如果你增長的時候是指數(shù)級,，下跌的時候一定也是指數(shù)級。團購在中國正處在一個微妙的時刻,，2012年春節(jié)前后,，很有可能成為決定團購網(wǎng)站生死的時間。

李大明是一個不存在的人,。

他本來應(yīng)該是新疆維吾爾自治區(qū)某市的人,，就職于一家團購網(wǎng)站，甚至如果追問,，你能看到他每天在公司的記錄,。可是，這個名字也只是出現(xiàn)在他所任職的團購網(wǎng)站中,，出現(xiàn)在人事部門檔案柜的名單里,。

沒有人知道他不存在，除了這家團購網(wǎng)站在那個城市的負(fù)責(zé)人,，也就是城市經(jīng)理,。李大明這個人，是由城市經(jīng)理報給總公司的,，而他的工資,，以及好幾個和他一樣不存在的人的工資，由這位城市經(jīng)理代為領(lǐng)取,。

自古以來,，在軍隊中常見的邊軍“吃空餉”，出現(xiàn)在了21世紀(jì)的中國團購行業(yè)中,。

“這沒什么好奇怪的,。應(yīng)該說，團購行業(yè)的混亂是你無法想象的,?！币晃粓F購行業(yè)內(nèi)部人士對我說。他舉了個例子：在某個城市,，他們手下有個BD（業(yè)務(wù)拓展）經(jīng)理,，曾經(jīng)到競爭對手的公司里去開晨會，“進去出來如履平地,，沒發(fā)生任何狀況”,。

他們的競爭對手，在那個城市分公司中有200多名員工,，業(yè)務(wù)發(fā)展快,，人員增加多，“又整天出出進進的,，誰認(rèn)識誰呢,？”甚至其中有些員工，每天只是到公司“點個卯”,，然后直接回家睡覺,，每月照常拿工資，沒有人發(fā)現(xiàn),。

這只是在團購快速發(fā)展中，眾多亂象中的一個側(cè)面,。

據(jù)團購導(dǎo)航網(wǎng)站團800最新一期報告,，2011年8月中國新增168家團購網(wǎng)站，總數(shù)達到5039家,；其中,，每月4000萬元銷售額以上的13家團購網(wǎng)站,，8月份總銷售額約為12.5億元。

與之對比的是,，據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù),，2010年全年，團購網(wǎng)站排名前10位的銷售額總額不到10億元,，其中前三位是拉手2.6億元,，美團1.4億元，滿座1.2億元——現(xiàn)在,，已經(jīng)有多家團購網(wǎng)站月銷售額過億,，單從數(shù)據(jù)上來看，據(jù)說窩窩團在今年8月拿到了第一,，單月超過1.7億元,。

瘋狂增長的代價是嚴(yán)重的，管理問題,、商家覆蓋問題,、用戶效率問題、成本問題,、現(xiàn)金流問題,，以及在短短一兩年間形成的各種潛規(guī)則，已經(jīng)日益茁壯卻因為跑得太快無法顧及的頑疾,，正在不斷蝕空這個本就不那么堅實的行業(yè),。很多人都在思考同一個問題：極限在哪里？

“當(dāng)一件事的發(fā)展已經(jīng)不符合自然規(guī)律的時候,，最基本的事情都不可能做到,。比如某家成立半年多的公司，發(fā)展到了250多個城市,，每個城市都有分公司,，不出問題才怪了?！蹦臣覉F購網(wǎng)站的高層告訴《商業(yè)價值》記者,，“增長的時候是指數(shù)級，下跌的時候也一定會是指數(shù)級,。團購如果要死,，會比其他行業(yè)快很多，會非?？植?。”

團購是如何變味的

在今年3月的極客公園線下活動中，主持人曾經(jīng)問美團網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王興：“你做了校內(nèi)網(wǎng),、飯否,，怎么后來又開始折騰團購了？”王興當(dāng)時回答：“互聯(lián)網(wǎng)中人與人之間的信息高速路已經(jīng)形成,，人和人之間的關(guān)系有效連接了起來,，我開始想現(xiàn)在不該再做關(guān)系，而要做能在關(guān)系之間跑的內(nèi)容,?！憋@然他認(rèn)為，團購一個重要的特質(zhì),，就是它是個能利用互聯(lián)網(wǎng)進行快速傳播的實體,。

