@科技新知 原創(chuàng)
作者丨櫻木  編輯丨蕨影

2025年，對于AI賽道的初創(chuàng)公司而言,，是最好的時(shí)代,，似乎也是最壞的時(shí)代。

Scaling law的放緩,，以及openAI逐漸壓低的節(jié)奏,，似乎都讓中國公司看到了追趕的節(jié)奏，而隨之到來的,，站在AI應(yīng)用爆發(fā)的時(shí)間節(jié)點(diǎn),，正是中國公司也將迎來傳統(tǒng)優(yōu)勢發(fā)展方向,。

AGI的星辰大海,，似乎已經(jīng)鮮有人再提及，如何在技術(shù)進(jìn)入平緩期,，快速地商業(yè)化,，體現(xiàn)價(jià)值成了主基調(diào)。除此之外,，難題還有很多,，融資能力、產(chǎn)品造血能力,，以及與大廠的差異化,，開始成了考驗(yàn)六小虎的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。

開年伊始,，AI六小虎之一的零一萬物,，率先作出了妥協(xié)，調(diào)整團(tuán)隊(duì),、放棄超大模型,、主攻應(yīng)用。雖然零一萬物創(chuàng)始人李開復(fù)坦言,，零一萬物開啟了“大廠+小虎”的全新模式,，但從某種程度來說，零一萬物已然與其他“小虎”在規(guī)模和影響力上有了差異,。

客觀來講,，除了零一萬物無論在技術(shù)嗅覺，還是產(chǎn)品盈利方向上,，表現(xiàn)得都有其獨(dú)到之處,，其模型在主流機(jī)構(gòu)的評分中，也拿到了不俗的成績,。但從商業(yè)化上來看：

首先,，融資規(guī)模決定著技術(shù)追趕的速度，也決定著應(yīng)用可以試錯(cuò)的時(shí)間，從公開信息來看,，零一萬物的融頻并不占據(jù)優(yōu)勢,，在2024年，僅有一輪融資,。而在應(yīng)用端,，零一萬物也并未拿出破圈級別的爆款產(chǎn)品。

而另一方面,，大廠似乎也不愿意再給創(chuàng)業(yè)公司更多的時(shí)間,，正如獵豹移動創(chuàng)始人傅盛在年初時(shí)所言，與AI四小龍所在的AI 1.0時(shí)代不同,，以ChatGPT發(fā)布為起點(diǎn)的AI 2.0時(shí)代,，全社會迅速達(dá)成共識，即這項(xiàng)技術(shù)會帶來生產(chǎn)力革命,。這意味著,，AI 1.0時(shí)代在科技巨頭下場之前，留給創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間差是足夠的,，但在AI 2.0時(shí)代,，中國科技巨頭下場的時(shí)間反而比初創(chuàng)企業(yè)更早。

阿里與字節(jié)早早下場,，讓原本的空間開始快速擠壓,，而在包括人才、業(yè)務(wù)多方面的爭奪,，也讓零一萬物等初創(chuàng)企業(yè),，快速地感受到了壓力。

舉例來說,，2024年,，零一陸續(xù)有中高層離開，包括前預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人黃文灝,、生產(chǎn)力To C產(chǎn)品負(fù)責(zé)人曹大鵬,、多模態(tài)研發(fā)負(fù)責(zé)人潘欣等。而其中黃文灝加入了字節(jié),，潘欣與曹大鵬紛紛開啟了創(chuàng)業(yè),。同時(shí)，零一萬物的重要變現(xiàn)方式之一,，電商大模型,、智能話術(shù)與互動，與阿里等大廠AI業(yè)務(wù)有所重疊,。

零一萬物當(dāng)下的處境,，幾乎可以說是“六小虎”的一個(gè)縮影。以零一萬物為標(biāo)尺，來衡量六小虎,，2025似乎還有很多問題需要他們回答,。突圍的路在何方？六小虎答案各不相同,，但李開復(fù)的那句“這就是一個(gè)難解的局,，To B、TOC,、國內(nèi),、國外，都不容易做”,，似乎確是當(dāng)下國產(chǎn)AI初創(chuàng)的寫照,。

