一,、2022年負(fù)極材料市場(chǎng)回顧

1.負(fù)極原料價(jià)格回顧

2022年上半年石油焦整體市場(chǎng)呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，價(jià)格持續(xù)走高,。一季度,，下游企業(yè)年后陸續(xù)開(kāi)工，需求端入市積極,，市場(chǎng)交易氛圍火熱；疊加受冬奧會(huì)影響,，部分企業(yè)產(chǎn)量減產(chǎn),，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊。一季度負(fù)極材料新增產(chǎn)能擴(kuò)張較為迅速,，企業(yè)采買(mǎi)熱情較高,，拉動(dòng)高品質(zhì)低硫焦出貨，高端品一度出現(xiàn)貨緊價(jià)高局勢(shì),。低硫石油焦持續(xù)震蕩走高,，漲勢(shì)延續(xù)到5-6月，多數(shù)煉廠報(bào)價(jià)達(dá)到全年最高點(diǎn),。臨近年中，下游部分企業(yè)受疫情影響需求有所減弱,，疊加負(fù)極材料新建速度稍有放緩,，市場(chǎng)按需采買(mǎi)為主，部分低硫焦價(jià)格稍有下調(diào),。三季度逐漸進(jìn)入備貨期,，下游企業(yè)接貨意愿較好，煉廠出貨情況好轉(zhuǎn),，各廠普品低硫焦價(jià)格隨之小幅上調(diào),。四季度焦價(jià)大面持穩(wěn)，臨近年底低硫石油焦零星走跌,，主營(yíng)煉廠價(jià)格下調(diào),，貿(mào)易商隨行就市，價(jià)格也稍有回落,，但下游支撐尚可,，石油焦跌幅有限，隨著負(fù)極材料的不斷擴(kuò)張,，后續(xù)價(jià)格或有回暖趨勢(shì),。

2022年油系針狀焦價(jià)格整體呈現(xiàn)先漲后跌的趨勢(shì)。年初1-2月,，春節(jié)及冬奧會(huì)帶來(lái)的環(huán)保政策使得山東,、河北地區(qū)部分企業(yè)停產(chǎn),，油系針狀焦產(chǎn)量減少，市場(chǎng)供應(yīng)面窄幅收縮,。3月以后,，生產(chǎn)廠家基本恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，且不斷有新增裝置投產(chǎn)運(yùn)行,，加上動(dòng)力電池市場(chǎng)訂單充足,，針狀焦市場(chǎng)的需求熱度不減。同時(shí)受?chē)?guó)際沖突影響,，國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)走高,，油系針狀焦價(jià)格由于成本因素，價(jià)格得到強(qiáng)有力支撐,。三季度后價(jià)格持續(xù)走跌,，整體處于整理運(yùn)行狀態(tài)，一方面是因?yàn)榍捌趥湄涊^多,，企業(yè)庫(kù)存充足,，此時(shí)進(jìn)入原料消化期；另一方面是疫情反復(fù),，下游企業(yè)中間品庫(kù)存量處于高位,，開(kāi)始逐漸放緩對(duì)原料的采購(gòu)。

一二季度原料煤瀝青漲勢(shì)強(qiáng)勁,，煤系針狀焦企業(yè)生產(chǎn)成本高企,，市場(chǎng)價(jià)格在原料帶動(dòng)下不斷攀升。受?chē)?guó)際沖突影響,，部分石墨電極企業(yè)向俄出口訂單延期交付,，部分歐洲地區(qū)對(duì)中國(guó)石墨電極詢(xún)單增加，石墨電極需求持續(xù)向好,，帶動(dòng)利好煤系針狀焦價(jià)格的不斷調(diào)漲,。

下半年，尤其是四季度以來(lái),，煤系針狀焦企業(yè)難以承受日益上漲的原料價(jià)格,，生產(chǎn)成本居高不下，部分企業(yè)甚至虧損狀態(tài),，煤系企業(yè)不得不減產(chǎn)甚至停產(chǎn),，加上下游企業(yè)前期累庫(kù)較多，現(xiàn)如今多為剛需采購(gòu),，市場(chǎng)需求一般,，難以給煤系針狀焦提供足夠價(jià)格支撐,，煤系針狀焦價(jià)格走跌,。

