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投資是需要經(jīng)驗(yàn)積累的,，如果沒(méi)有積累，就沒(méi)有進(jìn)步,，就不會(huì)取得很大的成績(jī),。一個(gè)事情如果沒(méi)有積累，今天做完,，只是今天的收獲,，不會(huì)對(duì)明天的事情有任何影響，這樣的工作其實(shí)沒(méi)有值得做的必要,。 投資的積累包含兩方面的內(nèi)容,，一個(gè)是投資的本金的積累，一個(gè)是投資經(jīng)驗(yàn)的積累,。投資的收益和本金的大小成正比,，和每年的收益率還有投資的年限相關(guān),，想要獲得高的投資回報(bào)，最好的辦法就是增加本金,，提高年收益率,，延長(zhǎng)投資的年限。只要不退出這個(gè)市場(chǎng),，投資的年限就不好改變,。 所以，在沒(méi)有比較系統(tǒng)的體系和穩(wěn)定獲利的能力前,，最好是小打小鬧,，爭(zhēng)取用最小的代價(jià)經(jīng)歷一次熊市，從而深刻記住熊市的股海百態(tài),。大家要明白,，判定投資的核心能力，并不是一些人鼓吹的抓漲停板,、甚至一年幾倍的收益,，而是在熊市的抗壓能力和少虧能力。 在我剛開(kāi)始接觸股市的時(shí)候,，也是醉心于各種短期收益,，每到年末股票群里也會(huì)各種曬今年的收益，當(dāng)時(shí)的心理狀態(tài)是恨不得抓住所有大牛股,，實(shí)現(xiàn)人生財(cái)富的躍升,。只不過(guò)，現(xiàn)實(shí)是殘酷的,，財(cái)不入急門，越是著急,、越是頻繁操作,，結(jié)果卻是虧的更多，所以我在《開(kāi)門紅！我為什么買這些股票,？》一直強(qiáng)調(diào)大家一定要想明白投資的圣杯是什么,，這點(diǎn)真的很重要，這也是我花了幾十萬(wàn)學(xué)費(fèi)才領(lǐng)悟的道理,，不然就像武俠小說(shuō)中說(shuō)的,，內(nèi)功心法都沒(méi)學(xué)會(huì)，就一直在練武術(shù)招式,，其實(shí)只是花拳繡腿而已,，登不上大雅之堂,，一遇到高手就立馬敗下陣來(lái)。 俗話說(shuō),，欲成佼佼者,，先向佼佼者學(xué)習(xí)，如果想成為炒股高手,，站上巨人的肩膀上是必須的,。股票投資是世界上最辛苦、風(fēng)險(xiǎn)最大的一項(xiàng)職業(yè)和事業(yè),，不投入足夠的精力和時(shí)間,，很難長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)贏利。廣泛的閱讀,、大量的學(xué)習(xí)可以擴(kuò)展視野,，反復(fù)閱讀投資經(jīng)典、研究成功人士的交易體系既是一個(gè)向佼佼者學(xué)習(xí)的過(guò)程,，也是獲得歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的最佳捷徑,。 今天就聊聊其中一個(gè)佼佼者---弱弱的投資者。 
弱弱的投資者是混跡雪球的大v,，發(fā)言時(shí)間集中在16年-18年左右,，后來(lái)不知什么原因就隱匿于江湖。在弱弱的投資體系中,，大周期定位是核心,，是戰(zhàn)略，戰(zhàn)略對(duì)了,，都好辦,，大格局上先確保了你復(fù)利的高確定性。大周期定位后就是戰(zhàn)術(shù)的實(shí)施,，最大的防護(hù)罩就是市值止損,，一切戰(zhàn)術(shù)布局，都不能脫離這個(gè)范疇,。在市值不失控的情況下,，就是3-8點(diǎn)細(xì)節(jié)點(diǎn)實(shí)施。確保的都是市值平穩(wěn)向上,，形成復(fù)利,，穿越牛熊。其股市投資的經(jīng)驗(yàn)和遵循的東西,，大約有以下一些：1,、大周期定位。我的投資體系,，最核心的就是大周期定位,，大周期定位的準(zhǔn)度,，是復(fù)利最大的影響因子。通俗點(diǎn)說(shuō),，大周期擇時(shí),，擇時(shí)不是不能擇，而是怎么擇才能確保準(zhǔn)度和大概率,，這就要把擇時(shí)周期拉長(zhǎng),。一定不要被洗腦，大周期牛熊拐點(diǎn)預(yù)判,，是復(fù)利能力最根本的體現(xiàn),。如果你在熊底牛初入場(chǎng)就極大確保了你的賺錢能力不差，如果你在牛末熊出離場(chǎng),，就極大確保了你虧錢的幅度不大,。是很難，但其實(shí)也不難,，只需要克服人性和從眾心理,，以及嚴(yán)格的紀(jì)律意識(shí)。