而全新的問題如版權(quán)墻、AI硬件,、芯片等,，也在不斷拷問著初創(chuàng)的六小虎。2025,，是被外界寄予厚望的AI應(yīng)用爆發(fā)之年，而對于六小虎來說,，似乎更大的壓力,，正在快速逼近。

01

爭奪一張未來船票

雖然沒有明確的時(shí)間表,，但可以看出的是,，AI六小虎在資本方向上的膨脹速度卻在前所未有的增加。在六小虎中,，除了智譜成立于2019年6月,，其余幾家的成立時(shí)間都在2023年3月-5月，而時(shí)至今日,，不過一年時(shí)間,，六小虎幾乎達(dá)成了200億估值獨(dú)角獸企業(yè)的門檻，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于商湯,、曠視等上一代企業(yè)的速度,。

而在資本擁躉之時(shí)，六小虎的價(jià)值底色究竟如何,，未來的是否有更大想象力的商業(yè)空間,，則成了六小虎下一階段的門票。

簡單計(jì)算就可以得知,，想要維系六小虎現(xiàn)在,，技術(shù)與硬件、人才密度、造血能力,、融資能力,，幾乎成了關(guān)鍵因素，技術(shù)與硬件和人才密度決定著對于國際先進(jìn)技術(shù)的跟隨情況,，而造血能力與融資能力則決定著是否能活到下一個(gè)階段的開啟,。六小虎從當(dāng)下來看，除了零一萬物放棄了超級模型的訓(xùn)練,，其他仍在堅(jiān)持,。

超級大模型對資本需求巨大，曾有行業(yè)內(nèi)人士透露,，為了不被落下,，基座模型3個(gè)月就需要重新訓(xùn)練一次，訓(xùn)練一次成本約在3億元,；而一些多模態(tài)模型訓(xùn)練時(shí)間可能長達(dá)5-6個(gè)月,，成本更高。此外大模型公司的基座模型研發(fā)團(tuán)隊(duì)均超過100人,，人力成本亦占創(chuàng)業(yè)公司的大頭,。

從當(dāng)前的六小虎的融資情況來看，智普AI與階躍星辰,，分別受到了北京市國資與上海市國資的認(rèn)可,，分別在年底完成了全新一輪融資，短期資金焦慮較??；而月之暗面與百川在2024年融資規(guī)模超50億+，雖然據(jù)行業(yè)內(nèi)人士透露,，融資規(guī)模將會以“算力+資金”的方式來完成,，但從賬面來看依舊充裕；相對融資能力較弱的零一萬物和minimax,，則在2025年的競爭顯得撲朔迷離,。

朱嘯虎曾表達(dá)過，大模型商業(yè)模式太差,，技術(shù)沒有差太多的情況下,，每一代技術(shù)都要投入，現(xiàn)在可能3.5版本要投入幾千萬美元,，迭代到4版本要幾億美元,，到5版本可能要幾十億美元，每一代模型都要重新去投入,，而變現(xiàn)周期可能就兩三年,，“這比發(fā)電廠還要差”,。

當(dāng)然，行業(yè)內(nèi)并非沒有好消息,。根據(jù)“財(cái)新”的報(bào)道,，2024年年末，DeepSeek低廉的訓(xùn)練成本引發(fā)熱議,。計(jì)算機(jī)科學(xué)家,、前特斯拉自動駕駛負(fù)責(zé)人、OpenAl創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員Andrej Karpathy在社交媒體上發(fā)文稱,，DeepSeek-v3能力的模型在業(yè)界一般需要1.6萬張GPU的集群訓(xùn)練,，例如Meta發(fā)布的Llama-3-405B在類似集群上花費(fèi)了3080萬GPU小時(shí)，而DeepSeek僅使用了280萬左右的GPU小時(shí),。

