圖片來(lái)自Pexels “算法密碼”系列 第1篇 《知識(shí)分子》科學(xué)新聞實(shí)驗(yàn)室 第2篇
撰文 | 葉偉民(《知識(shí)分子》科學(xué)新聞實(shí)驗(yàn)室特邀作者) 責(zé)編 | 黃永明 ● ● ● 前言 背著陽(yáng)光,瘦男人臉上有種滑稽的嚴(yán)肅,。他捏著四張花色各異的撲克,,緩慢劃過(guò)人們面前,仿佛在醞釀一個(gè)大魔術(shù)。精心設(shè)計(jì)的儀式感令人屏息,,人們托臉,,抱臂,看著男人在塑料板上快速洗牌,,平鋪,最后攤開(kāi)雙掌,,說(shuō):“來(lái)吧,。” 這是我十年前的一次旅途記憶,。那時(shí)候我還是一名記者,,將很多時(shí)間奉獻(xiàn)給荒野客車(chē)和鄉(xiāng)村小巴。每當(dāng)車(chē)廂搖晃進(jìn)戈壁,、原野,、山間,這些撲克手就會(huì)出現(xiàn),,玩法相當(dāng)簡(jiǎn)單:猜黑桃,,猜中了莊家賠玩家4塊,反之玩家只輸2塊,。 旅途漫漫且賠率誘人,,一些乘客就忍不住了。結(jié)局你大概在新聞上見(jiàn)過(guò)——上鉤者的口袋會(huì)被血洗,。 運(yùn)氣沒(méi)有偏心,,秘密在背后的“概率陷阱”里。兩倍賠率聽(tīng)著很美,,莊家的贏面卻是玩家的3倍(玩家猜中黑桃的概率為1/4,,猜錯(cuò)的為3/4)。這些數(shù)字密碼組成了一個(gè)簡(jiǎn)單有效的模型,。換句話說(shuō),,是一個(gè)必勝的“算法”。 如果我再告訴你街頭象棋殘局,、游樂(lè)場(chǎng)的轉(zhuǎn)盤(pán)抽獎(jiǎng),、葡京賭場(chǎng)的老虎機(jī)都是“算法”的產(chǎn)物,不知道會(huì)否勾起你痛苦的回憶,,但這的確非常形象地說(shuō)明算法的本質(zhì),、矛盾及多樣性。你可能難以接受,,世界已被算法統(tǒng)治,,就連生物本身,也是一套進(jìn)化了幾百萬(wàn)年的算法[1]。 算法的歷史相當(dāng)漫長(zhǎng),,最早可以追溯到公元前300年,,是歐幾里得為求解兩個(gè)正整數(shù)的最大公約數(shù)所創(chuàng)。現(xiàn)在,,算法已左右人類(lèi)從購(gòu)物到學(xué)習(xí),、從醫(yī)療到藝術(shù)等眾多領(lǐng)域。世間萬(wàn)物都有被簡(jiǎn)化成一個(gè)個(gè)公式的趨勢(shì),。 “船只的發(fā)明同時(shí)帶來(lái)了海難,。”關(guān)于新技術(shù)的眾多評(píng)論中,,文化理論家保羅·維利里奧[2]的觀點(diǎn)相當(dāng)?shù)轿缓途?。接下?lái),我將用一組六篇文章,,從美股閃電崩盤(pán)的驚雷開(kāi)始,,帶你探尋算法的起源、應(yīng)用,,及其對(duì)人類(lèi)生活,、認(rèn)知、隱私,、愛(ài)情乃至公義的影響(或入侵),。算法的前方,既有光芒,,也有險(xiǎn)途,。 誰(shuí)是新的“華爾街之狼” 2010年的美股已告別憂傷,指數(shù)拾階而上,,刺破金融危機(jī)的陰霾看似指日可待,。5月,希臘債務(wù)危機(jī)殺出,,又拉響了全球經(jīng)濟(jì)塌方的警報(bào),。紐約當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日上午10點(diǎn),美股大跌2.5%,。 媒體起初將鏡頭對(duì)準(zhǔn)正爆發(fā)全國(guó)罷工的希臘,,認(rèn)為那里是混亂之源。下午2點(diǎn)42分,,所有聰明人的智商好像被惡搞了,。僅僅300秒,道瓊斯指數(shù)自由落體下跌998.5點(diǎn),,創(chuàng)造了史上最大單日跌幅記錄,。 CNBC[3]主持人艾琳·博內(nèi)特立即中斷了和股評(píng)明星克拉默[4]關(guān)于希臘暴亂的談話,,緊急呼叫駐紐交所記者韋普納?!拔乙膊恢?。”韋普納費(fèi)力地描述,,“人們害怕了,,投降式拋售,典型的投降式拋售,?!?