當(dāng)前全球AI智算需求高速增長,，高密、高算力等多樣性算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展,，推動制冷新需求,。同時，在“雙碳”背景下,，政府部門對數(shù)據(jù)中心PUE（電能利用效率）要求越來越高,。

液冷服務(wù)器在技術(shù)、政策和需求的帶動下迎來強(qiáng)勁的驅(qū)動力,。

IDC數(shù)據(jù)顯示2022年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模達(dá)72億元,，yoy +190%，未來5年CAGR有望達(dá)57%,。#液冷##服務(wù)器##數(shù)據(jù)中心#

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液冷行業(yè)概覽

液冷技術(shù)的出現(xiàn),，相較于風(fēng)冷系統(tǒng)其從根本上改善了主設(shè)備的散熱形式,，更能滿足高密機(jī)柜、芯片級精確制冷,，具有更節(jié)能,、更節(jié)地、噪聲低等優(yōu)點(diǎn),。

但當(dāng)前液冷技術(shù)尚存在生態(tài)不完善,、投資成本高等問題。各家產(chǎn)品形態(tài)各異,，產(chǎn)品規(guī)范化程度較低,，機(jī)柜與服務(wù)器深度耦合，尚無統(tǒng)一接口標(biāo)準(zhǔn),，難以標(biāo)準(zhǔn)化,、規(guī)模化推廣應(yīng)用,。

由于零部件精密度,、材料工藝要求更高,，因此液冷系統(tǒng)初期成本比風(fēng)冷更高,。

數(shù)據(jù)中心液冷原理圖：

從液冷技術(shù)來看，主要細(xì)分為冷板式液冷,、浸沒式液冷和噴淋式液冷,。

技術(shù)路線選擇方面,，冷板式液冷與單相浸沒式液冷各有優(yōu)劣，生態(tài)均需完善,，兩者演進(jìn)均尚需時日,，未來一定時間內(nèi)將并存發(fā)展，為當(dāng)前業(yè)內(nèi)發(fā)展主流,。

目前國內(nèi)高密度的云數(shù)據(jù)中心以及智算中心主要以冷板式液冷為主,，超算中心主要以浸沒式液冷為主。

浸沒式液冷是一種完全將服務(wù)器浸泡在冷卻液中的散熱技術(shù),，其中所有的發(fā)熱元件熱量直接傳遞給冷卻液,，通過冷卻液循環(huán)流動或蒸發(fā)冷凝相變來進(jìn)行散熱。

浸沒式液冷可以進(jìn)一步分為單相浸沒式液冷和相變浸沒式液冷兩種方式,，其中單相浸沒式液冷采用冷卻液循環(huán)流動的方式進(jìn)行散熱,，而相變浸沒式液冷則通過冷卻液的相變來實(shí)現(xiàn)散熱，控制要求更高,。

相較于冷板式和噴淋式,，浸沒式液冷是直接接觸的制冷方式，更大程度利用液體的比熱容特點(diǎn),，制冷效率更高,。

未來，考慮到對服務(wù)器改變形態(tài)的大小以及綜合成本等,，在服務(wù)器熱力密度為15-20KW階段,，冷板式液冷對于服務(wù)器的形態(tài)變化相對較小、冷卻液環(huán)節(jié)占比較低,，環(huán)保等方面有望優(yōu)先采用,。

隨著數(shù)據(jù)中心算力需求的提升和降低PUE值政策的推進(jìn)，浸沒式液冷的滲透率有望不斷提升,。

液冷產(chǎn)業(yè)鏈

液冷產(chǎn)業(yè)生態(tài)尚不成熟,，還需上下游協(xié)同推進(jìn)。

目前業(yè)內(nèi)還沒有服務(wù)器與機(jī)柜的統(tǒng)一接口規(guī)范標(biāo)準(zhǔn),，由于機(jī)柜與服務(wù)器需要深度耦合,，而各家服務(wù)器設(shè)備、冷卻液,、制冷管路,、供配電等產(chǎn)品形態(tài)各異，不同廠家產(chǎn)品接口不同,、不能互相兼容,，勢必限制競爭，影響產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展,，因此需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同推進(jìn),。

液冷產(chǎn)業(yè)生態(tài)涉及產(chǎn)業(yè)鏈上中下游,，包括上游的產(chǎn)品零部件提供商、中游的液冷服務(wù)器提供商及下游的算力使用者,。

液冷產(chǎn)業(yè)鏈：

液冷市場格局

全球液冷市場方面,，谷歌、微軟,、英特爾,、IBM、HP等公司已經(jīng)在液冷技術(shù)領(lǐng)域有所布局,。

英偉達(dá)明確未來逐步切換液冷方案以適配HGX平臺,。

Supermicro推出適配英偉達(dá)HGXH100的液冷服務(wù)器方案。據(jù)Supermicro數(shù)據(jù),，使用液冷可以幫助IDC節(jié)省40%的電力,。

Supermicro下一代AI服務(wù)器液冷方案：

液冷行業(yè)具有較高的進(jìn)入壁壘，包括技術(shù)壁壘,、人才壁壘和客戶認(rèn)證壁壘,。

液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的研發(fā)和制造涉及冷卻技術(shù)、制冷系統(tǒng)設(shè)計及仿真技術(shù),、溫濕度解耦控制算法等多項(xiàng)技術(shù)領(lǐng)域,，要求企業(yè)具備成熟、深入的技術(shù)積累,。

