|
貸款擴(kuò)展蓄勢待發(fā) 銀行再融資或再襲A股 目前,，明年新增貸款規(guī)模尚未最終確定,，但預(yù)計(jì)仍在7.5萬億元左右。連續(xù)第三年的信貸擴(kuò)張,，可能致使剛剛經(jīng)過一輪再融資的銀行再次面臨資本衰竭,。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，不出一年半,，商業(yè)銀行天量再融資也許又將是廣大股民揮之不去的痛,，尤其是部分股份制銀行將可能再次面臨補(bǔ)充資本的尷尬境地。 新一輪貸款擴(kuò)張呼之欲出 2009年新增信貸9.59萬億元,，2010年新增信貸預(yù)計(jì)在7.5-8萬億元左右,。此前消息人士透露，預(yù)計(jì)2011年銀行投放信貸目標(biāo)規(guī)模仍將在7.5萬億元左右,。連續(xù)三年的天量信貸前所未有,，“明年一季度商業(yè)銀行將面臨利差和信貸的雙提速,。” 當(dāng)銀行資本補(bǔ)充后，是否會通過激增的貸款來實(shí)現(xiàn)業(yè)績的高速增長,，延續(xù)商業(yè)銀行貸款沖規(guī)模的粗放發(fā)展路徑,？ 銀行人士指出，當(dāng)商業(yè)銀行資金陸續(xù)得到補(bǔ)充后,，新一輪的信貸提速風(fēng)險(xiǎn)正在加大,。長期以來我國商業(yè)銀行主要依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲取收益。在這種主要依靠擴(kuò)張規(guī)模獲取盈利的經(jīng)營模式下,，商業(yè)銀行很難有主動調(diào)整和控制資產(chǎn)規(guī)模的動機(jī)和能力,。商業(yè)銀行為了達(dá)到一定的利潤目標(biāo)，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模顯然是最為高效的方式,。 中國證券報(bào)記者獲悉,，此前商業(yè)銀行已將明年信貸規(guī)模計(jì)劃上報(bào)。從目前情況看,，國有大型商業(yè)銀行基本上維持了今年的新增貸款規(guī)模,。有市場人士表示，某大型商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充后,，明年的信貸目標(biāo)較今年增長了50%,，而部分股份制銀行的計(jì)劃規(guī)模也有放大。 當(dāng)銀行信貸擴(kuò)張萬事俱備之后,，則加劇了股市投資者的擔(dān)憂,，其邏輯是銀行融資后將募集資金用于信貸投放，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的加大又導(dǎo)致資本金的進(jìn)一步不足,，從而陷入擴(kuò)張－增發(fā)－擴(kuò)張的怪圈,，加大了銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)。 此外,，有專家表示，如果不能有效“勒住”信貸韁繩,，在多數(shù)銀行“不差錢”的情況下,，出現(xiàn)競相放貸的局面，或?qū)⒊蔀橥苿油浀膹?qiáng)大力量,。如何處理好銀行再融資與防止通脹的關(guān)系,，將成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須引起重視的問題。 消息人士透露,，目前監(jiān)管部門開始對目前的信貸管理體系作出改變,，要通過經(jīng)濟(jì)增長速度和商業(yè)銀行的資本充足率等多指標(biāo)來控制銀行的放貸沖動，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行從盲目擴(kuò)張向資本節(jié)約型銀行的轉(zhuǎn)變,。 資金彈藥難撐三年 數(shù)據(jù)顯示,，2009年下半年以來,，在資本監(jiān)管強(qiáng)化的剛性約束下，銀行紛紛制定了資本充足率提升計(jì)劃,，并在2010年掀起了一波集中再融資高潮,。前11個月，商業(yè)銀行通過IPO,、定向增發(fā)和配股共融得資本超過5400億元,，發(fā)行了830.5億元次級債券和650億元可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充附屬資本。 毫無疑問,，超5000億元的資金落袋對所有銀行來說可謂雪中送炭,。而多家商業(yè)銀行高管均在公開場合表示，此次融資完成后,，所籌集資金將足以支撐上市銀行未來三年業(yè)務(wù)發(fā)展需要,。 但是分析人士對此并不樂觀。“現(xiàn)在看,，四大國有商業(yè)銀行由于剛剛進(jìn)行完再融資,，資本應(yīng)該能夠維持2年左右的業(yè)務(wù)消耗，但是一些融資較早的中小商業(yè)銀行,，日子則比較難過,。如果不能抑制住信貸的快速增長，可能將首先面臨再融資壓力,。” 數(shù)據(jù)顯示,，華夏銀行(600015)、民生銀行(600016）,、浦發(fā)銀行(600000),、深發(fā)展(000001)銀行、招商銀行(600036)年中資本充足率分別為10.57%,、10.77%,、10.24%、10.41%,、11.6%,，在16家上市銀行中排名靠后。