2022年天然鱗片石墨價(jià)格整體呈上升趨勢(shì),。3月，東北地區(qū)由于天氣因素,，黑龍江雞西及蘿北地區(qū)每年11月末-次年4月初處于季節(jié)性停產(chǎn)狀態(tài),，而山東地區(qū)年初疫情突然爆發(fā)，鱗片石墨生產(chǎn)企業(yè)集中的萊西市受疫情影響處于封閉狀態(tài),，且物流運(yùn)輸受阻,，訂單延遲。一季度鱗片石墨市場(chǎng)供應(yīng)不足,，貨緊價(jià)高,。隨著天氣回暖，企業(yè)逐漸恢復(fù)正常生產(chǎn),，大部分企業(yè)全力運(yùn)轉(zhuǎn),，產(chǎn)能進(jìn)一步得到釋放，且下游負(fù)極材料市場(chǎng)需求較強(qiáng),，采購(gòu)備貨熱情高,，尤其是對(duì)高端鱗片石墨產(chǎn)品的需求尤為旺盛，石墨市場(chǎng)交投火熱,，鱗片石墨價(jià)格在二季度中后期逐步攀升,。四季度開(kāi)始，東北地區(qū)因地理因素,，天氣日漸寒冷,，黑龍江地區(qū)的浮選也進(jìn)入尾聲。隨著氣溫的降低,，鱗片石墨的產(chǎn)量和品質(zhì)都有一定的下滑,，鱗片石墨的市場(chǎng)供應(yīng)也逐漸縮緊，價(jià)格高位盤(pán)踞,。

2022年天然球化石墨價(jià)格持穩(wěn),，一季度球化石墨產(chǎn)區(qū)雞西、蘿北受寒雪天氣影響,，處于季節(jié)性停產(chǎn)狀態(tài),，而在新能源政策的引導(dǎo)下，下游負(fù)極企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,，對(duì)球化石墨需求旺盛,，市場(chǎng)供不應(yīng)求，價(jià)格“水漲船高”,。球化石墨價(jià)格全年高位盤(pán)踞,，主要由于今年原料礦石品質(zhì)有所下降，而天然球化石墨對(duì)品質(zhì)要求較高，高品質(zhì)球化石墨產(chǎn)出不高,，供應(yīng)偏緊,，市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺。我國(guó)雖有較為豐富的天然石墨資源且產(chǎn)量不低,，但仍難滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求,。同時(shí)石墨化加工費(fèi)的居高不下，使得人造石墨價(jià)格屢創(chuàng)新高,，出于成本面的考慮,，部分負(fù)極材料廠家加大生產(chǎn)中天然石墨的摻混比例，對(duì)于鱗片石墨的需求也不斷提升,，加之海外負(fù)極材料市場(chǎng)也在快速發(fā)展中,，歐美市場(chǎng)對(duì)天然石墨負(fù)極更為青睞，多重因素的影響下,，天然球化石墨的價(jià)格高位盤(pán)踞,。

2.負(fù)極材料價(jià)格回顧

2022年人造石墨負(fù)極原料低硫石油焦一路高漲最高至9000元/噸，且下游動(dòng)力市場(chǎng)需求旺盛,，負(fù)極材料大廠持續(xù)滿產(chǎn),，二季度負(fù)極材料成品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，人造石墨負(fù)極材料廠部分調(diào)價(jià),，提價(jià)3000-7000元/噸不等,，成本承壓，與電池廠這邊共同分擔(dān)壓力,。三季度人造石墨負(fù)極材料成品供需緊張程度有所緩解,，得益于新建產(chǎn)能的釋放，價(jià)格保持平穩(wěn)過(guò)度,。