/p> 這場(chǎng)“閃電崩盤(pán)”以5分鐘蒸發(fā)近萬(wàn)億美元的壯觀速度,展示了超級(jí)計(jì)算機(jī)時(shí)代財(cái)富災(zāi)難的含義,?!拔易鲞@行有25年了,,從沒(méi)有遇到過(guò)這樣的事?!钡谝患~約證券的聯(lián)席交易負(fù)責(zé)人湯姆·多尼諾這樣表達(dá)了他的迷茫,。 大閃崩也讓“算法”上了晚間新聞,。公眾第一次知道熙熙攘攘的交易大廳背后,還有另一種主宰,。它精確無(wú)比,、不動(dòng)聲色地侵入我們的世界。大部分時(shí)間,,它為效率,、決策等領(lǐng)域帶來(lái)革命性的進(jìn)步,讓人腦插翼,;同時(shí)也埋下隱患,,像巖石圈的應(yīng)力積累,直到一場(chǎng)地震將我們驚醒,。 算法,,是解題方案的準(zhǔn)確而完整的描述,是一系列解決問(wèn)題的清晰指令,,算法代表著用系統(tǒng)的方法描述解決問(wèn)題的策略機(jī)制,。 我們可以將其簡(jiǎn)單理解為“辦事情的方法”,或一套解決問(wèn)題,、做出決定的有條理的步驟,。例如,找到兩地最短的路線設(shè)計(jì),,和一款讓所有女性都能滿意搭配衣服的程序,,都是算法,。只不過(guò)后者難實(shí)現(xiàn)多了。 在金融領(lǐng)域,,算法交易則表現(xiàn)為使用計(jì)算機(jī)程序來(lái)發(fā)出交易指令的方法,。它無(wú)須人工干預(yù),即可自動(dòng)決定交易時(shí)間,、價(jià)格和成交數(shù)量等,。它避免了人類(lèi)因效率、情緒和失誤造成的影響,,仿佛一臺(tái)永不疲倦的“財(cái)富收割機(jī)”,。 “這是史上最好的故事?!蹦慷瞄W電崩盤(pán)后,,股評(píng)家克拉默直截了當(dāng)?shù)卣f(shuō),“倘若沒(méi)有人跟你提起,,你將永遠(yuǎn)不知道這里發(fā)生了什么,。” 第一張多米諾骨牌 華爾街和硅谷分居美國(guó)東西海岸,,相距4100公里,。21世紀(jì)前,它們相安無(wú)事,,信奉著不同的生產(chǎn)方式和財(cái)富哲學(xué),。直到2000年,華爾街通過(guò)計(jì)算機(jī)程序交易 的比率不足美國(guó)股市交易量的10%,,是交易廳而非脈沖信號(hào)統(tǒng)治著華爾街,。 華爾街的算法交易起步不晚,先期卻地位低下,。早在1970年代,,金融大亨們就購(gòu)入計(jì)算機(jī)和聘請(qǐng)程序員,但大多是時(shí)髦之舉,。匈牙利移民彼得菲[5]就是早期闖蕩華爾街的工程師代表,。他抵達(dá)時(shí),這里還是一個(gè)嚴(yán)重信賴(lài)經(jīng)驗(yàn),、直覺(jué)乃至傳奇的世界,。 劃時(shí)代的起點(diǎn)發(fā)生在1973年。芝加哥大學(xué)教授費(fèi)雪·布萊爾[6]和邁倫·斯科爾斯[7]發(fā)布了“布萊克-斯科爾斯模型”(簡(jiǎn)稱(chēng)B-S模型),,這是一種為期權(quán)或權(quán)證等金融衍生工具定價(jià)的數(shù)學(xué)模型,,與其他定價(jià)公式相比,它避免了對(duì)未來(lái)股票價(jià)格概率分布和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的依賴(lài),。這個(gè)發(fā)現(xiàn)將在數(shù)十年后徹底改變?nèi)A爾街,,并贏得1997年諾貝爾獎(jiǎng),。 圖:布萊克-斯科爾斯模型 當(dāng)時(shí)很少人知道,匈牙利人彼得菲也在做類(lèi)似的努力,。他總結(jié)出期權(quán)定價(jià)的三大要素:執(zhí)行價(jià)格,、合約到期時(shí)間及股市或金屬商品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)量。他用了一年時(shí)間,,構(gòu)建出一種考慮所有因素的微分方程式算法,,與“B-S模型”有異曲同工之妙。 