這只是團購這種商業(yè)模式的一個特點。起碼在窩窩團董事長兼CEO徐茂棟的眼里,，團購還有另外一個讓人激動的地方,，那就是線下。徐茂棟是做連鎖超市出身的,，當(dāng)他2010年拿出自己身家押注團購的時候,，看到了團購中有自己擅長的地方：與線下商家打通、強調(diào)區(qū)域運營能力,。

如果拋開淘寶聚劃算這種實物型團購不算,，類GroupOn團購都有著共同的特點：線下商戶與線上網(wǎng)站打通，通過本地化運營匯聚一個個產(chǎn)品,，再利用互聯(lián)網(wǎng)的方式傳播,，鏈接終端消費者。它只有中間一部分是互聯(lián)網(wǎng)的,，前端消費者與后端商戶都在本地,。

記者在美國時，某位了解GroupOn公司的Facebook中層曾如此分析：“團購這種生意方式很多人是學(xué)不來的,。比如GroupOn,，最初的一批人都是做咨詢顧問出身，他們與商戶談生意,，都先擺出一大堆研究數(shù)據(jù)：你們這家店周圍有多少多少人,，其中月收入在5000美元以上的占比多少，他們中有多少人是你們的潛在消費群體,，如果通過我們網(wǎng)站,，有多少人會來嘗試你們店的商品，其中百分之多少會留下成為長期顧客,?！彼J(rèn)為,，團購首先要懂得人,，懂得消費者心理,，懂得如何為雙方都帶來價值，在區(qū)域化運作中這一切有方法論但很難規(guī)?；?；其次才是互聯(lián)網(wǎng)，懂得如何找到目標(biāo)消費者,，如何轉(zhuǎn)化流量,，如何推廣運營；再其次,，它的成長因為地域特征,，要懂得如何利用資本手段去整合資源（主要是本地商戶和已有用戶）和擴張；最后,，因為它的毛利率低,，你賺的是產(chǎn)品中間的一點點差價，可是你地域化運營的成本又比較高,，所以要懂得如何掌握平衡,。

總之，這是一門門檻高,、賺錢辛苦的苦生意,。

當(dāng)然，正是因為這是苦生意,，這樣的模式也有著一些優(yōu)點,，比如一旦形成規(guī)模，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)大公司沒有很快超越的可能,，甚至他們都不會愿意干,。“互聯(lián)網(wǎng)巨頭沒有任何一家之前有線下基因,，這使得線下成為將他們擋在門外的重點,。”一位團購資深人士說,，“就算騰訊來干,，它砸5個億，也未必能干成,；就算你再大款,、用戶再多，中國移動來干,，也得從頭開始,?！?/P>

仿佛為了印證他的話，F(xiàn)acebook在8月末宣布關(guān)閉團購業(yè)務(wù)Daily Deals,。而就連亞馬遜也沒有自己做,，而是投資了團購網(wǎng)站Living Social。

但是這樣的一個“苦生意”為什么會讓資本趨之若鶩,？因為團購還有另外一個令人著魔的優(yōu)點：這是一個預(yù)付費業(yè)務(wù),。在整個團購的現(xiàn)金流向中，用戶在購買團購產(chǎn)品的時候,，先將錢付給團購網(wǎng)站,；團購網(wǎng)站會在相當(dāng)長一段時間之后，再將錢分別支付給商戶——比如說,，對一個月銷售額過億的團購網(wǎng)站來說,，他們在幾十天之內(nèi)，將會一直持有這一億元,，直到將錢給到商戶,。而到他們把錢給商戶的時候，用戶新的錢又放進了他們的賬戶,。

“這種模式的現(xiàn)金流太好了,！”上海一位不愿透露姓名的團購網(wǎng)站從業(yè)者表示，“網(wǎng)站一直不斷運營,，賬上就一直有錢給你用,，誰不愿意呢？”也難怪新浪微博上會出現(xiàn)這樣的投票：你認(rèn)為哪家團購網(wǎng)站的老板會卷款逃跑,？

