杰西·利弗莫爾，上世紀(jì)華爾街的傳奇人物,，人稱“最大的空頭”,、“華爾街巨熊”！盡管利弗莫爾的結(jié)局令人唏噓不已,，但他的投資生涯卻精彩絕倫,，利弗莫爾的一生可謂大起大落，多次破產(chǎn)又多次崛起,，雖然他的人生最終以暗淡收?qǐng)龅z留下來的交易理念卻成了眾多投資者心目中的指路明燈,！如今先生已經(jīng)仙逝了半個(gè)多世紀(jì)，但他仍然是交易者心目中的“投機(jī)之王”,！

股諺有云：“上漲找壓力，下跌看支撐”,。支撐線和壓力線,，就是幫助我們把握股市中最佳買賣時(shí)機(jī)的一項(xiàng)經(jīng)典技術(shù)指標(biāo)。

撐線與壓力線的畫法：

將兩個(gè)或兩個(gè)以上的相對(duì)低點(diǎn)連成一條直線即得到支撐線,；將兩個(gè)或兩個(gè)以上的相對(duì)高點(diǎn)連成一條直線即得到壓力線,。

壓力位和支撐位的定義：

壓力：

當(dāng)市場(chǎng)上的價(jià)格達(dá)到某一水平位置時(shí)，似乎產(chǎn)生了一條對(duì)價(jià)格起到壓力作用，影響價(jià)格繼續(xù)上漲的抵抗線我們稱之為壓力線或壓力位,。

因?yàn)閮r(jià)格受短線上漲獲利回吐的影響或者前期套牢盤急于解套的壓力,，當(dāng)價(jià)格上行至某一價(jià)位區(qū)間的時(shí)候，空頭力量變強(qiáng),，多頭力量變?nèi)?，將產(chǎn)生大量的賣盤，因賣盤明顯大于買盤,，造成價(jià)格回落,，如果多次在此位置附近，未能形成有效突破則會(huì)形成較強(qiáng)的壓力線,。

支撐：

當(dāng)市場(chǎng)上的價(jià)格達(dá)到某一水平位置時(shí),，似乎產(chǎn)生了一條對(duì)價(jià)格起到支撐作用，影響價(jià)格繼續(xù)下跌的抵抗線,，我們稱之為支撐線,。

因?yàn)榍捌趦r(jià)格在某個(gè)價(jià)位區(qū)間進(jìn)行了大量的成交換手，所以此位置成了成本價(jià)位,，因此,，當(dāng)價(jià)格從上漲轉(zhuǎn)為下跌的時(shí)候，到達(dá)此位置附近,，做空力量已盡,，形成大量的籌碼需求，買盤明顯大于賣盤,，造成價(jià)格反彈,，而多次在這位置下跌未果，則形成較強(qiáng)的支撐線,。

原本的壓力位在有效突破后,，就會(huì)變成支撐位。原本的支撐位,，在有效跌破后,，就會(huì)變成壓力位。

其實(shí),，壓力位和支撐位是由于供求關(guān)系而產(chǎn)生的,，而供求關(guān)系源自于買賣雙方的心理，當(dāng)一個(gè)成本價(jià)為被有效跌破后,，就會(huì)引起一部分做多買入方失去信心,，而加入賣方的做空陣營(yíng)，導(dǎo)致空頭勢(shì)力大增,，而相對(duì)的多方勢(shì)力衰減,，這種情況一經(jīng)確認(rèn)，這個(gè)成本價(jià)位，就會(huì)成為沒有出逃的做多方的套牢位,，當(dāng)價(jià)格拉升至該區(qū)間附近時(shí),，就會(huì)有大量的拋盤賣出，從而瞬間轉(zhuǎn)變成壓力位,。

同理,，當(dāng)一個(gè)壓力位被有效突破后，做多的預(yù)期增強(qiáng),，會(huì)吸引來大量的買盤,，而這些買盤的成本價(jià)就是突破壓力位附近的區(qū)間價(jià)格，當(dāng)價(jià)格跌至該價(jià)格區(qū)間附近時(shí),，會(huì)有大量的買盤托起,，從而有效的轉(zhuǎn)變成了支撐位，支撐價(jià)格再度上行,。