就這樣,,彼得菲在商品期貨市場(chǎng)無(wú)往不利,。這個(gè)未來(lái)的算法交易之父,還非常超前地對(duì)大型數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行自動(dòng)化編譯和使用,,開(kāi)創(chuàng)了華爾街?jǐn)?shù)據(jù)挖掘的先河,。 所向披靡的彼得菲,被滾滾財(cái)源,、妒忌,、厭惡包圍。一個(gè)專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人找到他說(shuō):“我知道跟你交易肯定沒(méi)有好結(jié)果,。幾乎單單必輸。你到底是在干什么,?”還有人聯(lián)合起來(lái),,威脅取消他的做市商資格。 彼得菲一邊平息舊勢(shì)力的怒氣,,一邊設(shè)計(jì)新的手持設(shè)備——一種體積約30cm*20cm*5cm的黑盒子,,現(xiàn)在看來(lái)笨重得像一盒月餅。設(shè)備里面裝滿了晶體管和電路板,,面板上有電線和薄塑料模板相連,,成了具有輸入功能的鍵盤(pán)。每天,,彼得菲的交易員從電腦上下載最新市價(jià)和數(shù)據(jù),,再輸入現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格,盒子就通過(guò)指示燈提示這筆交易是否值得做,。 這些當(dāng)時(shí)絕對(duì)超前的技術(shù),,讓彼得菲逐步擺脫過(guò)時(shí)的專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人組織交易方式。美國(guó)證券交易所展示了難得的遠(yuǎn)見(jiàn),,不顧反對(duì)讓彼得菲的交易員將這些盒子帶進(jìn)交易廳,。 彼得菲的自動(dòng)化交易系統(tǒng)既快又準(zhǔn),大小通吃,,且總能先別人一步,。僅1986年到1987年兩年間,,他就賺了5000萬(wàn)美元,還創(chuàng)立了第一個(gè)統(tǒng)轄東西海岸的算法交易機(jī)構(gòu),。金融開(kāi)始邁進(jìn)科學(xué)家和工程師的時(shí)代,。 上世紀(jì)九十年代,彼得菲將公司總部搬到康涅狄格州,,并更名為后來(lái)赫赫有名的盈透證券集團(tuán)[8],。這是一個(gè)華爾街版的谷歌,75%以上員工是程序員和工程師,。彼得菲還宣稱(chēng),,永遠(yuǎn)不雇傭MBA。 華爾街乃至全球金融,,開(kāi)始對(duì)程序員們展示了善意和懷抱,。尼古拉斯·貝蒂克勒克[9]也是那一時(shí)代投身交易的科學(xué)家。他獲得加拿大麥克馬斯特大學(xué)物理和天文學(xué)博士學(xué)位后,,就成為一名量化交易工程師,。市場(chǎng)每一個(gè)微小的價(jià)格波動(dòng),都成為他獲取財(cái)富的來(lái)源,?!案杏X(jué)充滿新的挑戰(zhàn)?!彼f(shuō),。 2007年,盈透上市,,成為當(dāng)年美國(guó)年度第二大規(guī)模IPO,。 這個(gè)歐洲移民異國(guó)逆襲的故事相當(dāng)傳奇,足以遮掩一些微小但重要的警示,。1987年年初的一天,,彼得菲的操作系統(tǒng)莫名賣(mài)出了幾筆10萬(wàn)份紐約證券交易所指數(shù)看跌期權(quán),但所有的交易員都否認(rèn)是人為操作,。最后的調(diào)查結(jié)果相當(dāng)黑色:由于手持設(shè)備面板上的按鍵設(shè)計(jì)過(guò)于敏感,,被開(kāi)關(guān)門(mén)產(chǎn)生的氣流觸碰而自動(dòng)下單。 彼得菲被他設(shè)計(jì)的機(jī)器拉進(jìn)一個(gè)孤注一擲的賭局,,如果次日指數(shù)崩盤(pán)將是毀滅性的打擊,。他最終僥幸存活。然而“失控”的隱患并未根除,,直到2010年的大崩盤(pán),。 華爾街之狼 兩次災(zāi)難雖然大小懸殊且相隔23年,但核心觸發(fā)機(jī)制別無(wú)二致,。