接上篇

通過前面十六章的內(nèi)容，利弗莫爾向我們展示了一幅宏大的市場圖景,，

同時(shí)通過實(shí)際行動(dòng)告訴我們,，當(dāng)你一旦開始犯錯(cuò)，一旦開始抱著僥幸心理,，虧損和厄運(yùn)就會(huì)如期而至,，

通過前面的內(nèi)容,，我們不單單學(xué)到了應(yīng)該如何對(duì)待交易，當(dāng)然這是最重要的,，那就是態(tài)度問題,，

交易的所有問題都需要自己去默默解決，認(rèn)真對(duì)待,，而不是期待獲得武林秘籍,。

同時(shí)，還有更重要的內(nèi)容,，那就是利弗莫爾從第一章就談到的一跌一漲到底為何,，要論技術(shù)，這就是本書的經(jīng)典,，而這個(gè)內(nèi)容我已經(jīng)整理成了ABCD這個(gè)經(jīng)典體系告知了各位,，

學(xué)習(xí)技術(shù)和運(yùn)用技術(shù)的核心要義就是通過各種方法找到正在運(yùn)行過程中的AB或CD,能參與到AB或CD當(dāng)中，這才是技術(shù)上實(shí)現(xiàn)獲利的關(guān)鍵,。

最后,，我們通過這些內(nèi)容也看到了利弗莫爾一路走來的變化，從最開始的剝頭皮,，短線,，逐步開始上升到波段，趨勢(shì),，最終形成了自己獨(dú)有的行情的信號(hào)的基本分類,，

后面我們還會(huì)進(jìn)一步講解，到這里,，我們看到了一位大師經(jīng)過市場的洗禮是如何一步一步完成蛻變的,，我相信，你也將從這本書里面找到自己,。

第十七章

“在那種市場之中,，我可以賣掉任何股票，當(dāng)然,，當(dāng)一個(gè)人滿倉交易時(shí),，他必須時(shí)刻留意機(jī)會(huì)，將賬面利潤轉(zhuǎn)化為真金白銀,。在這個(gè)轉(zhuǎn)化過程之中,，他應(yīng)當(dāng)盡可能少地?fù)p失利潤。

經(jīng)驗(yàn)告訴我,，一個(gè)人總是可以找到機(jī)會(huì)將自己的利潤變?yōu)楝F(xiàn)金,，而且這樣的機(jī)會(huì)常常是在行情接近尾聲之時(shí)才姍姍來遲。這可不是讀盤能力,，也不是什么第六感,。

觀察,、經(jīng)驗(yàn)、記憶和數(shù)學(xué)——這些是成功交易人士的必備要素,。

他不僅必須準(zhǔn)確觀察,，而且要時(shí)時(shí)記住所觀察到的情況。他不能在不合情理或無法預(yù)知的事情上下賭注,，不論他個(gè)人對(duì)于不合情理具有多么強(qiáng)烈的信念,，也不論他是如何確信這些無法預(yù)知的事情會(huì)頻繁發(fā)生，都不能這樣做,。

他必須始終根據(jù)可能性來下注,，也就是去預(yù)測(cè)事情發(fā)生的可能性有多大。在游戲中多年的浸淫,、不斷的研究以及持續(xù)的記憶都可以讓交易者在無法預(yù)知的事情發(fā)生時(shí),，在意料之中的事情沒有出現(xiàn)時(shí)，當(dāng)機(jī)立斷做出正確的反應(yīng),?！?/span>

解析：交易中最重要的到底是什么？技術(shù),，知識(shí),，方法，經(jīng)驗(yàn),，有第六感嗎,？又或者說有直覺嗎？

我認(rèn)為交易過程中,，我們首先應(yīng)該專業(yè),，什么叫做專業(yè)，那應(yīng)該是對(duì)于所屬行業(yè)各個(gè)層面的知識(shí)都需要了解,，

做技術(shù)的,，就必須了解價(jià)格的形成，市場情緒是如何進(jìn)行傳導(dǎo),，從交易行為上來說應(yīng)該明白如何正確的建立自己的行為框架,，如何更好的認(rèn)識(shí)自己,，包括如何控制自己的情緒,，控制自己的倉位等等。

