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一 概念 K線圖中,，除了K線柱,、成交量柱以外，最直觀的就是均線了,。 均線是什么呢,？我的理解，均線是平均成本,。不同時(shí)間周期的均線代表該周期的平均成本,。比如20日均線，是20天的收盤平均價(jià),，代表這20天的平均持股成本,；240日均線是240天的收盤平均價(jià),，即年線，是年平均持股成本,。年線的周期,，每個(gè)人的選擇不同，有245日,、250日等等,，這個(gè)不重要。 幾個(gè)不同周期的均線組成了均線系統(tǒng),。均線系統(tǒng)能清晰客觀地反映出不同周期的持股成本,。5日線（周均線，簡稱周線）,、10日線（半月線）屬于短期均線,；20日線（月線）、30日線屬于中期均線,；60日線（季線）,、90日線屬于中長期均線；120日線（半年線）,、240日線（年線）屬于長期均線,。不同周期的均線所處的位置，明示了個(gè)股（或指數(shù),、或ETF）的短期中期長期的持股成本,，暗示了該股的籌碼分布狀態(tài)。 舉個(gè)例子：上證綜指
上證綜指日K線圖,。 春季行情4月見頂（從2440點(diǎn)到3288點(diǎn)）,，6月在2822點(diǎn)企穩(wěn)逐漸爬升。均線能告訴我們什么呢,？ 把目光往前移,。2018年跌了一年，典型的“抵抗下跌天天跌”圖形,。2019 年開年趨勢翻轉(zhuǎn),，隨后一輪急沖。在去年下跌行情中出現(xiàn)了五次全部均線全空頭排列,，走勢弱得一塌糊涂,。但是，弱中有強(qiáng),，弱中含強(qiáng),。跌勢末端的10月至12月，年線都已經(jīng)加速下行,，這是多么凌厲的空頭信號(hào)啊,，日K線也跳空低開下殺配合,。可就是這兩個(gè)月,，成交量開始放大,，均線系統(tǒng)開始修復(fù)（術(shù)語叫粘合）。10月的均線乖離度最大,，11月12月乖離卻減小了,。 場外資金不斷進(jìn)場吸籌在2900-2700點(diǎn)，堅(jiān)決買入在2700-2500點(diǎn),。持續(xù)買入的資金托起了指數(shù),，也使短期均線調(diào)頭上行，帶動(dòng)中期均線不再下行,。主力資金在2500點(diǎn)下方做了個(gè)空頭陷阱后,，開啟牛市行情。之后的上揚(yáng)過于強(qiáng)悍,，引起踩踏,，上漲演化成了車禍現(xiàn)場，倒也是蠻出人意料的,。扯句題外話,，場外資金近乎瘋狂地推升，讓我這個(gè)洞庭湖的老麻雀也感到一絲詫異,，有這么饑渴嗎,？ 言歸正傳,。 僅用了三個(gè)月時(shí)間,，就把去年日收盤價(jià)與年線的470點(diǎn)負(fù)乖離最大值做成了450點(diǎn)正乖離。2月初除年線外均線全粘合,，除年線以外的均線全多頭排列,，這確實(shí)過火。當(dāng)然,，這也是我們的特色,。3月份階段天量的形成 ，各根均線間的巨幅乖離都預(yù)示隨時(shí)發(fā)生回落,。在4月又做了個(gè)多頭陷阱后,，上證綜指大幅回撤。在2900點(diǎn)上下震蕩了一個(gè)半月,。目前均線醞釀第二次粘合,。 均線粘合代表持股成本的重疊。如2019-06-18這天,，5,、10,、20、30,、120日均線,，五根均線交織在一起，相差不到30點(diǎn),。短期成本,，中期成本，長期成本都擠在一堆,，這是不同周期的資金在進(jìn)行換手,。 二 實(shí)質(zhì) 如上所述，均線即成本,。短期均線所取樣本天數(shù)少,，與日K線跟隨度高。中期均線跟隨性低一些,。長周期均線對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)最不敏感,。與股價(jià)一樣，不管什么周期的均線,，運(yùn)行態(tài)勢只有三種：上行,，下行，走平,。5日均線很少走平,，一般都是拐頭反向。 投資者理解了均線嗎,？其實(shí)真正弄懂的不多,。比如說5日均線調(diào)頭上行，說明當(dāng)天收盤價(jià)高于5天前的收盤價(jià),。如圖：600467好當(dāng)家
6月12日的5天均線勾頭向上,，因?yàn)?月12日收盤價(jià)扣減6月4日（5天前）收盤價(jià)是正數(shù)（0.10元），除以樣本天數(shù)5天,，5日均線上行0.02元,。隨后5日線連續(xù)小幅上行9天，也就是說,，連續(xù)9天的收盤價(jià)都比扣減日高,。注意，是扣減日,，不是連漲9天,。 不斷上行的均線意味著股價(jià)也在上行。試想某支品種的K線圖,，股價(jià)在穩(wěn)步地上行,。偶有回檔也都有驚無險(xiǎn),。這樣的走勢維持一段時(shí)間（十日之內(nèi)），就會(huì)使5日線上穿10日線,。繼續(xù)上攻,，10日線上穿20日線。以此類推,，當(dāng)從上至下依次是短期,、中期、長期均線時(shí),，這就是所謂的多頭排列,。只要漲勢持續(xù)，各均線之間的乖離一定會(huì)拉大,。因?yàn)樯蠞q速率不同,。 隨著乖離越來越大，調(diào)整的壓力也會(huì)加大（當(dāng)然主升浪不算,，我這里說的是初升段,，主升段是不考慮乖離的，切記）,。為何會(huì)調(diào)整呢,？成本不同造成的?？匆幌?00305恒順醋業(yè)
