1月20日，水電龍頭長江電力發(fā)布了2024年業(yè)績快報,，凈利潤創(chuàng)下歷史新高,。

今日，長江電力股價一度大漲1.17%,，最新漲0.83%,，報29.21元/股，總市值7147億元,。

凈利潤創(chuàng)歷史新高

2024年,，長江電力實現(xiàn)營業(yè)總收入841.98億元，同比增長7.75%,；歸母凈利潤為325.2億元,，同比增長19.36%,。

值得注意的是，這是長江電力自2003年上市以來取得的最好業(yè)績,。

對此,，長江電力表示，業(yè)績增長主要系2024年公司六座梯級電站發(fā)電量同比增加所致,。

去年前三季度,，長江電力實現(xiàn)凈利潤280.25億元，同比增長30.2%,。

以此計算,，去年第四季度，長江電力凈利潤為44.95億元,，同比下降21.35%,。

分析來看，近年來,，長江電力的業(yè)績表現(xiàn)比較穩(wěn)健,。

2021年-2023年，長江電力分別實現(xiàn)凈利潤262.73億元,、237.26億元,、272.39億元，同比-0.09%,、9.69%,、14.81%。

中期分紅在即

近年來,，隨著利率持續(xù)下行,，高股息策略受到市場投資者廣泛追捧。

而長江電力作為高股息的代表,，公司股價也是一路水漲船高,，創(chuàng)下了10年翻23倍的造富神話。

自2014年年中以來,，長江電力的股價已經(jīng)累計漲超23倍,，并于2024年10月8日觸及了歷史高點32.28元/股。

除了股價的上漲,，自上市以來,，長江電力持續(xù)通過分紅回饋投資者。

自上市以來,，長江電力累計派現(xiàn)1893.35億元,。近3年來看，累計現(xiàn)金分紅401.56億元，年均歸母凈利潤254.82億元,，比例為157.58%,。

去年12月，長江電力首次提出中期分紅,，擬于2025年1月24日派發(fā)現(xiàn)金股利0.21元/股,，合計51.38億元，股權登記日為2025年1月23日,。

當前,，十年期國債收益率已下降至1.67%，按照公司分紅不低于實現(xiàn)凈利潤70%的承諾測算,，當前公司股價對應2024年股息率為3.2%,，與十年期國債收益率息差超過1.5%。

對于長江電力2024年的業(yè)績,，機構普遍評價符合預期,。

國泰君安維持對長江電力“增持”評級，但下調2024年EPS至1.33元（原值1.34元）,，維持2025-2026年EPS至1.43/1.50元,。考慮公司作為水電龍頭且分紅比例較高的估值溢價,，維持目標價34.32元,，維持“增持”評級。

招商證券預計,，長江電力2024-2026年歸母凈利潤為325.31億元,、349.51億元、360.48億元,，同比增長19%,、7%、3%,，當前股價對應PE分別為 21.8x、20.3x,、19.7x,，維持“增持”評級。