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炒股收益,，主要分為資本利得（股價(jià)變動(dòng)）+股息收益（股票紅利），高股息策略更偏重于股息收益,，即尋找低估值,、波動(dòng)低、長期穩(wěn)健經(jīng)營基礎(chǔ)的公司,，以獲取穩(wěn)健的股息收益為主要目的,。 01高股息策略真實(shí)收益并不低 高股息策略看中的是優(yōu)質(zhì)的股權(quán),，是以獲得或分享企業(yè)經(jīng)營成果的分紅為目的而買入的，并不是以股價(jià)上漲為目的,。 很多人認(rèn)為買高股息收益太慢,，確實(shí)是不高，但實(shí)際情況收益也不低,，而且非常穩(wěn)健,。以最具代表性高股息策略的中證紅利指數(shù)為例，數(shù)據(jù)顯示,，近十年（2014.10.-2024.10）中證紅利全收益指數(shù)漲幅為257.25%,，年化收益12.63%。而同期滬深300全收益指數(shù),、中證800全收益指數(shù)和中證全指全收益指數(shù)漲幅分別為75.45%,、64.13%和84.20%。其中近三年,，中證紅利全收益指數(shù)更是走出逆市上漲的行情,。 02 高股息的好處 分紅派息，普通投資者按照股票的數(shù)量來取得分紅的多少,，從這一角度是與大股東相同的回報(bào),，得到的現(xiàn)金能自己選擇繼續(xù)投或者買入其它股票或者拿來生活，多了很多可能性,，不必因急于用錢而被迫割肉,。分不分紅通常是由大股東決定的，不分紅大股東照樣有各種辦法獲得公司發(fā)展帶來的收益,，而小股東就不一樣,，除了分紅，小股東是沒有辦法獲得公司發(fā)展帶來的收益,。此外,，分紅是財(cái)務(wù)證偽的重要一環(huán)。分紅分的是真金白銀,，那些美化財(cái)報(bào)的,，甚至財(cái)務(wù)造假的公司，他們的利潤都只存在空洞的報(bào)表里,，是無法真金白銀給全體股東分發(fā)紅利的 股市變化很塊,，個(gè)股大漲大跌是常態(tài)，每一個(gè)大漲大跌都讓很多散戶驚慌失措,。相對而言,，高股息投資者會(huì)冷靜很多，首先高股息投資者投資的股票產(chǎn)生的波動(dòng)相對就較少,。其次,，只需企業(yè)基本面不變，分紅穩(wěn)定,，股價(jià)下跌能讓分紅再投獲得更多的股票,。 03 可持續(xù)的股息是判斷的難點(diǎn) 首先，歷史分紅的穩(wěn)定性一定要看,，過去有分紅的良好歷史的一直高分紅的持續(xù)下去概率很大,。一年多一年少這種不穩(wěn)定的就要排除。其次,，就是要關(guān)注公司的主營業(yè)務(wù),，只要主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定,，分紅基本就穩(wěn)定。 股息由兩個(gè)因素決定 一是公司分紅能力,； 二是分紅意愿,。 如企業(yè)如果業(yè)績不行，盈利能力的下滑,，自然無法繼續(xù)維持高股息率,。業(yè)績判斷一般跟蹤其季報(bào)的扣非凈利潤情況即可。 “分紅意愿”可以關(guān)注做出了分紅承諾的公司,，比如承諾每年分紅50%以上,，強(qiáng)制維持較高的分紅比例。 04 高股息率的股票支撐性強(qiáng) 在大盤整體下跌的時(shí)候,，雖然高股息率的股票也會(huì)隨大盤向下調(diào)整,，但是這類股票股價(jià)的支撐性比其他股票會(huì)強(qiáng)一些。 一是來源于存量資金的避險(xiǎn)情緒,。股市處于調(diào)整期的時(shí)候,，投資者對股票未來成長預(yù)期會(huì)降低，這種情況下,，資金會(huì)轉(zhuǎn)移到高股息率的價(jià)值股里進(jìn)行避險(xiǎn),。 二是來源于低風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金入場。銀行利率的降低,，會(huì)讓銀行存款和保險(xiǎn)保單的收益率大幅下降,，這就會(huì)吸引一部分低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金進(jìn)場投資低風(fēng)險(xiǎn)的高股息股票。 三是來源于股票本身的分紅復(fù)投,。高股息的股票每年會(huì)定期分紅,，在大盤下跌期間，高股息股票的股息率會(huì)處于一個(gè)相對高位,，這會(huì)吸引大量投資者進(jìn)行分紅復(fù)投,。 05 總結(jié) 高股息策略的本質(zhì)是：在低位通過股利的再投資，累積籌碼,，靠分紅賺取收益,。如果有風(fēng)口，在大幅上漲,、股息率降低后高拋,，賺籌碼增加+估值修復(fù)的錢。高股息長久能賺錢無非就是“時(shí)間是好企業(yè)的朋友,，是差企業(yè)的敵人”,。 當(dāng)然，誰也不能保證不看走眼，必須是多只高股息股票攤大餅投資才能保證安全,。選定高股息企業(yè)組成適合自己的清單---跟蹤企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和估值---等待高估時(shí)出手鎖定利潤---再進(jìn)行下一輪投資,。 筆者根據(jù)以上分析，從A股篩選了近5年每年股息率都大于5%,，共有16支股票符合,，這些公司只是筆者個(gè)人根據(jù)比較粗的篩選范圍挑選的，不作為投資依據(jù),，只供參考。下圖為8支股票的情況  |
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