下面我和大家探討一下我個人在交易方面的一些經(jīng)驗：

講到交易,，我花了5年的時間去總結,，在第5年的時候我把所有的品種都羅列了一遍，之前所交易過的品種,，我把每個品種的資金曲線都畫出來,，這當中有賺的也有虧的。資金曲線總結出來之后,，如果那些表現(xiàn)不好的品種,，我就叫它滾蛋了，我電腦上是看不到的,，就算它有行情我也不做,。即便是虧錢品種，也要選擇虧得少的,，虧得少就是表現(xiàn)好的,，當然能賺錢的那是更好了。這5年以來我在銅方面的表現(xiàn)比較好，所以當時我重點關注銅,，然后也適當關注橡膠,，接下來是鋅，大商所的品種當中,，我只有棕櫚油和豆粕還可以,，大豆和豆油表現(xiàn)也不好，所以就算再放100個品種,，在我的電腦上能看到的品種也只有五六行,。我以前看到一個朋友的電腦上一個版面都是放不下的，還得拉下來看,，連小麥,、玉米、硬麥都放上去,，我說你放這么多品種干嘛,？你都做嗎？就是說,，無論你是賺錢的,，還是虧錢的，虧錢有虧得少的品種,，賺錢也有賺得多的品種，我在過去幾年的賬單中總結出最好的一個或幾個品種,。有些交易員就專門交易一個品種,，像這種人往往會做得很優(yōu)異很出色。一般情況下,，由于人性的貪婪,，看到這個品種在波動，那個品種也在波動,，總想著去抓點錢,。做不到一個，就去做兩個,、三個,，交易的品種少一點是有好處的，一旦交易品種太多你就會研究不過來,，一個品種無論是基本面還是相關數(shù)據(jù)都很復雜,，如果你同時交易七八個品種，你就沒有時間去研究透每一個品種,，就是更談不上什么盤感,，你所發(fā)掘出來的天賦會因此消失的，因為同時持有五六個品種的人,，如果發(fā)生一種強烈不安情緒的時候,，能知道是哪個品種出問題嗎,？你不知道的。也許你做多某個品種,，認為第二天會高開,，在你心里正哈哈大笑的時候它突然跌停了，這時你已經(jīng)來不及了,，當你只有一兩個品種的時候,，一旦發(fā)現(xiàn)問題，你就知道是這個品種,，或者那個品種,，反正是逃不出這兩個品種，這時你處理起來就會比較方便,。

我總體上的一個交易方法,，我稱之為“三位一體”。 什么叫“三位一體”法,？

一,、中長線入眼。就是你選擇交易的某個品種,，要么是由于你理解得比較多,，要么是這個品種比較適合你的個性，這都有很大的關系,，然后分析時下的一個宏觀政策,、貨幣政策和該品種的供需情況，當然也涉及到庫存,、消耗比和一些季節(jié)性的因素,。通常在七八月份，尤其在八月的時候,，我很少拋空橡膠,，因為八月容易刮臺風，如果真來臺風,，即便在下跌當中它也可能開漲停板,，如果開漲停板的話，我是很尷尬的,，我要么利潤全回去,，要么本身進去就沒賺錢。所以這就是季節(jié)性因素在交易當中要注意到的一個現(xiàn)象,。你不能說拋空了橡膠,，然后周末突然刮臺風了，橡膠樹吹倒了，這時你虧錢還是小事情,，但是那兩天你經(jīng)受煎熬是不劃算的,，如果禮拜五刮臺風，雙休日的那兩天你會睡不著休息不好,，到了禮拜一的時候精神也沒有,，交易都交易不好，即便是高開低走,，說不定你早就在漲停板上割掉了,，所以說中長線入眼，短線入手,。

二,、短線入手。指的是我既然已經(jīng)把銅的供需方面都搞清楚了之后,，我只需要交易了,，只需找一個技術點進去就可以了，那么可以分析技術面,，形態(tài),、K線、均線系統(tǒng),、指標等等,。像有些交易員已經(jīng)形成了一套自己的分析系統(tǒng)，做成了程序,，這樣對于他個人來說是挺好的,，但對于別人來說不一定能夠理解，因為這需要一個過程,。

