程序員,、交易員到億萬富豪 
 
 
愛麗斯夢(mèng)游仙境

在湯姆斯•皮特菲的辦公桌上擺放著一個(gè)小雕塑，是愛麗絲夢(mèng)游仙境,。他是位程序員,，花費(fèi)了畢生的心血投入到美國證券交易的現(xiàn)代化進(jìn)程。在他看來,，華爾街經(jīng)常象是個(gè)上下顛倒的世界,，有時(shí)愚不可及地安于現(xiàn)狀，不愿意進(jìn)行合乎常理的革新,。

63歲的湯姆斯•皮特菲在接受美國《機(jī)構(gòu)投資者》雜志采訪時(shí)曾說,，“我在華爾街，就像愛麗絲在仙境中一樣,，尤其讓我困惑的是當(dāng)電腦可以將問題處理更好的時(shí)候,，為什么人們還會(huì)在交易場(chǎng)內(nèi)，彼此打手勢(shì),、喊話來進(jìn)行交易,。這真是匪夷所思，每件事都比我預(yù)想的混亂,，與我設(shè)想的有天壤之別,。”

華爾街的神話

在美國華爾街摸爬滾打了30余載，倔強(qiáng)的湯姆斯已經(jīng)讓美國的證券交易模式簡(jiǎn)單化了許多,。

1977年他離開研發(fā)商品交易軟件的工作,，在美國股票交易所AMEX成為了一名期權(quán)交易員。從那時(shí)起,，他就無法接受傳統(tǒng)的那種倒退落后的華爾街交易方式,，他一直堅(jiān)持著通過自動(dòng)化來大幅度提高效率的想法,。沿著這條思路，這位匈牙利移民終于創(chuàng)建了全美第16大的券商Interactive Brokers盈透公司,，公司專注于期權(quán)和其他衍生品的交易,。這位億萬富豪的傳奇經(jīng)歷也成為了華爾街的一個(gè)神話。

他在三方面都具有著深遠(yuǎn)的影響――股票和期權(quán)的全球化交易之路,，幫助電子交易所提升交易速度,，以及幫助奠基了算法交易的盛行。他對(duì)華爾街運(yùn)作方式的構(gòu)想使美國的金融業(yè)管理層的重視,，當(dāng)局也已經(jīng)采納了他許多關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的建議,。

目前，IB公司（interactive brokers盈透集團(tuán)）已成為全世界最大的做市商之一,，在世界上70多個(gè)交易所進(jìn)行著電子化交易,，經(jīng)營證券有9400種。公司總部座落在美國康州的格林威治,，湯姆斯擁有著公司85%的股份,。該公司年收益超過10億美元，其中企業(yè)的凈利潤超過一半,。雖然利潤很高,，但湯姆斯并不滿足現(xiàn)狀。2005年,，他主導(dǎo)IB（Interactive Brokers）加入了對(duì)瀕臨破產(chǎn)的Refco瑞富公司的收購戰(zhàn),。Refco公司由于前任CEO挪用客戶4.3億美元資金用于公司8月IPO的資金運(yùn)作，最終不得不申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),。若能收購瑞富成功將大大加強(qiáng)IB的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),。但是，收購是有風(fēng)險(xiǎn)的,，況且湯姆斯還同時(shí)專注于他的目前的公司運(yùn)作中,。他有時(shí)會(huì)通過報(bào)紙或?qū)W術(shù)雜志向外界發(fā)表自己關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的看法，但他盡量回避媒體以為自己留出更多的時(shí)間和空間,。

淡泊名利 理想主義

“湯姆斯是那種淡泊名利的人,，他只考慮做正確和必要的事情。”太平洋交易所的CEO飛利浦•德菲說,。太平洋交易所是一家經(jīng)營多種股票和期貨的交易所,。IB是該交易所的成員之一,。太平洋交易所后來被電子股票交易商群島控股（Archipelago Holding(AX)）收購,。而群島控股又在2006年被紐約證券交易所收購。湯姆斯在1999年向美國證券交易委員會(huì)提議在期權(quán)市場(chǎng)推行電子化報(bào)價(jià),，來確保投資者可以獲得最好的可能價(jià)格,。德菲稱,，“湯姆斯盡一切努力推進(jìn)電子化交易，幫助金融市場(chǎng)更加有效和完善,。如果你看到了許多創(chuàng)新和關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的提議,，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)有湯姆斯的身影。”