四季度以來(lái),，隨著新建產(chǎn)能的釋放，原料價(jià)格的下滑,，加之石墨化加工費(fèi)逐漸向合理價(jià)格趨近,，下游需求端電池廠對(duì)材料端降價(jià)意愿強(qiáng)烈，負(fù)極材料價(jià)格進(jìn)入實(shí)質(zhì)性松動(dòng)階段,。

2022年新能源鋰電行業(yè)不斷發(fā)展,，市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池的性?xún)r(jià)比要求越來(lái)越高。低成本,、高性能比天然石墨的開(kāi)發(fā),，恰好可以填補(bǔ)這一空白，滿足更多客戶(hù)在中低端新能源汽車(chē)及其他市場(chǎng)的應(yīng)用需求,。天然石墨負(fù)極價(jià)格全年處于高位,，價(jià)格隨著下游動(dòng)力市場(chǎng)需求增加而小幅上漲,，系天然石墨負(fù)極產(chǎn)能較為集中，且主要銷(xiāo)往固定下游客戶(hù),，海外占比較高,，松下、LG,、三星等。

2022年中間相碳微球負(fù)極材料價(jià)格保持平穩(wěn)運(yùn)行,。主要受全年下游數(shù)碼需求較弱,，價(jià)格始終處于高位運(yùn)行，伴隨市場(chǎng)需求升級(jí),，中間相碳微球生產(chǎn)工藝仍需進(jìn)一步優(yōu)化,，行業(yè)發(fā)展仍面臨產(chǎn)量低、成本高等問(wèn)題,，難以滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求,，因此中間相碳微球相關(guān)研究仍需進(jìn)一步深入。

3.負(fù)極材料產(chǎn)量及產(chǎn)能回顧

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),，2022年中國(guó)負(fù)極材料建成產(chǎn)能逐月遞增,，從3月起，國(guó)內(nèi)已有超過(guò)100萬(wàn)噸的負(fù)極材料產(chǎn)能,，但實(shí)際產(chǎn)量較產(chǎn)能相比偏少,，僅為每月10萬(wàn)噸左右，產(chǎn)能利用率僅有9.34%左右,，有九成以上的產(chǎn)能并未實(shí)際利用,。2022年中國(guó)負(fù)極材料的開(kāi)工率平穩(wěn)增長(zhǎng)，年初的開(kāi)工率在63%-70%左右,，四季度以來(lái),，開(kāi)工率已經(jīng)增長(zhǎng)至90%以上。臨近春節(jié),，負(fù)極材料廠商訂單量減少,，開(kāi)工率減低至80%附近。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),，2022年中國(guó)負(fù)極材料建成產(chǎn)能與人造石墨負(fù)極建成產(chǎn)能均呈現(xiàn)逐月遞增的趨勢(shì),，人造石墨負(fù)極建成產(chǎn)能占負(fù)極材料建成產(chǎn)能的比例呈現(xiàn)先減少后增加再減少的走勢(shì)。其中1月和8月的占比較高,，在85%以上,；3月的占比是全年最低，僅有82%,。人造石墨負(fù)極建成產(chǎn)能在負(fù)極建成產(chǎn)能中占八成以上,，這意味著大多數(shù)負(fù)極材料為人造石墨負(fù)極材料,。

4.負(fù)極材料進(jìn)出口回顧

2022年中國(guó)人造石墨產(chǎn)品進(jìn)口總量約2.75萬(wàn)噸，較上年同比下降2.25%,，平均單月進(jìn)口量2293.54噸,。上半年2月份進(jìn)口量偏低，僅為1161.21噸,，中國(guó)人造石墨產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格從9500美元/噸高位回落至7300美元/噸附近,，進(jìn)口商警惕高位風(fēng)險(xiǎn)，除長(zhǎng)約外成交量萎縮,。

2022年中國(guó)人造石墨產(chǎn)品出口總量約40.10萬(wàn)噸,，較上年同比上升0.61%，平均單月出口量33416.99噸,。上半年3月份出口量偏低,，僅為21911.77噸，中國(guó)人造石墨產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格從9500美元/噸高位回落至7300美元/噸附近,，出口商警惕高位風(fēng)險(xiǎn),，除長(zhǎng)約外成交量萎縮。