當(dāng)然也一直有一個(gè)爭論,，那就是有沒有依靠直覺或者第六感進(jìn)行交易的,，利弗莫爾認(rèn)為是沒有的，

嚴(yán)格意義上來說我認(rèn)為也沒有,，但是利弗莫爾也并沒有否認(rèn)直覺的重要性,，就像他在職業(yè)生涯當(dāng)中有很多決定性的開倉平倉都有經(jīng)驗(yàn)的影子,，所以我認(rèn)為交易中的直覺很重要，但是這有別于我們常說的感覺,。

有很多人憑借感覺交易,，尤其很多新手，這并不是我要談?wù)摰膬?nèi)容,，我要說的是在經(jīng)歷過多年市場沉浮之后,，有一套完整的分析方法，并且有一套自己行之有效的交易方法,，

經(jīng)歷過這個(gè)階段之后,，這是在經(jīng)歷無數(shù)的練習(xí)以及嚴(yán)格自律之后把規(guī)則和紀(jì)律內(nèi)化成自己的交易習(xí)慣，當(dāng)你足夠?qū)Ｗ?，足夠?qū)I(yè)之后就會(huì)形成我說的這種直覺,，

主觀交易其實(shí)最后大部分都是依靠這種直覺來完成的，這并非沒有系統(tǒng),，而是依賴系統(tǒng),，并且最終超越系統(tǒng)。

“這是我第一次能夠真正放松下來去處理棉花虧損的問題,，這筆交易對(duì)我不利,，有很多次看起來我可以獲利離場。我注意到每次有人大量拋售,，市場就會(huì)出現(xiàn)回調(diào),，但幾乎同時(shí)價(jià)格就會(huì)反彈，并且創(chuàng)下新高,。

最后,，我在溫泉城待了幾天后，虧損就已經(jīng)達(dá)到了100萬美元,，而且上漲趨勢(shì)沒有停止的跡象,。我認(rèn)真思考了自己的所作所為，然后告訴自己：“我一定錯(cuò)了,！”對(duì)我而言,，感覺自己犯錯(cuò)和決定退出實(shí)際上是同時(shí)進(jìn)行的，因此我開始回補(bǔ),，代價(jià)是虧損約100萬美元,。

不過，讓我承受巨額虧損進(jìn)行回補(bǔ)的原因現(xiàn)在看來已經(jīng)不是一個(gè)好理由了,，因?yàn)槊藁]有了過去那種迅猛強(qiáng)力的反彈了,。因此，我拋出了10000包棉花，然后等待時(shí)機(jī),。很快,，行情下跌了50點(diǎn)。我又等待了一段時(shí)間,，還是沒有反彈,。此刻我已經(jīng)饑腸轆轆，所以來到餐廳點(diǎn)了午餐,。在服務(wù)員上菜之前我跳了起來,，跑到經(jīng)紀(jì)公司，我看到仍然沒有反彈,，因此又賣出了10000包,。我等了一會(huì)兒，高興地看到價(jià)格又下跌了40多點(diǎn),。這表明我的操作是正確的,，市場吸納我第一次拋出的10000包棉花的方式讓我又第二次拋出了10000包，這次的市場反應(yīng)讓我確信拐點(diǎn)已到,，因?yàn)榍昂髢纱问袌龅谋憩F(xiàn)不同,。

一直到今天，一些跟我一起在溫泉城度假的朋友還在談?wù)撃翘煳覐奈绮妥狼疤饋砣伋龅诙€(gè)10000包棉花的情形,。但這次顯然不是第六感,，而是一股源自于內(nèi)心確信的沖動(dòng)，無論之前我犯了多大錯(cuò)誤,，但我相信放空棉花的時(shí)機(jī)到了,，我必須抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，這是天賜良機(jī),。我的潛意識(shí)在不斷運(yùn)行,，讓我得出了這個(gè)結(jié)論。在華盛頓的拋出是我觀察的結(jié)果,，多年來的經(jīng)驗(yàn)告訴我,，最小阻力線的走向已經(jīng)從上漲轉(zhuǎn)為下跌?！?/span>

解析：從以上這段我們能看出來,，其實(shí)利弗莫爾一直喜歡去捕捉市場行情的第一波，也就是我們說的AB行情,，

而他捕捉這種行情的方法也極其簡單粗暴,，那就是不斷的試探，在小級(jí)別上面去試探,，然后等待一個(gè)又一個(gè)級(jí)別開始轉(zhuǎn)弱之后再一點(diǎn)一點(diǎn)開始堆積頭寸,，然后再級(jí)別正確確立之后的左側(cè)實(shí)現(xiàn)平倉,。