大周期定位是戰(zhàn)略,，其它其實(shí)都只是戰(zhàn)術(shù),，戰(zhàn)略錯(cuò)了，戰(zhàn)術(shù)再得當(dāng),，都難成大氣候,，所以說(shuō)擇時(shí)不是不重要，而是應(yīng)該大周期擇時(shí),，不要天天都去算明天下周,，那真的也難怪別人夸你算命先生，大周期定位的策略詳見(jiàn)《不負(fù)韶華！市值突破新高,！》,。
2,、市值止損,。大周期定位、策略制定完成后,，剩下的就是怎么執(zhí)行策略,。上陣打仗，沒(méi)打完后難之道勝敗如何,，沒(méi)有百戰(zhàn)百勝的將軍,，都只是一個(gè)勝率問(wèn)題,，股市也一樣，所以要求有容錯(cuò)能力,。就是打之前要想好自己最多會(huì)敗成什么樣,，不能全軍覆沒(méi)，否則你怎么東山再起,，也不能一敗涂地,，否則你沒(méi)有東山再起的信心。股市也是如此,，虧的不多,，大家都還能談笑風(fēng)生，但一旦虧損過(guò)度,，就會(huì)無(wú)形中恐慌,，失去理智，失去冷靜,。賭性漸起,，自然操作就容易扭曲。因此,，如何建立自己的容錯(cuò)機(jī)制,，非常非常重要，就是可以虧,，但要虧的不至于失去理智,。
這里就引出市值止損，股市交易有一個(gè)重要的部分,，就是怎么面對(duì)危機(jī),，怎么糾錯(cuò)。市值止損的標(biāo)準(zhǔn)因人而異,，但一個(gè)普遍使用的標(biāo)準(zhǔn)是10%減倉(cāng),，20%無(wú)條件清倉(cāng)。為何是10%,，因?yàn)?0%只要11%就能漲回去,，又為什么是20%，因?yàn)橹灰?5%就能收復(fù),。一旦到30%,，就要43%才能回去，難度大幅提高,。當(dāng)你心里總是有這兩個(gè)卡守著的時(shí)候,，你就會(huì)異常重視你的組合配置，異常重視你的市值,，錢就不會(huì)那么容易虧出去,。弱市的時(shí)候錢才是錢,，籌碼顯得沒(méi)有那么重要，因?yàn)榛I碼也在不斷下跌,，培養(yǎng)錢的概念,，牛市賺股，熊市賺錢,。鑒于當(dāng)前的市場(chǎng)階段和大家的能力,，我認(rèn)為可以5%減倉(cāng)，10%清倉(cāng),。因?yàn)槭兄抵箵p最怕的是大牛市踏空,，而當(dāng)下發(fā)生大牛市的概率極低，發(fā)生大級(jí)別月線行情的概率短期都不高,，所以也就先重防御,、安全，再考慮收益,。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是可以輕微波動(dòng)的,，就為了更好應(yīng)對(duì)行情，平衡收益和風(fēng)險(xiǎn),。除非06-07,、14-15大級(jí)別牛市，否則不宜在10%-20%這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)再放松,。市值止損是有效保命的最后一環(huán),，證明你預(yù)判市場(chǎng)失誤，交易大幅失誤后的紀(jì)律執(zhí)行,，讓自己冷靜。3,、組合,、倉(cāng)位控制,。市值止損的核心是“盡力讓自己不市值止損”，市值止損有一個(gè)命門,，就是如果你掌控不利,，容易頻繁市值止損，那很容易陷入持續(xù)的追漲殺跌,，市值止損就成為一個(gè)自殺性武器,，所以,，市值止損的最根本核心就是“盡力讓自己不觸及市值止損”,。要做到這一點(diǎn),，就需要引出更近一步的細(xì)節(jié)，怎么通過(guò)一些戰(zhàn)術(shù),，來(lái)讓自己盡可能不觸及市值止損,。組合優(yōu)先，組合不行用倉(cāng)控,，倉(cāng)位增減不行用現(xiàn)金,。