該股今年1月從10元處盤出底部后,，采取進(jìn)三退一的策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打地上攻,。1月上旬,，從周線到年線的8根均線，乖離值不到0.50元,，粘合得極為緊密,。像這種情況,，價(jià)值投資者一般會(huì)開始建倉,。 不同周期的均線粘合，意味著即將出現(xiàn)變盤,。如果很多根均線粘合,，甚至所有均線粘合，則是重大信號(hào),。其本質(zhì)是所有人的成本都處于等價(jià)狀態(tài),。想想看，一年前的投資者,，半年前的,，一個(gè)月前的,，和昨天才買入的投資者，持股成本居然差不多,。這會(huì)引發(fā)下面的盤面變化,。 第一種是該股價(jià)格高高在上，不再創(chuàng)出新高,，而是走出平臺(tái)（雙頂,，頭肩，圓頂?shù)鹊龋?。短期均線,、中期均線在高位鈍化，長期均線上行至鈍化區(qū),，導(dǎo)致均線粘合,。在高位區(qū)間,，長線投資者賺得盆滿缽滿，又發(fā)現(xiàn)走勢趨弱,，這時(shí)長線資金獲利出局會(huì)使上漲行情終結(jié),。因?yàn)殚L線資金獲利巨大，他們一旦退出,，會(huì)使圖形直接破位（他們才不怕破位呢）。股價(jià)下跌將導(dǎo)致均線分離，各期均線下跌速率不同導(dǎo)致均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散分離狀態(tài),。這同樣會(huì)引發(fā)中線資金也跟隨退出。更不用說趨勢投資者了,，一旦股價(jià)不再上攻,，就會(huì)堅(jiān)決離場。所以,，高位均線粘合后走出下跌形態(tài),，并且均線開始調(diào)頭向下，這是標(biāo)準(zhǔn)的賣出信號(hào),。趨勢投資者堅(jiān)決離場,，價(jià)值投資者落袋為安都是正確操作,。這是高位區(qū)間均線大面積粘合釋放的重要信號(hào)。 第二種是在股價(jià)低位區(qū),，股價(jià)拒絕創(chuàng)新低,，以平臺(tái)底，或圓底,，頭肩底等等形態(tài)構(gòu)筑底部,。這將使短期均線、中期均線逐漸粘合鈍化,。隨著長期均線的下移,，遲早會(huì)出現(xiàn)均線的大面積粘合（注意，這是在底部的粘合）,。由于此底部本就是長線資金進(jìn)場吸納，或先知先覺的主力預(yù)判基本面好轉(zhuǎn)而入場買進(jìn)等等各種原因才導(dǎo)致的股價(jià)見底,，所以此處的粘合是價(jià)值投資者的標(biāo)準(zhǔn)買入信號(hào)。隨著資金持續(xù)流入,，股價(jià)也不斷攀升，中線資金也進(jìn)場了,。像上例的600305,，從1月初均線粘合,，到3月底就已經(jīng)是全多頭排列,，用了不到三個(gè)月的時(shí)間,，走得很強(qiáng),。我對(duì)該股不熟,，只是拿圖形舉例，正好看中這個(gè)圖形,。單論該股走勢,，我認(rèn)為，里面的主力資金一定是有備而來,，且志存高遠(yuǎn),。 第三種情況是,，不管是高位還是低位的均線粘合，均線發(fā)散后再次出現(xiàn)粘合,。這可能是變盤信號(hào),，也可能是中繼信號(hào),，具體情況要看K線形態(tài)。比如600317 營口港
該股2月底第一次均線粘合后,，發(fā)動(dòng)一波上攻,，剛好觸碰到前期高位平臺(tái)的下沿后股價(jià)回落?，F(xiàn)在可能正在醞釀均線的第二次粘合,。值得一提的是，該股周K線的均線也在粘合,，更妙的是月K線的均線也在粘合,。其中意義自己去想。 三 結(jié)論 均線總是圍繞著K線上下波動(dòng),。周期越短的均線跟隨K線的走勢越迅速,，表現(xiàn)為單日調(diào)頭，上躥下跳,。周期越長的均線調(diào)頭越慢越緩,，很像一根中線，股價(jià)以其為軸,，上下運(yùn)行,。均線對(duì)股價(jià)是有吸引力的（即助漲助跌作用）,。當(dāng)股價(jià)與某根均線乖離值過大時(shí)，必然吸引股價(jià)向該均線靠近,，而不論乖離是正是負(fù),。而且，歷史走勢中,，某根均線的乖離極值差距不多,。 長周期均線的方向一旦確定，會(huì)持續(xù)很長時(shí)間,，助漲助跌效果非常明顯,。長周期均線出現(xiàn)拐點(diǎn),，是極為重要的信號(hào),。價(jià)值投資者和趨勢投資者都不應(yīng)忽視。 短周期均線與股價(jià)的交叉,，構(gòu)成了短線投機(jī)的重要信號(hào),。也是止損的重要判據(jù)。 另：上述插圖中,，財(cái)富號(hào)只提供了四根均線,，與文中的8根均線不符，抱歉,。 （來源：云在動(dòng)2438的財(cái)富號(hào) 2019-06-27 01:29） [點(diǎn)擊查看原文]
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