被稱為“分析師的分析師”,，他如何用兩根K線玩轉(zhuǎn)市場

美國CMT協(xié)會,，是全球最大和最知名的技術(shù)分析師行業(yè)團體，其資格證書“特許市場技術(shù)員”代表了交易行業(yè)最高的技術(shù)分析認證水平,。

其中,，《技術(shù)分析》這本書被CMT協(xié)會指定為十大必讀書籍，無數(shù)華爾街的交易精英們正是從這本書中獲得啟發(fā),，并逐漸發(fā)軔為行業(yè)翹楚,。正因此，這本書的作者馬丁·普林格,，也被譽為“分析師的分析師”,。

一、“基本技術(shù),，才是最重要的”

馬丁·普林格,，是現(xiàn)如今華爾街三大頂級交易大師之一。他不僅著作等身,，更是以多次準(zhǔn)確預(yù)測歷史性市場轉(zhuǎn)折,，而在交易市場蜚聲海內(nèi)外。

早在1969年,，馬丁·普林格就進入市場,。彼時布雷頓森林體系瀕臨崩潰，經(jīng)濟周期的歷史性演變和復(fù)雜的市場行情相互交映,，使其能夠敏銳洞察市場的周期性變化,。

在朱格拉周期大行其道的時代,，他是為數(shù)不多通過康德拉季耶夫周期來思考趨勢演變的交易大師。

我們現(xiàn)在對于資產(chǎn)配置模型和周期變化的基礎(chǔ)模型,，是2004年美林美銀提出的美林時鐘,，即市場分為復(fù)蘇、擴張,、滯漲和衰退四個階段,，最佳的配置資產(chǎn)分別對應(yīng)股票、大宗,、現(xiàn)金和債券,。

而早在上個世紀80、90年代,，馬丁·普林格就統(tǒng)計了18世紀80年代指20世紀20年代美國經(jīng)濟數(shù)據(jù),，并根據(jù)康德拉季耶夫周期得出了普林格經(jīng)濟周期。

普林格認為一個周期通常持續(xù)4-5年,，每個周期通常分為六個階段,，這其中最佳的資產(chǎn)配置從債券、股票和大宗商品依次交替,。

這個理論和美林時鐘異曲同工之妙,，而且相比于美林時鐘，還闡述了通脹變化和買入賣出的時機,，參考意義巨大。

正是對市場周期極度敏銳的嗅覺,，普林格認為交易是簡潔的,。他曾多次表示：“交易者與其花大量時間去研究花里胡哨的交易技巧，不如靜下心來研究基本技術(shù),；如果再能將交易控制在風(fēng)險內(nèi),，那交易結(jié)果往往會好于預(yù)期。”

近日,，EBC與Trading Central達成合作,，提供四重交易決策支持，包括交易大師馬丁·普林格高階技術(shù)分析分享,，幫助客戶深入了解市場,、發(fā)現(xiàn)交易機會并優(yōu)化交易策略。

二,、吞沒形態(tài),，市場情緒的劇烈變化

普林格最常用的技術(shù)指標(biāo)之一，就是通過兩根K線來識別市場趨勢信號,。

相比于單根K線,，普林格認為,，兩根K線的組合往往是短期反轉(zhuǎn)的信號，會影響其后5-10根K線的走勢,，更能體現(xiàn)趨勢的方向,。

其中，最重要的兩根K線組合就是吞沒形態(tài)和孕線形態(tài),。

首先是吞沒形態(tài),，普林格認為

①形態(tài)若有效，需要有可反轉(zhuǎn)的趨勢,。

頂部反轉(zhuǎn)前,，一定會存在回升；反過來,，底部反轉(zhuǎn)前,，一定會出現(xiàn)大量的拋售。而且是趨勢越強,，這類形態(tài)效果就越明顯,。

這個非常好理解：

一是趨勢反轉(zhuǎn)時，多空雙方爭奪激烈,，不會輕易讓行情反向運動,，這可能會短時間拉動盤面；

二是趨勢反轉(zhuǎn)前,，莊家都希望拉低成本,。所以頂部拉升還是底部打壓，目的其實都是獲得更好的價格,。

一般來說,，吞沒時K線長度相較于前一根K線越長，形態(tài)就越有效,，因為多空雙方爭奪激烈,，尤其是收盤價和開盤價距離越遠時越明顯，往往是做出選擇的前兆,。

至于趨勢,，是指吞沒形態(tài)出現(xiàn)之前，行情反彈或者下跌的陡峭程度,。

在吞沒形態(tài)出現(xiàn)之前,，行情拉升越大，說明多方出清手中籌碼的意愿越強烈,，所以才會迅速拉動價格走的更高,。體現(xiàn)在形態(tài)上，下圖中右邊的走勢要遠遠好于左邊的走勢,。

②這類形態(tài)一般反映衰竭點

簡單說,，就是當(dāng)出現(xiàn)超買或者超賣時,，多方或者空方都逐漸完成了清盤變現(xiàn)，需求和供應(yīng)都會出現(xiàn)明顯的下降,，此時出現(xiàn)這種形態(tài)自然更加有效,。

③不是所有形態(tài)都具有相同的效力

在吞沒形態(tài)中，收盤價越低,，說明空方的力量越強,。

其次，關(guān)注吞沒形態(tài)的收盤價位置,。比如下跌反轉(zhuǎn)中,，收盤價位置越高，說明形態(tài)信號越明顯,，至少要在K線的上半部分,。