為何是這個(gè)原則，就是確保我們自己不用頻繁的去預(yù)判短期市場(chǎng)日線,，而只要更多的關(guān)注我們自己市值變化,。組合的精髓在于攻守平衡的擺動(dòng)，就是通過(guò)預(yù)判市場(chǎng),，來(lái)指導(dǎo)組合攻守平衡的擺動(dòng),，預(yù)判漲，市場(chǎng)穩(wěn),，就傾向于攻,，預(yù)判跌，市場(chǎng)要弱,，就強(qiáng)調(diào)守,。組合的問(wèn)題以后還需要結(jié)合實(shí)盤進(jìn)一步展開(kāi)。但大家要記住,，組合的根本目的就是維系市值穩(wěn)定向上,，組合微調(diào)的根本目的就是確保短期的市值穩(wěn)定。
4,、交易,。構(gòu)建組合完成后,，因?yàn)閭€(gè)股搭配問(wèn)題，未必能有效平滑波動(dòng),，所以這里往往會(huì)涉及到交易,。交易，就是利用日內(nèi)波動(dòng),，通過(guò)對(duì)持倉(cāng)的調(diào)整,，來(lái)有效平衡波動(dòng)。我通常做的交易,，不僅僅指日內(nèi)t。相反,，我個(gè)人日內(nèi)t的使用一般不大,，往往采用的是個(gè)股切換，倉(cāng)位微調(diào),。做交易的目的就是為了明天或未來(lái)一段短期的市值平滑,。交易中，需要配置戰(zhàn)略性倉(cāng)位,，當(dāng)遇到強(qiáng)勢(shì)股的第一波下跌進(jìn)行戰(zhàn)略倉(cāng)位的切換,，對(duì)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。（這里有一個(gè)交易經(jīng)驗(yàn)就是：強(qiáng)勢(shì)股,，估值有保證,，基本面沒(méi)有出現(xiàn)拐點(diǎn)信號(hào)的個(gè)股，第一波下殺較大概率會(huì)有一次回抽,，強(qiáng)的會(huì)反彈新高,，弱的擇容易做頭肩頂）。戰(zhàn)略性倉(cāng)位的功用就在于,，無(wú)論你怎么騰挪,，只要增加了戰(zhàn)略性倉(cāng)位的股數(shù)，你的騰挪就是有效的,。當(dāng)市場(chǎng)如預(yù)期一樣,，出現(xiàn)調(diào)整，有一批新的個(gè)股出現(xiàn)下殺,，則可能又再次均衡配置,，重新出發(fā)。這里可能作為戰(zhàn)略性倉(cāng)位的個(gè)股會(huì)比較尷尬，漲的時(shí)候不是用它漲,，跌的時(shí)候卻是用它跌,。這就要求戰(zhàn)略倉(cāng)位基本面過(guò)硬，波動(dòng)不大,，否則容易出現(xiàn)問(wèn)題。
手法有很多種,，但目的其實(shí)都是一個(gè),，無(wú)論你怎么交易，就是為了當(dāng)日買的夠低,，調(diào)整后明日市值會(huì)更穩(wěn),。不同的市場(chǎng)狀態(tài)，不同的交易要求,，比如目前的市場(chǎng)狀態(tài),，就是首先考慮穩(wěn)，考慮明天至少跌的少,。而牛市大多數(shù)時(shí)候的交易要求,，則是為了更具攻擊性，明天更容易漲,，弱化跌的要求,。因此，很多東西都是相對(duì)的,，環(huán)環(huán)相扣的,，說(shuō)到這里，就又回到大周期定位,，一定要定位準(zhǔn)確,，策略才會(huì)對(duì)應(yīng)有效。日內(nèi)t這個(gè)沒(méi)有特別的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),，股性熟了結(jié)合大盤的波動(dòng)操作,，精髓在于理解個(gè)股和當(dāng)日大盤以及板塊的波動(dòng)關(guān)系。大部分時(shí)候,，判斷對(duì)了大盤的日內(nèi)高低點(diǎn)做t成功的概率就偏大,。這個(gè)只是一個(gè)小節(jié)，如果成功概率高,，可以有效提高持股心態(tài)的穩(wěn)定性,，但看個(gè)人能力。