首先,，兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)要牢記：

第一點(diǎn)，壓力位和支撐位是技術(shù)分析中比較常用的判斷估計(jì)走勢(shì)的指標(biāo),，通常,，股價(jià)向上有效突破壓力位，就表示其走勢(shì)很強(qiáng),，后市可能還有強(qiáng)勁表現(xiàn),；而當(dāng)股價(jià)有效跌破支撐位時(shí)，則表示股票走弱,，有繼續(xù)下挫的風(fēng)險(xiǎn),。

第二點(diǎn)，壓力,、支撐位是可以相互轉(zhuǎn)換的,，如果重大壓力位被有效突破，壓力位就反過來變成了重要支撐位,，反之,，支撐位被有效擊穿，就變成今后上漲的壓力位了,。

那么到底如何判斷哪里是股價(jià)的壓力位和支撐位呢,？

實(shí)踐中，因大眾預(yù)期的一致性,，通常這些區(qū)域會(huì)成為明顯的壓力位和支撐位：

1.當(dāng)日開盤價(jià)

若當(dāng)日開盤后走低,，因競(jìng)價(jià)時(shí)積累在開盤價(jià)處大量賣盤，因而將來在反彈回此處開盤價(jià)時(shí),，會(huì)遇到明顯阻力，若開盤后走高，則在回落至開盤價(jià)時(shí),，因買盤沉淀較多,，支撐便會(huì)較強(qiáng)。

2.前日收盤價(jià)

當(dāng)日開盤常會(huì)有大量股民以前收盤價(jià)參與競(jìng)價(jià)交易,，若指數(shù)（或股價(jià)）低開,，說明賣意甚濃。在指數(shù)反彈過程中,，一方面會(huì)遭到新拋盤打擊,，另一方面在接近前收盤時(shí)，前面積累的賣盤發(fā)生作用,，使得多頭輕易越不過這道關(guān)口,，若指數(shù)（或股價(jià)）從高處回落，在前收盤處的支撐也較強(qiáng),。

3.前高點(diǎn)或低點(diǎn)

股市中人們對(duì)歷史的高點(diǎn)和低點(diǎn),，記憶會(huì)頗為牢固，因?yàn)槟鞘侨藗兘?jīng)歷過重大盈利或沉痛損失的地方,。所以遇到前期高點(diǎn)心理上有一種恐懼,，而遇到前期低點(diǎn)，心理上總會(huì)想著抄底,。90%的股民都很難控制住自己的心態(tài),，所以心理作用會(huì)直接落實(shí)到操作上，這也是總說炒股心態(tài)很重要的主要原因,。這樣,，前期高位理所當(dāng)然就成了一種阻力，而前期低點(diǎn)位成了一種支撐,。

4.均線位置

移動(dòng)平均線MA指標(biāo),，簡(jiǎn)單來說就是5、10,、20,、60、120,、250日線都可以是壓力線和支撐線,，股價(jià)處在均線之上，均線是支撐,，股價(jià)處在均線之下,，均線是壓力。一般我們分析的時(shí)候多用5日,、10日,、60日線,。

5.趨勢(shì)線

趨勢(shì)線形成的支撐或壓力與MA平均線的原理基本一致，判斷方法也基本相同,。股價(jià)在趨勢(shì)線上,，趨勢(shì)線是支撐，股價(jià)在趨勢(shì)線下,，趨勢(shì)線是壓力,。趨勢(shì)線分為上漲趨勢(shì)和下降趨勢(shì)。在一個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)中,，如果其包含的波峰和波谷都相應(yīng)的高于前一個(gè)波峰和波谷,，那么就成為上升趨勢(shì)，反之亦然,。

6.交易密集區(qū)價(jià)位

交易密集區(qū)的價(jià)位,，如果在股價(jià)上方，將是壓力位,，股價(jià)反彈時(shí)會(huì)受到拋壓影響,，反之，在股價(jià)下方,，則是支撐位,。