三、追蹤品種的持倉結構即資金面因素,。K線是由成交量和持倉量堆出來的,，成交量和持倉量是由錢產(chǎn)生的，所以,，歸根結底,，還是需要資金進去，由資金來決定行情,。

做交易時,，只要當此3者趨于一致性時，方有大行情,，接下來你需要做的就是買入或賣出,，然后坐著等待收錢。
 
  （棉花2010年下半年走勢圖）

下面我們來看一下棉花的情況：去年8月份，是棉花啟動行情的時候,，當然它之前躺了一個很長的平臺,，有句俗語叫：橫有多長豎有多高。豎的好像比橫的還要高,，這也算是比較特殊的一個行情,。但是不管怎么說，這個地方還是能夠找到行情啟動的一個條件的,，因為在這時,，去年棉花發(fā)生了全球性減產(chǎn)的情況，當時260萬噸的缺口是沒有辦法彌補的,，在這種情況下,，全球處于一個低庫存和減產(chǎn)的狀態(tài)，供需平衡被打破了,。供需平衡一打破之后,，就是我上面講到的“三位一體”法的第一步，就是品種的基本面,。那么再回過頭看看技術面,，它這么大一個平臺之后，整個均線系統(tǒng)分開的情況下,，它具備一個做多的技術性的條件,。一旦進場有機會的話，我進場會比較堅決,?；久婧图夹g面都配合了，還有持倉面資金面,，資金面在當時這個平臺起跳的時候,，棉花的持倉已經(jīng)慢慢擴起來了，持倉擴上去之后說明這三點都具備了,，我當時就很堅決的進場,，但是我進場的點位不是很好。當時棉花我是在突破18000的時候進場,，那一天我是在最后5分鐘把單子下進去的,，當時主力合約18185點時進去的，為什么這個地方進去,，因為當時之前那一波棉花吃了一個虧,，一根陰線急速跳水，十幾分鐘一下子虧了三四百個點,，因為當時波動小,，三四百個點是很大了,，雖然我前面是盈利的，但是最后我還是虧了兩百多個點出來,。所以之后的很長一段時間里,，我就盯住棉花看，在它突破的時候,，就在這一天進去了,。大家都知道，如果你認為一波大行情要來,，這時進場的點位是很重要的,，因為你點位低就可以經(jīng)得起折騰，像我那種點位進去的話就比較危險,，有可能經(jīng)不起它的震蕩洗盤,。像我一些朋友在17200就進去了，所以他肯定就沒問題,。我進去的時候還好讓我?guī)装冱c賺進了,，因為我進去的話倉位比較重，我自己的資金的話是滿倉,。我當時7月12日參加金融界比賽的是兩萬塊錢,，18000點進去，折騰來折騰去,，沒賺錢還虧了一點,，剩了14000，最后慢慢做上來到了10萬塊,，但是有些地方?jīng)]有做好,，始終在六萬七萬間徘徊，上不去,，最后棉花漲到28000點我離場的時候,，我做到了30來萬，之后一直就做空,，嘗試了多次,，終于做到了一波暴跌。我覺得如果有這些機會的話還是應該拿小錢去搏一下,，大行情需要各方面的配合，至少對于我來說,，交易方法上要達到三位一體的嚴格要求,，沒有三位一體是產(chǎn)生不了行情的。

 （鋁近期走勢圖）

回過頭我們來看看最近鋁的行情：鋁躺了比棉花還要長的一個時間,，中間還“挖過坑”,，如果鋁同樣具備棉花的基本面,，它這個行情起來可能比棉花還要大，一方面是在用電等各方面是有利好的,，但是為什么它走不出震蕩行情呢,？它在技術面上，在這種地方接近于棉花的走勢,，它的基本面沒有達到,，倫敦交易所400多萬的庫存，國內雖然庫存在下降,，但是倫敦庫存大,，而棉花是全球都沒有棉花，放在露天的黑棉花都賣到了19000多,，所以白棉花就有一個繼續(xù)向上的動能,，就因為鋁全球的庫存太大，雖然中國的庫存在下降,，但是總的來說它的基本面還是不好的,，雖然它技術上具備了一個產(chǎn)生大問題的條件，但是它基本面的條件沒有符合,，沒有符合之后再看第三面：資金面,。棉花是有大資金進場。鋁這幾天的行情,，它的資金堆得很快,，大家都推進去，這表面上看似達到了三位一體法當中的資金需求,，但是人家進的全是套保商,，像是中鋁，因為他們有鋁,，真拉上去了,，他到時給你交割，你也沒有辦法,，棉花他們拉上去空頭沒有現(xiàn)貨,，到時還得割掉。所以,，鋁在三位一體當中只能勉強符合一半,，雖然它的資金量進去了，但是人家大部分是套保商,，人家是有鋁的,，你推上去，人家把東西給你,，你不是被搞死了嗎,？我在這地方做了鋁,，也認為有行情了，但是后面跳水把我嚇壞了,，趕緊在收盤的這地方走掉了,，沒有虧錢，當然我也沒有做空,，因為它不符合我的交易原則,，它不到啟動上漲大行情的條件，但是并不意味著可以做空,。這就是我講的最基本的“三位一體”,，必須要完全符合，如果只符合兩條,，有可能只有波段性的行情,，但是產(chǎn)生不了大行情，有大行情的話,，必須要各方面都具備,。

