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指數(shù)權(quán)重學(xué)習(xí)3 幾個指數(shù)的樣本選取方法

 不怕我不懂 2023-03-12 發(fā)布于廣西

sz50的樣本選取是以sz180為基礎(chǔ)的所以先看sz180的樣本選取方式

1根據(jù)總市值和成交金額對股票進(jìn)行綜合排名,。具體方法是根據(jù)過去 一年的日均數(shù)據(jù),,對各指標(biāo)分別排名然后將各指標(biāo)的排名結(jié)果相加,,所得和的 排名作為股票的綜合排名,; 

2按照行業(yè)的自由流通調(diào)整市值比例分配樣本只數(shù)具體計算方法如下 第 i 行業(yè)樣本配額=第 i 行業(yè)所有候選股票自由流通調(diào)整市值之和/樣本空間 所有候選股票自由流通調(diào)整市值之和×180,; 

3按照行業(yè)的樣本分配只數(shù),,在行業(yè)內(nèi)選取綜合排名最靠前的股票

 4對各行業(yè)選取的樣本作進(jìn)一步調(diào)整,,使成份股總數(shù)為 180 只,。 

第一項中的各指標(biāo)沒有詳細(xì)說明不知道除了總市值和成交金額外還有其他指標(biāo),。

第二項是關(guān)鍵,,里面提到了行業(yè)市值概念,,大金融占有絕對優(yōu)勢所以上證180中銀保證入選股票就很多,。

而sz50是對sz180內(nèi)的股票按照最近一年總市值,、成交金額進(jìn)行綜合排名選取排 名前 50 位的股票組成樣本,,而市場表現(xiàn)異常并經(jīng)專家委員會認(rèn)定不宜作為樣本 的股票除外,。所以sz50繼承了180的行業(yè)分配傳統(tǒng)大金融獨大,,在新一期的50中,,銀保證加起來有24只

與sz50和180由上海交易所單獨推出不同,,hs300和zz500等指數(shù)是滬深兩個交易所合資成立的中證指數(shù)公司推出的,,有一個很大的不同就是中證推出的指數(shù)不強調(diào)行業(yè)配額,。

hs300的選樣空間中創(chuàng)業(yè)板票必須上市滿3年,,非創(chuàng)業(yè)板的必須滿半年計算樣本空間內(nèi)股票最近一年新股為上市第四個交易日 4 以來的 A 股日均成交金額與 A 股日均總市值,;  對樣本空間股票在最近一年的 A 股日均成交金額由高到 低排名,,剔除排名后 50%的股票; 對剩余股票按照最近一年 A 股日均總市值由高到低排名 選取前 300 名股票作為指數(shù)樣本,。

zz500的選取方式是1在樣本空間中剔除滬深 300 指數(shù)樣本股及最近一年日均總市值排名前 300 名的股票,; 2將剩余股票按照最近一年新股為上市以來的最近一年日均成交金額 由高到低排名剔除排名后 20%的股票,; 3將剩余股票按照最近一年日均總市值由高到低進(jìn)行排名,,選取排名在前 500 名的股票組成中證 500 指數(shù)樣本股

可以看出hs300和zz500更強調(diào)總市值和日成交金額,,沒有行業(yè)的配額,。

簡單比較可以看出中證的hs300和zz系列的指數(shù)樣本選取更為客觀,,標(biāo)準(zhǔn)更易理解而上證的指數(shù)綜合排名部分中指標(biāo)沒有準(zhǔn)確解釋,,此外加入了行業(yè)配額,,使大金融在指數(shù)中一家獨大權(quán)重過高,。在股災(zāi)之后國家隊掌握了足夠的sz藍(lán)籌籌碼,,人為操控指數(shù)的現(xiàn)象就很明顯

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