而團購的另一個誘人之處就在于這個模式在樣子上實在太簡單了,，太適合復(fù)制了，也太適于資本的力量發(fā)揮作用了,，其不錯的短期現(xiàn)金流,，再加上資本加持后可以勢如破竹地全中國高速復(fù)制，讓其比其他的互聯(lián)網(wǎng)公司更容易一輪,、二輪,、三輪地拿到風(fēng)險投資的錢。在這樣的背景下,，快速擴張成為了幾乎所有團購網(wǎng)站一致的選擇,。

從團購網(wǎng)站先驅(qū)GroupOn在世界范圍內(nèi)的大肆收購，到中國5000多家團購網(wǎng)站在全國范圍內(nèi)火熱的大戰(zhàn),，我們都能看到團購所燃燒起的熊熊烈火,。

有錢了干什么？組班子,、開新店,、擴展新城市,、并購、招越來越多的人,；做廣告,、做地推、變著法兒做營銷,；沖產(chǎn)品數(shù),、沖銷售額、沖上市,！

上市之后呢？圈回來錢,，再干一遍,！

不得不跑

在這樣的模式中，有一個關(guān)鍵性問題：錢是誰的,。

團購真正的盈利模式,，實際上應(yīng)該是產(chǎn)品的差價。商戶將產(chǎn)品以某個價格賣給團購網(wǎng)站,，再由團購網(wǎng)站賣給消費者,，每單賺一塊、賺5毛,、賺2分,，點滴積累。而在這個過程中,，團購網(wǎng)站收到的來自用戶的錢,，實際上只是代替商戶保管。

恐怖的發(fā)展速度,，掩蓋了團購實際上是個微利行業(yè)的本質(zhì),。2010年全年1億元，就算全部被團購網(wǎng)站自己花掉,，到了2011年,，用戶向團購網(wǎng)站一個月就能付1億元，用新的單月收入就能將過去一年的欠賬還掉,。

雖然這只是一個比方,，但團購行業(yè)內(nèi)，“拆東墻,、補西墻”已經(jīng)是個公開的秘密,。正如前文所述，團購的本地化服務(wù)端需要大量的投入,，尤其是在不斷的新店開張中,，虧損是難以避免的,；與此同時，團購網(wǎng)站動輒幾千人的人力成本,、大量做廣告的營銷費用,，每天都在消耗巨大的現(xiàn)金。

在快速上升通道中,，團購網(wǎng)站賬戶上的現(xiàn)金,，就這樣在快速積攢與快速消耗中維持著一個微妙的平衡。只要稍有不慎,，平衡失衡,，欠用戶的錢、欠商戶的錢,，包括風(fēng)投所投資的錢,，就將灰飛煙滅。

但是,，做穩(wěn)一點,，花錢少一點，不跑這么快行不行,？

“拉手為什么一直要跑那么快,，因為投錢給他的投資者們看到了這一點：今年你如果建立了領(lǐng)先優(yōu)勢，花1塊錢得到的資源,、建立的門檻,，別人要想再得到它，就得花雙倍的代價,?！币晃皇煜だ志W(wǎng)的人士對《商業(yè)價值》記者說，“這是很明顯的道理,?！?/P>

團購雖然運營很難，但入門并不難,，又因為它極其本地化,，一家在北京、上海,、廣東做得風(fēng)生水起的團購網(wǎng)站,，未必能在武漢、長沙,、重慶的市場中占據(jù)優(yōu)勢,。在競爭如此激烈的狀態(tài)下，領(lǐng)先一步就意味著能在某個區(qū)域市場拔得頭籌,。所以,，對進入市場較早的團購網(wǎng)站來說,，現(xiàn)在已經(jīng)身不由己、不得不跑,。

看起來有點像家電渠道之前的故事：在團購進入之后,，各個區(qū)域都有自己的地域之王，最終會有某幾家團購網(wǎng)站在幾個大區(qū)建立起絕對優(yōu)勢,，然后——他們將攻打偏安一隅的小團購網(wǎng)站,。