5,、市場(chǎng)主線發(fā)現(xiàn),。跟蹤我久點(diǎn)，會(huì)發(fā)覺(jué)我預(yù)判市場(chǎng)的能力會(huì)相對(duì)敏銳，就在于我對(duì)市場(chǎng)上有影響力的個(gè)股比較關(guān)注,，同時(shí),，一定要讀懂市場(chǎng)。要知道市場(chǎng)的核心影響主線所在,。一些脈沖性的個(gè)股是引起不了主流資金關(guān)注的,，一波行情的發(fā)動(dòng)，需要有影響力個(gè)股崛起,。影響力個(gè)股,，更多是市場(chǎng)自發(fā)發(fā)現(xiàn)，短期領(lǐng)導(dǎo)性資金引領(lǐng)的領(lǐng)導(dǎo)性個(gè)股,，通常的表現(xiàn)形式是：漲停開(kāi)始,，引發(fā)市場(chǎng)直接轉(zhuǎn)向，然后漲停不是短命漲停,，而是能貫穿一輪小行情的始末,。
6、預(yù)判市場(chǎng)波動(dòng),。這個(gè)能力不好量化,，因?yàn)樯婕暗降囊蜃舆^(guò)多，比如市場(chǎng)所處階段,、資金面,、賺錢效應(yīng)、突發(fā)事件,、外圍等,，所以這個(gè)能力更多的是盤感和經(jīng)驗(yàn)的結(jié)合，和市場(chǎng)主線發(fā)現(xiàn)能力也息息相關(guān),。我的建議是：該預(yù)判的時(shí)候預(yù)判,，不該預(yù)判的時(shí)候不要輕易去預(yù)判。不要把市場(chǎng)當(dāng)做你家的,，市場(chǎng)很大,，很高深莫測(cè)，大多數(shù)時(shí)候我們是預(yù)判不到波動(dòng)的,。但極端的情況發(fā)生,，主跌和主升浪的時(shí)候，市場(chǎng)的波動(dòng)是不難預(yù)判的,。比如判斷月線,，在主升主跌周期，月線,，尤其指數(shù)的月線,，其實(shí)大部分優(yōu)質(zhì)股和強(qiáng)勢(shì)股的月線,，都是受到5月線主導(dǎo)，因此,，這種時(shí)期,，5月線就是生命線，就能很有效的指導(dǎo)你的交易,。比如,，更極端的情況下，你要做交易,，就只能找恐慌買點(diǎn),，短線偷襲，有些人說(shuō),，為何要火中取栗,，其實(shí)這個(gè)和你能力有關(guān),，就好像我也想不通為何主跌階段需要強(qiáng)調(diào)持股一樣,，關(guān)鍵是你的勝率。因?yàn)榭只烹A段的反抽,，力度很強(qiáng),，幅度很大。因此,，沒(méi)有什么絕對(duì)不能做的事情,，都是相對(duì)的，看能力,。7,、技術(shù)輔助。我個(gè)人擅長(zhǎng)使用的就是均線,，在大多數(shù)時(shí)候,，均線就是在壓力和支撐之間徘徊。均線使用的重點(diǎn)就是最好和指數(shù)或者板塊共振,，這樣均線支撐的效果更佳,，當(dāng)一條均線被擊破，沒(méi)有支撐住,，就要尋找下一條均線的支撐,，就要觀察兩條均線的價(jià)差空間，過(guò)大就需要先行止損,，不要死犟,。交易絕對(duì)不能犟。小錢可以虧,，絕對(duì)不要形成賺小錢,，虧大錢的小散最終下場(chǎng),。這里又輪回到市值止損。
8,、擇股,。要構(gòu)建組合，毫無(wú)疑問(wèn)就需要觸及到擇股問(wèn)題,。關(guān)于擇股,，我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一段話，這段話就是我擇股的根本精髓：個(gè)股估值主要是這兩塊：1,、基本面價(jià)值,；2、趨勢(shì)價(jià)值,。既要分開(kāi)又要結(jié)合,，沒(méi)有趨勢(shì)的基本面價(jià)值需要時(shí)間成本，沒(méi)有基本面的趨勢(shì)價(jià)值缺乏確定性,。重倉(cāng),，應(yīng)該對(duì)這兩個(gè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，得出一個(gè)基數(shù),，我比較傾向于選擇有基本面和估值支撐的趨勢(shì)啟動(dòng)的板塊作為重倉(cāng)配置的重要參考點(diǎn),。不唯pe，也不唯趨勢(shì),，更不唯前景,，而是中庸和相對(duì)。這是我對(duì)估值和價(jià)值的一點(diǎn)心得,，也是我切換的基礎(chǔ),。
