據(jù)財(cái)經(jīng)博主萬(wàn)點(diǎn)昊分享：某私募大哥發(fā)給我的消息，已經(jīng)見(jiàn)怪不怪了,，早就在我預(yù)期之內(nèi),。

截圖顯示，這類股票很多,，都是收購(gòu)保幾年,，幾年一到業(yè)績(jī)馬上變臉，如果嚴(yán)查都會(huì)暴雷,，以前很多明星股估計(jì)都會(huì)爆,，特發(fā)信息也是牛股,。

5月12日晚間，特發(fā)信息披露公告稱,，公司收到《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》,，公司披露的2015—2019年年度報(bào)告存在虛假記載,，深圳證監(jiān)局?jǐn)M決定對(duì)公司給予警告,，并處以800萬(wàn)元罰款,。目前特發(fā)已經(jīng)被st,，且停牌一天，拖走吧,！

也就是說(shuō),，該公司子公司特發(fā)東智為了完成業(yè)績(jī)對(duì)賭,，不惜連續(xù)五年造假，2015—2018年度利潤(rùn)總額分別虛增1039.33萬(wàn)元,、9173.46萬(wàn)元,、5624.61萬(wàn)元、1162.92萬(wàn)元,，2019年度利潤(rùn)總額虛減2108.06萬(wàn)元,，占公司當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的比例分別為8.17%,、34.74%、16.58%,、3.29%,、5.33%。

相關(guān)高管除了罰款還有市場(chǎng)禁入,。深圳證監(jiān)局表示，蔣勤儉,、陳傳榮、易宗湘的違法行為情節(jié)較為嚴(yán)重，依據(jù)《證券法》第二百二十一條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，擬決定對(duì)蔣勤儉（董事長(zhǎng),、總經(jīng)理）采取十年證券市場(chǎng)禁入措施,，對(duì)陳傳榮（特發(fā)東智董事,、總經(jīng)理）采取八年證券市場(chǎng)禁入措施,，對(duì)易宗湘（特發(fā)東智董事,、副總）采取六年證券市場(chǎng)禁入措施,。

大家看2015年至2019年，該公司股價(jià)多次上演暴漲行情,，比如2018年底至2019年4月，不到5個(gè)月股價(jià)漲了3倍。

10萬(wàn)股民夢(mèng)碎,，有股民竟然滿倉(cāng)持有，這把要虧出翔來(lái)了?？刺匕l(fā)信息持股情況可以發(fā)現(xiàn)，本次踩雷的有好幾家外資,，巴克萊銀行持有229萬(wàn)股,，高盛持股256.6萬(wàn)股,。最后提示一句：公司實(shí)控人深圳特發(fā)信息為地方國(guó)企。

財(cái)務(wù)造假5年被罰2300余萬(wàn),，特發(fā)信息觸及退市新規(guī)“戴帽”

2024年05月13日 17:15 第一財(cái)經(jīng)

　　對(duì)賭協(xié)議壓頂,，大幅虛增利潤(rùn)

　　立案調(diào)查一年多后，特發(fā)信息(7.90)（維權(quán)）（000070.SZ）財(cái)務(wù)造假真相浮出水面,。

　　特發(fā)信息5月12日公告稱,，公司收到深圳證監(jiān)局出具的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》（下稱“事先告知書”）,，子公司為完成業(yè)績(jī)承諾,，虛增收入,、虛增或虛減營(yíng)業(yè)成本和利潤(rùn),，導(dǎo)致特發(fā)信息披露的2015年至2019年年度報(bào)告存在虛假記載。該公司以及多位相關(guān)責(zé)任人均將被處罰，合計(jì)擬罰款金額超2300萬(wàn)元。

　　受此影響,，今日特發(fā)信息停牌一日，明日開市起復(fù)牌。公司股票將按規(guī)定被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，簡(jiǎn)稱由“特發(fā)信息”變?yōu)椤癝T特信”。