2022年中國(guó)鱗片石墨產(chǎn)品進(jìn)口總量約16.91萬(wàn)噸,，較上年同比上漲194.69%,，平均單月進(jìn)口量14094.51噸。2022年4月份鱗片石墨進(jìn)口量為全年最低,，在0.68萬(wàn)噸,，主要受莫桑比克石墨礦恢復(fù)生產(chǎn)影響。

2022年中國(guó)鱗片石墨產(chǎn)品出口總量約10.18萬(wàn)噸,，較上年同比下降16.34%,，平均單月出口量8487.33噸。上半年2,、3月份出口量偏低,，分別僅為5486.26噸及5408.94噸，中國(guó)鱗片石墨產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格從9500美元/噸高位回落至7300美元/噸附近,，出口商警惕高位風(fēng)險(xiǎn),，除長(zhǎng)約外成交量萎縮。

2022年中國(guó)球化石墨產(chǎn)品進(jìn)口總量約126.27噸,，較上年同比下降39.59%,，平均單月進(jìn)口量10.52噸。下半年8月進(jìn)口量創(chuàng)新高,，在84.43噸,。

2022年中國(guó)球化石墨產(chǎn)品出口總量約5.82萬(wàn)噸，較上年同比上9.97%,，平均單月出口量4851.77噸,。上半年2月份出口量偏低,，僅為2932.43噸，中國(guó)球化石墨產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格從9500美元/噸高位回落至7300美元/噸附近,，出口商警惕高位風(fēng)險(xiǎn),，除長(zhǎng)約外成交量萎縮。

5.需求回顧

2019-2022年全球負(fù)極材料的下游需求逐年遞增,，2019年全球負(fù)極材料下游需求在40萬(wàn)噸左右,，至2022年增長(zhǎng)為120萬(wàn)噸左右，是2019年的三倍左右,。2019-2022年的需求增長(zhǎng)率呈現(xiàn)先降后增再降的趨勢(shì),。

2019-2022年全球負(fù)極材料需求結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，動(dòng)力類(lèi)對(duì)負(fù)極材料的需求逐年增加且始終占比最高,，至2022年該部分的量已達(dá)到492萬(wàn)噸,，占比提高至70%,。用于消費(fèi)類(lèi)的負(fù)極材料占比逐年降低,，從2019年的33%下降至2022年的12%。儲(chǔ)能類(lèi)的占比有明顯提升,，到2022年該部分占比增加至12%,，可見(jiàn)儲(chǔ)能市場(chǎng)不斷發(fā)展且發(fā)展速度較快。

二,、2023年展望

2023年預(yù)計(jì)中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)品市場(chǎng)仍主要將圍繞成本及供需面展開(kāi),。1-2月，受春節(jié)假期,、復(fù)工推遲,、物流運(yùn)輸以及部分不可抗力影響，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)品市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,。3月份整體需求迅速恢復(fù),，Q1-Q2需求面強(qiáng)勢(shì)，石墨化價(jià)格下降,，進(jìn)一步壓縮成本,，市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)弱勢(shì)下滑。下半年,，隨著石墨化加工價(jià)格戰(zhàn)帶來(lái)的惡性競(jìng)爭(zhēng),，價(jià)格在成本紅線，且負(fù)極材料廠長(zhǎng)協(xié)訂單搶奪戰(zhàn)進(jìn)入高潮,，部分商家為保利潤(rùn)保訂單,，妥協(xié)下游不合理價(jià)格，或停滯手頭在建項(xiàng)目,。

2023年將是負(fù)極材料市場(chǎng)血拼的一年,，大批量的新建產(chǎn)能的擴(kuò)張,，長(zhǎng)協(xié)訂單搶奪戰(zhàn)，價(jià)格戰(zhàn)等一系列競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的上演,，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)品市場(chǎng)供應(yīng)上下限差距較大,，全年預(yù)計(jì)負(fù)極產(chǎn)量增速快速增加到逐漸減緩，期間也會(huì)有不少企業(yè)退出市場(chǎng),。