來(lái)源：猛獸財(cái)經(jīng) 作者：猛獸財(cái)經(jīng)

猛獸財(cái)經(jīng)核心觀點(diǎn)：

1、Piper Sandler已經(jīng)將Fastly目標(biāo)價(jià)上調(diào)至8美元,；并給予“中性”評(píng)級(jí),。

2,、Fastly第三季度每股收益超過(guò)預(yù)期，收入略低于預(yù)期,。

3,、猛獸財(cái)經(jīng)對(duì)Fastly股價(jià)的技術(shù)分析：看漲該股的投資者可以在8美元以下建立一個(gè)小多頭頭寸，并在5.5美元處設(shè)置止損位,。

在Fastly(FSLY)發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)后,，Piper Sandler已將其目標(biāo)股價(jià)從6美元上調(diào)到了8美元，盡管保持“中性”評(píng)級(jí),，但仍表示謹(jǐn)慎樂(lè)觀,。

Piper Sandler的分析師表示，媒體流量的強(qiáng)勁增長(zhǎng),，尤其是體育直播、游戲和大型活動(dòng)的流量增長(zhǎng),，是該公司收入增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素,。

Fastly第三季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

在第三季度，F(xiàn)astly的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股收益為0.02美元,，比預(yù)期高出0.06美元,，但收入為1.3721億美元，低于預(yù)期的1.3809億美元,。

雖然GAAP虧損總額達(dá)到了3800萬(wàn)美元,，但其非GAAP收入已達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的240萬(wàn)美元，調(diào)整后的EBITDA也達(dá)到了1330萬(wàn)美元的高點(diǎn),。

該公司的毛利率在第三季度也有所提高,，按公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算達(dá)到了54.5%，按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算達(dá)到了57.7%,，這表明Fastly的盈利能力略有上升,。

盡管取得了這些成績(jī)，但Fastly第四季度的收入指引為1.36億至1.4億美元,，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的1.5397億美元,，這表明管理層仍在采取保守的做法。

華爾街分析師對(duì)Fastly的看法

除了Piper Sandler之外,，其他華爾街分析師則對(duì)Fastly的看法不一,。

Raymond James在上個(gè)月將Fastly的評(píng)級(jí)從“強(qiáng)力買(mǎi)入”下調(diào)為“市場(chǎng)平均水平”，理由是盡管Fastly的產(chǎn)品擴(kuò)張可能會(huì)帶來(lái)潛在的增長(zhǎng),，但對(duì)其估值和盈利能力存在擔(dān)憂(yōu),。

摩根士丹利(MS)則在8月份已將Fastly的目標(biāo)價(jià)下調(diào)到了7美元，原因是執(zhí)行問(wèn)題反復(fù)出現(xiàn),，以及競(jìng)爭(zhēng)壓力,，尤其是在Fastly的核心交付業(yè)務(wù)方面,。

分析師Sanjit Singh強(qiáng)調(diào)，F(xiàn)astly在安全領(lǐng)域缺乏規(guī)模,，這可能會(huì)將其近期的增長(zhǎng)限制在10%以下,。

這些評(píng)級(jí)反映了市場(chǎng)對(duì)Fastly在應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)性和市場(chǎng)挑戰(zhàn)時(shí)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

收入快速增長(zhǎng),，客戶(hù)多樣化

Fastly第三季度的收入同比增長(zhǎng)了7%,，這反映出Fastly的收入雖然很穩(wěn)定但正在放緩，也凸顯了其保持增長(zhǎng)的努力,。

該公司目前正專(zhuān)注于將其收入擴(kuò)大到前10大客戶(hù)之外,，非前10大客戶(hù)的收入在第三季度已經(jīng)同比增長(zhǎng)了20%。

這一轉(zhuǎn)變部分原因是由Fastly的重組努力推動(dòng)的,，其目的是建立更多元化的收入基礎(chǔ),。

然而，F(xiàn)astly的前10大客戶(hù)在第三季度仍然為其貢獻(xiàn)了33%的收入(同比下降11%),，這表明該公司在客戶(hù)留存和收入穩(wěn)定性方面仍面臨挑戰(zhàn),。

運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力挑戰(zhàn)

盡管Fastly試圖進(jìn)行成本重組，但仍然難以實(shí)現(xiàn)盈利,。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用已經(jīng)同比增加,，而且還在優(yōu)先考慮銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)，這部分費(fèi)用已經(jīng)占到了總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的44%,。

這一支出水平已經(jīng)超過(guò)了收入增長(zhǎng),，并導(dǎo)致凈虧損增加，并持續(xù)面臨自由現(xiàn)金流挑戰(zhàn),。

Fastly的凈留存率也從第二季度的110%下降到了本季度的105%,，這表明如果留存率繼續(xù)下降，其潛在的收入壓力將會(huì)繼續(xù)加大,。

Fastly股價(jià)技術(shù)分析

自從股價(jià)在去年大幅上漲之后,，F(xiàn)astly的股價(jià)在今年已經(jīng)出現(xiàn)了暴跌。

今年2月初,，F(xiàn)astly的股價(jià)曾一度上漲至25美元以上的高點(diǎn),，但在一系列令人失望的季度業(yè)績(jī)之后，該股目前的股價(jià)已經(jīng)低于8美元,。

雖然從月線(xiàn)圖和周線(xiàn)圖上來(lái)看,，該股仍然很疲軟。但從日線(xiàn)圖來(lái)看,，它已經(jīng)顯示出一些彈性,，在8月初跌破6美元的低點(diǎn)后，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始反彈,。

考慮到這一點(diǎn),，看漲該股的投資者可以在8美元以下建立一個(gè)小多頭頭寸,，并在5.5美元處設(shè)置止損位。

如果股價(jià)突破近期的波動(dòng)高點(diǎn)9.39美元,，那么可以進(jìn)一步增加頭寸,。

而看空該股的投資者必須等待它的股價(jià)接近9美元才可以考慮做空，并將9.45美元設(shè)為止損位,。

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