但其實(shí)大家也發(fā)現(xiàn)了,，雖然大部分盈利是通過這種方式賺取的,，但是大多數(shù)的虧損也是在左側(cè)就進(jìn)場被消耗的，

所以這種做法的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)都是顯而易見的,，當(dāng)然首先看清一點(diǎn),，那就是利弗莫爾這種猜頂摸底從來都不是盲目的，而是在漲勢(shì)已經(jīng)接近尾聲的時(shí)候去逐步嘗試的,，

逆向去做日線第一波AB絕對(duì)不是在市場剛剛開始形成第一次轉(zhuǎn)向之后進(jìn)去的,，而是在上漲已經(jīng)進(jìn)入嚴(yán)重的背離段之后去嘗試的，你可以把利弗莫爾的這類關(guān)鍵點(diǎn)理解成以下這個(gè)圖形,。

這一類圖形就算在目前的期貨和外匯市場里面都非常常見,，就是高位和低位的反轉(zhuǎn)型測(cè)試反轉(zhuǎn)，

這種交易方式對(duì)于大多數(shù)人來說都并不是那么好把握的,，所以我建議大家盡可能的放棄這種模式,，老老實(shí)實(shí)做第一次轉(zhuǎn)向后的回踩關(guān)鍵點(diǎn)，這是最理想的方式,，

也就是我們說的CD,，等待AB形成，或者說不去強(qiáng)迫參與AB,，如果有很好的信號(hào)再去參與,，將更多的經(jīng)歷放在對(duì)于CD這種純粹順勢(shì)的交易環(huán)境當(dāng)中。

第十八章

“我收到每三天發(fā)送給我一次的郵件,，看了看上面的股票報(bào)價(jià),，發(fā)現(xiàn)熱帶貿(mào)易的股價(jià)是155美元。而我上次看到這只股票的報(bào)價(jià)大約是140美元,。我認(rèn)為市場進(jìn)入了熊市,，我一直在等待放空股票的機(jī)會(huì)，但我沒有必要匆忙出手,。

這就是我在釣魚,，“兩耳不聞窗外事”的原因。我知道,，當(dāng)真正的時(shí)機(jī)來了我就會(huì)回去,。與此同時(shí)，不管我做什么或不做什么都無法讓事情加快一些進(jìn)程,。

一到棕櫚灘,，我看到誤入歧途的內(nèi)線集團(tuán)仍然在繼續(xù)嘗試?yán)蓛r(jià)，于是我就拋給了他們第二筆2000股熱帶貿(mào)易的股票,。收到成交報(bào)告之后,，我又賣出了2000股。市場表現(xiàn)良好，也就是說,，在我的賣壓下股價(jià)下跌了,。

我對(duì)這一切非常滿意，于是就出去坐了一會(huì)兒,。但我并不開心,，因?yàn)槲蚁氲迷蕉啵揖蛯?duì)自己沒有賣出更多的股票而感到更加不開心,。所以,，我又回到經(jīng)紀(jì)公司，再賣出了2000股,。

熱帶貿(mào)易的股價(jià)最后跌到了125美元,，做空力量增加得非常大，這讓內(nèi)線人士能夠把股價(jià)往上拉高了20或25點(diǎn),。相對(duì)于強(qiáng)大的做空力度,，這次的漲勢(shì)是合理充分的。

盡管我預(yù)測(cè)到了這次反彈,，卻沒有回補(bǔ),，因?yàn)槲也幌胧プ约旱目疹^部位。在赤道商業(yè)的漲勢(shì)配合熱帶貿(mào)易股價(jià)反彈之前,，我又大量放空赤道商業(yè),，結(jié)果和往常一樣，這拆穿了關(guān)于熱帶貿(mào)易的利好傳言,，而這些傳言在最近驚人的反彈之后變得更加沸沸揚(yáng)揚(yáng),。

我知道只要我堅(jiān)持到底，最后的結(jié)果一定比先設(shè)法回補(bǔ),，再以較高的價(jià)格建立新的空頭倉位要好得多,。我堅(jiān)持自己認(rèn)為正確的部位，賺到了100多萬美元,，這不能歸功于第六感,、高超的看盤技巧或者持之以恒的勇氣。這是我堅(jiān)信自己的判斷的報(bào)酬,，與聰明或虛榮沒有關(guān)系,。知識(shí)就是力量，力量無須畏懼謊言,，即使這個(gè)謊言通過行情顯示出來,，但很快就會(huì)回到正軌?！?/span>