這幾個(gè)就是常用判斷壓力位、支撐位的方法,，如果好幾個(gè)判斷方法指向的價(jià)位重合在同一區(qū)間內(nèi),，那么這個(gè)判斷的有效性就更高了。一般來說壓力位和支撐位是可以相互轉(zhuǎn)換的,，在實(shí)際操作中,，把握好股票的壓力位和支撐位，對(duì)于大勢(shì)研判和買賣時(shí)機(jī)的選擇還是相當(dāng)重要的,！

支撐線與壓力線的畫法：

支撐線：

將兩個(gè)或兩個(gè)以上的相對(duì)低點(diǎn)連成一條直線即得到支撐線,。

壓力線：

將兩個(gè)或兩個(gè)以上的相對(duì)高點(diǎn)連成一條直線即得到壓力線。

支撐與壓力的相互轉(zhuǎn)換

趨勢(shì)中的支撐與阻力無處不在,，且時(shí)時(shí)發(fā)揮作用,。同樣一個(gè)區(qū)域中，可能是支撐,，也可能是阻力,，或此時(shí)為支撐，彼時(shí)為阻力,。

上升趨勢(shì)中的支撐與阻力

1)在上升趨勢(shì)中的支撐位與阻力位隨趨勢(shì)運(yùn)行逐步上移,，且每個(gè)支撐位與阻力位都高過前一個(gè)支撐、阻力的位置,。

2)當(dāng)價(jià)格向上突破受阻時(shí)(未創(chuàng)新高),，這里往往是市場(chǎng)有變,、價(jià)格向下調(diào)整的信號(hào)。

3)當(dāng)價(jià)格調(diào)整至前一個(gè)支撐位置,，是上升趨勢(shì)即將終結(jié)或演變成橫盤運(yùn)動(dòng)的警訊,，若支撐線被擊穿則意味趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。

當(dāng)前期阻力被向上突破后,，在價(jià)格回調(diào)時(shí)即成為支撐。

下降趨勢(shì)中的支撐與阻力：

1)在下降趨勢(shì)中的支撐與阻力隨趨勢(shì)的下行而逐步下移,，且每一支撐和阻力都必經(jīng)低于前一個(gè)支撐和阻力的位置,。

2)如果價(jià)格未能突破前期支撐(創(chuàng)出新低)時(shí)，是趨勢(shì)有變,、價(jià)格反彈上探的信號(hào),。

3)當(dāng)價(jià)格回升至前一個(gè)阻力位，是下降趨勢(shì)終結(jié)或演變成橫向趨勢(shì)的警訊,，若阻力位被向上突破,，則意味著有反轉(zhuǎn)的可能。

當(dāng)支撐位向下被突破后,，在價(jià)格反彈時(shí)即成為阻力,。

實(shí)戰(zhàn)案例解析：

我國(guó)的股票市場(chǎng)目前仍然是單邊市場(chǎng)，結(jié)合支撐線與阻力線的輔助,，我們?cè)谏仙厔?shì)中尋找買入點(diǎn),，在下降趨勢(shì)中尋找賣出點(diǎn)。接下來,，越聲攻略通過實(shí)戰(zhàn)分析,，來給大家介紹如何判斷買點(diǎn)和賣點(diǎn)。

上升趨勢(shì)：

先來看看上升趨勢(shì)中的2個(gè)買入點(diǎn),，如上圖所示：

1)以A點(diǎn)為起點(diǎn),，伴隨成交量的釋放,，價(jià)格拉升,，直到B點(diǎn),，上沖受阻,，價(jià)格停止上探,。隨后成交量萎縮,，價(jià)格下調(diào)至C點(diǎn)上,，A,、C兩點(diǎn)價(jià)格大體相當(dāng),，兩點(diǎn)相連得到支撐線,，同時(shí)，支撐位得到確認(rèn),，第一個(gè)買入時(shí)機(jī)出現(xiàn),。

2)價(jià)格在支撐線上調(diào)整企穩(wěn)后,，多頭開始發(fā)力，價(jià)格再次拉升,，價(jià)格上沖至D處時(shí),，受壓于阻力線。

