中天城投正在和浙江金石資源集團談判,，準備控股浙江金石。浙江金石擁有2500萬噸螢石保有資源儲量,，并且著重發(fā)展氟深加工產業(yè)鏈,。
       [淘股吧]
       
       按照券商分析師2011年3月的研究報告，中天城投2011－2012年業(yè)績?yōu)?.99元,、2.29元,，加上錳、煤資源價值最保守在27—32元,。相對目前18元的股價,，有一定安全邊際。雙方目前正在談判,，僅僅這個整合預期,，短線也有30%炒作空間；如果談成了,，至少一倍空間,。
       
       一，浙江金石資源擁有浙江最大的螢石礦儲量,，重點發(fā)展氟深加工
       1.浙江金石請見：http://www./pages/aboutus.html 
       金石資源集團有限公司是專業(yè)從事螢石和其它礦業(yè)開發(fā),、投資以及氟化工項目開發(fā)投資的實業(yè)公司,。集團目前擁有全國近20年來查明的第一大、第二大螢石礦,，是中國螢石資源儲量最大的礦業(yè)企業(yè),。集團礦山規(guī)模、礦山運作,、管理及開采、環(huán)境治理,、技術水平等在同行業(yè)享有很高的聲譽,。是中國五礦化工國際商會螢石分會理事會員，中國非金屬礦協(xié)會螢石專業(yè)委員會副理事長單位及浙江省礦業(yè)協(xié)會副會長單位,。集團本著“人,、資源、環(huán)境和諧發(fā)展”的理念,，狠抓礦山管理,，提高資源利用效率，建設綠色礦山,，確保礦山安全,，下屬礦山企業(yè)多次榮獲節(jié)能減排先進企業(yè)、礦山安全標準省一級企業(yè),、地方納稅大戶等稱號,，自主開發(fā)了多項高水平相關領域的知識產權。公司在福建有氟化工基地,，浙江的氟化工基地也正在規(guī)劃建設中,。
       公司擁有已經查明的螢石礦保有資源儲量2500余萬噸，擁有和正在勘查的螢石采礦權5個,、探礦權9個,；同時還控制鉛、鋅,、銅,、金、銀,、鉬,、鎢等金屬資源儲量和金屬礦探礦權等。其中浙江省常山縣八面山礦田高山塢-焦坑塢螢石礦獲中國優(yōu)秀地質找礦項目一等獎,，浙江省遂昌縣橫坑坪礦區(qū)螢石礦獲中國優(yōu)秀地質找礦項目二等獎,。　　公司目前已經開發(fā)螢石礦山5個,，正在建設的螢石礦山7個,。集團擁有包括氟化工上市企業(yè)等在內的長期穩(wěn)定戶,，同時擁有近20余年出口貿易歷史。與國內及國外的日本,、歐,、美等世界上最大的氟化工企業(yè)保持長期的業(yè)務往來，產品供不應求,。
       主要產品規(guī)模：螢石礦及金屬礦的開采量及選礦加工產量：80萬噸/年,，無水氫氟酸：2.5萬噸/年，工業(yè)級氟化鹽：5000噸/年
       
       2.螢石是第二個稀土行業(yè),，擁有螢石礦資源的最受益
       巨化和三愛富并非最受益——巨化股份和三愛富為什么漲這么多,？從2010年10月18號開始，巨化至今漲幅229%,，三愛富漲幅284%,。短短6個月，漲幅2－3倍的原因,，莫過于國家要整合螢石資源,，氟化工產業(yè)鏈受益。媒體最早的一篇關于螢石整合的報道見http://news.xinhuanet.com/finance/2010-09/09/c_12533353.htm：螢石的主要成分是氟化鈣,，是“可用盡且不可再生”的資源,。我國螢石儲量為世界的1/2，探明可采儲量僅為1/10,，而產量卻高達1/2,。由于資源稀缺，國家從1999年開始采用螢石出口限額制度,，但是螢石仍在大量出口,。從1999年至2009年，我國共出口螢石916萬噸,。期間出口氫氟酸78萬噸,，折合出口螢石179萬噸。直接和變相出口的螢石累計達到1095萬噸,，約占我國主要螢石資源省份已探明儲量的8.4%,。為此氟化工十二五規(guī)劃提出國家在十二五期間實現(xiàn)基本停止出口螢石、氫氟酸出口減少一半以上,，在控制資源的同時,，要實現(xiàn)以資源換技術，促進我國由產業(yè)大國向產業(yè)強國升級,，發(fā)展氟深加工產業(yè)鏈,。之后，巨化和三愛富之后就開始發(fā)彪,，漲幅驚人,。
       
       實際上,，細究下來，如果國家要整合螢石資源,，那么最受益的并非是巨化和三愛富這種并沒有螢石礦資源的下游加工企業(yè),，而是上游資源最最受益。只不過,，市場上找不到最好的資源標的,，只好把巨化和三愛富作為一個宣瀉口，而在螢石整合的背景下,，兩個公司產品漲價帶來的業(yè)績快速增長,，又成為看好螢石的有力證明。實際上,，巨化所在的號稱“氟都”的衢州，前些年已經過度開采,，現(xiàn)在已經沒什么螢石資源了,。
       
       反言之，浙江金石資源擁有浙江最大的螢石礦儲量,，如果中天順利實現(xiàn)入主控股,，保守一點中天可看到一倍空間，實際漲幅有可能遠超一倍,。
       
       二,，市面上關于中天城投的價值分析
       按照國信證券方炎研究員（http://www./result.asp ）2011年3月11號的調研報告：公司不僅是地產股，更是厚積薄發(fā)的優(yōu)質資源股,，公司有望在2013 年形成煤500 萬噸/年,，錳80 萬噸/年的生產能力。經保守測算,，公司各項資源的合理總價值為27 元,，從目前價位上看，仍有50%空間,。預計10-12 年EPS 分別為0.50 元（29.7x）,、1.99 元（7.5x）、2.29 元（6.5x）,，維持推薦評級,。
        