除此之外，吞沒形態(tài)包含的K線越多,，通常也意味著信號越明顯,。一般情況下來說，吞沒形態(tài)通常只能包含前面一根K線,，當(dāng)同時吞沒多根時,，說明一方已經(jīng)完全取得了勝利，對于近期行情具有足夠的控制權(quán),。

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④若有其他形態(tài)來證明，情況會更好

由于在吞沒位置附近,，存在大量的獲利了結(jié)盤或者是反向買入單,，通常這個位置會存在成交量的放大，而且吞沒線位置成交量越大,，信號越明顯,。

所以結(jié)合成交量，可以更好的輔助我們做出決策,。

第二個輔助指標(biāo)是阻力位和支撐位,。吞沒形態(tài)一個很重要的特點就是破位，當(dāng)吞沒線尤其是收盤價,，突破阻力位或者支撐位時,，通常是一個更加明確的信號,。

⑤吞沒線的抵消形態(tài)

我們經(jīng)常在交易中會遇到指標(biāo)失效的情況。對于吞沒形態(tài)這種簡潔的指標(biāo)而言,，如果沒有推動價格朝約定的方向運動,，那么多半是市場中存在著另一個力量，抵消了此前對手方的努力,。

這就是吞沒線的抵消形態(tài),。

如下圖，在行情頂部出現(xiàn)了吞沒形態(tài),，收盤價低于前一根K線的收盤價,，是一個短線見頂?shù)男盘枴５嵌虝合碌?，我們又看到再次出現(xiàn)了吞沒形態(tài),，并且收盤價和開盤價同步走高，說明下方有人在托底,，所以下跌走勢暫告一段落,。

⑥鞏固吞沒線

和抵消吞沒線相對的，就是鞏固吞沒線,。當(dāng)在頂部出現(xiàn)吞沒形態(tài)后,，如果下方出現(xiàn)了小幅抵抗形態(tài)，但是隨后再度收出一根看跌的吞沒線,，就說明空頭牢牢把握著市場的節(jié)奏,，之后大概率還會進一步下跌。

在實際交易中,，只需要通過吞沒線長度,、收盤價位置以及整體價格走勢，就可以很清晰掌握行情的方向,。

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三、孕線形態(tài),，市場的平衡

除了吞沒形態(tài),，另一個很常用的形態(tài)就是孕線。

普林格認為,，孕線是吞沒形態(tài)的反面,。如果說吞沒形態(tài)體現(xiàn)的是市場情緒的劇烈變化，那么孕線則表現(xiàn)為買賣雙方達成了均衡。

一般孕線前會有劇烈上漲或者下跌趨勢,，買賣中一方在其中占據(jù)主導(dǎo)地位,，所以通常會拉出一根較長的K線。如果第二根K線被前一根K線包裹,，這就是孕線,。

這種形態(tài)非常的微妙。雖然買方之前占據(jù)主導(dǎo),，但是無法推動價格上漲,。空方這一邊,，盡管試圖推動價格走低,，但是因為K線仍被前一根包裹，并未能取得控制權(quán),，所以雙方就達成了一種微妙的平衡,。

所以孕線之后可能會進入較小的交易區(qū)間，而不會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的趨勢,。但是這些交易區(qū)間的特點是,，之后往往會出現(xiàn)真正的趨勢反轉(zhuǎn)。

一般孕線影響范圍在5-10根K線,，我們可以通過觀察K線數(shù)量,，來確定即將到來的轉(zhuǎn)折點。

關(guān)于孕線的特點,，普林格表示

①形態(tài)出現(xiàn)前,，越陡峭越好

這一點和吞沒形態(tài)類似。在形態(tài)出現(xiàn)越陡峭,，說明市場獲利了結(jié)的人越多,，出現(xiàn)反轉(zhuǎn)趨勢的可能性越大。相比之下,，如果趨勢比較平緩,，那么孕線之后更容易走出較小的價格區(qū)間。

②第一根K線與前一根K線和包裹的K線,，越長越好

這一點同樣和吞沒形態(tài)類似,，前一根K線越長，見頂?shù)男盘栐矫黠@,。

③與第一根K線相比，孕線越短越好,。這一點和吞沒線相反

在第二點的前提下,，如果此時孕線越短，被包裹的更厲害，越容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài),。這是因為孕線代表了多空均勢,，如果孕線很短的話，說明這個價格多空爭奪激烈,，更容易隨后跑出方向,。

④與第一根K線相比，孕線的成交量應(yīng)該小很多

在孕線的分析中,，我們要尋找的是多空平衡的信號,。如下圖，右邊明顯是更優(yōu)的配置,，因為一開始多頭成交量放大,，說明多頭比較強勁，但是隨后大幅縮量,，說明多頭受到了阻擊,，并且空方努力獲得成效，此時是一個非常明確的多空平衡信號,。

⑤孕線形態(tài)出現(xiàn)后,，可能會出現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)，也可能是盤整形態(tài)

這里之所以要強調(diào)這一點,，是因為不要和吞沒形態(tài)混淆,。孕線形態(tài)永遠是一種平衡的信號，只是處在一個臨界點,，可能反轉(zhuǎn),，可能延續(xù)。

孕線會對之后5-10根K線產(chǎn)生影響,，所以真正的走勢可能會隱藏在5-10根K線之后,。需要結(jié)合成交量、突破走勢等綜合做出判斷,。