但與此同時(shí),，國內(nèi)基座大模型的能力究竟如何，卻依然不甚明朗,。蘋果跟百度的扯皮充分暴露了國內(nèi)基座大模型的實(shí)際水平,。在業(yè)界，文心是公認(rèn)的國內(nèi)頂尖的基座大模型,，但它依然無法滿足蘋果的要求,。

而對于六小虎而言，更為關(guān)鍵的另一環(huán),，則在于人才的流失,，2024年下半年以來，大模型獨(dú)角獸的不少核心成員都選擇了出走創(chuàng)業(yè),，12月9日，有報(bào)道顯示,，百川智能聯(lián)合創(chuàng)始人,、商業(yè)化負(fù)責(zé)人洪濤離職。在此之前,，如零一萬物算法副總裁,、模型預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人黃文灝，于今年8月加入了字節(jié)跳動,。另外,，有媒體報(bào)道稱月之暗面幾位出海產(chǎn)品負(fù)責(zé)人也于11月前后離職創(chuàng)業(yè)；MIniMax產(chǎn)品負(fù)責(zé)人張前川于今年9月被確認(rèn)離職后,，至今未更新消息,。

從離職方向來看，加入大廠與尋找pmf前景更佳的細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)成為了主流,。對于AI應(yīng)用公司而言,，技術(shù)領(lǐng)先性重要性并不高,，這也意味著壓力的減輕。同時(shí),，人才的不斷離開似乎也在詮釋著,，對大模型賽道的不看好。

那么投資人更看重的造血能力現(xiàn)在演化成何種情況呢,？

02

To B與To C雙重考驗(yàn)

從宏觀來看,，六小虎在商業(yè)上，區(qū)別于之前四小龍的核心關(guān)鍵,，是其通過大模型的泛化能力,，尋找更廣闊的場景。

根據(jù)“財(cái)新”的觀點(diǎn)顯示,，中國軟件市場私有化,、定制化要求高，此前發(fā)展數(shù)十年都未長出微軟,、谷歌,、Meta等平臺型科技公司。在上一輪以AI視覺為主的創(chuàng)業(yè)熱潮中,，“四小龍”為滿足項(xiàng)目方要求,，團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張至數(shù)千人，實(shí)質(zhì)都是重人力的項(xiàng)目公司,。

但創(chuàng)業(yè)圈對于六小虎的泛化能力在市場前景,、競爭格局的爭議，卻從未停止,。投資人朱嘯虎曾坦言,，“我覺得'四小龍’（曠視、依圖,、商湯,、云從）不是六小虎的下限而是上限”，他認(rèn)為“四小龍”運(yùn)氣很好,，碰上了安防大建設(shè)的巨大紅利,，雖然由于項(xiàng)目性質(zhì)現(xiàn)金流不佳，但也有逾期的錢不斷墊著現(xiàn)金流,。而今天AI時(shí)代的大基建爆發(fā),，似乎仍在醞釀之中。

從成熟的團(tuán)隊(duì)來看,，對比四小龍時(shí)代,，全新的大模型公司，似乎是要從行業(yè)賽道開始突圍,，比如說百川專注的AI醫(yī)療賽道,，以及零一萬物看好的標(biāo)準(zhǔn)化流程較高的零售電商行業(yè)的營銷內(nèi)容,。

但從實(shí)際的觀察來看，這樣的選擇仍在較為早期的階段,。據(jù)媒體報(bào)道顯示,，醫(yī)療行業(yè)進(jìn)入門檻高，對結(jié)果準(zhǔn)確性要求嚴(yán),，預(yù)計(jì)還需3-5年,，“AI醫(yī)生”才能拿到AI醫(yī)療器械三類證。

據(jù)某行業(yè)專家在調(diào)研報(bào)告中透露,?！鞍俅ㄟ@一塊，因?yàn)樗卺t(yī)療這一塊的中標(biāo)的訂單量,，確實(shí)目前在醫(yī)療方面是領(lǐng)先其他的包括大廠的場景,，但是它今年的收入也是非常低的。像階躍星辰,，因?yàn)殡A躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細(xì)的營業(yè)收入,，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的，而且產(chǎn)品也只是在部分的應(yīng)用里面去用,，做體驗(yàn)這樣一個(gè)方式,。”