 （黃金近期走勢圖）

回過頭從這一點上來講講黃金的話，還值得一說,。雖然從庫存上我們看不出黃金,，但是在宏觀上，各方面都很糾結,，在這么糾結的狀態(tài)之下,，黃金的保值需求很強。還有十一黃金周,，在過去的這么多年,，黃金都是在9月份啟動行情，即便在熊市當中的反彈也是發(fā)生在9月,，比較可惜的是,，我現(xiàn)在手上沒有一手黃金，因為我在做空銅,，既然銅是跌的,，那黃金就是漲的，黃金當時的盤子太小了,，4萬手的盤子我很害怕,，我就特意在那一天做過一次黃金，比賽的賬戶在那一天就虧了好多錢,。

 （銅近期走勢圖）

我基本上在某一個品種上虧了一點之后,，我可能會找另外的品種再看看，不會想著要很快去賺回來,，我可以選擇等待時機,，時機抓住再賺回來就可以了，我不急于一時,，黃金這波上漲整個行情當中我都沒有做,。因為09年我很漂亮地做過一把黃金的行情，我214.5進去的,，我放到了260以上,，也就是說賺了45塊，因為當時保證金也低,，所以我對黃金還是有感覺的,。這幾天行情的確沒有抓住，其實就有一個很大的問題存在,，就是和我手上銅空頭有關,。大量的銅空頭下，我在這種地方通常就是加倉的,，我亂加倉,，認為能賺很多錢，一天之內190萬跳到將近290萬,，這一天就是100萬,，然后它彈起來，彈在半山腰,，我干脆把利潤都倒出來,，因為這時我的可用資金還有很多，這一天跳空我就有一個巨大的浮盈,，把浮盈倒出來再加進去,，又被加壞了，加進去拉起來之后我這里沒走,、這里也沒有,、全部都沒走，到了禮拜五受不了全部切掉,，當然這是作為短線來說的交易手法,，但是作為波段肯定是賺不到大錢的。我的交易手法是：盈利了不輕易走,。這就是我上一次做棉花為什么一直空下來,，30萬一下子滾到了100萬。我認為期貨交易當中有一點很重要,，特別是你們自己的錢在做的,，在大部分的時間當中都是很難賺錢的，一旦有像樣的好機會,，你們一定要把盈利死死拿住,，如果你拿不住盈利你很難賺到大錢,，你只能賺小錢。有人會說,，就算賺小錢也好,，累積起來也是大錢，但是關鍵是沒有人能永遠把小的盈利走得牢,，經(jīng)常小的盈利弄弄之后一把大虧,，回過頭來一看就沒有什么賺了，所以在盈利的情況下一定要抓牢,。賺大錢必須要具備賺大錢的策略,，當然這點我自己也做地不好，我自己在交易當中,，很難去始終握牢這個單子,，因為始終握牢單子是很重要的。