價(jià)格回落稍作調(diào)整后,，再次上攻,，此時(shí)成交量同步放量，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)沖破前期的阻力線,，此時(shí)第二個(gè)買入時(shí)機(jī)出現(xiàn),。

上升趨勢(shì)中的買入提示：

1)價(jià)格回調(diào)至前期支撐位并確認(rèn)后轉(zhuǎn)而向上時(shí)

2)價(jià)格向上突破前期阻力位后

下降趨勢(shì)：

再來看看下降趨勢(shì)中的2個(gè)賣出點(diǎn)，如上圖所示：

1)以A點(diǎn)為起點(diǎn),，價(jià)格伴隨成交量的萎縮一路下跌,，直到B點(diǎn)，成交量開始放量,，價(jià)格止跌回升,。當(dāng)價(jià)格上探至C點(diǎn)時(shí)受阻回落至D點(diǎn)，此時(shí),，B,、D兩點(diǎn)相連得到支撐線。

價(jià)格在D點(diǎn)獲得支撐后,，再度反彈上探,，直到E點(diǎn)，上沖受阻,，此時(shí),，C、E兩點(diǎn)相連得到阻力線,，價(jià)格上探至E點(diǎn)即反彈回落,，阻力位得到確認(rèn)，第一個(gè)賣出時(shí)機(jī)出現(xiàn),。

2)價(jià)格橫盤調(diào)整后,，伴隨成交量的萎縮，價(jià)格開始暴跌,，F(xiàn)點(diǎn)處價(jià)格已跌穿前期的支撐線,，表明下跌之勢(shì)洶涌，是離場(chǎng)的警惕信號(hào),，第二個(gè)賣出時(shí)機(jī)出現(xiàn)!

下降趨勢(shì)中的賣出提示：

1)當(dāng)股價(jià)受壓阻力線后反轉(zhuǎn)向下時(shí)

2)價(jià)格向下突破前期支撐位后

7.2 關(guān)于突破入場(chǎng),！
初入市場(chǎng)的小白在最初的無知無畏階被市場(chǎng)揍得鼻青臉腫后往往會(huì)向所謂的高手探尋交易之道，而高手們經(jīng)常會(huì)諱莫如深的告訴小白四個(gè)字：突破入場(chǎng)！帶著從高手那里求來的：“四字真言”小白們仿佛突然抓住了交易的命門,，死等突破的出現(xiàn),！然而又經(jīng)歷過一波市場(chǎng)的洗禮后他們失望的發(fā)現(xiàn)：同樣的方法，高手們往往能夠直接抓住趨勢(shì)的起爆點(diǎn)并快速脫離成本形成有效利潤(rùn)空間,，而自己用起來則時(shí)靈時(shí)不靈,，這是為什么？究其原因,，個(gè)人感覺大概是因?yàn)楦呤謧兌加幸惶讓儆谧约旱姆€(wěn)定的交易系統(tǒng),，突破入場(chǎng)只是系統(tǒng)中比較重要的信號(hào)之一，并不是全部,！而期貨技術(shù)分析及操作是一個(gè)系統(tǒng)的過程,，突破入場(chǎng)只是這個(gè)系統(tǒng)上比較重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，這個(gè)環(huán)節(jié)要配合其他的分析方式結(jié)合使用才能發(fā)揮其最大功效,！

實(shí)盤解析：
從技術(shù)層面上看，正是因?yàn)楸P面上走出了一個(gè)階段性的“W底”,，之后行情才得以脫離底部震蕩區(qū)間進(jìn)入上漲正軌,！接下來我們換個(gè)角度去看：如果我們只是從日線上出現(xiàn)“W底”后用頸線位突破去入場(chǎng)以及測(cè)算目標(biāo)位的話，能把多單持有到周線壓力3900附近就算很成功的波段操作了,，但如果我們?cè)跈M向突破的基礎(chǔ)上再疊加上其他三個(gè)要素,，會(huì)不會(huì)把這波多頭走勢(shì)的持倉過程（或操作過程）進(jìn)一步延伸到中長(zhǎng)線層面呢？

