過(guò)去兩年,，每年春節(jié)后,，都有一個(gè)嶄新的大題材橫空出世，成為題材股一年一度的盛宴,。

例如,，2023年春節(jié)后，ChatGTP大模型橫空出世,，隨后帶來(lái)A股市場(chǎng)人工大模型概念股的爆發(fā),。當(dāng)時(shí)的代表股票有：

海天瑞聲，底部起步價(jià)68元,，分兩波飆升至269元,，漲幅4倍。

云從科技,，底部起步價(jià)16元,，分兩波飆升至61.8元，接近4倍,。

三六零,，底部起步價(jià)7元,，分兩波飆升至20.85元，接近3倍,。

昆侖萬(wàn)維，底部起步價(jià)14.8元,，分兩波飆升至70.66元,，接近5倍。

這是發(fā)生在不久前即2023年春節(jié)后,，曾令人瞠目結(jié)舌的耀眼往事,。

我在那輪行情里全程參與，滿倉(cāng)滿融云從科技和三六零以及其他多只相關(guān)概念股,，獲得了豐厚的回報(bào),。

2024年春節(jié)后，美國(guó)算力服務(wù)器股“超微電腦”所帶動(dòng)的“算力服務(wù)器”旋風(fēng),，在A股市場(chǎng)掀起海嘯般的上漲,，當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)的“算力服務(wù)器”概念代表股票有：

高新發(fā)展，底部起步價(jià)32.07元,，一波飆升至95元,，漲幅3倍。

中科曙光,，底部起步價(jià)28.72元,，一波飆升至56.8元，接3倍,。

工業(yè)富聯(lián),，底部起步價(jià)13.3元，飆升至29.47元,，以如此巨大的流通市值,，飆升了2倍多。

2024年春節(jié)后,，除了主線“算力服務(wù)器”概念之外,，還有個(gè)次主線“Sora”概念。但是無(wú)論是漲幅還是市場(chǎng)影響,，都不算大,。

此外，貫穿2023和2024年這兩波Ai熱潮,，以中際,、新易盛、天孚這三支票為核心的,，CPO光模塊股票,，成為機(jī)構(gòu)加持的趨勢(shì)性上漲的大牛股,。時(shí)間跨度至今延續(xù)長(zhǎng)達(dá)兩年。

簡(jiǎn)單復(fù)盤(pán)了過(guò)去兩年春節(jié)后爆發(fā)的題材股,，我在掃描今年春節(jié)前后所爆發(fā)的概念,，有以下感悟：

第一，今年春節(jié)前后,，新冒頭的兩個(gè)涉及AI的概念,，是“AI智能體”和Deepseek概念股。

然而,，殘酷的現(xiàn)實(shí)是,，他們所表現(xiàn)出的爆發(fā)力，明顯不如過(guò)去兩年,。

我覺(jué)得歸根到底可能還是：AI題材經(jīng)過(guò)2023和2024年長(zhǎng)達(dá)兩年的炒作,，在市場(chǎng)里肯定不如2023年剛橫空出世時(shí)那么新穎。

也就是說(shuō),，新穎性下降了,。而股市的炒作規(guī)律歷來(lái)把新穎性放在一個(gè)極高的地位。

第二,，內(nèi)卷加劇,。

記得春節(jié)前倒數(shù)第二個(gè)交易日，“AI智能體”概念突發(fā)崛起,，如日中天,，誰(shuí)也想不到，僅僅過(guò)了一天,，即春節(jié)前的倒數(shù)第一個(gè)交易日,，Deepseek概念股就猛然崛起，搶奪市場(chǎng)C位,，吸引了全市場(chǎng)的關(guān)注度,，導(dǎo)致“AI智能體”立馬就黯然失色。

這種題材之間的內(nèi)卷和迅速切換過(guò)快,，導(dǎo)致題材的延續(xù)性下降,，生命周期縮短。

為何會(huì)出現(xiàn)這種情況,？我認(rèn)為是因?yàn)檫^(guò)去連續(xù)兩年對(duì)AI題材的炒作,，使得各路資金紛紛提前潛伏，于是潛伏盤(pán)太多,，導(dǎo)致兌現(xiàn)欲望的加劇,。

記得2023年ChatGTP大模型題材出現(xiàn)時(shí)，由于非常新,，市場(chǎng)里幾乎沒(méi)有任何潛伏盤(pán),，因此,，在2023年春節(jié)后，實(shí)際上炒作了兩波,，就是第一波見(jiàn)頂回落后,，大多數(shù)相關(guān)核心股票都出現(xiàn)了更兇悍了第二波，尤其以昆侖萬(wàn)維和三六零為代表,。其炒作可謂真的兇悍無(wú)匹,。

但是到了2024年的春季行情的時(shí)候，sora概念的操作就已經(jīng)有很多潛伏盤(pán),，導(dǎo)致sora概念炒作僅僅維系了一波,，根本無(wú)法產(chǎn)生二波,，力度更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于2023年,。