但湯姆斯的熱情也有下降的時(shí)候,，他常常被一些基本的組織原則所驅(qū)使,，這些原則不僅僅針對(duì)市場(chǎng)或商業(yè)本身，而是針對(duì)整個(gè)社會(huì)的,。他的電子化目標(biāo)在當(dāng)時(shí)是沒有被大眾很好接受,，所以他避開了與當(dāng)時(shí)的朋友和商業(yè)伙伴的爭(zhēng)論，全身心投入推動(dòng)事業(yè)的過程中來,。他最典型的做法是避免做廣告和市場(chǎng)推廣,。他認(rèn)為廣告對(duì)于一個(gè)有價(jià)值的產(chǎn)品或是服務(wù)是多余的。湯姆斯的強(qiáng)勢(shì)性格拒絕了大量的潛在收購者,，其中包括摩根斯坦利和高盛等大牌公司,。

“他是個(gè)理想主義者，”時(shí)任雷曼兄弟公司副主席的湯姆斯•羅斯認(rèn)識(shí)湯姆斯已經(jīng)30年了,，他說,，“湯姆斯認(rèn)為事物如果按照最有效的方式運(yùn)行，世界會(huì)更加美好,，他自己一直在為這個(gè)目標(biāo)而努力,。”

和索羅斯一樣，白手起家的匈牙利移民富豪

遠(yuǎn)離群眾是湯姆斯在早年就學(xué)到的習(xí)慣,，他1944年出生在二戰(zhàn)時(shí)的布達(dá)佩斯一家醫(yī)院的地下室里,。雖然有著光榮的家史，但是童年卻并不順利,。“我并沒有生在一個(gè)富足安定的年代,，”湯姆斯回憶說“我知道在戰(zhàn)爭(zhēng)之前，匈牙利是個(gè)不錯(cuò)的地方,。”

作為年輕人,，湯姆斯感到在匈牙利毫無前途，在1965年他結(jié)束了自己的工程課程,，21歲時(shí)來到紐約,。他比他的老鄉(xiāng)同是匈牙利移民的索羅斯到美國時(shí)的年齡還小5歲。雖然他不會(huì)說英語,，但是依靠朋友他找到了生活出路,。他找到一份設(shè)計(jì)的工作，為一家工程公司設(shè)計(jì)高速公路,。由于工資不多,，他和自己的朋友合租一間曼哈頓上西區(qū)的鐵路公寓,。當(dāng)公司購進(jìn)一臺(tái)計(jì)算機(jī)的時(shí)候，他自告奮勇地承擔(dān)起了學(xué)習(xí)操作及編程的工作,。他進(jìn)步很快,，他自己回憶時(shí)說，“計(jì)算機(jī)語言比英語好學(xué),。我認(rèn)識(shí)到如果我可以掌握計(jì)算機(jī)的工作方式,，我就能多找到一門工作，于是我開始自學(xué),。”

1967年他得償所愿,，在一家計(jì)算機(jī)咨詢公司獲得了一份工作。這家公司為華爾街設(shè)計(jì)金融模型軟件,。湯姆斯在Lotus1-2-3等軟件誕生之前很久就已經(jīng)設(shè)計(jì)出一種工具幫助分析師計(jì)算股票和債券變化量,。幾年后，他加盟一家商品交易公司,，他設(shè)計(jì)了一個(gè)交易和分析軟件,。同時(shí)，開始了解金融市場(chǎng)的運(yùn)作,。在加盟著名金屬交易商Henry之后不久,，他就成為了老板Jarecki最信任的同事之一。“幾乎任何重要的會(huì)議上,，Henry都會(huì)帶著湯姆斯”,，IB的副主席，湯姆斯的好友Nemser表示,。即使湯姆斯1977年離開公司以后,，Henry依然在重大問題上咨詢湯姆斯的意見。