我們?cè)侬B加上其他三個(gè)分析要素：

技術(shù)解析：

a,，從兩根均線的角度看：當(dāng)上圖中的橫向頸線位壓力被突破并站穩(wěn)后我們可以明確的看到,，趨勢(shì)均線已經(jīng)由下滑開始轉(zhuǎn)為走平，價(jià)格突破了橫向壓力的同時(shí)也站穩(wěn)了兩根均線支撐,，而后隨著行情的震蕩走高,，操作均線上穿趨勢(shì)均線的主動(dòng)金叉形成，均線層面的多空交接正式實(shí)現(xiàn),！

之后,，隨著均線主動(dòng)金叉夾角的不斷擴(kuò)大，價(jià)格隨之震蕩走高并不斷往上突破,，在我們的操作系統(tǒng)中,，操作均線走平、兩根均線夾角角度明顯縮小之前多單可以考慮一直持倉,，放大利潤(rùn),。

b，從趨勢(shì)劃線的角度看：L1的上翹角度比較明顯,，它屬于原始趨勢(shì)劃線和趨勢(shì)加速劃線合二為一的一條趨勢(shì)線,，也就是說，橫向頸線壓力的突破確認(rèn)即可確認(rèn)這條復(fù)合趨勢(shì)劃線的成立,！而接下來的走勢(shì)則完全由L2接管了下來,，價(jià)格擊穿該線之前耐心持有就是,，即便盤面后期的走勢(shì)有一定的泡沫炒作成分，我們需要做的只是充分享受泡沫帶來的利潤(rùn),，而不是潦草兌現(xiàn)離場(chǎng),！

c，從MACD指標(biāo)的角度看：價(jià)格依托于上升趨勢(shì)劃線突破橫向頸線壓力的時(shí)候指標(biāo)已經(jīng)站穩(wěn)0軸,，指標(biāo)和價(jià)格的配合相對(duì)完美,，只要均線和趨勢(shì)劃線不出明顯的背離，同時(shí)MACD不出高位死叉后的二次死叉,，那就是堅(jiān)定持倉的信號(hào),！
小結(jié)：?jiǎn)斡袡M向頸線位突破這個(gè)單一的技術(shù)分析方式我們很難確認(rèn)行情級(jí)別并充分的享受行情帶來的附加利潤(rùn)，只有將我們的分析系統(tǒng)中所需的幾個(gè)要素結(jié)合起來,，才能充分發(fā)揮出1+1+1+1>4的效果,！

實(shí)盤圖解：
篇幅問題空頭走勢(shì)中頸線位跌破的應(yīng)用不再展開解析，相信結(jié)合上面的多頭走勢(shì)解析我們簡(jiǎn)單圖解一下您就能明白,！

突破與假突破,。
作為右側(cè)交易核心點(diǎn)的“突破入場(chǎng)”并不是百發(fā)百中的無敵必殺技，因?yàn)樗€有一個(gè)如影隨行的天敵叫：“假突破”,！如何去識(shí)別和規(guī)避假突破是一個(gè)世界性難題,，對(duì)此誰也沒有完美答案，我們能的只是盡量去識(shí)別和規(guī)避,，無法做到完全避免,。

何為假突破？我們的理解是當(dāng)價(jià)格突破某水平壓力位或支撐后并未加速沿著之前突破的方向繼續(xù)往前推進(jìn),，而是再次折返回之前的交易區(qū)間內(nèi),，甚至是反向突破的行為！

我們都知道,，突破后入場(chǎng)的方式一般有兩種,，一種是直接入場(chǎng)，另外一種是突破后回踩確認(rèn)入場(chǎng),。顯然,，第二種方式比第一種方式更安全、更穩(wěn)妥或者說是概率更大一些,！但這種概率很多時(shí)候也只是相對(duì)的而已,，如何做到最大限度的規(guī)避假突破呢，我們認(rèn)為可以考慮從以下幾個(gè)角度去衡量,！