出于安全性,、穩(wěn)定性等考慮，企業(yè)客戶在選擇液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商時通常需要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)驗(yàn)證,。另一方面,，客戶在與液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商建立生產(chǎn)配套關(guān)系后，傾向于維持與現(xiàn)有技術(shù)供應(yīng)商的合作,，不會輕易更換主要供應(yīng)商,，因此先進(jìn)入者具有先發(fā)優(yōu)勢。

國內(nèi)市場中,，部分企業(yè)經(jīng)過多年的技術(shù)積累和沉淀,，已經(jīng)展現(xiàn)出較為明顯的技術(shù)優(yōu)勢和市場先發(fā)優(yōu)勢，未來行業(yè)內(nèi)有望形成龍頭廠商占據(jù)主要市場份額的競爭格局,。

據(jù)信通院《中國液冷數(shù)據(jù)中心發(fā)展白皮書》對于中國液冷數(shù)據(jù)中心廠商競爭力的研究,，基于產(chǎn)品營收、市占率,、客戶反饋等指標(biāo),，中科曙光、浪潮信息為市場的領(lǐng)導(dǎo)者，華為,、阿里巴巴、聯(lián)想,、英維克,、高瀾股份、維諦技術(shù),、廣東合一,、寧暢等緊隨其后。

IDC發(fā)布的《2022年中國服務(wù)器市場跟蹤報告》顯示：浪潮信息穩(wěn)坐頭部,，第二名為新華三（紫光股份旗下）,，此外超聚變(原華為）和中興通訊份額提升明顯，當(dāng)前頭部服務(wù)器廠商包括中科曙光,、工業(yè)富聯(lián)等均有液冷技術(shù)布局,。

2022年，浪潮將“All In液冷”納入公司發(fā)展戰(zhàn)略中,，全棧布局液冷,，實(shí)現(xiàn)服務(wù)器全產(chǎn)品線支撐液冷，并進(jìn)一步升級液冷智算中心解決方案,，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心PUE<1.1,。目前，浪潮信息已擁有100多項(xiàng)液冷技術(shù)領(lǐng)域核心專利,，并已參與制定數(shù)據(jù)中心液冷相關(guān)設(shè)計的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和測試規(guī)范,。

中科曙光子公司曙光數(shù)創(chuàng)是浸沒相變液冷領(lǐng)軍企業(yè)，冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品-C7000系列是國內(nèi)首款量產(chǎn)的冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品及服務(wù)器冷板散熱套件,。截止2022年,，冷板產(chǎn)品已經(jīng)迭代至第四代產(chǎn)品。22年IPO募集資金近2.3億元用于液冷數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品升級及產(chǎn)業(yè)化研發(fā)項(xiàng)目,。

工業(yè)富聯(lián)在今年4月第六屆數(shù)字中國建設(shè)峰會上,，展出了其最新的2U液冷服務(wù)器，Tethys高性能高密度浸沒式模塊化服務(wù)器,，基于第四代英特爾至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器設(shè)計的2U2N機(jī)構(gòu)式服務(wù)器,，采用獨(dú)創(chuàng)模塊化架構(gòu)實(shí)現(xiàn)了靈活模塊布局。

在2023年算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”上,，中國移動,、中國電信、中國聯(lián)通三家基礎(chǔ)電信運(yùn)營企業(yè),，邀請液冷產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)代表企業(yè)共同面向業(yè)界發(fā)布了《電信運(yùn)營商液冷技術(shù)白皮書》,。

白皮書中倡議產(chǎn)業(yè)各方凝聚共識、加強(qiáng)協(xié)作，在技術(shù),、產(chǎn)業(yè),、生態(tài)等方面攻堅(jiān)克難，解決當(dāng)前液冷技術(shù)和產(chǎn)品在接口規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)不夠完善,、原創(chuàng)技術(shù)不夠成熟,、產(chǎn)業(yè)生態(tài)不夠健全等系列問題。白皮書中還提到了未來三項(xiàng)重點(diǎn)工作：一是凝聚合力,、加強(qiáng)合作,。加強(qiáng)需求使用單位、生產(chǎn)企業(yè),、高校和研究單位的合作交流,，建立協(xié)同發(fā)展機(jī)制，聯(lián)合攻關(guān),、聯(lián)合試點(diǎn),、聯(lián)合推廣。二是完善標(biāo)準(zhǔn),、推進(jìn)生態(tài),，推進(jìn)接口統(tǒng)一及標(biāo)準(zhǔn)化。三是示范驗(yàn)證,、加快推廣,。打造若干個試點(diǎn)示范，加快測試驗(yàn)證,，形成可復(fù)制,、可推廣的經(jīng)驗(yàn)和做法，推動液冷產(chǎn)業(yè)成熟與規(guī)模應(yīng)用,。

在新一輪人工智能浪潮爆和算力緊缺的背景下,，產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)服務(wù)器廠商、運(yùn)營商以及上游的供應(yīng)商加速協(xié)同合作,，有望推進(jìn)液冷產(chǎn)業(yè)更進(jìn)一步發(fā)展,。

關(guān)注樂晴，洞悉產(chǎn)業(yè)格局,！