這段話非常重要，具體來(lái)說(shuō)：趨勢(shì)價(jià)值很好判斷,，首先就是月線要多頭排列,，能碰上周線、日線也多頭,，那當(dāng)然更好,。趨勢(shì)的多頭，最大的好處就是下方的所有均線是支撐,，支撐的好處就在于比較容易預(yù)判回撤的幅度,，趨勢(shì)的力量是很強(qiáng)大的，今年很多超跌股,，一直在跌,，就是趨勢(shì)的作用。不好判斷的是基本面價(jià)值,，基本面價(jià)值包括行業(yè)前景,，個(gè)股的主營(yíng),、估值等，非常復(fù)雜,，但其實(shí)核心是一個(gè)成長(zhǎng)的確定性,，長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性高的股，就容易成為慢牛,，階段爆發(fā)性成長(zhǎng)確定性,、不斷超預(yù)期的股，就容易成瘋牛,。核心的核心在于業(yè)績(jī)真實(shí)體現(xiàn)和預(yù)期間的差距,。超預(yù)期遠(yuǎn)比增速來(lái)的重要。市場(chǎng)一致性預(yù)期,，往往已經(jīng)在股價(jià)上體現(xiàn),，所以超預(yù)期，才更容易是繼續(xù)表現(xiàn)的源泉,。擇股先從行業(yè)出發(fā),，選擇前景好的，然后務(wù)必考慮趨勢(shì),，之后兼顧估值,。三者都過(guò)關(guān),，大概率就是個(gè)不錯(cuò)的個(gè)股,。最后，用一段話再來(lái)總結(jié)一下,，能不能悟出來(lái)就看自己的本事了：大周期定位匹配策略,，構(gòu)筑組合,。梳理市場(chǎng)主線,，邏輯推理當(dāng)前特點(diǎn),，確定戰(zhàn)略倉(cāng),、輔助倉(cāng)的主攻目標(biāo),。趨勢(shì)為先,，先看看月線周線,，月線小陽(yáng)多
頭排列或者大陽(yáng)確定升勢(shì),，周線謹(jǐn)防陷入均線纏綿,。模糊基本面,，全世界全市場(chǎng)同行業(yè)比價(jià)，判斷估值高低區(qū)間,，或優(yōu)質(zhì),，或成長(zhǎng)，或超跌,。強(qiáng)度確立,，不去追,，結(jié)合月線周線日線均線買回檔。結(jié)合市場(chǎng)情緒恐慌點(diǎn)去抓板塊拐點(diǎn),，先做輔助倉(cāng),，趨勢(shì)明朗可升級(jí)為戰(zhàn)略倉(cāng)。分時(shí)三波上漲或下跌,，快速遠(yuǎn)離均價(jià)線,，就是做t的好時(shí)機(jī)。加速靠杠桿,，精髓是波動(dòng)可控,，基于價(jià)值，輔助于趨勢(shì),。價(jià)值確定獲利多寡,，趨勢(shì)確保回撤可控。趨勢(shì)為先,，趨勢(shì)走壞,，卸杠桿沒(méi)商量。先保命,，留下在場(chǎng)資格,。20%凈值最大回撤是底線，回撤加快,，調(diào)組合,。組合不行，甩倉(cāng)位,，倉(cāng)位不行就離場(chǎng),。離場(chǎng)之后再出發(fā)，重倉(cāng)打準(zhǔn)第一次,。機(jī)會(huì)靠等,，要耐心，有了把握再出手,，沒(méi)信心寧愿先看,。干了一把，有了利潤(rùn)墊,，再慢慢經(jīng)營(yíng)上正軌,。趨勢(shì)基本面估值，三者結(jié)合去評(píng)估股票優(yōu)劣,，先行業(yè),，后板塊，再個(gè)股,，優(yōu)中選優(yōu),。質(zhì)優(yōu)是基本面,，追強(qiáng)是買趨勢(shì)確立，買低,，是買波段回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)釋放后的小拐點(diǎn),。結(jié)合均線，做好資金安排,，爭(zhēng)取見(jiàn)底時(shí)候買到想配置的倉(cāng)位,，最多出手三次，一次是搶配,，二次是正配,，三次補(bǔ)救都打不準(zhǔn)就得考慮是不是自己看錯(cuò)了，結(jié)合自己總市值情況,，重新評(píng)估下取舍戰(zhàn)術(shù)動(dòng)作,。
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