如今,,美國(guó)由算法執(zhí)行的交易占比超過(guò)70%,。一個(gè)悖論是:算法越自主,人腦就越解放,;但事態(tài)一旦負(fù)向激發(fā),,惡化的速度也會(huì)越駭人。 “閃電崩盤(pán)”充分展示了這一點(diǎn),。最初流傳的說(shuō)法是“一名交易員在賣(mài)出股票時(shí)敲錯(cuò)字母,,將百萬(wàn)(million)誤打成十億(billion),從而導(dǎo)致千點(diǎn)暴跌,?!闭{(diào)查進(jìn)行了5年,美國(guó)司法部門(mén)宣稱(chēng)是英國(guó)期貨交易員納溫德·辛格·薩勞[10]所為,。他通過(guò)惡意操控市場(chǎng),,牟利近百萬(wàn)美元,將面臨380年的監(jiān)禁,。 和彼得菲的身世近似,,薩勞是印度裔英國(guó)人,住在倫敦郊區(qū)一幢破舊的房子里,。同事對(duì)他的印象不錯(cuò),,勤儉持家,可以為買(mǎi)到打折午餐而餓很久,。被警方逮捕后,,媒體給了他一個(gè)新稱(chēng)呼:華爾街之狼。 這來(lái)源于一部好萊塢同名電影,。萊昂納多[11]扮演的上世紀(jì)傳奇股票經(jīng)紀(jì)人喬丹·貝爾福特[12],依靠無(wú)情的銷(xiāo)售信條“賣(mài)出或去死”翻云覆雨,,最后因欺詐被捕,。相比之下,薩勞的人生要暗淡無(wú)趣得多,。但調(diào)查結(jié)果顯示,,4年來(lái),他通過(guò)“幌騙”手段攫取高達(dá)4000萬(wàn)美元的收益,。 所謂幌騙,,就是用計(jì)算機(jī)程序?qū)灰紫到y(tǒng)下巨額虛假賣(mài)單,然后迅速撤回,,對(duì)交易價(jià)格構(gòu)成實(shí)時(shí)拋壓,。市場(chǎng)下跌后,他繼續(xù)加大“拋售”,,再低價(jià)買(mǎi)入,,最后在市場(chǎng)回升時(shí)售出獲利,。 薩勞得手的基礎(chǔ),也正是華爾街引以為豪的算法交易,。由于大部分交易已依賴(lài)算法,,行情大幅波動(dòng)時(shí),一些程序的止損線就被觸動(dòng)并大量拋售,,從而進(jìn)一步打壓價(jià)格,,觸動(dòng)更多的自動(dòng)止損,最終形成“多米諾效應(yīng)”造成瞬間暴跌,。 官方調(diào)查的其中一家交易機(jī)構(gòu),,顯示閃電崩盤(pán)時(shí)20分鐘發(fā)出了7.5萬(wàn)份賣(mài)單,加劇了市場(chǎng)恐慌,。專(zhuān)家發(fā)現(xiàn)其交易模型設(shè)計(jì)既簡(jiǎn)單又粗暴,,只根據(jù)交易量作反應(yīng)而忽視估價(jià)的異常變化。 縱然證據(jù)確鑿,,薩勞這次也沒(méi)有成過(guò)街老鼠——有業(yè)內(nèi)人士為其喊冤,,認(rèn)為他只是“替罪羊”。潛臺(tái)詞是,,美國(guó)股市問(wèn)題重重,,薩勞只是暴跌的導(dǎo)火索。 確定性在喪失 他們也許是對(duì)的,。就連彼得菲本人,,也認(rèn)為算法交易玩過(guò)頭了,他發(fā)明的算法已經(jīng)接管華爾街,,他卻越來(lái)越猶豫,。他眼中的證券市場(chǎng)正在變成古羅馬競(jìng)技場(chǎng),算法是其中的角斗士,?!拔乙郧爸豢吹胶玫囊幻妗,!彼f(shuō),。 如今市場(chǎng)越來(lái)越追求高頻、光速的交易,,單位以毫秒計(jì),,這給流氓算法留下舞臺(tái)。彼得菲開(kāi)始反思,,買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)哪怕停留一秒,,也能消除導(dǎo)致股價(jià)大幅漲落的弄虛作假和陰謀詭計(jì)。 2010年前后,英菲尼迪資本管理公司接連兩次發(fā)生算法失控,,導(dǎo)致市場(chǎng)暴跌甚至癱瘓,。 2012年,當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的高頻做市商騎士資本,,誤把測(cè)試軟件提前部署于實(shí)戰(zhàn),,結(jié)果在45分鐘內(nèi)瘋狂執(zhí)行了400萬(wàn)次交易指令,造成市場(chǎng)損失10多億美元,,騎士資本更是幾近破產(chǎn),,最終被收購(gòu)。 