這是一道選擇題：扎實做好幾個城市，你短期內(nèi)會活得很好,，可是將面臨長期可能的風(fēng)險,；大張旗鼓擴張，你短期內(nèi)現(xiàn)金會有風(fēng)險,，但只要跨過了生死線——比如說上了市,，你就有可能成為團購之王。

起碼在拉手網(wǎng)CEO吳波或者窩窩團徐茂棟看來,，他們無法接受前一種選擇，他們一定要轟轟烈烈,。

生死一線

與此同時,，團購的瘋狂成長中，已經(jīng)孕育出許許多多詭異的現(xiàn)象,。

比如“貼錢”,，一份商家提供180元的自助餐，團購網(wǎng)站為了讓產(chǎn)品更加誘人,、數(shù)據(jù)更加好看,，自己貼20元，最后在網(wǎng)站上以160元的價格出售,。這時候,，這個商家見到有便宜可掙，就自己去購買這份團購產(chǎn)品——購買的價格是160元,，團購網(wǎng)站返還給商家的卻是180元,，商家左手倒右手，一份掙團購網(wǎng)站20元,。

更夸張的是,，為了追求數(shù)據(jù)和對商家更大的話語權(quán)，團購網(wǎng)站會在一些城市承諾對商家進行包銷,。比如一份套餐,，團購網(wǎng)站在賣之前先將20萬份的現(xiàn)金給到商家?？墒?，這家商家很有可能賣了5萬份之后人去樓空,，拿著現(xiàn)金跑路。對團購網(wǎng)站來說,，這根本是不可預(yù)估的風(fēng)險,。

“有些商戶，根本就是跟城市經(jīng)理串通好的,。等商戶賺了錢,，和城市經(jīng)理偷偷把錢分了，損失的也就是團購網(wǎng)站而已,?！眻F購網(wǎng)站的混亂，由此可見一斑,。

正如前所述,，在團購快速成長時，為了各地的靈活機動,，城市經(jīng)理一般都擁有很大的權(quán)限,，又因為擴張?zhí)旃芾聿坏轿唬瑹o法給他們加以太強的約束,。這就導(dǎo)致了在貼錢,、包銷等沖數(shù)據(jù)的方式中出現(xiàn)種種問題，包括“吃空餉”的情況也時有發(fā)生,。

“還記得一家網(wǎng)站前段時間為了沖銷量,，95塊錢拿來的加油卡，92塊錢賣,?！庇腥碎_玩笑說，“我們私下討論,，這還不如直接團購人民幣呢,，給大家發(fā)錢，數(shù)據(jù)更牛,?！?/P>

同時，團購的激烈競爭導(dǎo)致團購人才的薪水急劇升高,，管理成本越來越大,。據(jù)說上海有一位團購從業(yè)者，在跳了兩次槽之后,，年薪翻了4倍,，而很多人一年以內(nèi)年薪成倍提高成為了常事。王慧文就曾經(jīng)感嘆，“有個我特別看好的人想挖過來,，但一談價格,，比我們的預(yù)期高了快一倍，只能放棄”,。競爭快速提升了團購從業(yè)者的期望值,，這也成為了團購網(wǎng)站越來越重的一個負(fù)擔(dān)。

不得不快速前進的團購行業(yè),，“坐在金山上”的團購行業(yè),，就如同在一塊并不堅實的斜坡上堆積冰雪。說不定什么時候,，雪崩就會來臨,。

危機時刻似乎正在到來。

在中國團購行業(yè),，雖然美團是第一家團購網(wǎng)站,，大眾點評網(wǎng)是第一批本地電子商務(wù)的實踐者，可是快速擴張中的領(lǐng)跑者無疑是兩家：拉手網(wǎng)和窩窩團,。

