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2023年至2025年全球鋰資源供需平衡表 來(lái)自以有涯求無(wú)涯的雪球?qū)?/p> 寫在前面的話 本文是2023年至2025年全球鋰資源供需情況的最終章,，此前已就總供給網(wǎng)頁(yè)鏈接,、總需求網(wǎng)頁(yè)鏈接、鋰回收網(wǎng)頁(yè)鏈接,、鋰損耗網(wǎng)頁(yè)鏈接等問題分別發(fā)布了專欄文章,，建議提前閱讀，有助于理解本文,。 一,、看山是山
2023年，全球鋰資源產(chǎn)量上限102.26萬(wàn)噸LCE,，與此同時(shí)全球鋰消費(fèi)量的跟蹤錨點(diǎn)為85.16萬(wàn)噸LCE,，供給過剩17.10萬(wàn)噸LCE，供給過剩率17%,。 甭管專家,、賣方投研、咨詢機(jī)構(gòu)、電池企業(yè)和整車廠內(nèi)心如何想,，手頭如何做,，嘴上基本都是這么說。 那么按照同樣的邏輯,，2022年鋰供給過剩9.18萬(wàn)噸LCE,，供給過剩率13%，2021年鋰供給過剩11.87萬(wàn)噸LCE,，供給過剩率21%,，難不成鋰價(jià)從一噸三萬(wàn)漲到三萬(wàn)百斤，是一路過剩一路漲,？ 二,、看山不是山 一個(gè)是產(chǎn)量，一個(gè)是消費(fèi)量,，如果鋰資源能夠從礦區(qū)/鹽湖剛一蹦出來(lái)就瞬移+變身為電池,，讓終端消費(fèi)上，ok,，你贏了,。 遺憾的是，這種可能性為零,，除非你科幻小說看多了,。 首先，選礦廠的物料皮帶終端并不是連著卡車,，而是倉(cāng)庫(kù),，鋰精礦被選出來(lái)之后至少要積累到一船的量才會(huì)發(fā)運(yùn)，大型礦山可能等1個(gè)月就夠了,，像Pilgangoora,，小型礦山可能要等3個(gè)月，像擴(kuò)產(chǎn)前的Bikita,。剛一出鍋,，就被挑夫用麻袋背走，那是鴉片業(yè)務(wù),。 其次,，鋰精礦從礦區(qū)出發(fā)進(jìn)冶煉廠倉(cāng)庫(kù)，非洲到中國(guó)海陸聯(lián)運(yùn)時(shí)間普遍在3個(gè)月,，澳洲到中國(guó)海陸聯(lián)運(yùn)時(shí)間普遍在2個(gè)月,，南美到中國(guó)海陸聯(lián)運(yùn)時(shí)間普遍在3個(gè)月。哪天鋰精礦航空直達(dá)業(yè)務(wù)開通了,，國(guó)航開通的就買國(guó)航股票,，順豐開通的就買順豐股票好了。 后面差不多都是同樣的循環(huán)了，“生產(chǎn)-入庫(kù)-運(yùn)輸”,，只是到了整車廠再最后加一個(gè)銷售,。全部周期算下來(lái)，9個(gè)月起步,。也就是說：我們國(guó)慶節(jié)買的新車,，車載電池所用鋰資源可能是從普納高原迎著新年第一縷陽(yáng)光發(fā)往中國(guó)的。 小結(jié)一下：當(dāng)年生產(chǎn)的鋰資源只有1/4形成有效供給滿足需求,，還有3/4要到來(lái)年才能夠形成有效供給滿足需求,。于是就有了下表：
確實(shí)，根據(jù)SMM的統(tǒng)計(jì),，2022年中國(guó)回收鋰的碳酸鋰當(dāng)量差不多能到6萬(wàn)噸LCE,，明年增長(zhǎng)30%問題不大，看起來(lái)供需平衡表應(yīng)該是這樣的,。
三,、看山還是山 關(guān)于回收鋰的問題本人在此前的兩篇文章早已論述，大家可以回頭再看看網(wǎng)頁(yè)鏈接,，這里只說結(jié)論,。回收鋰基本都是對(duì)產(chǎn)間廢料的回收,，在測(cè)算每GWh電池所消耗LCE數(shù)量時(shí),，我采用的是770噸，770噸的背后是電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)7.82%+5%的合理?yè)p耗率,；根據(jù)這個(gè)合理?yè)p耗率計(jì)算的產(chǎn)間廢料鋰回收的量遠(yuǎn)沒有6萬(wàn)噸這么多,；那么只有一種可能，合理?yè)p耗率之外還有不合理?yè)p耗,，回收的越多說明不合理?yè)p耗的越多,，每回收一次,，鋰資源就多損耗一次10%,，那么每GWh電池實(shí)際所耗LCE就遠(yuǎn)不止770噸。