湯姆斯腦中的交易計(jì)算算法已經(jīng)孕育很久了,，1977年他決定將20萬美元的存款投資到當(dāng)時(shí)的Amex交易所的席位上去,，他決定嘗試運(yùn)用他設(shè)計(jì)的交易模型去規(guī)范當(dāng)時(shí)全新的上市公司期權(quán)交易。當(dāng)時(shí)的交易所還不讓計(jì)算機(jī)進(jìn)場(chǎng),，他只能讓他的助手?jǐn)?shù)據(jù)拿回自己的辦公地點(diǎn)在計(jì)算機(jī)上運(yùn)算,，返回新數(shù)據(jù)再來交易。“當(dāng)我站在交易場(chǎng)內(nèi)時(shí),，我迷戀著如何將所做的運(yùn)行在我的計(jì)算程序中,。在人群中我會(huì)馬上在頭腦中編碼，隨后再把它弄到程序中去,。”

世界第一臺(tái)可交易的手持電腦

在當(dāng)時(shí)剛剛誕生的期權(quán)世界中,，湯姆斯被大家看作是個(gè)怪人。1978年,，湯姆斯成立了T.P.&CO.公司,，擴(kuò)大了生意，并雇用四名交易員在他設(shè)計(jì)的程序幫助下進(jìn)行交易,。同時(shí),，他一直盯著一個(gè)更大的目標(biāo)，他不是在單純地接受市場(chǎng),，而是按照它們應(yīng)該更好的方式前進(jìn),。新公司運(yùn)行良好，在1982年他重組了公司,，將其命名為Timber Hill“添華公司”,。 新公司成為湯姆斯交易業(yè)務(wù)和嘗試目標(biāo)的有效工具。新公司希望將系統(tǒng)搬進(jìn)期權(quán)交易所,，但是它必須克服來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)和場(chǎng)內(nèi)交易者的阻力,。1983年，該公司發(fā)明了世界上第一臺(tái)可以交易的手持電腦,，來持續(xù)地為期權(quán)定價(jià),。在湯姆斯的努力下，系統(tǒng)終于搬進(jìn)了Amex交易所,，但是,，在芝加哥期權(quán) （CBOE），它依然面臨強(qiáng)大的守舊勢(shì)力的阻力,。在接下來的幾年中,，他始終未能進(jìn)入CBOE。在1985年,，紐約股票交易所推出了期權(quán)交易,，為了從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里獲得足夠的市場(chǎng)流動(dòng)性，該交易所批準(zhǔn)了湯姆斯使用自有技術(shù)的請(qǐng)求,。新的交易科技獲得了成功,，該公司也從成功中獲得了足夠的資金用以升級(jí)其技術(shù)，并最終推動(dòng)了美國證券交易行業(yè)的技術(shù)革命,。通過把世界范圍內(nèi)的股票和衍生品聯(lián)系在一起,，湯姆斯創(chuàng)建了ECN電子通訊網(wǎng)絡(luò)。接著,，將這個(gè)網(wǎng)絡(luò)和他的算法交易結(jié)合在一起,，他創(chuàng)建了一個(gè)可以智能化尋找最佳交易路徑的系統(tǒng)，以令市場(chǎng)更有效,，買賣盤口更緊,，速度超快，而且套利超有效,。

關(guān)鍵的機(jī)遇出現(xiàn)在了1987年,。芝加哥交易所準(zhǔn)備停掉已經(jīng)開通四年但仍缺乏流動(dòng)性的標(biāo)普500指數(shù)期權(quán),。湯姆斯嗅到了機(jī)會(huì)，他請(qǐng)求交易所給他一個(gè)機(jī)會(huì)來運(yùn)作一年,，在交易池中使用那些剛發(fā)明的手持電腦,，來提供更緊的報(bào)價(jià)。同意也不會(huì)失去什么,，交易所何樂而不為呢,？獲得同意后，截至1988年中,，添華公司就讓期權(quán)交易獲得了足夠的市場(chǎng)流動(dòng)性,，現(xiàn)在標(biāo)普500的期權(quán)是美國最具活力的一個(gè)指數(shù)期權(quán)。

盈透公司 橫空出世

進(jìn)入90年代之后,，湯姆斯繼續(xù)投資在他的交易網(wǎng)絡(luò)上,，他設(shè)計(jì)出一種新的交易科技，可以把對(duì)一個(gè)上市公司的大交易指令分解成小的指令單,，并送達(dá)不同的交易市場(chǎng),。新的系統(tǒng)成為了IB公司今天存在發(fā)展的基礎(chǔ)。