　　值得注意的是，4月30日,，滬深證券交易所剛修訂完善并正式發(fā)布相關(guān)退市規(guī)則,，增加了適用于財(cái)務(wù)造假的其他風(fēng)險(xiǎn)警示制度（ST）指標(biāo)，此次特發(fā)信息財(cái)務(wù)造假正是因?yàn)橛|及上述新規(guī)而“披星戴帽”,。

　　連續(xù)五年造假

　　事先告知書揭露了特發(fā)信息五年財(cái)務(wù)造假的具體情況,。根據(jù)披露，2015年度至2018年度，特發(fā)信息利潤(rùn)總額分別虛增1039.33萬(wàn)元,、9173.46萬(wàn)元,、5624.61萬(wàn)元、1162.92萬(wàn)元,，2019年度利潤(rùn)總額虛減2108.06萬(wàn)元,，占特發(fā)信息當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的比例分別為8.17%、34.74%,、16.58%,、3.29%、5.33%,。這也意味著其五年虛增利潤(rùn)總額（已扣除虛減）高達(dá)1.489億元,。

　　具體來(lái)看，特發(fā)信息子公司深圳特發(fā)東智科技有限公司（下稱“特發(fā)東智”）主要是通過(guò)跨期調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)成本,、虛構(gòu)業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假,。

　　一方面，2015年至2019年,，特發(fā)東智通過(guò)少計(jì)或延遲入賬客售料采購(gòu)款,、跨期調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)成本的方式虛減或虛增營(yíng)業(yè)成本。其中2015年至2018年分別虛減營(yíng)業(yè)成本1039.33萬(wàn)元,、9173.46萬(wàn)元,、5624.61萬(wàn)元、1162.92萬(wàn)元,，2019年虛增營(yíng)業(yè)成本6494.77萬(wàn)元,。

　　另一方面，虛構(gòu)業(yè)務(wù)也是特發(fā)東智財(cái)務(wù)造假的手段之一,。2019年,，特發(fā)東智通過(guò)偽造采購(gòu)訂單和相關(guān)物流單據(jù)等方式，虛構(gòu)與深圳市友華通信技術(shù)有限公司,、中國(guó)移動(dòng)(100.99)通信集團(tuán)終端有限公司銷售業(yè)務(wù),，虛增營(yíng)業(yè)收入3.28億元、營(yíng)業(yè)成本2.84億元,，虛增利潤(rùn)總額4386.71萬(wàn)元,。

　　特發(fā)東智“鋌而走險(xiǎn)”選擇財(cái)務(wù)造假，根源還要追溯到2015年收購(gòu)時(shí)的一份業(yè)績(jī)承諾,。2015年4月8日,，特發(fā)信息與陳傳榮等4名深圳東志科技有限公司（更名后為“特發(fā)東智”）股東簽訂《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，以支付現(xiàn)金和發(fā)行股份方式購(gòu)買特發(fā)東智100%股權(quán),。2015年11月4日,，特發(fā)東智完成股權(quán)變更,，成為特發(fā)信息全資子公司。自2015年11月30日起,，特發(fā)信息將特發(fā)東智納入合并報(bào)表范圍,。

　　收購(gòu)背后存在對(duì)賭協(xié)議。特發(fā)信息與特發(fā)東智3名自然人股東簽訂《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》,，3名自然人股東承諾特發(fā)東智2015年至2017年三年累計(jì)凈利潤(rùn)總額不低于1.43億元,，陳傳榮單獨(dú)補(bǔ)充承諾特發(fā)東智2018年、2019年,、2020年凈利潤(rùn)均不低于5860萬(wàn)元,。