即使在算法交易起步較晚的中國(guó),,也開(kāi)始暗礁頻現(xiàn),。2013年光大證券的自動(dòng)交易系統(tǒng)因技術(shù)缺陷,2秒內(nèi)生成超過(guò)2萬(wàn)筆委托單,,其中成交72.7億人民幣,。光大證券最終損失近2億元。甚至中國(guó)2015年股災(zāi),,也被認(rèn)為有“高頻交易”的身影,。 “高頻交易”是借助更強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)和更復(fù)雜的算法,在百分或千分之一秒之內(nèi)自動(dòng)完成大量買(mǎi)賣(mài)的交易方式,。在一系列“技術(shù)故障或失控”導(dǎo)致巨額市場(chǎng)損失的案例后,,“高頻交易”被質(zhì)疑為“技術(shù)黑天鵝”的催化劑之一。 “我們無(wú)法估量由算法全權(quán)掌控市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)什么影響,,而這也正是交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀,。”賓夕法尼亞大學(xué)教授邁克爾·卡恩斯[13],,研究過(guò)由機(jī)器控制的新市場(chǎng)后說(shuō),。為解決市場(chǎng)不確定性而生的算法,最終帶來(lái)更巨大的不確定性,,是目前算法交易不得不面對(duì)的悖論和怪圈,。 曾任英國(guó)高頻交易公司Arctic Lake Solutions合伙人的董可人,2015年回國(guó)前就注意到這一現(xiàn)象,。他覺(jué)得國(guó)內(nèi)對(duì)“高頻交易”等概念有著過(guò)多似是而非、夸張甚至妖魔化的誤讀,。他開(kāi)始在問(wèn)答社區(qū)寫(xiě)文章為之正名,,被網(wǎng)友尊稱(chēng)為“大神”。 “任何時(shí)代的技術(shù)改良,,都會(huì)付出代價(jià),。”董可人說(shuō),“解決之道是綜合性的,。算法的優(yōu)化,、從業(yè)者專(zhuān)業(yè)度的提升、制度的完善,,都需要一個(gè)逐步成熟的過(guò)程,。和其他技術(shù)領(lǐng)域類(lèi)似,不可能有一勞永逸,、永遠(yuǎn)安全的系統(tǒng),。” 然而,,在尼古拉斯·貝蒂克勒克看來(lái),,他更關(guān)注另一個(gè)現(xiàn)象。隨著移動(dòng)互聯(lián)浪潮的到來(lái),,包括他在內(nèi),,一場(chǎng)工程師版的“逃離華爾街”正在上演。華爾街與硅谷漫長(zhǎng)的人才較量,,再次向西海岸傾斜,。 即使是沃頓商學(xué)院、哈佛商學(xué)院這些華爾街預(yù)備隊(duì),,調(diào)查結(jié)果顯示,,近兩年選擇科技行業(yè)的畢業(yè)生比例分別比2008年增長(zhǎng)了1倍多和2倍。 “我厭倦了利用價(jià)差和市場(chǎng)波動(dòng)賺錢(qián),,不如創(chuàng)造一個(gè)好產(chǎn)品來(lái)得有意義,。”尼古拉斯說(shuō)?,F(xiàn)在他成了一個(gè)大數(shù)據(jù)科學(xué)家,。告別殘酷、等級(jí)森嚴(yán)的金融世界,,他覺(jué)得每天在大樂(lè)園般的互聯(lián)網(wǎng)公司里探索未來(lái),,是件再美妙不過(guò)的事情了。 這篇文章里,,我們從金融角度見(jiàn)識(shí)了算法的革命性力量和桀驁不馴,。下一篇文章我將帶你們重溯算法的起源、進(jìn)化及原理,。我們要知道它將去往何處,,必先知道它從何而來(lái)。相信這將是一段既有歷史感,,又有新趣的旅程,。 關(guān)于作者: |
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