解析：還是和前幾次做空相同的操作,，我們能夠看到此時(shí)的利弗莫爾,，在經(jīng)歷了多年市場洗禮之后已經(jīng)能夠完全判斷市場的方向，并且最重要的是他相信自己的判斷,，而我相信當(dāng)時(shí)做空的日線狀態(tài)很可能是下方兩圖二選其一

以上了兩張圖就是利弗莫爾常用的兩種交易圖形,，一類是反轉(zhuǎn)關(guān)鍵點(diǎn)，一般在市場上漲乏力之后他常用的一種做空方式,，我們可以從前面的文章里面清晰的感受到，

而第二種則是他的持續(xù)關(guān)鍵點(diǎn),，當(dāng)市場趨勢(shì)確立之后,，最小阻力方向和空間都已經(jīng)完全打開的情況之下的一種參與確定性行情的一種做法。

這兩種方式其實(shí)并不難理解,，只要對(duì)技術(shù)分析稍微有點(diǎn)理解的都應(yīng)該知道,，我們要從日線上面去發(fā)現(xiàn)這種機(jī)會(huì)并不難，甚至無論從倉位管理,，風(fēng)險(xiǎn)管理,，進(jìn)場出場法則上面去制定一套屬于自己的方法，也不算困難,，

但是難就難在首先你需要去等待這樣的機(jī)會(huì),，要知道這個(gè)市場上面很多人是閑不住的,，他們總想從無處不在的波動(dòng)當(dāng)中去尋找機(jī)會(huì),，這是交易中的大忌,。

所以,，這就是一種模式的重要性,，我強(qiáng)調(diào)的還是大家多去嘗試第二種做法,，穩(wěn)定的周期,，無論是波段還是趨勢(shì)當(dāng)中,，這類走勢(shì)都不算少見,，哪怕就是現(xiàn)在的市場，無論股票,，期貨還是外匯市場都是如此,，你總能等來這樣的機(jī)會(huì),，

其實(shí)用我們的話說,，就是試著去尋找大周期里面這種趨勢(shì)的第一次轉(zhuǎn)向,，大的波動(dòng)空間,，大的趨勢(shì)都隱藏在這類機(jī)會(huì)當(dāng)中，這時(shí)候你需要放棄那些小的機(jī)會(huì),，盯著這種可能幾個(gè)月才會(huì)出現(xiàn)一次的機(jī)會(huì),，然后站在運(yùn)作的角度去理解這種行情,，不要總是盯著眼前那種蠅頭小利,，而應(yīng)該放大你的格局，

當(dāng)真的行情來的時(shí)候,，我們能做的,，能運(yùn)用的手法其實(shí)不需要太多,，這時(shí)候你只要記住別輕易丟掉你的頭寸，試著多了解這種確定性的折返的大波段行情,，然后做1-2次的盈利加倉,，做好防守，剩下的就是等待市場瘋狂的時(shí)候去兌現(xiàn)你的利潤,。

這一章看來很不起眼,，但是利弗莫爾向我們展示了一個(gè)完整的日線波段當(dāng)中如果你看好一波行情，或者說你的分析方法告訴你有一個(gè)機(jī)會(huì)正在逼近,，那么你應(yīng)該如何做,！

這樣的機(jī)會(huì)并不多,，可能幾個(gè)月一次，有時(shí)候可能一年當(dāng)中也就出現(xiàn)1次,，但是如果你發(fā)現(xiàn)市場的日線開始形成了第一次轉(zhuǎn)向，這時(shí)候我們要做的就是在一個(gè)合理的位置去逐步建倉,，等待市場證明你是正確的時(shí)候,，去利用一些簡單的手段做大頭寸,，然后耐心持倉，

等待你定位的那波行情的到來，這就是一個(gè)完整的波段趨勢(shì)盈利加倉的過程,，利弗莫爾向我們用實(shí)際行動(dòng)進(jìn)行了展示，

你不需要糾結(jié)其中的方法,，因?yàn)檎嬲星閬淼臅r(shí)候，時(shí)機(jī)勝過一切,，選擇大于努力,，這就是為什么他告誡我們需要耐心等待的原因,。

好了,，今天的分享就到這里,，謝謝,。