　　記者查詢?cè)摗独麧?rùn)補(bǔ)償協(xié)議》發(fā)現(xiàn)，收購(gòu)雙方約定,，在2015年至2017年,，特發(fā)東智三年累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于累積承諾凈利潤(rùn)數(shù)的，則乙方（原自然人股東）各方應(yīng)當(dāng)對(duì)甲方（特發(fā)信息）進(jìn)行補(bǔ)償,，業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額=（業(yè)績(jī)承諾期累積承諾凈利潤(rùn)-業(yè)績(jī)承諾期累積實(shí)際凈利潤(rùn)）÷業(yè)績(jī)承諾期累積承諾凈利潤(rùn)×標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格,。補(bǔ)償上限不超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)人士,，如按虛增業(yè)績(jī)后剛好“達(dá)標(biāo)”,、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為1.9億元計(jì)算（不考慮減值情況）估算，實(shí)際2015年~2017年的利潤(rùn)缺口較大,，上述自然人股東在三年間的賠償金額或直接達(dá)到賠償上限1.9億元,。

　　不過(guò)由于并未有特發(fā)東智具體財(cái)務(wù)信息，該估算準(zhǔn)確性仍有待考量,。記者也就上述信息咨詢特發(fā)信息投資者關(guān)系處,，截至發(fā)稿前，電話暫未接通,。

　　巨額罰單落下

　　財(cái)務(wù)造假下,，特發(fā)信息正面臨巨額罰單。根據(jù)披露,，深圳證監(jiān)局?jǐn)M決定,，對(duì)特發(fā)信息給予警告，并處以800萬(wàn)元的罰款,。

　　部分高管也被處以高額罰單。時(shí)任特發(fā)信息董事長(zhǎng),、總經(jīng)理的蔣勤儉被給予警告,，并處以400萬(wàn)元罰款；時(shí)任特發(fā)東智董事,、總經(jīng)理陳傳榮和時(shí)任特發(fā)東智董事,、副總經(jīng)理易宗湘被給予警告,，且分別被處以350萬(wàn)元、200萬(wàn)元罰款,。值得注意的是,，上述三人均在特發(fā)東智擔(dān)任要職，蔣勤儉于2017年9月14日至2021年7月16日擔(dān)任特發(fā)信息董事長(zhǎng),。陳傳榮時(shí)任特發(fā)東智董事,、總經(jīng)理，系業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)人,，負(fù)責(zé)特發(fā)東智全面經(jīng)營(yíng)管理,，組織策劃了財(cái)務(wù)造假行為；易宗湘時(shí)任特發(fā)東智董事,、副總經(jīng)理,，組織策劃了財(cái)務(wù)造假行為。

　　由于違法行為情節(jié)較為嚴(yán)重,，深圳證監(jiān)局還擬決定,，對(duì)蔣勤儉采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)陳傳榮采取8年證券市場(chǎng)禁入措施,，對(duì)易宗湘采取6年證券市場(chǎng)禁入措施,。

　　此外，還有5位高管和涉事人員被處以百萬(wàn)元以上罰款,。上述所有罰款加總后，擬合計(jì)罰款約2350萬(wàn)元,。

　　特發(fā)信息后續(xù)還可能因財(cái)務(wù)造假,，面臨股民追償。上海久誠(chéng)律師事務(wù)所許峰律師告訴記者,，在2016年4月26日到2022年4月30日之間買入特發(fā)信息股票,，并在2022年4月30日后賣出或繼續(xù)持有股票的投資者，以及在2016年4月26日到2023年5月13日之間買入特發(fā)信息股票,，并在2023年5月13日后賣出或繼續(xù)持有股票的投資者,，都可能存在索賠空間。具體的損失要根據(jù)最高法院虛假陳述侵權(quán)司法解釋進(jìn)行個(gè)案的計(jì)算,。

　　特發(fā)信息近年來(lái)一直處在虧損或微利狀態(tài),。根據(jù)財(cái)報(bào)，2020年至2023年,，特發(fā)信息歸母凈利潤(rùn)分別為1145萬(wàn)元,、-6.185億元、1327萬(wàn)元,、-2.725億元,。不過(guò),，今年一季度特發(fā)信息似有起色，歸母凈利潤(rùn)為1417.91萬(wàn)元,，同比增長(zhǎng)236.88%,。