投資人韓彥也指出：“toB業(yè)務(wù)履約成本高,、毛利低,，即便是大模型也最終會走A'四小龍”的老路?！彼J(rèn)為,，大模型最終會和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一樣普及，并不需要太多的服務(wù)商,。

更有激進(jìn)的觀點(diǎn)表示,，國內(nèi)大模型創(chuàng)業(yè)公司紛紛押注To B，不是因?yàn)門o B賽道有多好,，而是因?yàn)橹荒艹袚?dān)To B商業(yè)模式。現(xiàn)在除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭,，沒人敢對AI to C模式燒錢,。例如百川押注醫(yī)療解決方案，因?yàn)檫B王小川都不敢在To C產(chǎn)品上堆人力,，遑論砸錢獲客,。

泛化能力不強(qiáng)的結(jié)果，就是在To B賽道上,，大家需要通過降本,，以及搶占細(xì)分市場來贏得規(guī)模,。

李開復(fù)曾坦言，中國大模型公司的優(yōu)勢在于成本,、人效,、資源利用率。他舉例稱,，零一萬物融資額不到OpenAl的10%,，但訓(xùn)練成本只有OpenAl的3%，推理價(jià)格是OpenAl的四十分之一,?！坝妹绹拇蚍ó?dāng)然打不過美國的公司，但在中國可以有市場,，在海外也有機(jī)會,，例如'一帶一路'沿線國家?！?/span>

然而與星辰大海的想法不同的是,，大模型在To B賽道上的徘徊踟躕。在一份關(guān)于《中國AI大模型廠商技術(shù)發(fā)展與商業(yè)化落地進(jìn)展》的調(diào)研報(bào)告中,，行業(yè)專家對六小虎toB的現(xiàn)狀描述道：

六小虎的話,，比如MiniMax,今年它這樣一個(gè)銷售目標(biāo)大概是在5億。目前MiniMax在國內(nèi)做toB其實(shí)是有一些存貨的,，可能最近半年它應(yīng)該是從to B逐漸轉(zhuǎn)向to C,并且去做一些出海的應(yīng)用,，所以MiniMax在做這樣一個(gè)轉(zhuǎn)變。像零一這一塊的話,，其實(shí)零一走的是開源加閉源這樣一個(gè)路線的方式,。在to B里面，其實(shí)它主要目前去做高性價(jià)比的API,，要去做這樣的服務(wù)以及一些附加的方式,。像階躍星辰，因?yàn)殡A躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細(xì)的營業(yè)收入,，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的,，而且產(chǎn)品也只是在部分的應(yīng)用里面去用，做體驗(yàn)這樣一個(gè)方式,。

更為現(xiàn)實(shí)的情形是,，類似于科大訊飛、商湯等傳統(tǒng)AI廠商的快速崛起,，從采招網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，在四季度，AI大模型的中標(biāo)情況來看,，科大訊飛已經(jīng)拿下了頭名,。從全年的角度來看,，科大訊飛在教育、金融,、醫(yī)療等領(lǐng)域已經(jīng)有了較前的卡位,，而商湯在城市管理、安防監(jiān)控等方向上也有了不俗的布局,。

b端肉少,，而c端的競爭則成了大廠的主陣地。

字節(jié)跳動對于kimi的反超,，似乎印證了巨頭挾資本,、流量與低價(jià)開啟的炮火，六小龍很難與之抗衡,。

據(jù)移動數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)QuestMobile測算,，截至2024年11月，豆包App在活躍率(日活用戶1月活用戶),、單月人均使用天數(shù)方面居工具類AIGC(人工智能生成內(nèi)容)應(yīng)用之首,，并以5651.8萬月活用戶成為國內(nèi)規(guī)模最大的AI原生應(yīng)用；排在其后的是Kimi智能助手,，月活達(dá)2282.43萬,；百度智能助手文小言月活也在1000萬以上，但與豆包懸殊,。