       1.小金溝錳礦蓄勢待發(fā)，最保守價值2 元/股,，樂觀價值4－7元/股 
       錳,，目前已成為生產動力電池領域錳酸鐵鋰正極材料的重要原料。公司于08 年就拿到勘探權的遵義小金溝錳礦,，經濟可采量2000 萬噸左右,，礦石品位在18%以上,，屬大型富錳礦，目前已進入采礦權公示階段,，預計今年年報后有望拿到采礦權,，最保守能提升公司價值2.1 元/股（見國信證券方炎2010年11月3號報告）
       如果按照淘股吧云一（基本面是王道，http://www.taoguba.com.cn/Article/443378/1 ）
       的算法,，這部分錳礦的價值在40億-70億元上下波動,，也就是4－7元/股。
        
       2.野馬川煤礦+疙瘩營煤礦,，最保守價值5.2元/股 
       公司08 年已獲取赫章野馬川和威寧疙瘩營兩座煤礦探礦權,，經濟可采儲量總共達2 億噸，分別是無煙煤和焦煤,，最保守能貢獻價值5.2 元/股（見國信證券方炎2010年11月3號報告）
       
       貴州赫章野馬川煤礦位于赫章縣中部,，通過勘察工作和化驗，基本結論：礦區(qū)煤層為4 層,，主要可采煤層的平均厚度為1.21m,，煤層較穩(wěn)定。經各項指標對比,，確定煤種為3 號無煙煤,，資源量18766 萬噸；其中332 級儲量5573 萬噸,，333 級儲量13193 萬噸,，該礦的預計經濟可采儲量9383 萬噸。 貴州威寧疙瘩營煤礦位于威寧縣東南部,，距縣城約30km,。資源量：22094 萬噸，其中333 級儲量5122 萬噸,，334 級儲量16972 萬噸,，333 級占總資源量的23.2%。該礦的預計經濟可采儲量11047 萬噸,。
       
       3.地產——保障房第一股
       公司深耕貴州20 年,，公司二股東是貴陽城發(fā)，政企合作空間廣泛,。實際上,，公司的人脈資源已經遠遠不止貴州省，從公司地產,、礦產布局和資源獲取能力來看,，公司應該在高層也有廣闊資源。這也是公司為何能入主浙江金石資源的原因,。
       如果融資打開,，中天城投作為保障房第一股,，將首先受益。2011年3月9日上午,， 公司與貴州省人民政府共同簽訂了《中天城投參與貴州省“十二五”保障性安居工程建設框架協(xié)議》,， 公司將在貴州省人民政府的統(tǒng)一部署下，在“十二五” 期間,，在貴州省內完成建設面積約1000萬平方米（約20萬套）,、總投資約200億元的各類保障性安居工程及其配套設施。貴州省人民政府支持公司在貴州省范圍內廣泛參與各類保障性安居工程建設,，積極探索建設,、管理、運營保障性住房的新路子,；督促項目所在地政府及有關部門,，按照保障性安居工程實施計劃，及時提供保障性安居工程及其配套設施的建設用地,，及時完成征地,、拆遷、補償,、安置等工作，并采取有效措施縮短用地,、規(guī)劃,、工程等各項審批工作時間和周期； 大力支持并督促各地政府及有關部門按國家有關規(guī)定積極落實保障性安居工程建設的稅,、費減免及財政補貼的優(yōu)惠,、扶持政策。
       3月9日以9.89億元獲得貴陽市云巖區(qū)漁安安井片區(qū)總占地面積51.3萬平方米的四幅地,，規(guī)劃總建筑面積約為166萬平米,。公司在漁安片區(qū)的一級開發(fā)項目占地9.53 平方公里，完成一級開發(fā)后,，預計可出讓的商住用地為5622 畝,。公司本次所獲六幅地塊共計769 畝，正是位于該一級開發(fā)項目內,，占總面積的13%,，容積率約為3.23，是繼2010 年11 月18 日首次摘牌1226 畝后,，再次在該片區(qū)實施一,、二級聯(lián)動。
        公司本次拿地的成交價款9.89 億元,，折合每畝為128.5 萬元,，折合樓面地價597 元/平方米,。從附近區(qū)域與本項目定位類似的樓盤售價看，保利溫泉新城的項目單價約為5000 元/平方米,，中天世紀新城的單價約為5000~6000 元/平方米,，我們認為本片區(qū)未來建成的樓盤，均價達到4500 元/平方米應不成問題,，項目盈利前景好,。
       
       公司不差錢——2010年9月，交行貴州分行與中天城投簽署協(xié)議,，擬在未來3-5年內為中天城投及下屬成員單位提供200億元意向授信額度,，主要用于房地產開發(fā)貸款、城市基礎設施貸款等業(yè)務,，授信額度的30%可采用集團連帶責任擔保的形式提供擔保,。同時，招商銀行與中天城投簽署了總額為100億的類似合同,。
       
       4.釩礦是下一個目標 
       除猛,、煤兩大礦產資源以外，公司還曾在2010 年中報中表示：密切關注貴州省內其他優(yōu)勢礦產資源,，陸續(xù)開展釩礦等其他礦產資源的開發(fā)評估等前期工作,。釩廣泛用于軍事工業(yè)中，是制作能擊穿40CM 厚鋼板穿甲彈的重要材料,。我們預計釩礦很可能是公司未來在礦產資源業(yè)務拓展方面的新方向,，有望成為公司未來增長的新亮點
       
       
       風險提示：僅代表個人觀點，股市風云變幻,，炒作題材風險自負