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核心說了一個(gè)觀點(diǎn) 關(guān)于政策 你怎么看 市場選擇怎么看才重要 從講話開始搶跑 政策具體出臺(tái)時(shí)起飛 數(shù)據(jù)兌現(xiàn)時(shí)跑路 曾經(jīng)是A股的標(biāo)準(zhǔn)操作 但過去一年 想賭政策的人都被拍死在沙灘上了 包括我也是（最好的三個(gè)月） 對(duì)于政策的預(yù)期,，對(duì)于經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期 市場都在用腳投票表示不認(rèn)可 但本周是個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn) 好像曾經(jīng)那個(gè)味道又回來了 跌 宕 本周的市場可謂是跌宕起伏
周一：市場大跌，對(duì)政策嗤之以鼻 周二：一根陽線,，市場信了,？ 周三：戰(zhàn)略回調(diào)，保持定力 周四：沖高回落,，行情結(jié)束 周五：兩根陽線,，牛市來了？ 短短一周,，A股這場肥皂劇就上演了兩次反轉(zhuǎn) 從3月到現(xiàn)在,，市場已經(jīng)“熬”了四個(gè)月 A股就像一灘死水被扔進(jìn)了一塊大石頭 終于有波瀾了 這大概率就是年內(nèi)最后一波機(jī)會(huì)了 行 情 本周市場風(fēng)格極其結(jié)構(gòu)化 并不是所有人都在漲 券商：漲12% 保險(xiǎn)：漲11% 房地產(chǎn)：漲10% 銀行：漲6% 食品飲料：漲6% 醫(yī)藥：漲3% 新能源：漲1% 互聯(lián)網(wǎng)：下跌2% 寬基指數(shù)平均漲了1%-4% 所以別看是轟轟烈烈的一周 但由于公募基金普遍沒配券商和保險(xiǎn) 很難跑贏指數(shù) 誰也沒想到 最后真正改變市場預(yù)期的是： “活躍資本市場”這句話 房子什么政策 地方債和匯率都怎么辦 這些都先不管了 把場子炒熱了 至于是炒什么 重要嗎？ 對(duì) 策 目前市場有三條邏輯線： 第一條是賭經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 如果三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能見底 明年經(jīng)濟(jì)能徹底恢復(fù)常態(tài) 那現(xiàn)在很多股票真的很便宜 至少不貴 所以很多“深度價(jià)值”的人選擇蹲守 買那些算數(shù)能算明白的行業(yè) 一個(gè)極端的例子：煤炭,、地產(chǎn) 特別是在港股 無人問津,，深度價(jià)值 第二條線是賭泛科技 這是今年唯一掙到“過”大錢的行業(yè) 你如果統(tǒng)計(jì)一下，今年排名前二十的公募基金 絕大多數(shù)都是炒TMT了 A股就是這樣,，誰有業(yè)績,，誰有規(guī)模 誰的嗓門就大 對(duì)比著做新能源的，如過街老鼠,，人人喊打 做科技的,，目前仍是風(fēng)光無限 看看可以走多遠(yuǎn) 第三條線是賭“活躍資本市場”
為什么要活躍資本，提振投資者信心,？ 為了融資 發(fā)心不正,，動(dòng)力就純 其他的多說一句都是廢話 反 彈 當(dāng)下的行情是反彈還是反轉(zhuǎn)？ 這是現(xiàn)在所有人都在問我的問題 還是那句話 邏輯分析不重要 市場怎么反應(yīng)才重要 市場參與者的心態(tài)才重要 今年的行情非常變態(tài) 我先跟你們說大部分機(jī)構(gòu)的心路歷程 去年底的時(shí)候,，還在疫情放開的初期 所有人都覺得今年有機(jī)會(huì) 但對(duì)于疫情,、經(jīng)濟(jì)都吃不準(zhǔn) 行情的主線是什么更是無從談起 所以大部分機(jī)構(gòu)在開年時(shí)選擇了半倉或者輕倉 但誰也沒想到 1月市場一波猛烈上漲 是今年最舒服的一段行情 于是倉位不夠的機(jī)構(gòu)在1月紛紛補(bǔ)倉進(jìn)來 正好趕上后面的回撤 偷雞不成蝕把米,，直接不敢做了 從2月開始,，市場開始轉(zhuǎn)換方向做科技 但沒想到這波行情依然很短 等大部分人緩過神來，4月后科技又開始回調(diào) 特別是在6-7月,，把沖擊去的人又都埋了 以上這事故事最諷刺的結(jié)果就是 雖然今年各大指數(shù)都基本上漲了2%-3%個(gè)點(diǎn) 但是公募基金的中位數(shù)卻還在賠錢 今年真正能跑贏指數(shù)的主觀投資者很少 是神是鬼都在秀 只有公募在挨揍 心 態(tài) 在今年還剩5個(gè)月就收官的情況下 大部分機(jī)構(gòu)的心態(tài)非常微妙 一方面是今年還沒有賺錢的窘境 另一方面是迫在眉睫的年終考核 所以大部分人的想法都是“降低預(yù)期” 今年能賺個(gè)5%-10%就收手 這就是我所說的：“盯著考核做投資” 你想一想,，這個(gè)收益預(yù)期很微妙 因?yàn)榻衲陜纱螞_擊3400都沒有沖上去 而現(xiàn)在離3400的距離也就是這個(gè)區(qū)間 你覺得市場能一鼓作氣沖上去嗎？ 反 轉(zhuǎn) 如果這是一個(gè)反轉(zhuǎn)的行情，需要有以下幾個(gè)條件 持續(xù)放水,，利率不斷走低 基本面見底,，數(shù)據(jù)三季度好轉(zhuǎn) 政策不斷加溫，后續(xù)一系列東西推出來 但其實(shí)最重要的是 要把上面打算做反彈的機(jī)構(gòu)都洗出去 讓他們意識(shí)到自己錯(cuò)了 把賣掉的籌碼,，以更高的價(jià)格買回來 所以說,，如果你看反轉(zhuǎn) 那這次反轉(zhuǎn)的起點(diǎn)是3400 這才是博弈的命門 清 醒 少聽別人解讀 多觀察市場反應(yīng) 牌桌上贏的錢不是從牌里變出來的 而是從其他人的兜里掏出來的 這才是真理 做投資“貴在清醒” 最后寫了三句我自己的法門 放在最后 下 架 最后一次插播 7月31日前3.5%定價(jià)的人身險(xiǎn)產(chǎn)品基本全部都要下架
買年金險(xiǎn) 首推金滿意足,，增值快,、復(fù)利高、收益很卷 屬于扛把子產(chǎn)品 最后三天，點(diǎn)擊快速預(yù)約通道
低位要敢買,，要能熬 震蕩市要靈活,，敢于做波段 在牛市要學(xué)會(huì)把眼睛閉上 而不是低位把眼睛閉上 震蕩市熬著做過山車 牛市高位敢加倉一波虧完 共勉 |
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