全球知名戰(zhàn)略管理咨詢公司羅蘭貝格近日發(fā)布《2017年第二季度全球電動汽車發(fā)展指數(shù)》報告,，中國首次在電動汽車發(fā)展指數(shù)排名中取得全球第一。

中國新能源汽車正在展現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢,。相關機構最新數(shù)據(jù)顯示,，上半年新能源汽車實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。上半年累計產(chǎn)銷量分別為21.2萬輛和19.5萬輛,，同比分別增長19.7%和14.4%,。其中6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成6.5萬輛和5.9萬輛，同比分別增長43.4%和33.0%,。

起點研究（SPIR）指出,，受政策影響，上半年新能源汽車產(chǎn)銷量總體看比較平淡,，預計今年下半年將會高速增長,。

新能源汽車產(chǎn)銷量高速增長的同時也帶動了動力電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,，自2014年起動力電池產(chǎn)業(yè)增長率分別為368%,、324%、78.6%,。而新能源汽車的發(fā)展離不開動力電池,，作為核心零部件，動力電池的成本占整車成本的30%~50%,，一直以來,，電池成本過高阻礙了電動汽車的發(fā)展。

動力電池的成本高低取決于原材料的價格,。自今年年初開始,，鈷價大幅上漲之后保持了一段時間，近日又有重回上漲態(tài)勢的苗頭顯現(xiàn),，不僅如此,，三元正極材料、負極材料漲價一觸即發(fā)。

起點研究整理

2016年鈷價整體表現(xiàn)平穩(wěn),，直至2016年11月份,，鈷產(chǎn)品價格開始瘋漲，暴漲幅度達76.35%,。國內市場鈷均價在2月20日達376500元/噸,，較1月初市場均報價294166.66元/噸，大漲27.99%,。盡管4月份,，鈷價穩(wěn)中有降，但自6月底以來,，鈷產(chǎn)品價格又開始上揚,。

相關數(shù)據(jù)中心最新數(shù)據(jù)顯示，7月23日,，鈷最新價格為397833.34元/噸,，最近60天上漲9.00%。

由于最近進入夏季高溫淡季,，部分廠家停工檢修,，鈷上游企業(yè)庫存較小，支撐鈷價處于高位,。此外,，原材料價格上漲以及生產(chǎn)時必須的酸堿材料價格上漲，也導致了鈷價易漲難跌,。

相關機構預測全球鈷需求仍會維持較高增速,，鈷價也會相應的增長。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的相關需求是最大的驅動因素,，但鈷的成本和儲存量及消耗量也是非常重要的誘因,。我國鈷的探明儲量大概是8萬噸，占全世界探明儲量的1.8%,，而且礦山分布極其分散,。我國消耗了全世界鈷儲量的30%以上。全世界鈷儲量最多的是剛果金,，占全世界鈷儲量的48%,，每年剛果金生產(chǎn)鈷金屬量是6萬噸，占全球鈷產(chǎn)量的60%左右,，接近中國的總儲量,。

中國鈷儲量少，消耗量多,，開采量也較低,，鈷自身的因素就決定了它的價格,，加之新能源汽車產(chǎn)業(yè)量的高需求，鈷價飆高屬情理之中,。市場預計,，2018 年鈷下游新能源汽車需求占比將達到20.3%，預計鈷價又將繼續(xù)一路上行,。

自今年上半年鈷價瘋狂飆升之后,，鋰電負極原材料針狀焦開始拿下接力棒。針狀焦是一種優(yōu)質材料,，主要用于生產(chǎn)高功率,、超高功率石墨電極以及動力鋰電池負極材料。

調研發(fā)現(xiàn),，2017上半年,，針狀焦價格瘋狂上漲，報價從年初的4000元/噸上漲至目前的20000元/噸,，漲幅超過400%,，主要有三大原因：

1、石墨電極市場突然增量

根據(jù)調研情況發(fā)現(xiàn),，由于國家供給側改革對粗放式鋼鐵行業(yè)進行整改,，石墨電極需求大幅上漲直接拉動上游原材料針狀焦市場。

2017年3月9日,，工信部,、發(fā)改委、環(huán)保部等十六個部委聯(lián)合發(fā)布《關于利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能退出的指導意見》,，指出要嚴厲打擊違法生產(chǎn)和銷售“地條鋼”行為,，依法全面拆除生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐等裝備,。各大煉鋼企業(yè)紛紛更換為電弧爐,，石墨電極作為電弧爐煉鋼必備品，石墨電極需求突然急劇增長,，價格從年初1.8萬元/噸,，上漲至6月底的6.5萬/噸，導致針狀焦市場供不應求,。

2、環(huán)保大棍不斷揮舞

出于環(huán)保整頓等原因,，國家下令關停了一些低端的小型針狀焦生產(chǎn)企業(yè),，還有一些針狀焦生產(chǎn)企業(yè)設備檢修，產(chǎn)能無法轉化為產(chǎn)量,。針狀焦供給嚴重不足,，價格不斷上行,，預計供貨不足情況將持續(xù)，針狀焦價格進一步上漲很有可能,。

3,、國外進口有限

國外針狀焦產(chǎn)能主要分布于美英日韓等國家，其中只有英日韓進行出口,，目前英國處于設備檢修階段,，產(chǎn)能無法釋放，而日韓供應也有限,，總的進口數(shù)無法滿足需求,。因此國內供應相對緊張。

2016年下半年以來,，原材料針狀焦價格上漲明顯,，但國內負極材料并沒有明顯漲價，主要是因為國內負極龍頭企業(yè)沒有漲價,，其他企業(yè)為了穩(wěn)住市場份額,，也并未上調價格；而且2017年上半年負極材料企業(yè)主要以消耗庫存為主,，國內主流企業(yè)與針狀焦企業(yè)均簽訂長期采購合同,，合同期為半年至一年不等，因此,，針狀焦?jié)q價對企業(yè)影響較小,。

目前針狀焦庫存消化完全，漲價觸及企業(yè)承受極限,，若負極材料廠商難以自我消化漲價壓力,，將可能直接傳導至下游鋰電負極材料企業(yè)，下半年負極材料市場價格上漲概率非常大,。而且今年下半年,，石墨電極對針狀焦的需求依舊強勢，且下半年隨著動力電池市場進入到旺季,，人造石墨對針狀焦的需求也將快速上升,，針狀焦供需緊張格局將繼續(xù)維持，價格仍將處于高位,。

目前負極材料企業(yè)針狀焦采購價為13000-18000元/噸,，每千瓦時所需針狀焦價格飆升至15.5元。而負極材料廠商的毛利率在30%左右,，每千瓦時毛利在11元,，針狀焦的價格上漲直接觸及廠商承受極限，吞噬了廠商毛利,，成本向下傳導已不可避免,。此外我國負極材料龍頭企業(yè)議價能力大幅提升,，成本向下傳導勢在必行，負極材料漲價幾成定局,。