為什么這么建議呢？我們可以用數(shù)據(jù)說話,。選用滬深300指數(shù)和中證綜合債指數(shù)進行模擬,。當滬深300指數(shù)收益率超過20%后，則將收益部分的90%轉(zhuǎn)換為中證綜合債指數(shù)代表的債券基金,。2003年1月2日至2010年12月31日的8年間,，模擬投資的累計收益率約為173.14%，與滬深300指數(shù)183.45%的累計收益率相近,，但穩(wěn)定性大為提高,，其年化波動率只有15.7%，遠低于滬深300指數(shù)的29.9%,。在短期震蕩市中,，例如2007年1月4日至2010年12月31日,，模擬投資的年化收益為17.7%，優(yōu)于滬深300指數(shù)的11.6%,；年化風險為17.0%,，遠低于滬深300指數(shù)的36.9%?？梢?，無論是長期還是短期震蕩市，模擬投資組合其年化收益及風險都顯著優(yōu)于市場,。

　　在8年間,，模擬組合的收益轉(zhuǎn)換次數(shù)共有7次，在股市上漲的2006,、2007年轉(zhuǎn)換較多,，較好避免了后期市場的大幅調(diào)整，同時轉(zhuǎn)換時點比較均衡,，轉(zhuǎn)換間隔也相對合理,，不會過于頻繁，從而在有效鎖定收益的基礎上,，又保證了投資操作的連貫性,。

　　上述結(jié)果充分說明，按照既定規(guī)則實現(xiàn)收益的簡單有紀律投資機制可以保證在不降低長期投資收益性的基礎上,，有效規(guī)避股市系統(tǒng)性風險,，也就是平滑了新興市場帶來的激烈波動性，由此獲得了長期穩(wěn)健的較高回報,，因此符合了養(yǎng)老理財?shù)谋举|(zhì)要求,。

　　進一步，更有意義的啟示是：只要明確我們的投資目標,，學會適度的放棄,，制定嚴格的投資紀律來屏蔽恐懼，在高速發(fā)展的中國宏觀經(jīng)濟和證券市場背景下,，幸福的投資結(jié)果是可期的,。