受流動性影響,，節(jié)假日、月末,、季度末,、年末資金價格可能走高，“短期理財產(chǎn)品”——國債逆回購利率往往漲幅不錯,。上圖可以看出,，3月31日國債逆回購利率最高沖到了8.5%。在行情不好的情況下,，操作一把國債逆回購,，掙點(diǎn)無風(fēng)險收益當(dāng)作過節(jié)紅包也挺不錯

什么是國債逆回購

國債逆回購（National debt reverse repurchase）本質(zhì)上是一種短期貸款,。個人通過國債回購市場把自己的資金借出去,，獲得固定的利息收益；而回購方,，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款,，到期后還本付息。

國債逆回購優(yōu)點(diǎn)如下：

• 安全性好,，風(fēng)險較低,。逆回購安全性基本等同于國債，受證券交易所監(jiān)管,，交易對手是結(jié)算中心,，如果融資方到期不能按時還款，結(jié)算中心會先墊付資金,；另外逆回購在成交之后不再承擔(dān)價格波動的風(fēng)險,，其收益在初始交易時已確定，在到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關(guān)
• 收益率相對較高。尤其在長假,、月底,、季度末、年底資金面緊張時,，國債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平
• 操作方便,，流動性好，手續(xù)費(fèi)低,。直接在開立的股票賬戶中操作,，到期資金自動到賬，無需過問,，資金到賬后可直接用于做股票和其他理財產(chǎn)品,；手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計算，約每10萬元1天收費(fèi)1元,，無最低5元的限制

國債逆回購適用場景：

• 對大部分股票投資者來說,，日常只需參與1天期的逆回購交易即可，這樣第二個交易日盤前資金已處于可用狀態(tài),，也不影響股票操作,，特別是月底或節(jié)假日還能賺取多天的利息
• 對于有大量短期閑置資金、不愿意存銀行只賺活期利息又害怕風(fēng)險的個人投資者或企業(yè),，逆回購也是一個不錯的選擇

國債逆回購如何購買

券商APP都有國債逆回購的交易模塊,，只需要在交易時段，從券商APP交易菜單欄進(jìn)入交易頁面,，即可直接點(diǎn)擊“國債逆回購”按鈕開始操作。接下來選擇一個品種,，選擇一個利率,，填寫投資金額，點(diǎn)擊下單按鈕即購買完成,。

• 交易時間：交易日9:30—11:30,，13:00—15:30。除了15:00-15:30這段交易時間不一樣外,，其他 跟股票交易時間是一樣的,。周一至周五為正常交易，在周末和其他法定節(jié)假日不進(jìn)行交易
• 購買門檻：需要開設(shè)滬市,、深市對應(yīng)交易所股票賬戶,；上交所、深交所國債逆回購交易門檻均為1000元,，而2022年5月16日前滬市門檻是10萬元
• 手續(xù)費(fèi)：按規(guī)定的傭金率收取,，約十萬分之一，按天計息，10萬元逆回購手續(xù)費(fèi)30元封頂,，沒有最低5元的限制,。如一天逆回購10萬收1元，兩天10萬收2元,，7天10萬收5元
• 資金可用時間：比如說是做7天逆回購,，則在T+7日約9點(diǎn)客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳,，而且是自動回款,，不用交易
• 收益天數(shù)：2017年5月22日起實施的逆回購新規(guī)規(guī)定計息天數(shù)為資金實際占款天數(shù)，而不是回購期限的名義天數(shù)

可以根據(jù)自己的資金情況,、可用期限和收益率選擇相應(yīng)的投資品種和投資時段,。如下圖所示，可轉(zhuǎn)債品種從1天到182天期限的都有,，不過目前1,、7、14天等短期品種最受歡迎也最活躍,，流動性最好且交易量最大的是一天逆回購,；一般開盤的時候逆回購收益率相對較高，3點(diǎn)之后收益率相對較低

國債逆回購注意事項

需要注意的是,，國債逆回購不僅要看計息天數(shù),，也要看實時的利率，需要提前規(guī)劃并看準(zhǔn)時間再出手

• 下午3點(diǎn)到3點(diǎn)半沒有用上的閑置資金可以做余額理財增加收益,，但需要盡量避免尾盤操作,。從上圖可以看出，尾盤逆回購收益率自高點(diǎn)出現(xiàn)斷崖式下滑的情況比較多,，能早下手還是要盡早,。如當(dāng)天股票沒有好的投資機(jī)會，可考慮在下午兩點(diǎn)前完成下單
• 逆回購一天內(nèi)利率變化較大,，分批下單能相對緩解這個問題
• 逆回購最佳時間：一般周四借出一天可享受三天利息,，臨近長假前的倒數(shù)第二個交易日享受更多利息。如五一假期根據(jù)交易所安排,，4月29日（星期六）至5月3日（星期三）休市,，5月4日（星期四）起股市照常開市，則周四（4月27日）就是操作國債逆回購的最佳時點(diǎn)之一,。4月27日當(dāng)天,，只需投資1天期逆回購就可以賺到6天的利息，而且資金在5月4日開盤前即可到賬

小結(jié)

• 受流動性影響,，節(jié)假日,、月末,、季度末、年末資金價格可能走高,，“短期理財產(chǎn)品”——國債逆回購利率往往漲幅不錯,，閑置資金買點(diǎn)國債逆回購，掙點(diǎn)無風(fēng)險收益當(dāng)作過節(jié)紅包也挺不錯
• 國債逆回購本質(zhì)上是一種短期貸款,，其安全性好,，風(fēng)險較低；收益率相對較高,；操作方便,，流動性好，手續(xù)費(fèi)低
• 對大部分股票投資者來說,，日常只需參與1天期的逆回購交易即可,，這樣第二個交易日盤前資金已處于可用狀態(tài)，也不影響股票操作,，特別是月底或節(jié)假日還能賺取多天的利息
• 只需要在交易時段,，從券商APP交易菜單欄進(jìn)入交易頁面，即可直接點(diǎn)擊“國債逆回購”按鈕開始操作,。接下來選擇一個品種,，選擇一個利率，填寫投資金額,，點(diǎn)擊下單按鈕即購買完成
• 國債逆回購不僅要看計息天數(shù),，也要看實時的利率，需要提前規(guī)劃并看準(zhǔn)時間再出手

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參考

• https://baike.baidu.com/item/國債逆回購/2751133
• https://baijiahao.baidu.com/s?id=1733042008979967725
• http://investor./member/achievement/product/image/t20190831_569815.html