成交量確認(rèn)：
a,，在多頭趨勢(shì)中，我們希望看到的是突破放量、回調(diào)縮量,，被突破的橫向頸線壓力變成了有效支撐,，然后當(dāng)回踩確認(rèn)完成后放量走高！
b,，在空頭趨勢(shì)中,，我們希望看到的是跌破放量、回調(diào)縮量,，被突破的橫向頸線支撐變成了有效壓力,，然后當(dāng)回抽確認(rèn)完成后放量走低！

時(shí)間和幅度確認(rèn),。
按照之前教科書上講的突破幅度達(dá)到百分之三以上以及突破之后連續(xù)兩天收于突破的反向位置之外,！

四重要素過濾確認(rèn)：
a，多頭行情中盤面出現(xiàn)橫向往下破位,，但價(jià)格并未跌破長(zhǎng)期均線支撐,，也未的跌破趨勢(shì)劃線支撐，同時(shí)指標(biāo)仍在0軸之上平穩(wěn)運(yùn)行,，或者是三個(gè)要素中只失去了其中的一個(gè),，那么這種破位往往是誘空假破位！
b,，空頭行情中盤面出現(xiàn)橫向往上突破，但價(jià)格仍承壓于長(zhǎng)期均線壓力,，也未的突破趨勢(shì)劃線壓力,，同時(shí)指標(biāo)仍在0軸之下平穩(wěn)承壓，或者是三個(gè)要素中只失去了其中的一個(gè),，那么這種破位往往是誘多假破位,！

如圖：

圖形走勢(shì)解析：
上圖中的假破位其實(shí)并不難識(shí)別，原因有三：
a,，價(jià)格并未跌破趨勢(shì)均線（趨勢(shì)均線仍處于上升過程中）,。
b，MACD走的是一個(gè)回踩0軸的過程,，并未出現(xiàn)任何擊穿0軸跌破跡象,！
c，圖中我們看不到明顯的多頭趨勢(shì)減速劃線出現(xiàn),！
綜上所述,，我們基本可以斷定本次橫向頸線破位應(yīng)該是一種反向的誘空行為，目的是為之后的拉高做準(zhǔn)備,！

圖形走勢(shì)解析：
上圖中的假破位識(shí)別起來有一定的難度,，原因有三：
a，價(jià)格在突破與未突破趨勢(shì)均線之間有些模棱兩可（好在趨勢(shì)均線仍處于滑落過程中）。
b,，由于之前的下跌過于凌厲,，價(jià)格和MACD雙重超跌之后指標(biāo)對(duì)0軸的回抽力度有些強(qiáng)，當(dāng)橫向突破出現(xiàn)后指標(biāo)正好在0軸之上,，這是一個(gè)很迷惑人的地方,！
c，另外一個(gè)比較有迷惑性的點(diǎn)是上升趨勢(shì)劃線的角度也還可以,，圖中疑似橫向突破的出現(xiàn)對(duì)該線的確認(rèn)是一個(gè)加分項(xiàng),！
綜上所述，這種假突破還是比較難判斷的,，如果識(shí)別失敗,，我們認(rèn)為也是正常的。

支撐線與壓力線的用法：

1. 支撐線和壓力線的作用

支撐線又稱為抵抗線,。當(dāng)價(jià)格跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí),，價(jià)格停止下跌，甚至有可能還有回升,。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置,。

壓力線又稱為阻力線。當(dāng)價(jià)格上漲到某價(jià)位附近時(shí),，價(jià)格會(huì)停止上漲,，甚至回落。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力的位置,。

支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng),。同時(shí)，支撐線和壓力線又有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能,。

2. 支撐線與壓力線相互轉(zhuǎn)化

一條支撐線如果被跌破,，那么這個(gè)支撐線將成為壓力線；同理,，一條壓力線被突破,，這個(gè)壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的,，而是可以改變的,，條件是它被有效的足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。

3. 支撐線和壓力線的確認(rèn)和印正

一般來說,，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮,，一是價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；二是價(jià)格在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；三是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近,。

案例分享：