但考慮到浦發(fā)銀行近期已完成向中國移動定向增發(fā)400億元,，以及華夏銀行向前三大股東定向增發(fā)208億元即將進(jìn)入實(shí)施階段,，所以，明年民生銀行,、深發(fā)展和招商銀行的資本補(bǔ)充壓力較大,。 分析人士說，目前民生銀行、深發(fā)展和招商銀行資本充足率雖然高于銀監(jiān)會要求的中小商業(yè)銀行資本充足率10%的監(jiān)管底線,，但是考慮到信貸的增長以及資本監(jiān)管要求的趨嚴(yán),，想支撐未來2年的業(yè)務(wù)發(fā)展有相當(dāng)難度。 中國證券報(bào)記者了解到,，有些銀行管理層已經(jīng)開始通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資本的節(jié)約,。民生銀行相關(guān)人士透露，目前該行正在進(jìn)行貸款客戶的結(jié)構(gòu)調(diào)整,，壓低大型客戶的比重,，而將信貸資源向中小企業(yè)傾斜，同時(shí),，加大中間業(yè)務(wù)收入對利潤的貢獻(xiàn),。據(jù)了解，今年民生銀行信貸甚至沒達(dá)到年初確定的目標(biāo),，而明年的新增貸款計(jì)劃也將在充分考慮資本消耗后比今年略有降低,。 此外，銀監(jiān)會日前公布對地方融資平臺的清理方案,，其中對地方融資平臺貸款的一般風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了規(guī)定,。對此，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示,，雖然規(guī)定給予了三年左右的緩沖期,，但是未來對商業(yè)銀行資本充足率的拉低幅度在1%以內(nèi)?？紤]這一因素,，當(dāng)前多家銀行資本充足率均低于新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這或許將導(dǎo)致商業(yè)銀行的再融資計(jì)劃提前,。不過,，連平也表示，再融資補(bǔ)充核心資本,，是中國銀行業(yè)為提高抵御資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險(xiǎn),、增加發(fā)展后勁的重要措施。 華夏銀行人士表示,，商業(yè)銀行面臨著激烈的競爭,，而誰先把規(guī)模做大誰就先占據(jù)優(yōu)勢。但是要做大規(guī)模,，首先是需要資金,。商業(yè)銀行現(xiàn)有的自我資本積累不能適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模高速發(fā)展的需求,，而國內(nèi)商業(yè)銀行募集資本的其他途徑非常有限,，所以商業(yè)銀行紛紛選擇了公開募集資金方式。“如果商業(yè)銀行未來能夠繼續(xù)保持著較快的發(fā)展速度,，其實(shí)再融資對股東和銀行本身來說都是一個雙贏的選擇,。”該人士說,。 資本將成稀缺品 連平表示，通過比較集中地實(shí)施再融資,，2011年我國銀行業(yè)整體的資本充足率將保持在11%以上,，短期內(nèi)商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力顯著緩解。但從中長期來看,，在監(jiān)管要求可能繼續(xù)提高,、去杠桿化削弱銀行內(nèi)源資本補(bǔ)充能力和銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式短期內(nèi)難以根本改變的情況下，我國商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的壓力和不確定性依然存在,。 中國銀監(jiān)會副主席蔣定之近期表示,，“十二五”時(shí)期我國銀行業(yè)的資本充足率因貸款擴(kuò)張?jiān)俣却蠓陆档目赡苄允谴嬖诘摹Ｒ坏┵Y本出現(xiàn)短缺,，商業(yè)銀行發(fā)展的可持續(xù)性將面臨困難,。他指出，解決問題的關(guān)鍵在于商業(yè)銀行要真正建立起資本的理性約束機(jī)制,。 蔣定之說,，資本補(bǔ)充只能滿足銀行發(fā)展的一時(shí)之需，并不能從根本上解決商業(yè)銀行的資本短缺問題,。要堅(jiān)決走出信貸擴(kuò)張與資本補(bǔ)充相互推動的歷史怪圈,；要強(qiáng)化資本對資產(chǎn)擴(kuò)張的剛性制約作用，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn),、收益,、資本占用的平衡關(guān)系，充分節(jié)約資本使用,。 他表示,，未來我國銀行業(yè)必須增強(qiáng)預(yù)見性，重視資本約束機(jī)制的建設(shè),。由于真正具備風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的核心資本只有通過股票市場籌集,，而普通股增發(fā)的成功與否受到資本市場容量、投資者信心等市場因素的影響,，并不能由商業(yè)銀行自行決定,，因而資本實(shí)際上是一種成本非常昂貴的稀缺資源。
上一頁 第 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 頁 (共6頁) 下一頁 |
|
|
