挖掘最具投資價(jià)值的雙低股票(名單)_股票
挖掘最具投資價(jià)值的雙低股票(名單)
2009年11月20日 04:30 來源:證券日?qǐng)?bào)
編者按:近期滬深兩市持續(xù)反彈,,至昨日上證指數(shù)報(bào)收3320.61點(diǎn),月內(nèi)漲幅達(dá)10.84%,,逼近年內(nèi)高點(diǎn)3478.01點(diǎn),。在此背景之下,低市盈率和低市凈率的股票可能存在更多的投資機(jī)會(huì),?!蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,1664只A股中動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍和市凈率低于3倍的個(gè)股僅有27只,,主要在金融,、交通運(yùn)輸,、公用事業(yè)等三大行業(yè)?!蹲C券日?qǐng)?bào)》今日特將“雙低”價(jià)值股進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,,以饗讀者。
民生銀行(600016)市盈率11倍
2009年三季報(bào)機(jī)構(gòu)持倉情況:民生銀行前十大流通股東多為解禁限售股股東,,合計(jì)持有630890萬股,,占流通股比例的33.52%,其中中國(guó)人壽兩產(chǎn)品持有116169萬股(上期一產(chǎn)品持有20227萬股),;股東人數(shù)較上期有所增加,,籌碼仍比較集中。截止三季度末,,共有121家基金合計(jì)持有公司21.47億股(二季度末165家基金持48.47億股),。
三季度主要指標(biāo)及數(shù)據(jù):截止9月30日,公司資產(chǎn)總額為14029.36億元,;存款總額為10994.83億元,,貸款總額為8935.43億元(截止6月末為9039.34億元);按照五級(jí)分類口徑,,不良貸款余額為72.84億元,,不良貸款率為0.82%(6月末為0.86%),貸款呆賬準(zhǔn)備金余額135.35億元(上年同期貸款呆賬準(zhǔn)備金余額95.73億元),;1-9月實(shí)現(xiàn)利息凈收入226.90億元,,實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入35.52億元,實(shí)現(xiàn)投資收益49.19億元(上年同期為負(fù)),;截止09年6月末,,資本充足率8.48%,核心資本充足率5.90%,,撥備覆蓋率為169.93%(2008年末為150.04%),。
湘財(cái)證券:UCBH損失不影響民生H股發(fā)行,喜大于憂,。我們預(yù)測(cè)民生銀行2009年2010年的EPS分別為0.57和0.66元,,BVPS分別為4.27和4.79元,對(duì)應(yīng)PE分別為13.17X/11.46X,,對(duì)應(yīng)PB分別為2.25X/2.00X。現(xiàn)價(jià)為8.11元(11.09),,A股目標(biāo)價(jià)9.60元,,維持增持評(píng)級(jí)。
東方證券:三季報(bào)充分體現(xiàn)了民生銀行在復(fù)蘇周期中的高彈性特征。同樣地,,在相似的盈利預(yù)測(cè)假設(shè)(15BP的凈息差上升和穩(wěn)定的信用成本率)之下,,民生銀行2010年的經(jīng)常性損益將有50%的增長(zhǎng)。
建設(shè)銀行(601939)市盈率12倍
2009年三季報(bào)機(jī)構(gòu)持倉情況:建設(shè)銀行前十大流通股股東中,共有5家基金機(jī)構(gòu)持有80476萬股A股,,占流通盤比例為8.93%,,其中博時(shí)系兩基金合計(jì)持有27000萬股(上期一基金持有10000萬股),華夏行業(yè)精選基金退出(上期持有10248萬股),,美國(guó)銀行持有255.81億股H股;股東人數(shù)較上期有所減少,,籌碼仍有待于進(jìn)一步集中。
匯金增持:10月12日公告顯示,,匯金公司于近日增持了本行A股1613.92萬股,,本次增持后,,匯金公司持有本行股份13340689.2萬股(其中A股14474.75萬股,,H股13326214.45萬股),,約占本行已發(fā)行總股份的57.09%,擬在未來12個(gè)月內(nèi)(自本次增持之日起算)以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持本行股份;此前截至2009年9月22日,,匯金公司累計(jì)增持本行A股12860.82萬股,,約占本行已發(fā)行總股份的0.06%(其中2008年9月23日首次增持200萬股,截止2008年末增持11761萬股,截止2009年一季末增持12860.82萬股)。
中銀國(guó)際:前3季度業(yè)績(jī)符合我們的預(yù)期,。目前建行H股股價(jià)對(duì)應(yīng)14.9倍09年市盈率和2.9倍09年市凈率,,即便考慮到明年?duì)I業(yè)收入的回升估值也沒有太大的吸引力,。A股目前對(duì)應(yīng)14.2倍和2.8倍2009年市盈率和市凈率,,也處在合理價(jià)值區(qū)間。對(duì)A股和H股均維持買入評(píng)級(jí),。
中金公司:資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)改善,。建行A股目前10年市凈率和市盈率分別為2.31倍和10.6倍,對(duì)應(yīng)未來兩年EPS復(fù)合增速23%,,估值還有提升空間,,維持“審慎推薦”評(píng)級(jí)。
福建高速(600033)市盈率13倍
2009年三季報(bào)機(jī)構(gòu)持倉情況:福建高速前十大流通股東共有5家基金機(jī)構(gòu),,合計(jì)持有2067萬股(上期6家基金機(jī)構(gòu)合計(jì)持有3329萬股);股東人數(shù)較上期有所減少,,籌碼相對(duì)集中。
兩岸三通概念:公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和所處的地理位置優(yōu)勢(shì)決定了其在對(duì)臺(tái)貿(mào)易中的重要地位,公司現(xiàn)有路產(chǎn)福泉高速,、泉廈高速是國(guó)家干道同三線的重要組成部分,,貫穿福建省經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū),。
中信建投:收入下滑程度收窄,,擴(kuò)建項(xiàng)目逐步展開。宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)刺激物流需求增長(zhǎng),,公司旗下路產(chǎn)車流量有望逐步恢復(fù)正常發(fā)展水平,,但受制于擴(kuò)建工程項(xiàng)目陸續(xù)展開,2010-2011年為實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段,公司中期盈利增長(zhǎng)水平相對(duì)有限,,考慮公司目前正著手增發(fā)募集資金項(xiàng)目,,增發(fā)具體時(shí)間尚不確定,,投資評(píng)級(jí)維持中性,??紤]宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度好于預(yù)期,,公司旗下路產(chǎn)車流量已逐步恢復(fù),,同時(shí)擴(kuò)建項(xiàng)目進(jìn)度晚于預(yù)期,,本次盈利預(yù)測(cè)小幅上調(diào)2009年度利潤(rùn)水平,,2010-2011年盈利預(yù)測(cè)相應(yīng)調(diào)整。
海通證券:相應(yīng)調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)模型,,上調(diào)公司今明兩年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè),,并預(yù)計(jì)2009至2011年基本EPS分別為:0.51元、0.50元,、0.43元,。公司于今年7月底拿到增發(fā)A股批文,如果考慮股本攤薄影響,,2009-2011年全面攤薄EPS分別為0.41元,、0.41元以及0.35元。根據(jù)DCF估值模型,,同時(shí)結(jié)合當(dāng)前行業(yè)相對(duì)估值水平,,我們認(rèn)為6個(gè)月合理目標(biāo)價(jià)為6.97元至7.64元之間,維持“增持”評(píng)級(jí),。