如果說團購網(wǎng)站一路沖刺的重要目標(biāo)是上市,，則這兩家團購網(wǎng)站，是最鮮明提出要在2011年第四季度上市的,。

據(jù)未經(jīng)核實的內(nèi)幕消息,，拉手網(wǎng)所找的承銷券商原本是高盛、摩根士丹利和摩根大通,，其中，高盛覺得難以達成拉手的目標(biāo)退出,，隨后,，摩根士丹利認(rèn)為公司價值和當(dāng)前的時間點都不夠好，與摩根大通一起退出?，F(xiàn)在拉手還剩下兩家投行,，那就是英國老牌券商巴克萊和新進入的日本野村證券。

另據(jù)一位團購內(nèi)部人士所透露的消息,，目前有知名團購網(wǎng)站的廣告投放已經(jīng)基本停止,，看著還在放的廣告，實際上是之前簽的,；另外,，也有網(wǎng)站開始用內(nèi)部淘汰的方式變相裁員。

“現(xiàn)在情況很微妙,?！痹撊耸空f，“一是整個中國概念股的狀況不好，二是GroupOn出事,?！?/P>

自年中開始的中國概念股持續(xù)下跌，使得想要上市的公司將面臨更加苛刻的審視,；而GroupOn上市遇挫,，給SEC（美國證券交易委員會）提交的文件采用新的計量方式，大幅下調(diào)了營收數(shù)據(jù),，這無疑讓中國團購網(wǎng)站想要上市難上加難,。

對拉手和窩窩團來說，上市是必須邁過的一道坎,。對前者而言,，需要上市融到錢來鞏固優(yōu)勢、梳理問題,、緩解資金壓力,；對后者而言，上市是徐茂棟給所有員工的重要激勵方式,，先不管錢的問題,，萬一無法上市，對這個快速組建,、瘋狂擴張的公司來說,，將會有嚴(yán)重打擊。

可是,，上市的窗口正在越閉越窄,。在記者所采訪的眾多人士中，有最激烈的人如此評價：“明年一季度其實他們上市還有機會,，但說實話,，我覺得他們不見得能扛到明年一季度?！?/P>

“他們之前要想第四季度上市,，就需要踩油門、做數(shù)據(jù),。做數(shù)據(jù)最典型,，為了報告好看，Q3的廣告費先拖著,，說好上市后再給,，這樣顯得Q3整個公司的成本不高。實際上相當(dāng)于欠錢,。那Q4上不了怎么辦,？錢要還了，這又影響到明年Q1?！?/P>

而為了推進上市,，需要銷售額上漲，這就意味著營銷投入和人員投入增大,。有經(jīng)歷過2006年千橡上市失敗的人說,，“上市說上沒能上的傷害是很大的，對士氣打擊會很嚴(yán)重”,。

更嚴(yán)重的是,，當(dāng)有一兩個引爆點產(chǎn)生，這個并不堅實的行業(yè)就有可能引發(fā)連鎖反應(yīng),。如果一旦有相對規(guī)模較大的團購網(wǎng)站倒閉,，將同時引爆用戶、商家乃至廣告投放的媒體的恐慌——這三方的恐慌又將反過來對整個團購行業(yè)施加壓力,，而壓力很有可能成為在“燒錢藝術(shù)”中起舞的許多團購網(wǎng)站,，所遭受的最致命一擊。

其實目前業(yè)界很多人都看到了團購的問題,，也做出了許多預(yù)測,。而在采訪中，團購網(wǎng)站必然會大面積死亡已經(jīng)成為了公論,。一個被談到最多的數(shù)字,，就是到了2012年年中，團購網(wǎng)站幸存的數(shù)量只有3到5家,。

也有人對這種說法不置可否,。前述上海采訪者提醒記者，看著明年春節(jié),，“過年對人有影響,，一個人過一次年后心態(tài)會發(fā)生變化。特別一些外地工作的人,，回一次家會重新思考過去做的事情，想想未來的發(fā)展,，會不會要繼續(xù)干下去,。”他說,，“這個時間點會有很多變數(shù),，企業(yè)如果有問題，會被放大,?！迸c此同時，每年媒體在過完年后會漲價，包括年前會有結(jié)算,。

這使得2012年春節(jié),，很有可能成為決定團購網(wǎng)站生死的時間。一年后在那幸存的3到5家中都有誰,，你不妨現(xiàn)在就猜猜看,。