如果電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)的合理?yè)p耗率是7.82%+5%,，那么LCE回收量就是上表所示,；如果要采用6萬(wàn)噸的LCE回收量，那么每GWh電池所耗碳酸鋰就不止770噸,，里面涉及鋰回收的循環(huán),，我就沒算了，各位有興趣可以自己動(dòng)手,。 總之,，標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一，否則，左右腳互踩,，人真的可以飛上天,。 所以，即使考慮回收鋰以后,，供需平衡表也應(yīng)該是這樣
四,、山勢(shì)重巒疊嶂 在“第二部分”，我們講了9個(gè)月物流和生產(chǎn)周期對(duì)有效供給的影響,，其中隱含了一個(gè)假設(shè)前提,，所有供應(yīng)都有保障，每一個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)和銷售都不會(huì)因?yàn)楣?yīng)鏈問題而暫?！,，F(xiàn)實(shí)中可能嗎？ 可能也不可能,。 說可能,，是因?yàn)楝F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的電池廠和整車廠就是這么干的，去庫(kù)存,，去的什么庫(kù)存,，去的安全庫(kù)存。趁著明年Q1的淡季去掉1-2個(gè)月的安全庫(kù)存,，倒逼碳酸鋰降價(jià),。 說不可能，是因?yàn)橐阅甓葹閱挝?，任何行業(yè)都不可能沒有安全庫(kù)存,，沒有安全庫(kù)存就沒有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)都不存在了,，財(cái)務(wù)三張表如何編制,？ 如果我們認(rèn)為全行業(yè)的安全庫(kù)存量應(yīng)該為1個(gè)月，那么供需平衡表又要變成這樣：
五,、總結(jié) 我在全球鋰供給文章曾經(jīng)說過,，2023年和2024年是全球鋰資源新建項(xiàng)目投產(chǎn)高峰期（如下表），即便如此,，在旺盛的需求下,，仍然是供不應(yīng)求；同時(shí)2023年和2024年也是控制鋰價(jià)的最后時(shí)期,，因?yàn)榈?025年全球綠地項(xiàng)目的投產(chǎn)數(shù)量立馬就會(huì)斷崖式下降（除非前兩年項(xiàng)目延期至2025年投產(chǎn)）,。
這就是為什么高盛、大摩即使看空短期鋰價(jià),，仍然看多中長(zhǎng)期鋰價(jià)的核心原因,； 這就是為什么中國(guó)的下游企業(yè)哪怕是犧牲安全庫(kù)存,，利用能夠利用的一切條件（例如春節(jié)因素），也要傾盡全力在這兩年控制鋰價(jià)的核心原因,； 這就是為什么歐美日韓下游企業(yè)寧愿接受現(xiàn)階段比較高的鋰價(jià),，也要滿世界簽鋰資源保供協(xié)議，也要推采選冶一體化的核心原因,。 鋰要真不缺,，你20億拍個(gè)斯諾威干什么？ 鋰要真不缺,，你七八千美元拍PLS鋰精礦干什么,？ 鋰要真不缺，力拓等世界五百?gòu)?qiáng)滿澳洲找鋰礦收購(gòu)干什么,？ 鋰要真不缺,，歐美日韓將其列為戰(zhàn)略資源干什么？ 鋰,，不僅長(zhǎng)期缺,，而且至少未來(lái)三年內(nèi)，每年都缺,！ 作者：以有涯求無(wú)涯 2023-06-04 11:01:41 來(lái)自 山東 |
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