（棉花2010年下半年走勢圖）

所以曾經(jīng)就有人在這里用了60萬（做棉花）,，到了這里的話大概4000萬,，就這么推上去的，他也曾參加藍海密劍的比賽,，他就拿自己的錢賭到4000萬,，后來在這個地方拿了1000萬去買股票，他怕再虧回去,，后來的確虧回到了1000萬,，加上股票的1000萬，還有2000萬,，最后棉花虧了10%,，剩下1900萬，最后再賺回到3000萬,。所以你必須要在大行情面前要把握住,，該拼的要去拼，只有輸?shù)闷鸬腻X才能拼出行情,，否則你是拼不出來的,。人生難得幾回博，即便你在期貨市場做20年交易,，也遇不上幾次像這樣的行情,，當然你不能在這樣的行情當中輕易去做空，我去做空因為它已經(jīng)將近29000了,，而且我做多的利潤已經(jīng)很大了,，這時我就喜歡去做空，因為所有的頭部我都能準確無誤地抓到，因為我抓到一個成本,，就是說在這一段做空,，一直空到這里，我不虧錢,，我必須具備這樣的能力,，沒有這樣的能力，你不要學我去摸頂,，沒有一個人能夠準確無誤地判斷頭部的到來，這是需要不斷地去測試的,，對于我來說,，我在測試的時候不虧錢，然后下來的時候我一定賺大錢,，因為做空是我的強項,，當然真有大行情來的話，做多我也是歡迎的,。

這就是三位一體當中的棉花和鋁,，一個有大行情，一個沒有大行情,，鋁絕對不會有大行情,，不要指望鋁能夠漲到30000，資金進去再多也沒用,，因為它基本面上的庫存太大,。

下面講一下入場點。在大趨勢行情中,，我是突破跟入,，就像我剛才講到的棉花行情，其實去年棉花的真正突破是在17500,，我18000進去,，雖是遲了一點，但是還是處在確定突破的時候進去的,。還比如說09年的黃金,，我在214點突破的時候進去，最終拉到了270,，也是屬于一種突破,。突破進入需要量的配合，這就是我前面提到的三位一體法中的第三點：成交量及持倉量配合,，這點鋁是配合了,，但是它前面幾點不符合，棉花去年是符合的，所以它上去了,，當然止損需要同時跟進,。萬一止損錯了怎么辦呢？要么就重新跟進,，重新跟進后有可能再止損,，這個是很難處理的，倉位輕一點可以試試看,，要么放棄這波行情,，等待下一波行情，至少你放棄了行情不會虧錢,。……在這個地方我建黃金的時候,，它當時也是有成交量和持倉量的配合，當然我當時這個地方進去才150手,，當時整個市場所表現(xiàn)出的量還是很合理的,，當天進入之后它就再也沒有到過我的成本，就是高開高走,，這樣的話我繼續(xù)持有就可以了,，但是如果反向了馬上就割。必須要有這方面的配合因素,，因為沒有配合的話就會存在真假的問題,，這個真假問題是很多的，像有一些盤子比較小,，大戶控盤比較嚴重的品種,，就要對其各方面進行探討，看起來各方面都配合地很良好的情況下,，只有在這時,，包括你自己的身心都是很重要的，如果身心狀態(tài)不好,，你入場之后就出不來或出不好,，隨著行情的波動就處理不好，這時往往賺不到這個錢,。

加倉,。持有盈利單子不動的話，我加倉遵循的原則是：順勢逆加碼,。什么叫順勢逆加碼,？就比如說棉花，這個位置你不要在一路上漲的過程當中去追漲,，去追漲很危險,，它隨時可能回調，有可能你就會被洗出來，在上漲的過程當中去追漲停板是可以的,，在漲停板附近強行追進,，封牢了就不動，不封牢就走掉,，當然這不是我下面要講的加倉的主要方式,，這只是短線盤感的一個體現(xiàn)。在前面這些地方進去,，拉到這里22000不到,，之后回調跌了很多，到均線這里差不多了就加一點倉,，再三四手單子加到四五手,，這時利潤已經(jīng)是非常豐厚了，四五手進去之后就不要輕易動了,，但是你必須要設止損，就是說你前面三四手,，到后面四五手,，你的平均成本就上去了，上去之后,，前面算你賺了4000點60萬,，60萬之后你有一個底線，你不能把這60萬全部虧完,，在回撤的過程當中你要守住一個底線,，如果你的底線是40萬，到了40萬之后你就要全部割掉,。你必須要在下跌當中加倉,，不能在上漲的過程當中拼命去加倉，這是很危險的,，它一個跌停板你就沒多少利潤了,，再一個大幅低開你就回到成本了。所以要在陰線當中的重要支撐位去加倉,。一般情況下,，一波大行情中加3次倉就足夠了，金字塔式加碼,。你們可能會問：這既然是明確的大行情,，那為什么要追求這樣的加倉方法和模式呢？每天滿倉做進去不是賺得更快嗎,？如果這樣的話,，三個跌停板下來之后你就什么都沒了。你不斷地加倉，你的心態(tài)會比較好,，像這種十字星的調整對你來說是沒有任何危險的,。一般情況加3次倉已經(jīng)不得了了。

