行流通與交易以便及時對企業(yè)實施重組三是完善不良資產(chǎn)處置的配套政策措施（1）對《破產(chǎn)法》、《商業(yè)銀行法》,、《貸款通則》等法律法規(guī)進行修訂,、補充和完善從法律上明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利并賦予其更多的處置不良資產(chǎn)的途徑和手段（2）加快市場體系與社會保障體系建設(shè)加快發(fā)展多層次的市場體系建立建全貨幣市場、資本市場,、保險市場,、外匯市場等有機結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機制建立多層次的資本市場體系建立和規(guī)范發(fā)展主板市場,、創(chuàng)業(yè)板市場,、三板市場和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場逐步形成能夠覆蓋全國的產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)絡(luò)；加快發(fā)展土地,、技術(shù)、勞動力等要素市場,；積極拓展債券市場,；積極發(fā)展保險市場；穩(wěn)步發(fā)展期貨市場完善市場結(jié)構(gòu)豐富交易工具的品種培育一批有實力的機構(gòu)投資者完善交易、登記和結(jié)算體系通過建立和發(fā)展多層次的市場體系加強信息交流促進要素流動和體制轉(zhuǎn)軌拓寬社會資金參與金融機構(gòu)重組的渠道加快建立社會信用管理體系和社會信用信息征集系統(tǒng)充分發(fā)揮信用約束的作用積極促進社會中介機構(gòu)的發(fā)展做好對不良資產(chǎn)重組,、管理和處置的服務(wù)工作銀行與企業(yè)債務(wù)重組涉及到補償體制性欠賬問題因此應(yīng)與社會保障體系建設(shè)相配套（3）允許商業(yè)銀行本身利用多種方式處置不良貸款銀行借助AMC或投資銀行引入戰(zhàn)略投資人用市場競爭方式出讓債權(quán)或股權(quán)以不良資產(chǎn)出資與外國投資人合資合作處置不良資產(chǎn)允許國有銀行不良貸款本息的折扣回收允許銀行以市場價格出售各類不良資產(chǎn)包括向境外投資人出售,；重組盤活中的階段性持股或委托持股；以打包出售,、信托方式,、證券化等多種手段處置不良資產(chǎn)（4）調(diào)整和完善銀行呆賬核銷制度第一放寬呆賬貸款核銷條件使一些不符合現(xiàn)行核銷條件的事實呆賬貸款也能及時核銷擴大呆賬核銷的范圍使投資、拆借等非信貸類資產(chǎn)損失以及重組,、打包出售,、公開拍賣等市場化處置不良資產(chǎn)損失也能夠核銷參照國際慣例逐步從呆賬貸款核銷過渡到資產(chǎn)損失核銷與國際銀行資產(chǎn)質(zhì)量分類和損失準備金提取制度相銜接第二完善銀行貸款損失認定和核銷制度賦予銀行核銷實際資產(chǎn)損失的自主權(quán)力加強財稅部門、商業(yè)銀行,、監(jiān)管部門的相互配合貸款損失用一般準備金進行核銷的可由銀行自主決定上報財稅部門和監(jiān)管部門備案并減免所有的稅收,；貸款損失需要用專項準備金或特種準備金進行核銷的由監(jiān)管部門認定貸款損失是否屬實和批準核銷財稅部門根據(jù)監(jiān)管部門的認定給予相應(yīng)的稅收減免（5）調(diào)整有關(guān)稅費政策第一推進營業(yè)稅的改革稅基方面按國際慣例將稅基由毛收入改為利差收入；稅率方面下調(diào)營業(yè)稅稅率可考慮降到5%以后再降到2%.第二調(diào)整有關(guān)政策明確國有商業(yè)銀行提取準備金支出和核銷各類損失支出均可在稅前列支第三銀行處置不良資產(chǎn)的有關(guān)稅費適當(dāng)減免（6）按照現(xiàn)代金融企業(yè)的要求完善國有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)建立正常的資本金補充機制第一商業(yè)銀行充實資本金的途徑主要有財政注資,、利潤留成,、增資擴股、發(fā)行股票發(fā)行各類資本性金融債券等充實資本的主要途徑為公共資金的注入發(fā)行資本性的金融債券以及通過上市募集資金第二國有獨資商業(yè)銀行在加快股份制改造的進程中可以選擇不良貸款率較低,、盈利能力較強的銀行先進行試點積極創(chuàng)造上市條件例如可以將國有商業(yè)銀行改造為金融控股集團公司分設(shè)一個集團公司控股的股份制銀行和一個全資的AMC實現(xiàn)不良資產(chǎn)的內(nèi)部剝離條件成熟股份制銀行可以上市AMC可以加快處置不良資產(chǎn)處置損失可以用金融控股集團公司的盈利和出讓股份的收入進行消化