在1993年,，湯姆斯將公司一份為二,，電子作市商業(yè)務(wù)繼續(xù)歸Timber Hill添華證券來運(yùn)作，新的網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在Interactive Brokers盈透公司（IB）上運(yùn)作,，專門給機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者服務(wù),。客戶的指令通過網(wǎng)上傳到IB盈透上被執(zhí)行,。在單一的多功能帳戶內(nèi),，客戶可以在IB平臺(tái)上不僅可以以極低的交易成本交易股票、期權(quán)和期貨,，也可以ETF基金,、債券和外匯。兩家公司都是都在IB盈透集團(tuán)的控制下,。盈透集團(tuán)目前已經(jīng)擁有27億美元資本,，在2005年就已成為美國第16位的大券商（《機(jī)構(gòu)投資者》雜志2005年4月期）。2007年的全球期貨傭金商的業(yè)務(wù)排名,，盈透公司繼續(xù)大幅成長(zhǎng),，進(jìn)入第17名。

算法交易的創(chuàng)建者

公司大部分員工是程序員,。做市商業(yè)務(wù)可以從市場(chǎng)買賣雙方進(jìn)行的數(shù)千種證券交易中獲利,。其參與的交易所由原來的Amex、CME和NYSE發(fā)展到1990年的8家交易所，1997年的全球31家,，到2005的55家,，以及今天的70多家。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)單元在過去的幾年中翻番,。

湯姆斯的視角在美國的金融界依然是前衛(wèi)的,，不計(jì)其數(shù)的公司復(fù)制著盈透公司的智能下單系統(tǒng)。直接進(jìn)場(chǎng)和算法交易系統(tǒng)也已經(jīng)被大的華爾街公司,，如瑞士信貸第一波士頓、高盛,、美林,、摩根斯坦利等所采納。在1999年湯姆斯向當(dāng)時(shí)的SEC主席證明了電子交易系統(tǒng)在期權(quán)市場(chǎng)的有效性之后,，監(jiān)管當(dāng)局確信交易電子化可以幫助投資者獲得最有利價(jià)格,，并開始強(qiáng)令推進(jìn)使用這種交易科技。湯姆斯也向美國的交易所施加了壓力,，推動(dòng)從喊價(jià)市場(chǎng)向電子自動(dòng)撮合市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變,。Timber Hill添華證券很快成為了全球最大的電子化證券交易的做市商之一。

更像比爾蓋茨,，而不是巴菲特

市場(chǎng)最終按照他預(yù)想的那樣發(fā)展了,，然而湯姆斯并不認(rèn)為自己是一個(gè)交易員，他始終堅(jiān)持自己是一個(gè)程序員,，而且公司的絕大部分重要人士都是程序員,。如果說比爾蓋茨是個(gè)程序員，巴菲特是個(gè)交易員的話,，湯姆斯則更像比爾蓋茨,。公司中程序員和其他員工的比例是5比1。他承認(rèn)交易員的天才優(yōu)點(diǎn),，但仍然認(rèn)為單一的程序或許不會(huì)擊敗交易員,，但是所有程序聯(lián)合在一起則是不可被戰(zhàn)勝的。

湯姆斯不是一夜暴富的,，而且他也沒有改變自己生活的態(tài)度,，依然知道如何享受生活。離婚的他有三個(gè)孩子,，都還在上學(xué),。他的個(gè)性決定著公司依然像一個(gè)剛成立為生存而運(yùn)作。會(huì)議很少,，而且也象躲避瘟疫般避開官僚主義,。“我們有許多會(huì)議和政策手冊(cè)，但是，湯姆斯并不認(rèn)同,。”Nemser表示,。“湯姆斯認(rèn)為世界運(yùn)行在一些繁文縟節(jié)上，而我就不得不向他證明對(duì)于這么大的一個(gè)公司來說,，這些東西是必不可少的,。”

2007年5月3日，IB盈透公司在納斯達(dá)克上市,，代碼為IBKR,，由此，湯姆斯的事業(yè)開始正式進(jìn)入公眾的視線,，其財(cái)務(wù)狀況在華爾街變得更加透明了