止贏,。止贏的方法有很多,，常規(guī)的止贏方法是賺到一定的百分比，一定的金額,，因人而異,。不常規(guī)的止贏方式是需要具備一定的功底，贏利大得讓你不安,，難以入睡,。或虧損一方絕大部分都止損了或暴了,，這招最徹底,！再說棉花，剛才那位朋友從60萬做到4000萬,，他就是在上面高點的時候很想不通了,，很難受了，那幾天他感覺非常地疲倦,，原先是天天盼著漲停板,，天天盼著新疆下大雪，結果大雪沒下,，心里卻下了,，這波棉花受不了了，準備離場了,，至少他抽出了1000萬去買股票了,，也算是離場了，不過最后他也沒有遵守自己的感知,。而另外一位朋友,，他的感知就非常好，他是同時清倉,，他的利潤比60萬做到4000萬的那位還要賺得多,，也算是創(chuàng)造奇跡了。在這種牛市行情當中,，我們可以不賺錢,，但是絕對不能陷進去做空而虧錢。像這樣的一個棉花超級大行情中,，不賺錢的人有的是,，不賺錢沒關系,，下次可以重來，你心中必然充滿著激情,，必然充滿著信心,，但是如果這發(fā)生在這個行情暴漲的時候，不是你的錢怎么樣的問題，而是對于你以后在同樣的大行情下，你是否能抓得牢,，這會面臨一個嚴峻考驗，因為你沒有成功的經(jīng)驗,，沒有成功的先例，這是很致命的,。一個大戶,，他做得很成功，他前面總有好多次成功的經(jīng)驗,，雖然前面成功的經(jīng)驗和后面的比起來可能會小了一些,，但是這也是難能可貴的經(jīng)驗，如果沒有這些難能可貴的經(jīng)驗,，你能保證下次行情來的時候你一定能抓住嗎,？不一定的。我的那位朋友去年抓住了棉花,，今年抓住了黃金，他進去了,，而我和他相反是空頭黃金,。回過頭來想,，我覺得他是完全正確的,，我之前認為黃金沒有符合我的三位一體，4萬多手的時候我沒敢進去,，如果錯誤的話我是很難割的,。我這幾天也在檢討，我既然看多黃金看空銅,，我為什么不去選擇趨勢最明確的黃金,，而去選擇一個不死不活的銅呢？黃金的趨勢肯定是比銅要更明確,，但是過去的就過去了,，沒抓住就是沒抓住。

在賺了錢后你必須出金并休息,，賺錢是為了生活得更好,，身體最重要,。我始終沒有很好的休息，我的很多朋友他們都學會休息,，他們的大部分時間都在休息,，而我絕大部分時間都在交易。出金有一個好處,，從賬戶里面提取利潤會讓你有成就感,，能夠增強你的自信，同時提取了利潤之后,，風險就變小了,。

我之前很少公開露面過，我也不喜歡露面,，甚至我參加比賽,，也不是為了名譽，我是為了鍛煉自己,，只要在那種高強度高負荷的比賽下,，能夠經(jīng)得住考驗，至少這能提高心理的境界,，同時參加比賽也可以學到一些東西,，可以學到一些優(yōu)秀操盤手的交易模式和資金進退情況。所以我今天在這里和大家說這些話,，主要是因為我覺得：大家做期貨都是不容易的,，我從一個小散戶一點點走過來10年的時間里很辛苦，我知道做期貨的艱辛,，我開場就講到了,，期貨市場聚集了資本市場中最精英的人群，就因為大家都不容易,，所以,，大家如果能從我的講話中分享到一些有用的東西，能夠得到提高,，這就是我的榮譽,，這就是我的成就，這比我自己賺錢更加令我開心,，謝謝大家,！

錄音整理：沈良、章水亮,、伍寶