而自此,，C端超級應(yīng)用，要避開大廠的射程,，也成了行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵,。

另一個(gè)撞上大廠射程的，則是minimax的海螺AI,。海螺AI在2024年4月發(fā)布時(shí)主打文本生成,，四個(gè)月后發(fā)布的文生視頻功能是推動用戶增長的主力。但其與快手可靈較為相似的產(chǎn)品形態(tài),，也讓海螺幾乎不得已將一部分重心調(diào)整到了海外,。

03

搜索大棋，尚未分野

回到硅谷主流的敘事之中,，其實(shí)本次AI浪潮的關(guān)鍵商業(yè)前景,，最多的還是AI搜索，以及AI agent對于搜索的替代需求,。

新年伊始，小紅書一款A(yù)I搜索產(chǎn)品“點(diǎn)點(diǎn)”開始被市場注意到,，而小紅書搜索量已達(dá)百度xx%的聲音更在行業(yè)內(nèi),，不斷傳播,。傳統(tǒng)的搜索競價(jià)排名的特質(zhì)，在面對海量的信息時(shí),，逐漸顯露出其局限性,。而AI技術(shù)的介入，為搜索領(lǐng)域帶來了新的變革可能,。AI agent能夠通過對用戶意圖的深度理解,，更加精準(zhǔn)地篩選和提供信息，有望打破傳統(tǒng)搜索的瓶頸,，重塑信息獲取的模式,。

而這一趨勢，不僅吸引了科技巨頭的目光,，也讓 AI六小虎看到了新的發(fā)展機(jī)遇,。

以月之暗面為例，其推出的Kimi探索版,，便展現(xiàn)出在搜索領(lǐng)域的野心,。Kimi探索版在功能上進(jìn)行了創(chuàng)新升級，它能夠?qū)τ脩糨斎氲膯栴}進(jìn)行拆分,，有效避免了大模型常見的 “幻覺” 問題,，并且搜索量大幅提升，一次搜索即可精讀超過500個(gè)頁面,。這一產(chǎn)品的推出,，無疑是月之暗面在AI搜索領(lǐng)域的一次大膽嘗試。

但搜索作為整個(gè)AI革命中,，最為重要的部分,，爭奪的激烈程度可想而知。據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察坦言,，能熬到比拼最終的搜索業(yè)務(wù)的產(chǎn)品,，從當(dāng)下來看，六小虎似乎并沒有任何優(yōu)勢,。即便是高速成長的豆包,，其基座模型與百度而言，仍然有不小的差距,。

另一方面,，AI搜索領(lǐng)域的商業(yè)模式仍在探索之中，尚未形成成熟,、穩(wěn)定的盈利模式,。

這對于需要大量資金投入研發(fā)和運(yùn)營的六小虎來說，無疑是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。在未來的發(fā)展中,，入局者需要不斷提升自身的技術(shù)實(shí)力,，優(yōu)化產(chǎn)品功能，同時(shí)積極探索適合自身的商業(yè)模式,，才能在激烈的競爭中脫穎而出,，在AI搜索領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

站在2025年的十字路口,，AI六小虎前方迷霧重重,，充滿了不確定性與挑戰(zhàn)。它們在資本角逐,、B端與C端市場拓展以及AI搜索領(lǐng)域的競爭中,，都遭遇了不同程度的困境。然而,，危機(jī)與機(jī)遇總是并存,，在這片充滿挑戰(zhàn)的商業(yè)戰(zhàn)場上也并非沒有破局的希望。

客觀來看,，killing app仍未出現(xiàn),，更為廣泛的普及性產(chǎn)品，也許才是AI在下個(gè)階段需求所在,。正如李開復(fù)所言,，在正常的商業(yè)之中，應(yīng)用應(yīng)該是營收的大頭,，而現(xiàn)在英偉達(dá)仍然是最賺錢的公司,，而這一切最終將會改變。