這種情況進(jìn)一步演化，到了今年2025年春節(jié)前后,，潛伏盤(pán)更多了,，而且潛伏盤(pán)之間出現(xiàn)了爭(zhēng)奪，于是出現(xiàn)了兩個(gè)特點(diǎn)：

一是時(shí)間上搶跑,，都紛紛在春節(jié)前就開(kāi)始想要搶占先機(jī),，導(dǎo)致題材炒作的時(shí)間提前到春節(jié)前就開(kāi)始了。

二是方向上搶奪,，潛伏“ AI智能體”和潛伏Deepseek的資金彼此互不服氣,，都企圖吸引更多散戶接盤(pán)，這種明顯的內(nèi)卷,，在我看來(lái),，最終必然會(huì)導(dǎo)致他們的炒作高度都會(huì)大幅下降。

第三,，很多股票的起步價(jià)已經(jīng)太高,，不如前兩年從低價(jià)往上炒作時(shí)那么好炒了。

由于AI大范疇里不同的分支板塊中許多股票是重疊的,，這就意味著最近的“ AI智能體”和Deepseek雖然是兩個(gè)嶄新的板塊,，但是，其中很多股票,，都是“新瓶子裝老酒”,，他們?cè)谝郧暗膬赡昀铮呀?jīng)被反復(fù)以各種理由,、各種其他題材為名,，炒做過(guò)多次了，因此,，這些個(gè)股,，不僅缺乏新穎性,，而且目前股價(jià)都已經(jīng)并不低。

相關(guān)股票的股價(jià)變高,，使得他們遠(yuǎn)不如2023年剛開(kāi)始炒作AI時(shí),，爆發(fā)初期有那么低的股價(jià)，所以爆發(fā)力自然差了很多,。

第四,，整個(gè)AI大范疇炒作時(shí)限已經(jīng)太長(zhǎng)。

從2023年春節(jié)算起,，目前,，AI大范疇已經(jīng)連續(xù)炒作了兩年。

在A股市場(chǎng),，鮮有炒作超過(guò)三年的,。

因此，和很多人的觀點(diǎn)不同之處是,，很多人認(rèn)為AI還會(huì)長(zhǎng)期炒作,，我卻基于A股市場(chǎng)一般很難炒作超過(guò)三年的鐵律，判斷AI在2025年可能是炒作最后的一年,。

作為最后一年的炒作,，力度自然也會(huì)越來(lái)越弱。并且隨時(shí)可能會(huì)提前結(jié)束,。

這一點(diǎn),，你們仔細(xì)看看機(jī)構(gòu)把持的品種，例如“易中天三劍客”的走勢(shì),，你們只要觀察入微,，就不難發(fā)現(xiàn)，“易中天”其實(shí)都已經(jīng)越來(lái)越弱了,。

“易中天”的走勢(shì)轉(zhuǎn)弱,，其實(shí)也就意味著整個(gè)AI大范圍走勢(shì)的變?nèi)酢?/p>

2023和2024年春節(jié)后，AI題材的爆炒都有一個(gè)潛臺(tái)詞,，就是在那時(shí)AI大范疇是趨強(qiáng)的,，“易中天”是趨勢(shì)不斷加強(qiáng)的。

而如今,，在“易中天”走勢(shì)趨弱,，AI大范疇也走勢(shì)趨弱的大環(huán)境下，我認(rèn)為今年春節(jié)后的AI題材炒作,，勢(shì)必遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于2023和2024年的那兩年了,。

這就意味著，很可能今年春節(jié)后，無(wú)論“ AI智能體”還是“Deepseek”題材的炒作,，都會(huì)遠(yuǎn)比2023和2024年春節(jié)后的炒作弱很多,，且短暫很多。

以上,，僅為我（公眾號(hào)雷立剛本人）根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),，所做的合理沙盤(pán)推演，不作為給任何人的投資依據(jù),，未必正確,，僅供參考。

同時(shí),，以上觀點(diǎn)每一個(gè)細(xì)節(jié)都是我自己獨(dú)立思考的,，沒(méi)有在網(wǎng)上參考任何他人的思維，我希望通過(guò)我這種特立獨(dú)行的思考,，讓更多的人重視獨(dú)立思考的精神,。

另外，我想說(shuō),，在任何時(shí)候,，人們都是喜歡聽(tīng)到那些“報(bào)喜不報(bào)憂的聲音”,，在任何時(shí)候,，對(duì)某些股票提醒警示的聲音，都遠(yuǎn)不如“號(hào)稱要大漲”的聲音那么令人喜歡,。

然而,，既然有獨(dú)立思考的精神，那么自然也就不屑于去諂媚任何他人,，包括在觀念上諂媚他人,。所以，也許我今天發(fā)布的思維并不讓多數(shù)人高興,，但請(qǐng)明白,，我是試圖燃燒自己獨(dú)立思考的骨髓，來(lái)給你們一點(diǎn)點(diǎn)或許有用的參考……

（全文終）